أنواع التداول ومواعيد السوق الأمريكي

مدة بقائك في الصفقة، والوقت الذي يكون فيه السوق مفتوحاً، يحدّدان كل قرار يأتي بعدهما.

التداول اليومي (Day Trading)
التداول اليومي أن تفتح الصفقة وتغلقها في الجلسة نفسها، فلا تبيت معك أي صفقة إلى اليوم التالي. يعمل أغلب المتداولين اليوميين على فريمات من دقيقة إلى ساعة خلال الجلسة الرسمية، ويشرح دليل التداول اليومي للمبتدئين خطة يوم كاملة.
تداول السوينغ (Swing Trading)
تداول السوينغ أن تحتفظ بالصفقة من عدة أيام إلى بضعة أسابيع لتلتقط موجة أكبر، وتُخطَّط غالباً على الفريم اليومي وفريم 4 ساعات. ولأن الصفقة تبيت في السوق، يتحمّل متداول السوينغ خطر الفجوات بعد الأخبار والنتائج المالية.
المضاربة السريعة أو السكالبينج (Scalping)
السكالبينج أقصر أنواع التداول: صفقات تدوم ثواني أو دقائق قليلة وتستهدف حركة صغيرة، أحياناً سنتات قليلة في السهم. السبريد والعمولة والانزلاق تأكل جزءاً كبيراً من كل صفقة، لذلك يلتزم المضارب السريع بالأسهم الأعلى سيولة.
قاعدة المتداول اليومي النمطي (PDT)
قاعدة PDT قاعدة هامش وضعتها FINRA الأمريكية: أربع صفقات يومية أو أكثر خلال خمسة أيام عمل في حساب هامش كانت تُلزمك برصيد لا يقل عن 25,000 دولار. وفي 4 يونيو 2026 بدأ سريان تعديلات تلغي عدّ الصفقات وحدّ الـ25 ألفاً، وتضع مكانهما متطلبات هامش خلال اليوم. لكن أمام الوسطاء حتى 20 أكتوبر 2027 لتطبيق التغيير، ويحقّ لهم إبقاء قيود أشدّ، فراجع قواعد وسيطك الحالية.
الجلسة الرسمية (Regular Session)
الجلسة الرسمية هي يوم التداول الأساسي في بورصة نيويورك وناسداك: من 9:30 صباحاً إلى 4:00 عصراً بتوقيت نيويورك، من الإثنين إلى الجمعة عدا الإجازات. وبتوقيت الرياض تمتد من 4:30 عصراً إلى 11:00 ليلاً حتى 1 نوفمبر 2026، ثم من 5:30 مساءً إلى 12:00 منتصف الليل. فيها أعلى فوليوم وأضيق سبريد، ولهذا تُبنى عليها أغلب خطط التداول اليومي.
ما قبل الافتتاح (Pre-Market)
جلسة ما قبل الافتتاح هي التداول قبل افتتاح الجلسة الرسمية، وتبدأ من 4:00 فجراً بتوقيت نيويورك في المنصات الإلكترونية الرئيسية، أي 11:00 صباحاً بتوقيت الرياض صيفاً و12:00 ظهراً شتاءً، وقد يتيح وسيطك نافذة أقصر. الفوليوم فيها خفيف والسبريد أوسع، فقد يقفز السعر بأوامر صغيرة. وتجد كل الجلسات بتوقيتك في مواعيد السوق الأمريكي.
ما بعد الإغلاق (After-Hours)
جلسة ما بعد الإغلاق تمتد من إغلاق 4:00 عصراً إلى 8:00 مساءً بتوقيت نيويورك في المنصات الرئيسية، أي حتى 3:00 فجراً بتوقيت الرياض صيفاً و4:00 فجراً شتاءً. كثير من الشركات تعلن نتائجها في هذا الوقت، فتأتي حركات حادة مع سيولة ضعيفة، وكثير من الوسطاء لا يقبلون فيها إلا الأوامر المحددة.

أنواع الأوامر ومصطلحات التنفيذ

هذه المصطلحات تشرح السعر الذي تراه، والسعر الذي تُنفَّذ عليه فعلاً، والأوامر التي تتحكم في الفرق بينهما.

سعر الطلب (Bid)
سعر الطلب هو أعلى سعر يعرضه مشترٍ لشراء السهم الآن. وإذا بعت بأمر سوق، فستُنفَّذ غالباً عند سعر الطلب أو قريباً منه.
سعر العرض (Ask)
سعر العرض هو أقل سعر يقبله بائع لبيع السهم الآن، ويُسمّى أيضاً Offer. وإذا اشتريت بأمر سوق، فستدفع غالباً سعر العرض.
الفارق السعري أو السبريد (Spread)
السبريد هو الفرق بين سعر الطلب وسعر العرض. لو كان الطلب 50.00 دولار والعرض 50.03، فالسبريد 3 سنتات، وهي تكلفة تدفعها كلما اشتريت بسعر العرض وبعت بسعر الطلب. والأسهم عالية السيولة كثيراً ما يكون سبريدها سنتاً واحداً، أما الضعيفة فقد يتسع سبريدها كثيراً.
أمر السوق (Market Order)
أمر السوق يشتري أو يبيع فوراً بأفضل سعر متاح. يُنفَّذ بسرعة في السهم السائل، لكنه لا يتحكم في السعر، ففي سوق سريع أو سهم ضعيف السيولة قد يُنفَّذ بعيداً عن آخر سعر رأيته.
الأمر المحدد (Limit Order)
الأمر المحدد يشتري أو يبيع بسعرك أو بأفضل منه فقط: أمر شراء محدد عند 49.80 يُنفَّذ عند 49.80 أو أقل. تتحكم أنت في السعر، لكن الأمر قد لا يُنفَّذ أبداً إن لم يصل السعر إليه.
أمر الوقف (Stop Order)
أمر الوقف ينتظر حتى يتداول السعر عند مستوى تحدده، ثم يتحول إلى أمر سوق. يُستخدم أمر بيع بوقف تحت السعر لحصر خسارة صفقة شراء، وأمر شراء بوقف فوقه للدخول مع الاختراق. ولأنه يُنفَّذ كأمر سوق، فقد تتجاوزه حركة سريعة أو فجوة فيُنفَّذ بعد سعر الوقف.
أمر الوقف المحدد (Stop-Limit Order)
أمر الوقف المحدد له سعران: سعر الوقف يفعّله، والسعر المحدد يضع أسوأ سعر تقبله. لو وضعت وقف بيع عند 49.50 بحدّ 49.40 ثم فتح السهم بفجوة عند 49.20، فلن يُنفَّذ الأمر وستبقى في الصفقة.
الانزلاق السعري (Slippage)
الانزلاق هو الفرق بين السعر الذي توقعته والسعر الذي نُفّذت عليه فعلاً. إذا كان وقفك عند 49.50 ونُفّذ عند 49.42، فقد انزلقت 8 سنتات في السهم. ويزيد الانزلاق في الحركات السريعة ووقت الأخبار وفي الأسهم قليلة التداول.
السيولة (Liquidity)
السيولة هي مدى سهولة الشراء أو البيع دون أن يتحرك السعر. الأسهم والصناديق عالية السيولة مثل SPY تتداول ملايين الأسهم يومياً بسبريد ضيق، أما الضعيفة فسبريدها واسع وقد يقفز سعرها بأمر واحد.

مصطلحات الشارت والشموع اليابانية

كل قراءة للشارت تبدأ من هنا: ماذا تعرض الشمعة، وكم تداول، وعلى أي فريم تنظر.

الشمعة اليابانية (Candlestick)
الشمعة اليابانية تعرض أربعة أسعار لفترة واحدة: الافتتاح والأعلى والأدنى والإغلاق. جسمها يمتد بين الافتتاح والإغلاق، ويكون غالباً أخضر إذا أغلق السعر أعلى وأحمر إذا أغلق أدنى. ويشرح دليل قراءة الشموع اليابانية أشهر أنماطها.
الذيل (Wick)
الذيل، ويُسمّى الظل، هو الخط الرفيع فوق جسم الشمعة أو تحته، ويحدد أعلى وأدنى سعر في الفترة. والذيل العلوي الطويل يعني أن السعر صعد ثم أعاده البائعون إلى الأسفل قبل الإغلاق.
الفوليوم أو حجم التداول (Volume)
الفوليوم هو عدد الأسهم أو العقود المتداولة في فترة معينة، ويظهر عادة أعمدةً أسفل الشارت. والحركة مع فوليوم مرتفع يشارك فيها متداولون أكثر من الحركة نفسها مع فوليوم خفيف.
الفريم أو الإطار الزمني (Timeframe)
الفريم هو الفترة التي تمثلها كل شمعة: دقيقة أو 5 دقائق أو ساعة أو يوم. ويتداول المتداول اليومي غالباً على فريم صغير، ويرجع إلى فريم أكبر أو أكثر ليعرف اتجاه الترند.
الفجوة السعرية أو القاب (Gap)
الفجوة قفزة بين إغلاق شمعة وافتتاح التي بعدها، وأشهرها بين إغلاق الأمس وافتتاح اليوم بعد خبر أو نتائج مالية. مثال: سهم أغلق عند 100 دولار وافتتح عند 104، فهذه فجوة صاعدة بمقدار 4 دولارات.
نطاق الافتتاح (Opening Range)
نطاق الافتتاح هو أعلى وأدنى سعر يسجّله السهم في الدقائق الأولى بعد افتتاح الجلسة الرسمية، وغالباً أول 5 أو 15 أو 30 دقيقة. يستخدمه المتداولون مستوى لبقية اليوم، والإغلاق خارجه يُسمّى اختراق نطاق الافتتاح.

أدِر هاتفك أفقياً لقراءة الرسمة. المس للإغلاق.

شارت 5 دقائق مرسوم باليد عليه مصطلحات هذا القسم: آخر شمعة أمس تُغلق عند 100 دولار ويفتتح اليوم عند 104، وهذه فجوة؛ وصندوق منقّط حول أول ثلاث شموع اليوم يحدد نطاق الافتتاح؛ وأعمدة الفوليوم تحت الشارت؛ وعدسة تكبّر شمعة بذيل علوي طويل لتسمّي الذيل والجسم. وفي الأعلى ملاحظة: كل شمعة 5 دقائق.

مصطلحات حركة السعر والفرص

مصطلحات حركة السعر تصف ما يفعله السعر نفسه، قبل أن تضيف أي مؤشر.

الترند أو الاتجاه (Trend)
الترند حركة مستمرة في اتجاه واحد. الترند الصاعد يصنع قمماً أعلى وقيعاناً أعلى، والهابط يصنع قمماً أدنى وقيعاناً أدنى. والتداول مع ترند الفريم الأكبر من أشهر الفلاتر التي يعتمدها المتداولون.
السوق العرضي والتذبذب (Range / Chop)
السوق العرضي سوق يتحرك فيه السعر بين سقف وأرضية دون ترند واضح. والتذبذب (Chop) نطاق مضطرب بشموع صغيرة متداخلة بلا استمرار، وهو الوضع الذي تتعثر فيه فرص الترند والاختراق كثيراً.
الدعم (Support)
الدعم منطقة سعرية أوقف عندها الشراءُ الهبوطَ من قبل، مثل قاع سوينغ سابق أو أدنى سعر أمس أو رقم صحيح. تعامل معه كمنطقة بعرض بضعة سنتات وليس كخط دقيق، وتوقّع أن يُكسر في وقت ما.
المقاومة (Resistance)
المقاومة منطقة سعرية أوقف عندها البيعُ الصعودَ من قبل، مثل قمة سوينغ سابقة أو أعلى سعر أمس. وإذا اخترقها السعر وثبت فوقها، فكثيراً ما تتحول إلى دعم عند إعادة اختبارها.
الاختراق (Breakout)
الاختراق أن يغلق السعر خارج دعم أو مقاومة أو حدود نطاق، والأفضل أن يكون بفوليوم أعلى من المعتاد. وكثير من المتداولين ينتظرون إغلاق الشمعة خلف المستوى قبل التصرف، بدل الدخول عند أول لمسة له.
الاختراق الكاذب (False Breakout)
الاختراق الكاذب حركة تتجاوز المستوى ثم تعود سريعاً إلى داخله، فتحبس من دخل مع الاختراق. مثال: المقاومة عند 50 دولاراً، وصل السعر إلى 50.20 ثم أغلقت الشمعة عند 49.85، فهذا اختراق فاشل.
البولباك أو التصحيح (Pullback)
البولباك حركة قصيرة عكس الترند قبل أن يكمل طريقه، مثل ترند صاعد يرجع نحو VWAP أو متوسط متحرك. والشراء عند البولباك في ترند صاعد يتيح لك وقفاً أقرب من الشراء عند القمة.
فرصة A+ (A+ Setup)
فرصة A+ تسمية يطلقها المتداول على أفضل فرصه: تلك التي تحقق كل بنود قائمة الفحص عنده، مثل الترند والمستوى والفوليوم ووقف وهدف واضحين. وكثير من المتداولين لا يدخلون إلا فرص A+ ويتركون الباقي. ومؤشرنا على تريدنج فيو، UpTickFlow، يمنح كل فرصة درجة من 0 إلى 100 ولا يعرض إلا فرص A+.

أدِر هاتفك أفقياً لقراءة الرسمة. المس للإغلاق.

شارت مرسوم باليد عليه مصطلحات هذا القسم: نطاق بين دعم أخضر ومقاومة حمراء عند 50 دولاراً؛ واختراق كاذب يصل إلى 50.20 ثم يُغلق عند 49.85؛ واختراق بإغلاق فوق 50؛ وعودة إلى المستوى تعمل فيها المقاومة القديمة دعماً فتصير المنطقة خضراء؛ ثم تصحيح وترند صاعد بقمم أعلى وقيعان أعلى.

مصطلحات المؤشرات الفنية

المؤشرات حسابات على السعر والفوليوم تصف ما حدث فعلاً، لذلك تعمل أفضل ما تعمل فلتراً حول خطة واضحة.

المتوسط المرجّح بالحجم (VWAP)
VWAP هو متوسط السعر الذي تداول عنده السهم خلال الجلسة، مرجّحاً بالفوليوم عند كل سعر، ويبدأ من جديد كل يوم. يقرأ المتداول اليومي السعر فوق VWAP على أن المشترين يسيطرون، وتحته على أن البائعين يسيطرون. وتجد أهم الفرص في استراتيجية VWAP للتداول اليومي.
المتوسط المتحرك الأسّي (EMA)
EMA متوسط متحرك يعطي وزناً أكبر للأسعار الأحدث، فيتفاعل أسرع من المتوسط المتحرك البسيط. ومن أشهر أطواله 9 و20 للترند القصير، و50 و200 للصورة الأكبر.
المتوسط المتحرك البسيط (SMA)
SMA متوسط عادي لعدد محدد من أسعار الإغلاق الأخيرة: متوسط 20 فترة يجمع آخر 20 إغلاقاً ويقسمها على 20. يتحرك أبطأ من EMA بالطول نفسه، ومتوسط 200 يوم من أكثر خطوط الترند الطويل متابعةً.
مؤشر القوة النسبية (RSI)
RSI مؤشر زخم بين 0 و100 يقارن حجم المكاسب الأخيرة بحجم الخسائر الأخيرة، على 14 فترة افتراضياً. القراءة فوق 70 تُسمّى تشبعاً شرائياً وتحت 30 تشبعاً بيعياً، لكن RSI قد يبقى هناك طويلاً في الترند القوي.
الدايفرجنس أو التباعد (Divergence)
الدايفرجنس اختلاف بين السعر ومؤشر مثل RSI: السعر يصنع قمة أعلى والمؤشر قمة أدنى (دايفرجنس سلبي)، أو السعر يصنع قاعاً أدنى والمؤشر قاعاً أعلى (دايفرجنس إيجابي). ينبّهك إلى ضعف الزخم، لكنه لا يحدد توقيت الدخول وحده. والتفاصيل في دليل دايفرجنس RSI.
متوسط المدى الحقيقي (ATR)
ATR يقيس التذبذب بمتوسط مدى الشمعة الكامل، مع احتساب الفجوات، على عدد من الفترات (14 افتراضياً). إذا كان ATR السهم على فريم 5 دقائق 0.40 دولار، فالوقف على بُعد 0.05 فقط يقع داخل الحركة العادية. ويستخدمه المتداولون لتحديد مسافة الوقف وحجم الصفقة.
مؤشر متوسط الاتجاه (ADX)
ADX يقيس قوة الترند لا اتجاهه، على مقياس من 0 إلى 100. وكثير من المتداولين يقرؤون القيم فوق 25 تقريباً سوقاً في ترند، والقيم تحت 20 تقريباً ترنداً ضعيفاً أو سوقاً عرضياً.
الفوليوم النسبي (Relative Volume)
الفوليوم النسبي يقارن الفوليوم الحالي بالفوليوم المعتاد للسهم، وغالباً في الوقت نفسه من اليوم. القراءة 2 تعني ضعف النشاط المعتاد، أي أن عدداً أكبر من المعتاد من المتداولين يشارك في الحركة.

مصطلحات إدارة المخاطر وحجم الصفقة

مصطلحات المخاطرة تحدد كم تكلفك الصفقة الخاسرة، وكل صفقة تحمل احتمال خسارة حقيقياً.

وقف الخسارة (Stop Loss)
وقف الخسارة هو السعر الذي تخرج عنده من الصفقة الخاسرة، وتحدده قبل الدخول. ضعه حيث تثبت خطأ فكرتك، مثل ما بعد المستوى الذي تتداوله بقليل، ثم احسب الحجم بحيث يكلفك ضربه مبلغاً مخططاً له. والتفاصيل في دليل وقف الخسارة وجني الأرباح.
جني الأرباح (Take Profit)
جني الأرباح هو السعر الذي تخطط للخروج عنده من الصفقة الرابحة، وغالباً عند الدعم أو المقاومة التالية. وتحديده قبل الدخول يمنعك من الخروج مبكراً خوفاً أو البقاء طويلاً أملاً.
نسبة المخاطرة إلى العائد (Risk-Reward Ratio)
نسبة المخاطرة إلى العائد تقارن ما قد تخسره بما تستهدفه. تشتري عند 100 دولار بوقف عند 98 وهدف عند 104، فأنت تخاطر بدولارين لتستهدف 4، أي نسبة 1:2. ولا تفيد النسبة إلا إذا كان الهدف واقعياً، أي لا يقف قبله مستوى قوي.
مضاعف R (R-Multiple)
مضاعف R يقيس نتيجة الصفقة بوحدات من مخاطرتك الأولى (R)، وهي المسافة من الدخول إلى الوقف. إذا كان 1R دولارين وخرجت فوق سعر الدخول بخمسة دولارات، فالنتيجة +2.5R، وضرب الوقف كاملاً يساوي -1R. وبه تقارن صفقة على سهم بـ20 دولاراً بصفقة على سهم بـ400 دولار بالمقياس نفسه.
حجم الصفقة (Position Size)
حجم الصفقة هو عدد الأسهم التي تتداولها، ويُحسب بقسمة مبلغ المخاطرة على المخاطرة في السهم الواحد. إذا كنت تخاطر بـ100 دولار ووقفك على بُعد 0.50، فتشتري 200 سهم. وتحسبها لك حاسبة حجم الصفقة لأي صفقة.
التراجع أو الدرو داون (Drawdown)
الدرو داون هو الهبوط من أعلى قيمة وصلها الحساب إلى أدنى قيمة بعدها، بالدولار أو بالنسبة المئوية. إذا وصل الحساب إلى 10,000 دولار ثم نزل إلى 9,200، فالدرو داون 8%. وأقصى درو داون هو أعمق هبوط من هذا النوع خلال فترة معينة.

مصطلحات الأوبشن (عقود الخيارات)

هذه المصطلحات تظهر بمجرد أن تفتح سلسلة عقود الخيارات لسهم أو صندوق أمريكي.

الأوبشن أو عقد الخيار (Option)
عقد الخيار عقدٌ يمنح مشتريه حقّ شراء أصلٍ أو بيعه بسعرٍ محدّد حتى تاريخٍ محدّد، دون أن يُلزمه بذلك. والعقد القياسي على سهم أو صندوق أمريكي يغطّي 100 سهم. ابدأ من دليل تداول الأوبشن للمبتدئين.
الكول أو خيار الشراء (Call)
الكول يمنح مشتريه حقّ شراء الأصل بسعر التنفيذ حتى تاريخ الانتهاء، ويشتريه عادةً من يتوقّع صعود السعر. قارنّا بينه وبين البوت في الفرق بين الكول والبوت.
البوت أو خيار البيع (Put)
البوت يمنح مشتريه حقّ بيع الأصل بسعر التنفيذ حتى تاريخ الانتهاء، ويشتريه عادةً من يتوقّع هبوط السعر، أو من يريد حماية أسهمٍ يملكها.
سعر التنفيذ (Strike Price)
سعر التنفيذ هو السعر الذي يتيح لك العقد أن تشتري به الأصل (كول) أو تبيعه به (بوت). شرحنا طريقة اختياره في كيف تختار سعر التنفيذ.
العلاوة (Premium)
العلاوة هي سعر عقد الخيار، وتُعرض للسهم الواحد. علاوة 2.50 على عقدٍ قياسي بـ 100 سهم تكلّف 250$، وهي أقصى ما يخسره المشتري.
تاريخ الانتهاء (Expiration Date)
تاريخ الانتهاء آخر يومٍ يمكن فيه تداول العقد أو تنفيذه. والعقد الذي يكون خارج المال عند الانتهاء ينتهي بلا قيمة.
داخل المال وعنده وخارجه (ITM, ATM, OTM)
الكول داخل المال حين يكون السهم فوق سعر التنفيذ، والبوت حين يكون السهم تحته. وعند المال يعني أن سعر التنفيذ قريب من السعر الحالي، وخارج المال يعني أن العقد لا قيمة ذاتية له بعد.
القيمة الذاتية والقيمة الزمنية
القيمة الذاتية هي ما يساويه العقد لو نُفّذ الآن، والقيمة الزمنية بقية العلاوة، وهي تتآكل كلما اقترب تاريخ الانتهاء.
الدلتا (Delta)
الدلتا تقدير لمقدار تغيّر سعر العقد إذا تحرّك الأصل دولاراً واحداً. دلتا 0.50 تعني نحو 0.50$ للسهم، أي 50$ للعقد. شرحنا الدلتا والغاما والثيتا والفيغا في اليونانيات في الأوبشن.
الثيتا أو التآكل الزمني (Theta)
الثيتا تقدير للقيمة التي يخسرها العقد كل يوم بمرور الوقت إذا بقي كل شيء آخر ثابتاً، ويتسارع هذا التآكل عادةً في الأسابيع والأيام الأخيرة قبل الانتهاء.
التذبذب الضمني (Implied Volatility)
التذبذب الضمني هو حجم الحركة المستقبلية الذي يسعّره السوق في العقد. ارتفاعه يجعل العقود أغلى، وكثيراً ما ينخفض بعد إعلان الأرباح فيما يُسمّى انهيار التذبذب (IV Crush). انظر التذبذب الضمني.
عقود 0DTE
0DTE تعني صفر أيام حتى الانتهاء، أي عقوداً تُتداول في يوم انتهائها نفسه، وأسعارها تتفاعل بسرعة كبيرة مع حركة الأصل. شرحنا مخاطرها في عقود 0DTE.
التخصيص (Assignment)
التخصيص أن يُلزَم بائع العقد بتنفيذه بعد أن ينفّذه المشتري: تسليم أسهم في الكول، أو شراء أسهم في البوت. والعقود الأمريكية الطراز يمكن تنفيذها قبل الانتهاء، فقد يُخصَّص البائع مبكراً.
العقود المفتوحة (Open Interest)
العقود المفتوحة عدد عقود الخيار التي ما زالت قائمة على سعر تنفيذ وتاريخ انتهاء معيّنين. وكثرتها مع حجم التداول تصاحبها عادةً فروقٌ سعرية أضيق.

مصطلحات الاستثمار: الصناديق والتوزيعات والمحفظة

هذه المصطلحات تقابلك حين تستثمر لسنوات لا لدقائق: الصناديق التي يمكنك شراؤها، والتوزيعات التي تدفعها، وكيف توزّع أموالك بينها.

صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)
صندوق المؤشر المتداول صندوقٌ يملك سلة من الأصول، مثل كل أسهم مؤشر معيّن، ويُتداول في البورصة كأنه سهم واحد طوال الجلسة. ومن أشهر أمثلته SPY وQQQ. قارنّا بينه وبين الصناديق المشتركة في الفرق بين ETF والصناديق المشتركة.
صندوق المؤشر (Index Fund)
صندوق المؤشر صندوقٌ مشترك أو ETF يسعى إلى مطابقة عائد مؤشر سوقي مثل S&P 500، بامتلاك كل أسهمه أو عيّنة تمثّلها. ولأنه لا يعتمد على مدير ينتقي الأسهم، تكون رسومه عادةً أقل من رسوم الصناديق المُدارة بنشاط.
صندوق الاستثمار المشترك (Mutual Fund)
الصندوق المشترك يجمع أموال مستثمرين كثيرين في محفظة من الأسهم أو السندات أو أصول أخرى يديرها مدير محترف. تشتري وحداته وتبيعها من الصندوق نفسه بصافي قيمة الأصول (NAV)، التي تُحسب عادةً مرة واحدة كل يوم عمل بعد إغلاق السوق، لا بأسعار متغيرة خلال الجلسة.
نسبة المصروفات (Expense Ratio)
نسبة المصروفات هي تكلفة إدارة الصندوق السنوية كنسبة مئوية من أصوله، وتُخصم من الصندوق نفسه لا من حسابك مباشرةً. نسبة 0.10% تعني نحو 10 دولارات في السنة عن كل 10,000 دولار مستثمرة.
التوزيعات النقدية (Dividend)
التوزيعات النقدية مبلغٌ تدفعه الشركة لمساهميها، نقداً في الغالب، وكثير من الشركات الأمريكية يوزّع كل ربع سنة. ومجلس الإدارة يقرّر كل توزيع، وله أن يرفعه أو يخفضه أو يوقفه في أي وقت. والتفاصيل في دليل الاستثمار في أسهم التوزيعات.
عائد التوزيعات (Dividend Yield)
عائد التوزيعات هو التوزيع السنوي للسهم مقسوماً على سعر السهم: سهم بـ50 دولاراً يوزّع دولارين في السنة عائده 4%. ولأن السعر في المقام، يرتفع العائد حين يهبط السعر، فالعائد المرتفع على غير العادة قد يعني أن السوق يتوقع خفض التوزيع.
تاريخ أحقية التوزيعات (Ex-dividend Date)
تاريخ الأحقية (Ex-date) هو أول يوم يُتداول فيه السهم بلا توزيعه القادم: إن اشتريت فيه أو بعده فالتوزيع للبائع لا لك. ومع تسوية الأسهم الأمريكية بعد يوم عمل واحد من الصفقة (T+1)، يقع هذا التاريخ غالباً في يوم تاريخ السجل نفسه، فعليك الشراء قبله بيوم عمل على الأقل. وكثيراً ما يفتتح السهم في ذلك اليوم أدنى بما يقارب قيمة التوزيع.
نسبة توزيع الأرباح (Payout Ratio)
نسبة التوزيع هي الجزء من أرباح الشركة الذي يُدفع توزيعاتٍ، وتُحسب بقسمة توزيع السهم على ربحية السهم. شركة تربح 4 دولارات للسهم وتوزّع 1.60 دولار نسبة توزيعها 40%. والنسبة فوق 100% تعني أنها توزّع أكثر مما تربح، وهذا لا يمكن أن يستمر طويلاً.
الاستثمار الدوري أو متوسط التكلفة (Dollar-Cost Averaging)
الاستثمار الدوري أن تستثمر المبلغ نفسه على فترات منتظمة، مثل 200 دولار كل شهر، أياً كان السعر. فيشتري مبلغك الثابت أسهماً أكثر حين تنخفض الأسعار وأقل حين ترتفع، لكنه لا يمنع الخسارة إذا واصل السوق الهبوط. والحساب بالتفصيل في دليل الاستثمار الدوري.
الفائدة المركبة (Compound Interest)
الفائدة المركبة عائدٌ تكسبه على مبلغك الأصلي وعلى العائد الذي تراكم عليه معاً. بعائد افتراضي 5% سنوياً تصبح 1,000 دولار 1,050 بعد سنة و1,102.50 بعد سنتين، لأن السنة الثانية تكسب 5% على الخمسين دولاراً الأولى أيضاً. جرّب أرقامك في حاسبة الفائدة المركبة.
تنويع المحفظة (Diversification)
التنويع أن توزّع أموالك على أسهم وقطاعات وأنواع أصول كثيرة، فلا يُلحق بك سهمٌ واحد سيئ إلا ضرراً محدوداً. يخفّف التنويع المخاطر المرتبطة بشركة أو قطاع واحد، لكنه لا يحميك من هبوط السوق كله. والتفاصيل في دليل تنويع المحفظة.
توزيع الأصول (Asset Allocation)
توزيع الأصول هو طريقة تقسيم المحفظة بين فئات الأصول مثل الأسهم والسندات والنقد، كأن تكون 60% أسهماً و40% سندات. يعتمد التوزيع على أهدافك ومدة استثمارك وقدرتك على تحمّل المخاطر، وإعادة التوازن تُرجعه إلى النسب المستهدفة بعد أن تحرّكها الأسواق.

مصطلحات السوق: الأسهم والفائدة والفوركس والعقود الآجلة

هذه المصطلحات تصف حركة السوق ككل، وطريقة تقييم الأسهم، وأحداث الشركات والاقتصاد التي تحرّك الأسعار، وعالم الفوركس والعقود الآجلة القائم على الرافعة المالية.

السوق الصاعد (Bull Market)
السوق الصاعد فترة طويلة من ارتفاع الأسعار، ويُؤرَّخ عادةً من اللحظة التي يصعد فيها مؤشر واسع مثل S&P 500 بنسبة 20% أو أكثر من قاع. ترافقه غالباً أرباح متزايدة وتفاؤل، وقد يستمر سنوات. وتجد المرحلتين في السوق الصاعد والسوق الهابط.
السوق الهابط (Bear Market)
السوق الهابط هبوط مستمر، ويُعرَّف عادةً بتراجع مؤشر واسع 20% أو أكثر عن قمته الأخيرة. يصاحبه تشاؤم واسع، وقد يدوم من بضعة أشهر إلى عدة سنوات.
تصحيح السوق (Correction)
تصحيح السوق تراجعٌ لا يقل عن 10% ولا يبلغ 20% من آخر قمة لسهم أو مؤشر. والتصحيحات تتكرر كثيراً وتكون عادةً أقصر من الأسواق الهابطة، لكن لا أحد يعرف مسبقاً أيها سيتحول إلى سوق هابط.
القيمة السوقية (Market Cap)
القيمة السوقية هي قيمة الشركة كلها في البورصة: سعر السهم مضروباً في عدد الأسهم القائمة. شركة لديها 500 مليون سهم بسعر 40 دولاراً قيمتها السوقية 20 مليار دولار. وتُصنَّف الأسهم إلى كبيرة ومتوسطة وصغيرة القيمة السوقية بحدود تختلف من مصدر لآخر، كما يشرح دليل القيمة السوقية.
مكرر الربحية (P/E)
مكرر الربحية هو سعر السهم مقسوماً على ربحية السهم: سهم بـ50 دولاراً ربحيته 2.50 دولار مكرره 20، أي أن المستثمرين يدفعون 20 دولاراً مقابل كل دولار من الأرباح السنوية. المكرر التاريخي يستخدم أرباح آخر 12 شهراً المعلنة، والمكرر المستقبلي يستخدم تقديرات المحللين. والتفاصيل في دليل مكرر الربحية.
ربحية السهم (EPS)
ربحية السهم هي صافي ربح الشركة، بعد خصم أي توزيعات للأسهم الممتازة، مقسوماً على متوسط عدد أسهمها العادية القائمة. وتعلن الشركات الربحية الأساسية والربحية المخفّضة التي تحسب أيضاً الأسهم التي قد تضيفها الخيارات والأوراق المالية القابلة للتحويل. وتجد موقعها في قائمة الدخل في دليل القوائم المالية.
موسم إعلان النتائج (Earnings Season)
موسم النتائج هو الأسابيع التي تلي نهاية كل ربع سنة، حين تعلن أغلب الشركات المدرجة في السوق الأمريكي نتائجها الفصلية. قد تتحرك الأسهم بفجوات حادة على الأرقام والتوقعات، وكثيراً ما يرتفع التذبذب الضمني للأوبشن قبل الإعلان وينخفض بعده. والتفاصيل في دليل موسم النتائج.
الاكتتاب العام الأولي (IPO)
الاكتتاب العام الأولي هو أول مرة تطرح فيها الشركة أسهمها للجمهور وتُدرجها في البورصة. يُحدَّد سعر الطرح مع البنوك المتعهدة بالتغطية قبل بدء التداول، وقد تكون أيام التداول الأولى شديدة التذبذب. وخطواته في دليل الاكتتاب العام.
فترة الحظر بعد الاكتتاب (Lock-up Period)
فترة الحظر مدةٌ بعد الاكتتاب يتعهد خلالها المؤسسون والمديرون والمستثمرون الأوائل بعدم بيع أسهمهم. تختلف شروطها وتُذكر في نشرة الإصدار، وكثير منها 180 يوماً، وقد يضيف انتهاؤها كمية كبيرة من الأسهم المعروضة للبيع.
تجزئة السهم (Stock Split)
تجزئة السهم تمنح المساهمين أسهماً أكثر بسعر أقل بالنسبة نفسها، فلا تتغير القيمة الإجمالية. في تجزئة 2 مقابل 1 تصبح 100 سهم بسعر 200 دولار 200 سهم بسعر 100 دولار، وقيمتها ما زالت 20,000 دولار. والتفاصيل في دليل تجزئة الأسهم.
دمج الأسهم أو التجزئة العكسية (Reverse Split)
التجزئة العكسية تدمج الأسهم في عدد أقل بسعر أعلى دون تغيير القيمة الإجمالية: في دمج 1 مقابل 10 تصبح 1,000 سهم بسعر 0.80 دولار 100 سهم بسعر 8 دولارات. وكثيراً ما تلجأ إليها الشركات لرفع سعر سهمها فوق الحد الأدنى الذي تشترطه البورصة للإدراج، مثل دولار واحد.
حجم البيع على المكشوف (Short Interest)
حجم البيع على المكشوف هو عدد أسهم الشركة المبيعة على المكشوف التي لم تُشترَ بعد لإغلاقها، ويُعرض غالباً نسبةً من الأسهم الحرة المتاحة للتداول. تجمعه FINRA من الوسطاء مرتين في الشهر، فالرقم المنشور قديم ببضعة أيام. وارتفاعه أحد مكوّنات الشورت سكويز.
أيام التغطية (Days to Cover)
أيام التغطية، وتُسمّى أيضاً نسبة البيع على المكشوف، تقسم حجم البيع على المكشوف على متوسط حجم التداول اليومي. إذا كانت 10 ملايين سهم مبيعة على المكشوف ويُتداول مليونا سهم يومياً، فأيام التغطية 5، وهي تقدير للمدة التي يحتاجها البائعون على المكشوف لإعادة شراء أسهمهم.
الزخم (Momentum)
الزخم هو ميل الأسهم التي صعدت بقوة إلى مواصلة الصعود فترةً، والضعيفة إلى مواصلة الهبوط. يقيسه المستثمرون غالباً على آخر 3 إلى 12 شهراً، والمتداولون على أيام أو أسابيع، والانعكاسات الحادة أكبر مخاطره. والتفاصيل في دليل تداول الزخم.
تتبّع الترند (Trend Following)
تتبّع الترند استراتيجية تشتري الأسواق في الترند الصاعد وتبيعها أو تبيعها على المكشوف في الترند الهابط دون محاولة توقّع القمم والقيعان، ثم تخرج بوقف متحرك حين ينتهي الترند. وهي تقبل خسائر صغيرة كثيرة في الأسواق المتذبذبة مقابل البقاء في الترندات الطويلة القليلة. والتفاصيل في دليل تتبّع الترند.
سعر الفائدة الفيدرالية (Federal Funds Rate)
سعر الفائدة الفيدرالية هو الفائدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها بعضاً أرصدة الاحتياطي لليلة واحدة. وتحدد لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) نطاقاً مستهدفاً له في ثمانية اجتماعات مجدولة كل سنة، وتنتقل تغييراته إلى فوائد القروض وعوائد السندات وتقييمات الأسهم. ولماذا تترقب الأسواق كل قرار تجده في دليل الفائدة الأمريكية.
التضخم ومؤشر أسعار المستهلك (CPI)
التضخم هو الارتفاع العام في الأسعار مع الوقت، فيشتري كل دولار أقل مما كان يشتري. وأكثر مقاييسه متابعةً في أمريكا مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الذي يصدره مكتب إحصاءات العمل شهرياً، ويتتبع متوسط تغيّر الأسعار التي يدفعها سكان المدن لسلة من السلع والخدمات. أما هدف الاحتياطي الفيدرالي للتضخم عند 2% فيُقاس بمؤشر آخر هو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE).
النقطة أو البيب (Pip)
البيب وحدة تغيّر السعر القياسية في زوج العملات: الخانة العشرية الرابعة (0.0001) في أغلب الأزواج، والثانية (0.01) في الأزواج المسعّرة بالين الياباني. في زوج مسعّر بأربع خانات عشرية، الحركة من 1.1000 إلى 1.1025 تساوي 25 نقطة. ابدأ من دليل تداول الفوركس للمبتدئين.
اللوت (Lot)
اللوت وحدة حجم الصفقة في الفوركس: اللوت القياسي 100,000 وحدة من العملة الأساسية، والميني 10,000، والمايكرو 1,000. وفي الأزواج التي يكون فيها الدولار الأمريكي عملة التسعير، مثل EUR/USD، تساوي النقطة 10 دولارات في اللوت القياسي و0.10 دولار في المايكرو.
الرافعة المالية (Leverage)
الرافعة المالية أن تتحكم في صفقة أكبر من المال الذي دفعته، بأموال مقترضة أو بالهامش. برافعة 1:50 تتحكم 1,000 دولار في صفقة قيمتها 50,000 دولار، فحركة 1% ضدك تكلفك 500 دولار، أي نصف إيداعك. والرافعة تضخّم الخسائر كما تضخّم الأرباح، كما يوضح دليل الرافعة المالية والهامش.
نداء الهامش (Margin Call)
نداء الهامش طلبٌ من الوسيط بإيداع نقد أو أوراق مالية حين تنخفض حقوق الملكية في حساب الهامش عن متطلب الصيانة. وتضع FINRA هذا الحد الأدنى عند 25% من القيمة السوقية للأسهم المشتراة بالهامش، وكثير من الوسطاء يشترطون أكثر. وإن لم تلبِّ النداء فللوسيط أن يبيع مراكزك دون أن يتواصل معك أولاً.
العقود الآجلة (Futures)
العقد الآجل اتفاقٌ موحّد يُتداول في البورصة لشراء كمية محددة من أصل أو بيعها، مثل مؤشر أسهم أو النفط أو الذهب أو عملة، بسعر يُتفق عليه اليوم لتاريخ مستقبلي. تدفع هامشاً بدل القيمة كاملة، وتُضاف الأرباح والخسائر إلى حسابك أو تُخصم منه كل يوم، فقد تغيّر حركة صغيرة رصيدك كثيراً. ابدأ من دليل العقود الآجلة للمبتدئين.
ترحيل العقد (Rollover)
الترحيل أن تغلق مركزك في العقد الآجل الذي يقترب انتهاؤه وتفتح المركز نفسه في شهر لاحق لتبقى في الصفقة. وعقود مؤشرات الأسهم الأمريكية مثل E-mini S&P 500 تسير على دورة ربع سنوية (مارس ويونيو وسبتمبر وديسمبر)، فيرحّل المتداولون في الأيام التي تسبق كل انتهاء، حين ينتقل حجم التداول إلى العقد التالي.

مصطلحات تريدنج فيو

تريدنج فيو منصة الشارت لكثير من المتداولين الأفراد، ولها مصطلحاتها التي تتكرر كثيراً.

لغة باين سكربت (Pine Script)
باين سكربت لغة البرمجة الخاصة بتريدنج فيو، تُكتب بها المؤشرات والاستراتيجيات التي تعمل على شارتاتها. وأغلب المؤشرات المدمجة ومؤشرات المجتمع في تريدنج فيو مكتوبة بها.
السكربت بنظام الدعوة (Invite-only Script)
السكربت بنظام الدعوة مؤشر في تريدنج فيو كوده مخفي، ولا يستخدمه إلا من يمنحه صاحبه صلاحية الوصول. وبعد منحك الصلاحية يظهر في نافذة المؤشرات ضمن قسم Invite-only. والخطوات بالتفصيل في كيف تضيف مؤشراً خاصاً في تريدنج فيو.
إعادة الرسم (Repainting)
إعادة الرسم أن تتغير إشارات المؤشر أو قيمه السابقة بعد ظهورها، فيبدو تاريخه على الشارت أفضل مما كنت ستراه وقت حدوثه. وسببها غالباً الاعتماد على شمعة لم تغلق بعد، أو على بيانات فريم أكبر لم تكتمل. ويشرح دليل إعادة الرسم في تريدنج فيو كيف تكشفها.
تنبيه تريدنج فيو (TradingView Alert)
تنبيه تريدنج فيو إشعار يصلك حين يتحقق شرط تحدده، مثل تجاوز السعر مستوى معيناً أو ظهور إشارة مؤشر، عبر التطبيق أو نافذة منبثقة أو البريد. وحتى وقت الكتابة، الخطة المجانية Basic فيها تنبيهات سعر قليلة فقط، وتنبيهات المؤشرات تحتاج خطة مدفوعة. والتفاصيل في دليل تنبيهات تريدنج فيو.
التداول التجريبي (Paper Trading)
التداول التجريبي صفقات افتراضية بأموال وهمية للتدرّب دون المخاطرة برأس المال. وهو متاح في تريدنج فيو مجاناً في كل الخطط من لوحة التداول (Trading Panel) أسفل الشارت، ومكان مناسب لتجربة خطتك قبل المال الحقيقي.