طريقة تقسيم المحفظة بين أنواع الأصول، مثل الأسهم والسندات أو الصكوك والنقد.
مثال
تخيّل محفظتين قيمة كلٍّ منهما 50,000 دولار: الأولى 80% أسهم و20% سندات، والثانية 40% أسهم و50% صكوك و10% نقد. فإن هبطت الأسهم 25% وبقي الباقي على حاله، تخسر الأولى 10,000 دولار (20%) والثانية 5,000 دولار (10%). فطريقة التوزيع بين أنواع الأصول كثيراً ما تحدد مقدار تقلّب المحفظة أكثر مما يحدده اختيار الأسهم بعينها.
الأرقام افتراضية للتوضيح فقط.
ثلاثة أعمدة مكدّسة، الأسهم بالأخضر والسندات مظلّلة بالرمادي: البداية 10,000 دولار مقسّمة 6,000 (60%) و4,000 (40%)؛ وبعد سنة 12,000 دولار مقسّمة 8,400 (70%) و3,600 (30%)؛ وبعد إعادة التوازن 12,000 دولار مقسّمة 7,200 (60%) و4,800 (40%). وبين العمودين الأخيرين: بيع أسهم 1,200 دولار وشراء سندات 1,200 دولار، وملاحظة صغيرة: نسبة مستهدفة للمثال لا توصية.