Quels sont les 11 secteurs boursiers ?
La GICS compte quatre niveaux : 11 secteurs, 25 groupes d’industries, 74 industries et 163 sous-industries. Les secteurs, dans l’ordre GICS, avec le type d’entreprises de chacun :
- Énergie : producteurs de pétrole et de gaz, raffineurs, équipements et services.
- Matériaux : chimie, métaux et mines, matériaux de construction, emballage.
- Industrie : aéronautique et défense, machines, compagnies aériennes, chemins de fer, services aux entreprises.
- Consommation discrétionnaire : automobile, distribution non essentielle, hôtels, restaurants, loisirs.
- Consommation de base : alimentation, boissons, produits ménagers et distributeurs du quotidien.
- Santé : laboratoires pharmaceutiques, biotechnologies, dispositifs médicaux, assureurs santé et prestataires de soins.
- Finance : banques, assureurs, gérants d’actifs, Bourses et, depuis 2023, sociétés de paiement.
- Technologies de l’information : logiciels, semi-conducteurs, matériel et services informatiques.
- Services de communication : télécoms, médias, divertissement et médias interactifs comme les moteurs de recherche et les réseaux sociaux.
- Services publics : électricité, gaz, eau et producteurs d’énergie.
- Immobilier : sociétés foncières cotées (REIT) ainsi que promoteurs et gestionnaires immobiliers.
Secteurs cycliques ou défensifs : quelle différence ?
Les secteurs cycliques vendent ce que les ménages et les entreprises peuvent reporter : leurs ventes et leurs bénéfices montent fortement en expansion et chutent en récession. La consommation discrétionnaire, l’industrie, les matériaux, la finance et l’énergie en sont les exemples habituels. Les secteurs défensifs vendent ce qu’on continue d’acheter dans les mauvaises périodes, comme la nourriture, les médicaments et l’électricité : consommation de base, santé et services publics.
La technologie et les services de communication sont souvent classés parmi les valeurs de croissance plutôt que dans l’une ou l’autre catégorie, et l’immobilier est particulièrement sensible aux taux d’intérêt. Ces étiquettes sont des repères : un secteur défensif peut aussi baisser dans un marché baissier, souvent moins, et une entreprise peut se comporter très différemment de son secteur. La classification change elle aussi : la révision de 2023 a fait passer des sociétés de paiement comme Visa et Mastercard des technologies de l’information à la finance.
Comment investir dans un secteur : les ETF sectoriels
Le plus simple pour acheter tout un secteur est un ETF sectoriel. La famille américaine la plus connue, les Select Sector SPDR, compte un fonds pour chacun des 11 secteurs, chacun détenant les sociétés du S&P 500 de ce secteur : par exemple XLK pour la technologie, XLF pour la finance, XLE pour l’énergie, XLV pour la santé et XLU pour les services publics. D’autres émetteurs proposent des fonds sectoriels qui détiennent aussi des sociétés plus petites.
Vérifiez deux points avant d’acheter. La concentration : beaucoup de fonds sectoriels sont pondérés par la capitalisation, si bien que quelques géants peuvent peser lourd dans le fonds. Le recoupement : un fonds indiciel large détient déjà tous les secteurs, donc un ETF sectoriel en plus renforce un pari que vous avez déjà. Voir qu’est-ce qu’un ETF et la diversification de portefeuille.
Qu’est-ce que la rotation sectorielle ?
La rotation sectorielle est l’idée que le leadership du marché passe d’un secteur à l’autre au fil du cycle économique. Une version courante dans les manuels, dessinée ci-dessous, associe le début de reprise à la finance et à la consommation discrétionnaire, l’expansion à la technologie et à l’industrie, la fin de cycle à l’énergie et aux matériaux, et la récession à la consommation de base, la santé et les services publics.
Considérez-la comme un modèle simplifié, pas comme un outil de timing. Les phases du cycle ne sont claires qu’après coup, les marchés anticipent souvent l’économie de plusieurs mois, et les taux d’intérêt, un choc pétrolier ou un thème fort peuvent bouleverser le scénario. Les décisions de la Réserve fédérale et les données économiques posent le décor ; le calendrier économique indique quand elles sont publiées.
Comment comparer les secteurs avec la force relative
Plutôt que de deviner le cycle, beaucoup de traders regardent quels secteurs mènent réellement. Divisez un ETF sectoriel par le S&P 500 et tracez le ratio : s’il monte, le secteur fait mieux que l’indice ; s’il baisse, il est à la traîne, même si les deux progressent. Sur TradingView, vous pouvez taper un ratio comme XLK/SPY directement dans la recherche de symbole.
Dans le dessin hypothétique ci-dessous, les deux secteurs ont monté, mais le secteur A plus que l’indice et le secteur B moins : le ratio de A grimpe et celui de B glisse. Les méthodes axées sur la croissance appliquent la même idée aux actions : CAN SLIM privilégie les leaders des groupes en tête, et comment choisir des actions de croissance vérifie la ligne de force relative d’une action. Le leadership peut changer vite ; un ratio en hausse décrit le passé, pas l’avenir.