Étape 1 : choisir un courtier agréé
En Arabie saoudite, les sociétés qui opèrent sur les valeurs mobilières sont agréées par l’Autorité des marchés de capitaux (CMA), et plusieurs sociétés agréées donnent accès aux actions américaines. Vérifiez la société sur la liste officielle de la CMA avant d’envoyer de l’argent ; dans les autres pays du Golfe, renseignez-vous auprès du régulateur national des valeurs mobilières. Certains investisseurs passent plutôt par un courtier agréé à l’étranger : ils sont alors protégés par les règles de ce pays, pas par celles de leur propre régulateur.
Comparez ensuite ce qui compte pour vous : les marchés et produits proposés, la grille tarifaire complète, l’application et ses types d’ordres, le fonctionnement des dépôts et des retraits et, si cela vous importe, l’existence d’une option conforme à la charia (voir investir en actions halal). Fuyez quiconque vous contacte sur les réseaux sociaux en promettant des rendements ou en demandant un virement vers un compte personnel.
Étape 2 : ouvrir et faire vérifier votre compte
Attendez-vous à une procédure de connaissance du client en ligne : carte d’identité nationale ou iqama (ou passeport), coordonnées, et questions sur vos revenus, votre expérience et vos objectifs. Les réponses ne sont pas une formalité : elles déterminent les produits que le courtier peut vous proposer, comme les options ou la marge.
Beaucoup de courtiers proposent un compte au comptant et un compte sur marge. Le compte au comptant ne permet d’acheter qu’avec l’argent déposé ; le compte sur marge permet d’emprunter en gageant vos titres, ce qui peut transformer une baisse en perte plus lourde que prévu. Les débutants commencent en général au comptant ; le trading sur marge explique pourquoi.
Étape 3 : le formulaire W-8BEN et l’impôt américain sur les dividendes
En tant que personne non américaine, on vous demandera de signer le formulaire W-8BEN de l’IRS, généralement à l’ouverture du compte. Il atteste votre statut d’étranger auprès du courtier ou de celui qui vous paie, et vous ne l’envoyez pas à l’IRS. Il reste en général valable jusqu’au dernier jour de la troisième année civile suivant sa signature : attendez-vous à une demande de renouvellement.
Les dividendes américains versés à des étrangers subissent par défaut une retenue à la source de 30 %, comme le dividende hypothétique de 100 $ ci-dessous, qui arrive à 70 $. Seule une convention fiscale sur le revenu entre les États-Unis et votre pays de résidence peut réduire ce taux, et c’est sur le W-8BEN que l’on demande le taux conventionnel. L’Arabie saoudite ne figure pas sur la liste de l’IRS des pays ayant une convention fiscale sur le revenu avec les États-Unis, pas plus que les Émirats, le Koweït, le Qatar, Bahreïn ou Oman ; l’Égypte et le Maroc, si. Les listes et les règles changent : vérifiez la version actuelle.
Le traitement de vos revenus dans votre pays dépend de votre lieu de résidence ; interrogez un conseiller fiscal qualifié sur votre cas. Le fonctionnement des dividendes explique les dates qui décident qui est payé.
Étape 4 : alimenter le compte et convertir en dollars
Les actions américaines sont cotées en dollars, donc votre dépôt est converti à un moment ou à un autre. La plupart des monnaies du Golfe sont arrimées au dollar, le riyal saoudien à 3,75 : votre coût n’est donc pas la variation du change, mais la marge ou les frais que votre banque ou votre courtier ajoute à la conversion. Hypothèse : 37 500 riyals font 10 000 $ au taux fixe ; un coût de conversion de 0,2 % laisse 9 980 $.
Demandez comment le taux est fixé et si vous pouvez garder un solde en dollars, pour ne pas convertir dans un sens puis dans l’autre entre deux opérations. Notez que les achats et ventes d’actions américaines se règlent un jour ouvré après l’opération (T+1), ce qui compte quand vous vendez et voulez retirer.
Étape 5 : passer votre premier ordre
Cherchez l’action par son ticker, choisissez l’achat, le nombre d’actions et le type d’ordre. Un ordre au marché s’exécute vite au meilleur prix disponible ; un ordre à cours limité fixe le maximum que vous paierez et peut ne pas être exécuté. Pour un premier ordre, beaucoup de débutants utilisent un ordre limité proche de l’ask sur une action ou un ETF liquide, pour garder la main sur le prix ; les types d’ordres comparent les choix dessinés ci-dessous.
Négociez pendant la séance régulière, de 9 h 30 à 16 h, heure de New York, quand les spreads sont en général les plus serrés ; à l’heure du Golfe, cela va de la fin d’après-midi jusque vers minuit, voir les horaires de la Bourse américaine. En dehors, les cotations sont plus minces et le spread bid-ask s’élargit.
Fractions d’actions : certains courtiers permettent d’acheter une partie d’action, par exemple 100 $ d’une action à 400 $, soit 0,25 action. Vérifiez les limites quand c’est proposé : les ordres fractionnés peuvent n’accepter que certains types d’ordres ou certains horaires, et ne pas être transférables chez un autre courtier.
Étape 6 : vérifier les frais et garder vos relevés
Les coûts viennent de plusieurs endroits, comme le liste le reçu ci-dessous : la conversion de devises, une commission par ordre (par action, par ordre ou nulle), le spread bid-ask à chaque opération, d’éventuels frais de données ou de plateforme, des frais de garde ou d’inactivité quand ils existent, et des frais de retrait ou de transfert. De petits frais réglementaires américains sur les ventes peuvent aussi apparaître sur vos avis d’opéré. Demandez la grille tarifaire complète avant de déposer, et comparez les coûts sur la taille d’ordre que vous utiliserez vraiment.
Conservez chaque avis d’opéré, chaque relevé mensuel, chaque trace de dépôt et de retrait, et les relevés fiscaux annuels émis par votre courtier. Ils montrent ce que vous avez payé, ce qui a été retenu et ce que vous avez reçu, et vous pourriez en avoir besoin pour vos impôts, pour calculer la zakat ou en cas de litige avec le courtier.