Étape 1 : fixez un objectif et un horizon de placement
Commencez par savoir à quoi sert l’argent et quand vous en aurez besoin. Votre horizon de placement, le nombre d’années pendant lesquelles vous comptez rester investi, détermine le risque que vous pouvez prendre : le site d’éducation des investisseurs de la SEC note que les investisseurs à long horizon peuvent être plus à l’aise avec des placements volatils, et ceux à court horizon préférer moins de risque.
Exemple hypothétique : 10 000 $ mis de côté pour un apport immobilier dans deux ans chutent de 30 % lors d’une mauvaise année et laissent 7 000 $ au moment où vous en avez besoin. La même baisse sur une épargne retraite à 20 ans laisse le temps d’attendre, même si aucune reprise n’est promise. Les actions des grandes entreprises, prises ensemble, ont perdu de l’argent en moyenne environ une année sur trois : l’argent à court terme est exposé.
Étape 2 : épargne de précaution et dettes chères d’abord
Un bulletin commun de la SEC, de la FINRA et d’autres régulateurs américains suggère une épargne de précaution de trois à six mois de dépenses courantes, placée dans une banque. Sans elle, une réparation de voiture ou une perte d’emploi peut vous obliger à vendre vos actions au plus bas.
Remboursez aussi les dettes chères. Le site de la SEC pour les investisseurs rappelle que les cartes de crédit peuvent facturer 18 % ou plus, et qu’aucune stratégie de placement ne rapporte autant, ou avec moins de risque, que de rembourser une dette à taux élevé. Exemple hypothétique : un solde de carte de 3 000 $ à 24 % coûte environ 720 $ d’intérêts par an, un coût certain qu’un rendement boursier battra peut-être, ou pas.
Étape 3 : choisissez un type de compte
Vous achetez des actions via un compte-titres chez un courtier agréé par le régulateur de votre pays. Les principaux choix figurent dans la liste ci-dessous, et le plus important au départ est compte au comptant ou compte sur marge.
La marge joue dans les deux sens. Exemple hypothétique : 5 000 $ à vous plus 5 000 $ empruntés achètent pour 10 000 $ d’actions. Une baisse de 30 % laisse 7 000 $ ; après remboursement du prêt de 5 000 $, il vous reste 2 000 $, soit une perte de 60 % de votre argent avant intérêts. Le guide effet de levier et marge explique les appels de marge. La protection des comptes, comme la SIPC aux États-Unis, intervient si un courtier fait faillite et que des avoirs manquent, pas quand les cours baissent.
- Compte au comptant : vous payez la totalité de vos achats et ne pouvez pas emprunter ; la perte maximale est ce que vous avez versé.
- Compte sur marge : le courtier vous prête de l’argent en gage de vos titres et facture des intérêts. Si les cours baissent, il peut exiger des fonds supplémentaires ou vendre vos positions sans vous prévenir.
- Comptes retraite ou fiscalement avantagés : beaucoup de pays proposent des enveloppes avec des avantages fiscaux et des règles de retrait. Elles varient d’un pays à l’autre ; vérifiez les règles locales avant de choisir.
Étape 4 : fonds ou actions en direct ?
Un fonds met en commun l’argent de nombreux investisseurs dans un panier de titres. Un fonds indiciel ou un ETF indiciel (tracker) cherche à répliquer un indice : une seule part vous donne un morceau de nombreuses entreprises à la fois. Les parts d’ETF se négocient toute la journée en bourse au prix du marché, alors que les fonds communs classiques sont valorisés une fois par jour, à une valeur liquidative (VL) généralement calculée après la clôture. Le guide ETF ou fonds commun de placement compare les deux.
Les actions en direct vous laissent choisir chaque entreprise, mais vous portez son risque propre et devez lire ses résultats ; le guide de l’analyse fondamentale montre comment. Exemple hypothétique : une action chute de 40 %. Avec 10 000 $ placés sur elle seule, vous perdez 4 000 $. Dans un fonds de 10 000 $ où elle pèse 1 %, la même chute coûte environ 40 $, sauf si tout le marché baisse aussi.
Beaucoup de débutants gardent un fonds large comme cœur de portefeuille et, s’ils le souhaitent, une petite poche d’actions individuelles.
Investir en bourse avec peu d’argent : de petites sommes, régulièrement
Pas besoin d’une grosse somme. Certains courtiers vendent des fractions d’actions : 100 $ peuvent acheter 0,1 action à 1 000 $ ; la disponibilité et les règles varient selon le courtier. Une part de fonds ou d’ETF répartit aussi une petite somme sur de nombreuses entreprises.
Investir le même montant à intervalles réguliers, quoi que fasse le marché, s’appelle l’investissement programmé (dollar-cost averaging, ou DCA). Les mêmes dollars achètent plus de parts quand les cours sont bas, moins quand ils sont hauts. Exemple hypothétique : 200 $ par mois à des cours de 50 $, 40 $, 25 $, 40 $ et 50 $ achètent 4, 5, 8, 5 et 4 actions : 26 actions pour 1 000 $, soit un coût moyen de 38,46 $ contre un cours moyen de 41 $.
Cela n’empêche pas les pertes : si le cours finissait à 25 $ au lieu de 50 $, ces 26 actions vaudraient 650 $, 35 % de moins que votre mise. La FINRA note aussi qu’investir progressivement rapporte souvent moins qu’investir une somme d’un coup, car une partie de l’argent attend en liquidités. Sa vraie force, c’est l’habitude. Pour aller plus loin : l’investissement programmé, et pour tester vos hypothèses, le calculateur d’intérêts composés.
Allocation d’actifs : quelle part en actions ?
L’allocation d’actifs, c’est la répartition de votre argent entre actions, obligations et liquidités. C’est une décision personnelle qui dépend de votre horizon et de la baisse que vous pouvez supporter. Répartir l’argent entre les types d’actifs et au sein de chacun, c’est la diversification ; le guide sur la diversification du portefeuille la détaille.
Le rééquilibrage ramène le mélange à sa cible. Exemple hypothétique : 10 000 $ à 80 % en actions et 20 % en obligations. Les actions baissent de 25 % et les obligations ne bougent pas : vous détenez 6 000 $ en actions et 2 000 $ en obligations, soit 75/25 sur 8 000 $. Revenir à 80/20 revient à transférer 400 $ des obligations vers les actions. Certains investisseurs rééquilibrent une fois par an, d’autres quand l’écart dépasse une limite fixée.
Les frais : petits pourcentages, grandes différences
Chaque frais sort directement de votre rendement : les commissions quand le courtier en facture, l’écart entre prix acheteur et prix vendeur (spread) à chaque achat et vente, et pour les fonds les frais courants (expense ratio), la part des actifs du fonds utilisée chaque année pour payer ses frais de fonctionnement. La fiscalité des plus-values et des dividendes dépend de votre pays et de votre type de compte.
Exemple hypothétique avec un rendement régulier de 6 % par an avant frais, ce que les marchés réels ne livrent jamais de façon aussi régulière et qui peut devenir négatif : 10 000 $ laissés 20 ans deviennent environ 31 472 $ avec 0,1 % de frais annuels et environ 26 533 $ avec 1 %. Même marché, environ 4 900 $ de moins. Trader souvent ajoute en plus spreads et commissions.
Les erreurs à éviter quand on investit en bourse
Ces erreurs sont fréquentes et évitables. Revoyez votre portefeuille une ou deux fois par an, pas tous les jours : vérifiez l’allocation, les frais et si votre objectif a changé.
- Investir de l’argent dont vous aurez bientôt besoin, ou investir avant d’avoir une épargne de précaution.
- Mettre l’essentiel de votre argent sur une seule action ou un seul thème à la mode.
- Chercher à anticiper le marché : vendre après une baisse fige la perte, et personne ne sait repérer le point bas de façon fiable pour racheter. Le guide marché haussier ou baissier montre comment les deux phases se déroulent.
- Acheter sur un tuyau ou un emballement sur les réseaux sociaux sans savoir ce que fait l’entreprise.
- Utiliser la marge avant de comprendre à quelle vitesse elle multiplie les pertes.
- Ignorer les frais et passer trop d’ordres.
- Faire confiance à quiconque promet des rendements élevés avec peu ou pas de risque : les régulateurs américains y voient une marque typique de fraude.