¿Cuáles son los 11 sectores bursátiles?
La GICS tiene cuatro niveles: 11 sectores, 25 grupos industriales, 74 industrias y 163 subindustrias. Estos son los sectores, en el orden GICS, con el tipo de empresas de cada uno:
- Energía: productores de petróleo y gas, refinerías, equipos y servicios.
- Materiales: químicas, metales y minería, materiales de construcción, envases.
- Industria: aeroespacial y defensa, maquinaria, aerolíneas, ferrocarriles, servicios a empresas.
- Consumo discrecional: automóviles, comercio no esencial, hoteles, restaurantes, ocio.
- Consumo básico: alimentación, bebidas, productos del hogar y comercios de uso diario.
- Salud: farmacéuticas, biotecnología, dispositivos médicos, aseguradoras de salud y proveedores de atención.
- Finanzas: bancos, aseguradoras, gestoras de activos, bolsas y, desde 2023, empresas de pagos.
- Tecnología de la información: software, semiconductores, hardware y servicios informáticos.
- Servicios de comunicación: telecomunicaciones, medios, entretenimiento y medios interactivos como buscadores y redes sociales.
- Servicios públicos: electricidad, gas, agua y productores de energía.
- Inmobiliario: fondos de inversión inmobiliaria cotizados (REIT) y promotoras y gestoras inmobiliarias.
Sectores cíclicos vs defensivos: ¿cuál es la diferencia?
Los sectores cíclicos venden lo que hogares y empresas pueden aplazar, así que sus ventas y beneficios suben con fuerza en las expansiones y caen mucho en las recesiones: consumo discrecional, industria, materiales, finanzas y energía son los ejemplos habituales. Los sectores defensivos venden lo que se sigue comprando en tiempos difíciles, como comida, medicinas y electricidad: consumo básico, salud y servicios públicos.
La tecnología y los servicios de comunicación suelen agruparse con el crecimiento más que con cualquiera de las dos etiquetas, y el inmobiliario es especialmente sensible a los tipos de interés. Las etiquetas son reglas generales: un sector defensivo también puede caer en un mercado bajista, a menudo menos, y una empresa puede comportarse muy distinto de su sector. La propia clasificación cambia: la revisión de 2023 pasó empresas de pagos como Visa y Mastercard de tecnología de la información a finanzas.
Cómo invertir en un sector: los ETF sectoriales
La forma más sencilla de comprar un sector entero es un ETF sectorial. La familia estadounidense más conocida, los Select Sector SPDR, tiene un fondo para cada uno de los 11 sectores, cada uno con las empresas del S&P 500 de ese sector: por ejemplo XLK para tecnología, XLF para finanzas, XLE para energía, XLV para salud y XLU para servicios públicos. Otros emisores ofrecen fondos sectoriales que también incluyen empresas más pequeñas.
Revisa dos cosas antes de comprar. La concentración: muchos fondos sectoriales ponderan por capitalización, así que unas pocas empresas gigantes pueden ser gran parte del fondo. El solapamiento: un fondo indexado amplio ya tiene todos los sectores, así que sumar un ETF sectorial aumenta una apuesta que ya tienes. Lee qué es un ETF y la diversificación de cartera.
¿Qué es la rotación sectorial?
La rotación sectorial es la idea de que el liderazgo del mercado pasa de un sector a otro a medida que la economía recorre su ciclo. Una versión habitual de manual, dibujada abajo, asocia el inicio de la recuperación con finanzas y consumo discrecional, la expansión con tecnología e industria, el final del ciclo con energía y materiales, y la recesión con consumo básico, salud y servicios públicos.
Tómala como un modelo simplificado, no como una herramienta para elegir el momento. Las fases del ciclo solo se ven claras después, los mercados suelen moverse meses antes que la economía, y los tipos de interés, un choque del petróleo o un tema fuerte pueden romper el guion. Las decisiones de la Reserva Federal y los datos económicos marcan el contexto; el calendario económico indica cuándo se publican.
Cómo comparar sectores con la fuerza relativa
En lugar de adivinar el ciclo, muchos traders miran qué sectores lideran de verdad. Divide un ETF sectorial entre el S&P 500 y grafica el cociente: si sube, el sector lo hace mejor que el índice; si baja, se queda atrás, aunque los dos estén subiendo. En TradingView puedes escribir un cociente como XLK/SPY directamente en la búsqueda de símbolos.
En el dibujo hipotético de abajo, los dos sectores subieron, pero el sector A más que el índice y el sector B menos, así que el cociente de A sube y el de B se desliza. Los métodos de acciones de crecimiento aplican la misma idea a las acciones: CAN SLIM prefiere a los líderes de los grupos que lideran, y cómo elegir acciones de crecimiento revisa la línea de fuerza relativa de una acción. El liderazgo puede cambiar rápido; un cociente al alza describe el pasado, no el futuro.