ما هي قطاعات سوق الأسهم الإحدى عشرة؟
لتصنيف GICS أربعة مستويات: 11 قطاعاً، و25 مجموعة صناعية، و74 صناعة، و163 صناعة فرعية. وهذه القطاعات بترتيب GICS، مع نوع الشركات في كلٍّ منها:
- الطاقة (Energy): منتجو النفط والغاز، والمصافي، والمعدات والخدمات.
- المواد الأساسية (Materials): الكيماويات، والمعادن والتعدين، ومواد البناء، والتغليف.
- الصناعة (Industrials): الطيران والدفاع، والآلات، وشركات الطيران، والسكك الحديدية، وخدمات الأعمال.
- السلع الاستهلاكية الكمالية (Consumer Discretionary): السيارات، وتجزئة السلع غير الضرورية، والفنادق، والمطاعم، والترفيه.
- السلع الاستهلاكية الأساسية (Consumer Staples): الأغذية، والمشروبات، والمنتجات المنزلية، ومتاجر السلع اليومية.
- الرعاية الصحية (Health Care): شركات الأدوية، والتقنية الحيوية، والأجهزة الطبية، والتأمين الصحي ومقدّمو الرعاية.
- القطاع المالي (Financials): البنوك، وشركات التأمين، ومديرو الأصول، والبورصات، ومنذ 2023 شركات المدفوعات.
- تقنية المعلومات (Information Technology): البرمجيات، وأشباه الموصلات، والأجهزة، وخدمات تقنية المعلومات.
- خدمات الاتصالات (Communication Services): الاتصالات، والإعلام، والترفيه، والإعلام التفاعلي مثل محركات البحث والشبكات الاجتماعية.
- المرافق العامة (Utilities): الكهرباء والغاز والمياه ومنتجو الطاقة الكهربائية.
- العقارات (Real Estate): صناديق الاستثمار العقاري (REITs) وشركات التطوير والإدارة العقارية.
ما الفرق بين القطاعات الدورية والقطاعات الدفاعية؟
القطاعات الدورية (Cyclical) تبيع ما يستطيع الناس والشركات تأجيله، فترتفع مبيعاتها وأرباحها بقوة في التوسّع وتهبط بشدة في الركود: السلع الكمالية والصناعة والمواد الأساسية والقطاع المالي والطاقة هي الأمثلة المعتادة. أما القطاعات الدفاعية (Defensive) فتبيع ما يواصل الناس شراءه في الأوقات الصعبة، كالغذاء والدواء والكهرباء: السلع الاستهلاكية الأساسية والرعاية الصحية والمرافق العامة.
وكثيراً ما تُصنَّف التقنية وخدمات الاتصالات مع أسهم النمو لا مع أيٍّ من الوصفين، والعقارات حساسة لأسعار الفائدة خصوصاً. وهذه الأوصاف قواعد تقريبية: القطاع الدفاعي قد يهبط أيضاً في السوق الهابطة، وإن كان بقدر أقل غالباً، والشركة الواحدة قد تتصرف بخلاف قطاعها تماماً. والتصنيف نفسه يتغيّر: مراجعة 2023 نقلت شركات المدفوعات مثل Visa وMastercard من تقنية المعلومات إلى القطاع المالي.
كيف تستثمر في قطاع كامل؟ صناديق القطاعات المتداولة
أبسط طريقة لشراء قطاع كامل هي صندوق قطاع متداول (Sector ETF). وأشهر عائلة أمريكية، صناديق Select Sector SPDR، فيها صندوق لكل قطاع من القطاعات الـ11، يضم شركات S&P 500 في ذلك القطاع: مثلاً XLK للتقنية، وXLF للقطاع المالي، وXLE للطاقة، وXLV للرعاية الصحية، وXLU للمرافق. ومُصدرون آخرون يقدّمون صناديق قطاعية تضم أيضاً شركات أصغر.
افحص أمرين قبل الشراء. التركّز: كثير من صناديق القطاعات موزون بالقيمة السوقية، فقد تشكّل بضع شركات عملاقة حصة كبيرة من الصندوق. والتداخل: صندوق المؤشر الواسع يضم كل القطاعات أصلاً، فإضافة صندوق قطاع فوقه تزيد رهاناً تملكه بالفعل. راجع ما هو صندوق المؤشر المتداول ETF وتنويع المحفظة.
ما هو تدوير القطاعات (Sector rotation)؟
تدوير القطاعات فكرة أن قيادة السوق تنتقل بين القطاعات مع انتقال الاقتصاد عبر دورته. ونسخة شائعة في الكتب، مرسومة أدناه، تربط بداية التعافي بالقطاع المالي والسلع الكمالية، والتوسّع بالتقنية والصناعة، وآخر الدورة بالطاقة والمواد الأساسية، والركود بالسلع الأساسية والرعاية الصحية والمرافق.
تعامل معها كنموذج مبسّط لا كأداة توقيت. فمراحل الدورة لا تتضح إلا لاحقاً، والأسواق كثيراً ما تتحرك قبل الاقتصاد بشهور، وأسعار الفائدة أو صدمات النفط أو موضوع استثماري قوي قد تقلب السيناريو. وقرارات الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الاقتصادية ترسم الخلفية، والتقويم الاقتصادي يبيّن مواعيد صدورها.
كيف تقارن القطاعات بالقوة النسبية؟
بدلاً من تخمين الدورة، ينظر كثير من المتداولين إلى القطاعات التي تقود فعلاً. اقسم صندوق القطاع على مؤشر S&P 500 وارسم النسبة: حين ترتفع يكون القطاع متفوقاً، وحين تنخفض يكون متأخراً، حتى لو كان الاثنان يصعدان. وفي تريدنج فيو تستطيع كتابة نسبة مثل XLK/SPY مباشرة في خانة البحث عن الرمز.
في الرسم الافتراضي أدناه صعد القطاعان، لكن القطاع A صعد أكثر من المؤشر والقطاع B أقل منه، فخط نسبة A يصعد وخط B ينزلق. وطرق أسهم النمو تطبّق الفكرة نفسها على الأسهم: منهج CAN SLIM يفضّل القادة في المجموعات القائدة، ودليل كيف تختار أسهم النمو يفحص خط القوة النسبية للسهم. والقيادة قد تتغيّر بسرعة، والنسبة الصاعدة تصف الماضي لا المستقبل.