Qu’est-ce que le swing trading ?
Le swing trading se situe entre le day trading et l’investissement. Un day trader solde tout avant la clôture de 16 h, heure de New York (22 h à Paris la majeure partie de l’année, 16 h à Montréal) ; un investisseur peut garder un titre des années. Le swing trader conserve sa position de quelques jours à quelques semaines et vise une seule jambe de tendance : un repli qui repart, ou une cassure qui se prolonge.
L’arbitrage oppose le temps d’écran au risque de nuit. Les décisions se prennent sur des bougies journalières et 4 heures, si bien qu’une revue après la clôture peut suffire. En échange, la position reste ouverte pendant que le marché est fermé, et une nouvelle peut faire ouvrir l’action loin de sa clôture. Tout ce qui suit est construit autour de ce risque.
- Plus haut / plus bas de swing (swing high / swing low)
- Un sommet ou un creux du graphique entouré de sommets plus bas (ou de creux plus hauts) des deux côtés. En tendance haussière, chaque creux est plus haut que le précédent.
- Gap de nuit (overnight gap)
- Le saut entre une clôture et l’ouverture suivante, quand l’action ouvre loin de sa clôture précédente après une nouvelle ou un changement des ordres pendant la fermeture du marché.
- ATR (average true range)
- La taille moyenne des dernières bougies, gaps compris, introduite par J. Welles Wilder en 1978. Il mesure l’amplitude des mouvements d’une action, pas leur sens.
Les unités de temps du swing trading : journalier, 4 heures, 1 heure
Donnez une seule tâche à chaque graphique, comme dans l’analyse multi-unités de temps. Le dessin en haut de page montre l’idée à l’échelle du day trading, les unités supérieures figurant en petites bougies à côté du graphique d’entrée. En swing, montez chaque unité d’un cran.
Les bougies journalières clôturent avec la séance régulière, donc l’essentiel du travail tient en une séance après la clôture : mettre à jour les niveaux, vérifier le calendrier, poser des alertes aux prix qui comptent. Si le journalier et le 4 heures ne sont pas d’accord, attendez ; un swing a plusieurs jours pour se développer. Le guide des horaires de la Bourse américaine détaille les séances.
- Hebdomadaire (facultatif) : les grands niveaux et la tendance de fond. Évitez d’acheter juste sous une résistance hebdomadaire majeure.
- Journalier : le graphique de décision. Il fixe la tendance, les niveaux, le stop et l’objectif. Ne tradez que dans le sens qu’il autorise.
- 4 heures : la configuration. On y voit le repli se former, avec des sommets plus bas dans la tendance journalière haussière, qui ralentissent à l’approche du niveau. Pour les actions américaines en séance régulière, il compte environ deux bougies par jour.
- 1 heure : le déclencheur. L’entrée est une bougie de 1 heure clôturée dans le sens de la tendance, depuis le niveau journalier.
Comment choisir les actions à trader en swing
Un bon candidat au swing est facile à acheter et à vendre, déjà en tendance, et assez mobile pour justifier l’attente. Faites un tri rapide chaque week-end et gardez une liste de surveillance de dix à vingt titres, pas deux cents.
- Liquidité : gros volume quotidien et écart acheteur-vendeur (spread) serré. Fixez un minimum et tenez-vous-y, par exemple un million d’actions échangées par jour en moyenne. Les titres peu liquides peuvent faire de plus gros gaps et s’exécuter à de moins bons prix.
- Tendance : sommets et creux de plus en plus hauts sur le journalier, cours au-dessus d’une moyenne mobile 50 jours ascendante. Laissez de côté les graphiques sans direction ; un range demande d’autres règles.
- Force relative : comparez l’action à SPY ou QQQ. Un titre qui a gardé ses creux ascendants pendant que l’indice baissait montre des acheteurs qui le défendent.
- Amplitude : un ATR journalier assez grand pour que le trajet jusqu’au prochain niveau paie le stop, sans être si violent qu’une journée ordinaire le touche.
- Calendrier : la date des prochains résultats. Si elle tombe pendant la durée de détention prévue, décidez maintenant : sortir avant, garder une position plus petite, ou renoncer au trade.
Lire la tendance d’abord : structure et lignes de tendance
Sur le journalier, une tendance haussière est une suite de sommets et de creux de plus en plus hauts. Reliez au moins deux creux ascendants par une ligne de tendance montante et vous obtenez un plancher visible : le dessin montre trois contacts, entourés et numérotés 1, 2 et 3, et une ligne de canal en pointillés le long des sommets.
Exemple hypothétique : une action fait des creux ascendants à 82,00 $ et 88,00 $, casse une ancienne zone de résistance entre 92,50 $ et 93,50 $ et monte jusqu’à un sommet de swing à 100,00 $. La ligne de tendance qui passe par 82 $ et 88 $ monte maintenant vers la zone 92,50–93,50 $. Si le cours se replie jusque-là, les acheteurs ont deux raisons d’intervenir.
L’échec figure sur le même dessin : une bougie qui clôture sous la ligne, marquée cassure. Une clôture journalière sous la ligne de tendance et sous le dernier creux ascendant signifie que la structure haussière a disparu. Cessez de chercher des achats sur repli et attendez une nouvelle structure, dans un sens ou dans l’autre. Une cassure seule n’est pas un signal de vente à découvert.
Comment faire du swing trading sur un repli : l’entrée
L’entrée de base en swing est un repli vers un niveau, confirmé par une clôture. D’abord l’emplacement : le repli doit atteindre un prix que les acheteurs surveillent, comme une ancienne résistance cassée, la ligne de tendance montante ou l’EMA 20 jours. Ensuite l’allure : de petites bougies qui se chevauchent, sur un volume plus faible, comme dans la stratégie pullback. Enfin la confirmation : une bougie qui clôture dans le sens de la tendance.
Suite de l’exemple hypothétique : en quatre jours, l’action glisse de 100,00 $ à 92,80 $ sur un volume en baisse et entre dans la zone 92,50–93,50 $, près de la ligne de tendance. Sur le graphique 1 heure, une bougie clôture alors à 94,50 $, au-dessus du dernier sommet de swing en 1 heure, à 94,20 $. Cette clôture est le déclencheur : entrée à 94,50 $. Toucher la zone ne suffisait pas ; c’est la clôture en hausse qui montre le retour des acheteurs.
Le cas d’échec : au lieu de repartir, le cours clôture la journée à 91,90 $, sous la zone et sous la ligne de tendance, avec le plus gros volume de tout le repli. Aucun déclencheur, donc aucun trade : le filtre a fait son travail. Acheter au premier contact avec la zone vous aurait laissé avec une configuration cassée.
UpTickFlow, notre indicateur TradingView sur invitation (invite-only), est conçu pour le day trading des actions, ETF et contrats à terme sur indices américains liquides, avec des signaux sur des graphiques de 5 minutes à 1 heure ; sur un graphique journalier, il affiche les trois portes de la stratégie UpTickFlow au lieu de signaux. En 1 heure, il peut servir de second contrôle du déclencheur : il attend la clôture d’une bougie sur un niveau, trace une entrée, un stop et un objectif, note la configuration de 0 à 100 et reste muet quand le marché hache. Le plan journalier, la taille face aux gaps et la vérification des résultats restent à votre charge.
Où placer le stop : sous le creux de swing ou en ATR
Un stop de swing doit résister à plusieurs jours de mouvements normaux ; il est donc plus large qu’un stop de day trading. Combinez deux méthodes. La structure : juste sous le creux du repli et le niveau, là où l’idée est invalidée. La volatilité : un multiple de l’average true range (ATR), pour que les oscillations quotidiennes ordinaires ne l’atteignent pas.
L’ATR a été introduit par J. Welles Wilder dans son livre New Concepts in Technical Trading Systems, en 1978. Le true range de chaque bougie inclut tout gap par rapport à la clôture précédente, et 14 périodes est le réglage standard, également par défaut dans l’indicateur intégré Average True Range de TradingView. Le guide de l’average true range va plus loin.
Exemple hypothétique : le stop de structure se place sous le creux de 92,80 $ et la zone, à 92,30 $, soit 2,20 $ sous l’entrée à 94,50 $. L’ATR journalier (14) vaut 2,00 $ : ce stop n’est qu’à 1,1 ATR, dans l’amplitude d’une seule journée ordinaire. À 1,5 × ATR, comme sur le dessin, le stop descend à 91,50 $, 3,00 $ sous l’entrée, sous le creux et sous la zone. Retenez le plus éloigné des deux. Le multiple est un choix à tester dans votre journal, pas une norme.
L’échec existe dans les deux sens : un stop à 93,90 $, dans le bruit, peut être touché par une journée ordinaire avant que l’idée soit testée ; un stop à 85,00 $ risque plus de trois fois plus et impose une position bien plus petite. Le guide stop loss et take profit détaille les marges de sécurité.
Taille de position, gaps de nuit et résultats trimestriels
La taille vient du stop : nombre d’actions = risque en dollars ÷ distance du stop. Exemple hypothétique : un compte de 25 000 $ qui risque 1 % accepte une perte de 250 $ ; avec un stop à 3,00 $, cela donne 83 actions, soit environ 7 843,50 $ de titres. Le calculateur de taille de position fait ce calcul.
Un swing exige un second contrôle, car un stop ne vous protège pas pendant que le marché est fermé. Un ordre stop devient un ordre au marché une fois déclenché : si une mauvaise nouvelle tombe après la clôture et que l’action ouvre à 88,00 $, le stop s’exécute vers 88,00 $, pas à 91,50 $. Avec 83 actions, la perte atteint 539,50 $, plus du double des 250 $ prévus.
Dimensionnez donc aussi pour le gap. Choisissez un gap que vous jugez plausible pour ce titre, disons 8 % depuis l’entrée (7,56 $ par action ici), et plafonnez la perte qu’il causerait, disons 2 % du compte (500 $) : 500 ÷ 7,56 = 66 actions. Prenez le plus petit des deux nombres. Avec 66 actions, un stop normal coûte 198 $, et la même ouverture à 88,00 $ coûte 429 $ : douloureux, mais sous le plafond.
Les résultats trimestriels (earnings) sont le gap que l’on voit venir. Les entreprises publient généralement leurs résultats avant l’ouverture ou après la clôture, et l’action peut bondir ou chuter fortement à la séance suivante. Sur TradingView, ouvrez Chart settings (paramètres du graphique), allez dans Events (événements) et activez Earnings (résultats) pour afficher les dates de publication, puis décidez avant d’entrer : sortir avant la publication, garder une position réduite calibrée pour le gap, ou renoncer au trade. Comme le montre le dessin, certains gaps continuent et d’autres se comblent jusqu’à la clôture précédente ; un gap baissier qui saute votre stop fonctionne de la même façon, à l’envers.
Objectifs, stop suiveur et sortie dans le temps
Placez le premier objectif juste avant le prochain niveau capable d’arrêter le mouvement : un ancien sommet de swing, une zone de résistance, un plus haut hebdomadaire. Dans l’exemple, le sommet à 100,00 $ est à 5,50 $ de l’entrée, environ 1,8 fois le risque de 3,00 $. Si le prochain niveau est plus proche que votre minimum (beaucoup de traders veulent au moins 1,5 à 2 fois le risque), renoncez au trade au lieu de resserrer le stop. Le guide du ratio risque/rendement montre le calcul du point mort.
Beaucoup de swing traders prennent une partie au premier objectif et laissent courir le reste avec un stop suiveur (trailing stop). Trois méthodes courantes : sous chaque nouveau creux ascendant journalier ; à la clôture sous l’EMA 20 jours ascendante ; ou le Chandelier Exit, attribué à Charles Le Beau, qui dans son réglage par défaut courant place le stop à 3 × ATR (22) sous le plus haut des 22 derniers jours. Choisissez-en une avant d’entrer.
Ajoutez une règle de temps, par exemple sortir si le cours n’a pas progressé vers l’objectif après un nombre de séances fixé : un trade immobile reste exposé aux gaps.
Voici comment le plan à 66 actions peut se terminer, avec 1R = 198 $ :
- Objectif puis stop suiveur : vente de 33 actions à 100,00 $ (+181,50 $), le reste suivi sous les creux journaliers ascendants et vendu à 97,40 $ (+95,70 $). Total +277,20 $, environ +1,4R avant frais.
- Stop : le cours clôture sous la zone et la ligne de tendance et touche 91,50 $. −198 $, soit −1R, plus les frais.
- Gap : nouvelle imprévue, ouverture à 88,00 $. −429 $, environ −2,2R, pire que prévu mais sous le plafond fixé pour le gap.
- Stagnation : deux semaines sans direction, sortie par la règle de temps vers 95,00 $ (+33 $).
Tenir un journal de swing trading et éviter ces erreurs
Notez chaque trade le jour de l’entrée : date, configuration, entrée, stop, objectif, taille, date des résultats, puis le résultat en R à la sortie. Ajoutez une ligne sur la raison du trade. Après vingt ou trente trades, le journal montre quelles configurations et quels multiples de stop vous conviennent ; quelques dizaines de trades restent un petit échantillon, et les résultats passés ne prédisent pas les suivants.
Les erreurs qui coûtent le plus cher aux swing traders :
- Acheter une action déjà très éloignée de tout niveau, sans place pour un stop raisonnable.
- Garder une position pendant les résultats par simple oubli de la date.
- Dimensionner comme si le stop s’exécutait toujours à son prix, en oubliant le gap.
- Descendre le stop à mesure que le cours s’en approche, ce qui transforme −1R en −2R ou pire.
- Détenir cinq actions du même secteur : quand le secteur fait un gap, elles bougent comme une seule grosse position.
- Passer aux options sans plan pour l’érosion de la valeur temps et l’échéance. Avant d’essayer, lisez le guide swing trading d’options.