Où placer son stop loss ?
Un stop loss marque le prix où la raison de votre trade ne tient plus. Vous achetez un rebond sur un support : votre idée est que les acheteurs défendent cette zone. Si le prix passe nettement en dessous, l'idée a échoué, et s'accrocher transforme un plan en espoir. Le stop se place donc de l'autre côté de ce que vous tradez : sous le support pour un achat, au-dessus de la résistance pour une vente à découvert.
Imaginons qu'une action ait tenu trois fois une zone de support entre 99,60 $ et 100,00 $, avec le dernier creux pivot à 99,50 $. Vous achetez à 100,40 $. Un stop structurel se place un peu sous ce creux, disons à 99,35 $. Si le prix y arrive, le niveau a cédé.
Un pourcentage fixe esquive cette question. Un stop de 2 % sur une action lente de services publics peut se trouver bien au-delà de tout niveau qui compte, alors que sur une valeur technologique rapide il peut tenir dans une seule bougie normale. Le graphique ignore votre pourcentage : utilisez donc les pourcentages pour dimensionner et la structure pour le stop. Stops structurels typiques :
- Rebond sur un support : sous la zone et sous le creux pivot qui a formé le rebond.
- Rejet sur une résistance (vente à découvert) : au-dessus de la zone et du sommet pivot.
- Cassure : de nouveau à l'intérieur du range, ou sous le creux du retest après une cassure suivie d'un retest.
- Reprise du VWAP ou d'une moyenne mobile : sous le pivot qui a repris la ligne, plutôt que quelques cents sous la ligne elle-même.
À quelle distance placer son stop ? Utilisez l'ATR comme règle
L'ATR (Average True Range, amplitude moyenne réelle) mesure de combien une action bouge typiquement par bougie sur votre unité de temps. Il est gratuit, intégré à TradingView, et la période par défaut de 14 convient très bien.
Utilisez-le deux fois. D'abord, ajoutez une marge d'environ 0,1 à 0,3 ATR au-delà du niveau, pour qu'une mèche ordinaire à travers le plus bas exact ne vous sorte pas. Ensuite, vérifiez la distance totale entre l'entrée et le stop. En dessous d'environ 0,5 ATR, le mouvement ordinaire peut le toucher avant que l'idée n'ait sa chance, ce qui explique que des traders se fassent sortir juste avant le mouvement. Au-delà de 2 à 3 ATR, l'objectif doit être très éloigné pour payer le risque, et la position devient minuscule.
Exemple : sur un graphique de 5 minutes, l'ATR est de 0,40 $. Un stop à 0,12 $ (0,3 ATR) se trouve dans le bruit. Un stop à 1,50 $ (presque 4 ATR) est un stop de swing trading sur un graphique de day trading. Entre 0,20 $ et 1,00 $, c'est jouable, tant que le stop reste au-delà du niveau. Si le stop structurel est trop large, attendez une entrée plus proche du niveau ou passez, plutôt que de le comprimer.
Comment placer son take profit : viser le prochain niveau
Votre objectif se place juste devant le prochain niveau susceptible d'arrêter le mouvement. Pour un achat, c'est la résistance la plus proche : un sommet pivot précédent, le plus haut de la veille, le VWAP vu d'en dessous, ou un nombre rond qui a déjà compté. Pour une vente à découvert, c'est le support le plus proche. Placez l'objectif quelques cents avant le niveau, car le prix cale souvent juste avant.
C'est ce que signifie la place jusqu'à l'objectif : avant d'entrer, mesurez la distance jusqu'au premier niveau en travers du chemin. S'il est plus proche que l'objectif dont vous avez besoin, le trade n'a pas de place, aussi bonne que paraisse l'entrée.
Imaginons que vous achetiez à 50,00 $ avec un stop à 49,50 $, soit 0,50 $ de risque par action. Un objectif de 2R est à 51,00 $, mais le plus haut de la veille est à 50,60 $, et le prix y réagira probablement d'abord. Votre gain réaliste est d'environ 0,55 $, soit environ 1,1R. Passez, ou attendez une cassure nette au-dessus de 50,60 $ et planifiez un nouveau trade.
Ratio risque/rendement et multiples de R expliqués
R est votre risque initial par action : la distance entre l'entrée et le stop. Il rend comparables des trades sur une action à 20 $ et sur une action à 400 $. Vous achetez à 100 $ avec un stop à 98 $ : 1R vaut 2 $. Vous sortez à 105 $ et le résultat est de +2,5R. Stoppé à 98 $, c'est -1R. Sorti plus tôt à 99 $, c'est -0,5R.
Le ratio risque/rendement est la même idée avant le trade : gain prévu divisé par risque prévu. Un objectif à 104 $ offre ici 4 $ pour 2 $ de risque : 2R, souvent écrit 1:2.
Le ratio montre aussi à quelle fréquence vous devez avoir raison rien que pour être à l'équilibre avant frais : risque ÷ (risque + gain). Des objectifs plus éloignés abaissent ce seuil mais sont atteints moins souvent, et ne servent que si le graphique a de la place. Les commissions et le slippage relèvent un peu tous les chiffres.
- Objectif à 1R : avoir raison 50 % du temps pour être à l'équilibre.
- Objectif à 2R : environ 33 %.
- Objectif à 3R : 25 %.
Formule de taille de position : combien d'actions acheter
Ici, le stop devient un chiffre pour votre courtier : actions = (taille du compte × risque par trade) ÷ (entrée − stop). Pour une vente à découvert, utilisez stop − entrée. Beaucoup de traders risquent de 0,5 % à 1 % du compte par trade.
Avec un compte de 10 000 $ et un risque de 1 %, vous acceptez de perdre 100 $. Vous achetez à 50 $ avec un stop à 49 $, soit une distance de 1 $, et 100 $ ÷ 1 $ = 100 actions, une position de 5 000 $. Si le stop est touché, vous perdez environ 100 $ plus les frais.
Gardez le risque en dollars fixe et laissez le nombre d'actions varier. Un stop à 0,25 $ sur le même compte donne 400 actions, soit une position de 20 000 $ que le compte ne peut pas porter : le pouvoir d'achat vous plafonne donc en premier. Par ailleurs :
- Arrondissez le nombre d'actions à l'inférieur, jamais au supérieur.
- Les règles de marge et de pouvoir d'achat varient : vérifiez les conditions actuelles de votre courtier avant le trade.
- Un ordre stop ne vous assure pas votre prix de sortie. Une fois déclenché, il devient un ordre au marché : les mouvements rapides et les gaps peuvent vous faire exécuter au-delà du stop et coûter plus de 1R.
Stops suiveurs et sorties partielles
Dès qu'un trade va dans votre sens, remontez le stop sous chaque nouveau creux plus haut (au-dessus de chaque sommet plus bas pour une vente à découvert), de sorte qu'il ne bouge que lorsque le graphique inscrit un nouveau niveau. Suivre sous une EMA courte est plus simple, mais le stop est touché plus souvent sur des marchés heurtés.
Une sortie partielle retire une partie des actions au premier niveau ou à 1R et fait suivre le reste. Elle adoucit le parcours mais réduit votre gain moyen : fixez donc la règle avant d'entrer. Passer à l'équilibre trop tôt est une façon courante de transformer de bons trades en trades à zéro ; attendez un nouveau pivot au-delà de votre entrée.
Erreurs courantes sur le stop loss et le take profit
La plupart viennent du fait de décider pendant le trade plutôt qu'avant, surtout durant les premiers mois de day trading.
- Aucun stop. Un stop mental est facile à ignorer quand le prix va contre vous.
- Éloigner le stop à mesure que le prix s'en approche, ce qui transforme une perte prévue de 1R en perte imprévue de 3R.
- Des stops exactement sur le plus bas évident ou sur le nombre rond, sans marge d'ATR.
- Des objectifs qui ignorent la résistance juste au-dessus de l'entrée.
- Le même nombre d'actions sur chaque trade, si bien que votre risque dérive avec chaque distance de stop.
- Choisir l'objectif une fois entré. Planifiez la sortie avant l'entrée, tant que vous êtes encore neutre.
Comment UpTickFlow fixe le stop et l'objectif
UpTickFlow est notre indicateur TradingView sur invitation, et il applique ces règles avant qu'un signal n'apparaisse. Chaque signal arrive avec une entrée (l'ouverture de la bougie suivante), un stop et deux objectifs, calculés sur des bougies clôturées et tracés sous la forme d'une boîte rouge de l'entrée au stop, d'une boîte verte jusqu'au deuxième objectif et d'une ligne en tirets au premier. L'objectif 1 est à 1R : la moitié de la position y est prise et le stop passe au prix d'entrée ; l'objectif 2 est le niveau suivant, plafonné à 3R. L'alerte transporte tous ces prix, de sorte que vous pouvez dimensionner le trade avant l'ouverture de la bougie.
Il passe aussi sur les trades sur lesquels ce guide dit de passer. Les stops plus serrés que 0,3 ATR sont élargis, les setups qui exigeraient un stop plus large que 2 ATR sont ignorés, et un setup est écarté quand le prochain niveau est plus proche que l'objectif. Il filtre les setups et fournit un plan ; il ne prédit pas le marché, le trading reste risqué, et votre risque par trade vous appartient. Voyez les tarifs, ou comparez des options gratuites dans notre liste des meilleurs indicateurs TradingView.