Qu’est-ce qu’un order block en trading ?
L’idée : de gros acheteurs ne peuvent pas exécuter un ordre important d’un coup sans faire monter le cours, alors ils achètent par morceaux, souvent pendant que le cours baisse encore. Quand leurs achats finissent par l’emporter, le cours s’en va vite. La dernière bougie baissière avant ce départ marquerait l’endroit où une partie de ces ordres a été exécutée, et où des ordres non exécutés attendraient encore.
C’est le récit SMC, et il est invérifiable sur un graphique : aucun graphique ne montre qui a traité ni pourquoi, et aucune preuve publique ne montre que les banques ou les fonds placent leurs ordres autour des « order blocks » tels que les graphiques des particuliers les dessinent. Ce que l’on peut vérifier, c’est l’action des prix : une bougie, un départ rapide et une cassure de structure. Considérez la zone comme un endroit à surveiller, rien de plus.
Petit glossaire des termes utilisés dans ce guide :
- Order block (OB)
- La dernière bougie de sens opposé avant un mouvement fort qui casse la structure du marché. Les traders marquent son amplitude, ou seulement son corps, comme une zone.
- Order block haussier
- La dernière bougie baissière (rouge) avant une forte hausse qui clôture au-dessus du dernier sommet. Surveillé comme un support possible.
- Order block baissier
- La dernière bougie haussière (verte) avant une forte baisse qui clôture sous le dernier creux. Surveillé comme une résistance possible.
- Déplacement (displacement)
- Le départ rapide, à grands corps de bougies, depuis l’order block, qui laisse souvent un fair value gap derrière lui.
- Mitigation
- Le retour du cours sur l’order block. Un order block « unmitigated » (non testé) est un order block que le cours n’a pas revisité depuis sa formation.
- Mean threshold (seuil médian)
- Le niveau des 50 % de la bougie de l’order block. Certains traders voient une clôture au-delà comme le signe que la zone s’affaiblit.
- Breaker block
- Un order block traversé par une clôture, surveillé ensuite de l’autre côté : un order block haussier raté devient une résistance, un baissier raté un support.
Order blocks haussiers et baissiers
Un order block haussier se forme au retournement d’un repli ou d’une baisse : quelques bougies rouges, une dernière bougie rouge, puis une forte hausse. Cette dernière bougie rouge est la zone. Beaucoup de traders acceptent aussi un petit groupe de bougies rouges et utilisent le groupe entier.
Un order block baissier en est l’image inversée : quelques bougies vertes, une dernière bougie verte, puis une forte baisse. Cette dernière bougie verte devient une zone au-dessus du cours, où l’on guette des ventes quand le cours y remonte.
La direction vient de la vue d’ensemble. Dans une tendance haussière en 1 heure, les order blocks haussiers en 5 ou 15 minutes vont dans le sens de la tendance ; les baissiers vont contre elle et échouent plus souvent.
Ce qui rend un order block valide
Chaque mouvement a une dernière bougie de sens opposé, donc la bougie seule ne signifie rien. La plupart des formateurs SMC exigent trois choses, et le dessin ci-dessous montre pourquoi la deuxième compte le plus : la même bougie avec la même hausse n’est un order block que si la hausse casse la structure.
- Déplacement : le départ est rapide, avec de grands corps et peu de chevauchement, et laisse souvent un fair value gap.
- Cassure de structure : le mouvement clôture au-delà du dernier sommet (haussier) ou du dernier creux (baissier), comme l’explique la structure du marché.
- Non testé : le cours n’est pas revenu sur la zone depuis sa formation. Le premier retour est celui que surveillent la plupart des traders.
- Le contexte, comme filtre supplémentaire : l’order block va dans le sens de la tendance supérieure, et il reste de la place jusqu’au niveau suivant.
Comment tracer un order block
Il existe deux façons courantes de tracer la zone. L’amplitude complète de la bougie, de mèche à mèche, donne une zone plus large que le cours atteint plus souvent, avec un stop plus grand. Le corps seul, de l’ouverture à la clôture, donne une zone plus étroite et un stop plus petit, mais le cours se retournera parfois juste à côté et partira sans vous. Aucune n’est la bonne ; choisissez une règle et appliquez-la à chaque fois, sinon votre historique ne voudra rien dire.
Certains traders marquent aussi le mean threshold, le niveau des 50 % de la bougie. Exemple hypothétique : une bougie de 50,20 $ à 51,00 $ a son mean threshold à 50,60 $. Une clôture 15 minutes sous 50,60 $ indique à ces traders que la zone s’affaiblit, avant même qu’elle ne casse.
- Trouvez un mouvement qui a cassé la structure avec un déplacement.
- Remontez à la dernière bougie de sens opposé avant le début du mouvement.
- Avec l’outil Rectangle de TradingView, tracez du plus bas de la bougie à son plus haut (ou sur son corps seulement).
- Activez « Extend right » dans les paramètres du rectangle pour prolonger la zone.
- Notez l’unité de temps sur la zone, et supprimez-la dès qu’une bougie clôture au-delà du bord opposé.
Order blocks ou zones d’offre et de demande
Un order block est une zone d’offre et de demande réduite à une seule bougie. La zone de demande classique est toute la base de petites bougies avant une hausse ; l’order block est la dernière bougie rouge de cette base. Les deux marquent l’endroit où un mouvement fort a démarré, et les deux sont surveillés quand le cours y revient.
La version SMC ajoute une règle que la version classique omet souvent : le mouvement doit casser la structure. Ce filtre élimine beaucoup de zones faibles. La zone plus étroite implique aussi un stop plus serré, séduisant sur le papier mais plus souvent touché par le bruit ordinaire. Si une zone échoue sans cesse de quelques cents, la version « base » vous conviendra peut-être mieux.
Comment trader un order block, étape par étape
L’order block vous donne un emplacement. Le plan ajoute ce qui décide du résultat : la direction, la confirmation, le stop et la taille. Notez chaque prix tant que vous n’êtes pas en position.
- Repérez la tendance de l’unité de temps supérieure, par exemple en 1 heure, et ne tradez que les order blocks dans son sens.
- Trouvez un order block récent laissé par un déplacement qui a cassé la structure, et tracez-le avec votre règle.
- Attendez le premier retour. Ne courez pas après le mouvement qui a créé la zone.
- Attendez une bougie clôturée dans votre sens depuis l’intérieur de la zone, par exemple une bougie qui y plonge puis clôture en hausse.
- Placez le stop juste au-delà du bord opposé de l’order block, là où l’idée est invalidée.
- Fixez l’objectif avant le niveau suivant, comme le sommet atteint par le déplacement ou la prochaine zone opposée.
- Calculez la taille à partir du stop et vérifiez que le gain visé vaut au moins deux fois le risque ; voir stop loss et take profit.
Exemple chiffré : un achat sur un order block haussier (hypothétique)
Exemple hypothétique sur le graphique 15 minutes d’une action liquide dont la tendance en 1 heure est haussière. Un repli matinal forme un sommet décroissant à 51,70 $, puis descend jusqu’à une dernière bougie rouge de 50,20 $ à 51,00 $. Deux grandes bougies vertes suivent, et la deuxième clôture à 52,40 $, au-dessus de 51,70 $ : déplacement et cassure de structure. La hausse laisse aussi un fair value gap de 51,00 $ à 51,30 $.
Vous marquez l’order block à 50,20 $–51,00 $, de mèche à mèche, et vous attendez. Une heure plus tard, le cours revient pour la première fois et plonge à 50,85 $, dans la zone. Une bougie 15 minutes clôture en hausse à 51,10 $, et vous achetez à ce prix.
L’échec, même configuration un autre jour : vous achetez à 51,10 $, et deux bougies plus tard tout le marché chute. Une bougie clôture à 50,05 $, sous la zone, et le stop est exécuté à 50,10 $, ou quelques cents plus bas dans un marché rapide : une perte d’environ 150 $ plus le slippage, soit −1R. Le graphique rebaptise ensuite la zone « breaker ». C’est pourquoi le stop se place avant le trade et y reste.
Un échec plus discret : le cours ne revient jamais sur la zone et file à 53,00 $ sans vous. Acheter tard à 52,40 $ avec le même stop reviendrait à risquer 2,30 $ pour gagner 0,70 $. Laissez passer.
- Entrée : 51,10 $, après une bougie 15 minutes clôturée en hausse depuis l’intérieur de l’order block.
- Stop : 50,10 $, 0,10 $ sous le plus bas de l’order block à 50,20 $. Risque : 1,00 $ par action.
- Objectif : 53,10 $, juste sous le plus haut de la séance à 53,20 $. Gain visé : 2,00 $, soit un ratio risque/rendement de 1:2.
- Taille : un compte de 30 000 $ qui risque 0,5 % accepte une perte de 150 $. 150 $ ÷ 1,00 $ = 150 actions, soit environ 7 665 $ d’actions. Le calculateur de taille de position fait ce calcul.
- Résultat à l’objectif : 150 × 2,00 $ = 300 $, soit +2R. Résultat au stop : 150 × 1,00 $ = 150 $, soit −1R, plus les frais.
Quand un order block échoue : breakers et erreurs courantes
Un order block échoue quand une bougie clôture au-delà de son bord opposé. Les traders SMC le retournent alors souvent : un order block haussier raté devient un breaker block, surveillé comme résistance quand le cours y remonte, comme dans le dessin ci-dessous. Un breaker reste une simple zone ; il demande la même confirmation, le même stop et le même calcul de taille que n’importe quelle autre.
Les erreurs habituelles :
- Marquer chaque dernière bougie de sens opposé. Sans déplacement ni cassure de structure, ce n’est qu’une bougie.
- Acheter le troisième ou le quatrième contact. Chaque retour use la zone ; c’est le premier qui compte le plus.
- Trader contre la tendance supérieure parce qu’un petit order block a l’air propre.
- Placer le stop à l’intérieur de la zone, ou le descendre quand le cours s’en approche.
- Réinterpréter après coup. Si chaque zone ratée devient un breaker et chaque mèche un balayage de liquidité, la méthode explique tout et ne prévoit rien ; un journal de trading vous garde honnête.
- Se fier aveuglément aux zones tracées automatiquement. Les scripts de la communauté ne marquent un order block qu’une fois le sommet ou le creux confirmé, quelques bougies en retard ; voir le repainting.