Qu’est-ce que le VWAP ancré ?

Le VWAP de séance classique repart de zéro à chaque ouverture : il ne parle que de la journée. Sur un graphique journalier, il ne sert à rien, comme l’explique la leçon sur la stratégie VWAP. Le VWAP ancré supprime cette remise à zéro : le cumul commence à la barre d’ancrage et continue tant que la ligne reste sur le graphique, pendant des jours, des semaines ou des mois.

Le VWAP devient ainsi un outil de swing trading. Chaque ancrage pose une question précise : combien les acheteurs ont-ils payé en moyenne depuis la publication des résultats ? Depuis le creux de mars ? Depuis le plus haut historique ? La réponse est un niveau que beaucoup d’intervenants surveillent, car il marque l’endroit où le groupe qui a traité depuis l’événement passe du gain à la perte.

VWAP ancré (Anchored VWAP)
Un prix moyen pondéré par le volume calculé à partir d’une barre de départ choisie, l’ancrage, au lieu du début de chaque séance.
Ancrage (anchor)
La barre où commence le calcul, en général un événement marquant : gap de résultats, creux ou sommet majeur, première barre de l’année.
Prix typique
Le plus haut, plus le plus bas, plus la clôture d’une barre, divisés par 3. C’est le prix utilisé par défaut dans le calcul du VWAP sur TradingView.

Comment se calcule le VWAP ancré ? Un exemple chiffré

La formule est la même que celle du VWAP de séance ; seul le point de départ change : VWAP ancré = cumul (prix typique × volume) ÷ cumul du volume, de la barre d’ancrage à la barre actuelle.

Exemple hypothétique : une action ouvre en gap haussier après ses résultats. Le jour du gap, le plus haut est à 54 $, le plus bas à 50 $ et la clôture à 52 $ : le prix typique vaut 52,00 $, sur 3 millions d’actions. Le jour 2 affiche un prix typique de 54,00 $ sur 1 million d’actions ; le jour 3, 53,00 $ sur 1 million. Après le jour 1, l’AVWAP vaut 52,00 $. Après le jour 2, (156 + 54) ÷ 4 = 52,50 $ (en millions). Après le jour 3, (210 + 53) ÷ 5 = 52,60 $. La moyenne simple des trois prix typiques serait de 53,00 $ ; l’AVWAP est plus bas parce que le jour du gap, très chargé en volume, pèse le plus.

Lisez-le ainsi : l’action moyenne échangée depuis la publication a changé de mains vers 52,60 $. Si le cours revient plus tard à ce niveau, les acheteurs depuis le gap sont en moyenne à l’équilibre, ce qui explique pourquoi la ligne provoque souvent une réaction.

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Un tableau sous la formule VWAP ancré = Σ (typique × volume) ÷ Σ volume, depuis la barre d’ancrage, avec prix typique = (plus haut + plus bas + clôture) ÷ 3. Barre 1, l’ancrage (surlignée) : typique 52,00, volume 3,0 M, Σ PT × vol 156,0 M, Σ volume 3,0 M, AVWAP 52,00. Barre 2 : 54,00, 1,0 M, 210,0 M, 4,0 M, 52,50. Barre 3 : 53,00, 1,0 M, 263,0 M, 5,0 M, 52,60. En dessous, la moyenne simple des trois, 53,00, à côté du VWAP ancré, 52,60, avec la note : le gros jour d’ancrage pèse le plus.

Où l’ancrer : les ancrages qui comptent

Un ancrage n’est utile que si la barre marque un vrai changement de contrôle. Des ancrages au hasard donnent des lignes au hasard. Les choix courants :

  • Les gaps de résultats et les autres grosses journées de nouvelles : la ligne suit l’acheteur moyen depuis que le marché a réévalué l’action. Voir la stratégie de trading des gaps et la saison des résultats.
  • Un creux de swing majeur : le coût moyen de tous ceux qui ont acheté depuis le creux. Tant que le cours tient au-dessus, le mouvement parti du creux reste intact.
  • Un sommet de swing majeur ou un plus haut historique : l’acheteur moyen depuis le sommet. Sous la ligne, ces acheteurs perdent, donc les rebonds vers elle rencontrent souvent des vendeurs qui veulent sortir à l’équilibre.
  • Le début de l’année ou du trimestre : l’acheteur moyen de la période, une lecture rapide pour savoir si l’année réussit à l’action.
  • Le jour d’une introduction en Bourse : le prix moyen payé depuis le début de la cotation, voir qu’est-ce qu’une IPO.
  • Un jour de cassure sur gros volume : l’acheteur moyen depuis que l’action est sortie de sa base.

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Quatre petits graphiques, chacun avec un VWAP ancré orange partant d’une barre d’ancrage marquée, à fort volume. Gap de résultats : la ligne part de la barre du gap et passe sous le cours ; note : support tant que le cours tient au-dessus. Creux de swing : la ligne part du creux et monte sous le rebond ; note : l’acheteur moyen depuis le creux. Sommet de swing : la ligne part du sommet et reste au-dessus du cours qui baisse ; note en rouge : résistance : les acheteurs depuis le sommet perdent. Début d’année : un séparateur pointillé marqué Jan et une ligne partant de la première barre de l’année ; note : l’acheteur moyen de l’année gagne-t-il ?

Comment lire le VWAP ancré : support, résistance et acheteur moyen

Au-dessus de la ligne, l’intervenant moyen depuis l’ancrage est en gain. Les replis vers elle sont souvent rachetés, car les détenteurs défendent leurs gains et ceux qui ont raté le mouvement y voient un prix correct. Une ligne qui monte sous un cours qui monte décrit une tendance haussière en chiffres.

Sous la ligne, l’intervenant moyen est en perte. Les rebonds jusqu’à elle calent souvent, car les acheteurs piégés vendent pour sortir près de l’équilibre. Quand le cours finit par clôturer au-dessus d’un AVWAP tiré d’un sommet majeur, les acheteurs depuis le sommet sont revenus à l’équilibre, et cette offre au-dessus du cours a été absorbée.

Deux lignes peuvent cadrer le tableau : l’une depuis le dernier creux majeur, l’autre depuis le dernier sommet majeur. Un cours coincé entre les deux montre qu’aucun camp ne contrôle encore clairement, et une clôture nette en dehors lance souvent le mouvement suivant. Traitez chaque ligne comme une zone plutôt que comme un prix exact ; elle est plus claire quand elle coïncide avec d’autres niveaux, comme dans la stratégie supports et résistances ou un nœud de fort volume du volume profile.

Étape par étape : un repli sur le VWAP ancré en daily

Le setup le plus courant est un repli vers un AVWAP dans une tendance haussière, sur un graphique journalier. Exemple hypothétique : après un gap de résultats, une action monte jusqu’à un plus haut de 58,00 $ puis se replie. L’AVWAP ancré au jour du gap a grimpé vers 54,00 $. Une bougie journalière descend à 53,70 $, sous la ligne, puis clôture de nouveau au-dessus à 54,40 $.

Vous achetez à 54,40 $ avec un stop à 53,40 $, sous le plus bas du repli : le risque est de 1,00 $ par action. L’objectif est l’ancien sommet à 58,00 $, à 3,60 $, soit 3,6 fois le risque. Avec un compte de 25 000 $ et un risque de 1 % par trade, le risque vaut 250 $, donc la position est de 250 $ ÷ 1,00 $ = 250 actions ; le calculateur de taille de position le fait pour vous. Les étapes :

  1. Choisissez l’ancrage avant de chercher un trade : l’événement qui a changé l’action, ici le gap de résultats.
  2. Confirmez la tendance : le cours tient au-dessus d’un AVWAP montant depuis l’ancrage.
  3. Attendez que le repli atteigne la ligne, idéalement sur un volume plus faible que la hausse.
  4. Déclencheur : une bougie journalière qui clôture de nouveau au-dessus de la ligne. Une simple mèche à travers ne prouve pas grand-chose.
  5. Stop : sous le plus bas du repli, de sorte qu’une clôture nettement sous la ligne invalide l’idée.
  6. Objectif : l’ancien sommet, ou la résistance suivante.
  7. Dimensionnez depuis le stop pour que la perte, si le stop est touché, représente 0,5 à 1 % du compte, comme prévu.

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Un repli hypothétique en daily : un ancien sommet à 58,00, puis un repli vers un VWAP ancré orange qui monte lentement vers 54,00, et une bougie dont la mèche basse touche 53,70 avant une clôture à 54,40, avec un triangle d’achat. Des étiquettes de prix marquent l’objectif à 58,00 (pointillés verts), l’entrée à 54,40 et le stop à 53,40 (pointillés rouges). Une carte : risque 54,40 − 53,40 = 1,00, gain 58,00 − 54,40 = 3,60, 3,6R, risque de 1 % du compte : 25 000 × 1 % = 250, 250 ÷ 1,00 = 250 actions.

Comment ajouter le VWAP ancré dans TradingView

Le VWAP ancré est un outil de dessin intégré à TradingView, gratuit sur toutes les formules. L’indicateur VWAP intégré peut aussi s’ancrer sur des périodes comme la semaine, le mois ou chaque publication de résultats grâce à son réglage Anchor Period.

  1. Ouvrez un graphique journalier d’une action ou d’un ETF liquide.
  2. Trouvez Anchored VWAP parmi les outils de dessin de la barre d’outils de gauche ; vous pouvez l’ajouter à vos favoris pour y accéder vite.
  3. Cliquez sur la barre d’ancrage, par exemple le jour du gap de résultats. La ligne est calculée de cette barre jusqu’à la dernière barre du graphique.
  4. Ouvrez les paramètres du dessin pour vérifier la source (hlc3, le prix typique, par défaut) et régler la couleur et l’épaisseur de la ligne.
  5. Pour déplacer l’ancrage, faites glisser le point de départ sur une autre barre. Notez l’événement dans votre journal de trading pour ancrer toujours de la même façon.

Les erreurs courantes avec le VWAP ancré

L’outil est simple ; ces habitudes le rendent trompeur :

  • Ancrer sur des barres au hasard, ou déplacer l’ancrage jusqu’à ce que la ligne colle aux mouvements passés.
  • Tracer trop de lignes. Deux ou trois, issues de vrais événements, suffisent.
  • Traiter la ligne comme un prix exact. Le cours la dépasse souvent un peu : raisonnez en clôture et placez le stop au-delà de la zone.
  • L’utiliser sur des actions peu échangées, où quelques transactions font bouger à la fois le cours et la ligne.
  • Trader contre la pente : acheter sur un AVWAP descendant tiré d’un sommet majeur, c’est acheter face à l’offre.
  • Oublier le contexte : un repli sur l’AVWAP dans une tendance cassée n’est pas le même trade que dans une tendance saine de swing trading.

UpTickFlow utilise-t-il le VWAP ancré ?

Non. UpTickFlow, notre indicateur TradingView sur invitation, ne trace ni ne lit le VWAP, ancré ou non, et aucun de ses signaux n’est un setup VWAP. Ses signaux d’achat, harmonique et achat sur repli, fonctionnent sur les graphiques à 1 heure et plus, et chacun arrive avec une entrée, un stop et deux objectifs tracés sur le graphique. Vous pouvez garder un dessin Anchored VWAP sur le même graphique.

Le choix de l’ancrage, et la question de savoir si le cours respecte la ligne, restent donc votre jugement. L’indicateur vous donne un plan ; il ne peut pas faire réussir un trade. Les détails sont sur la page des tarifs.