EMA ou SMA : quelle différence ?

Une moyenne mobile simple (SMA) additionne les N dernières clôtures et divise par N, donc chaque bougie compte pareil. Une moyenne mobile exponentielle (EMA) donne le plus de poids à la clôture la plus récente et laisse les anciennes s’estomper progressivement. Le poids de la dernière clôture est 2 ÷ (longueur + 1) : 20 % pour une EMA 9, environ 9,5 % pour une EMA 20 et environ 1 % pour une EMA 200. Une SMA 20 donne exactement 5 % à chacune de ses bougies.

L’EMA tourne donc plus tôt. Supposons qu’une action ait clôturé à 50,00 $ pendant des semaines, puis qu’une bougie clôture à 52,00 $. La SMA 20 passe à 50,10 $, l’EMA 20 à environ 50,19 $ et l’EMA 9 à 50,40 $. Vous voyez un retournement plus tôt, mais vous avez aussi plus de faux retournements quand le cours oscille latéralement. Cette rapidité explique pourquoi les traders à court terme utilisent surtout des EMA.

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À gauche, un histogramme dessiné à la main du poids de chacune des 20 dernières clôtures dans une EMA 20 : 9,5 % pour la plus récente, de moins en moins pour les plus anciennes, face à une ligne pointillée à 5 % pour chaque bougie d’une SMA 20. À droite, une action restée à 50,00 $ pendant des semaines clôture une fois à 52,00 $ : l’EMA 9 (20 % de poids sur la dernière clôture) passe à 50,40 $, l’EMA 20 (9,5 %) à 50,19 $ et la SMA 20 (5 %) à 50,10 $.

À quoi servent les EMA 9, 20, 50 et 200 ?

Aucune longueur n’a de pouvoir magique. Les plus populaires sont des valeurs par défaut que beaucoup de traders surveillent, ce qui est la principale raison pour laquelle le cours réagit parfois dessus. Choisissez la longueur selon la durée pendant laquelle vous détenez vos positions :

L’unité de temps change le sens d’une longueur. Une EMA 20 sur un graphique de 5 minutes reflète surtout les 100 dernières minutes ; sur un graphique journalier, environ un mois. Une EMA 200 sur un graphique de 5 minutes couvre environ deux séances et demie régulières, rien à voir avec la ligne à 200 jours.

  • EMA 9 : une ligne rapide pour les graphiques de 5 et 15 minutes, où les replis dans les fortes tendances s’arrêtent souvent. C’est la longueur d’EMA par défaut de TradingView.
  • EMA 20 (certains utilisent 21) : la ligne de repli standard des day traders et des swing traders.
  • EMA 50 : la tendance moyenne, et un filtre de direction courant sur le graphique de 1 heure.
  • EMA 200 : la tendance de long terme, lue surtout sur le graphique journalier. Au-dessus d’une EMA 200 ascendante, la grande tendance est haussière ; en dessous d’une EMA 200 descendante, elle est baissière.

Lire la tendance et le support dynamique avec les EMA

Trois éléments donnent la tendance : la pente des EMA, de quel côté d’elles se trouve le cours, et leur ordre. Dans une tendance haussière nette, la 9 est au-dessus de la 20 et la 20 au-dessus de la 50, toutes ascendantes. Dans une tendance baissière, l’ordre s’inverse. Quand les lignes s’aplatissent et s’emmêlent pendant que le cours les traverse sans cesse, le marché est en range et les EMA n’ont pas grand-chose à dire.

Dans une tendance, une EMA ascendante joue le rôle de support dynamique, un niveau qui monte avec le cours, et une EMA descendante celui de résistance dynamique. Donnez-lui un peu de largeur, car le cours dépasse souvent de quelques cents avant de se retourner, et attendez la clôture de la bougie. Beaucoup de traders privilégient le premier repli vers l’EMA 20 après une cassure, puisque chaque contact suivant intervient dans une tendance plus âgée.

Comment trader un repli vers l’EMA, avec un exemple

Dans une tendance haussière, attendez que le cours revienne vers l’EMA rapide, laissez une bougie clôturer de nouveau à la hausse depuis elle, et achetez à l’ouverture de la bougie suivante. Le stop se place un peu sous le plus bas du repli et le premier objectif est le dernier plus haut de swing ; passez votre tour si ce plus haut est à moins d’environ 1,5 fois votre risque. Inversez pour les ventes à découvert, ou restez à l’écart si vous ne vendez pas à découvert. Le guide stratégie pullback explique comment distinguer un repli sain d’un retournement.

Exemple : sur un graphique de 5 minutes, une action est montée de 78 $ à un plus haut de swing de 82,00 $, avec l’EMA 9 au-dessus de l’EMA 20 et les deux ascendantes. Elle redescend sur un volume plus léger à 80,35 $, juste sous l’EMA 20 à 80,45 $, et la bougie suivante clôture à 80,80 $ avec une longue mèche basse. Vous achetez à l’ouverture suivante, 80,80 $, avec un stop à 80,20 $ sous le plus bas du repli : 0,60 $ de risque pour un retour de 1,20 $ vers 82,00 $, soit 2 contre 1. Avec 60 $ de risque par trade, cela fait 100 actions.

Avant de le prendre, vérifiez quatre points :

  • L’unité de temps supérieure est d’accord, par exemple un cours au-dessus d’une EMA 50 ascendante sur le graphique de 1 heure.
  • Les EMA sont orientées dans votre sens. Des lignes plates signifient un range : passez votre tour.
  • Le cours est proche de l’EMA à l’entrée. Une bougie de déclenchement loin au-dessus signifie un stop large et un petit gain.
  • Ce ne sont pas les premières minutes après l’ouverture de 9 h 30, heure de New York (ET). Les EMA d’un graphique de 5 minutes reflètent encore surtout les prix de la veille à ce moment-là : après un gap, elles sont loin du cours.

Pourquoi les croisements d’EMA seuls sont en retard et donnent de faux signaux

Un croisement, c’est l’EMA rapide qui croise l’EMA lente : la 9 au-dessus de la 20 pour acheter, la 9 sous la 20 pour vendre. Sur les graphiques journaliers, la 50 qui croise au-dessus ou au-dessous de la 200 s’appelle un golden cross ou un death cross (croix d’or, croix de la mort), généralement avec des moyennes simples. Les croisements sont en retard, car les deux lignes font la moyenne de prix passés. Et ils donnent des faux signaux en dents de scie (whipsaws) dans les ranges, où les EMA s’aplatissent et s’enroulent l’une autour de l’autre.

Supposons qu’une action oscille entre 48 $ et 50 $ pendant trois jours sur un graphique de 15 minutes. La 9 croise au-dessus de la 20 à 49,60 $, près du haut du range : vous achetez, et le croisement inverse arrive à 48,80 $ : 0,80 $ de perdu. Le croisement haussier suivant est à 49,40 $ et le baissier suivant à 48,90 $ : encore 0,50 $ de partis. Quand la vraie cassure arrive, le croisement se déclenche à 50,70 $, après qu’une bonne partie du mouvement depuis 48 $ est faite.

Voyez un croisement comme un indice que la tendance de court terme est peut-être en train de changer. Entrez plus tard sur un repli, une fois que l’EMA lente est orientée dans le même sens, et ignorez les croisements tant qu’elle est plate.

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Un graphique de 15 minutes dessiné à la main qui oscille entre 48 $ et 50 $ pendant trois jours, avec une EMA 9 verte et une EMA 20 grise en pointillé enroulées l’une autour de l’autre. Chaque croisement est marqué sur la ligne du prix : achat à 49,60 $, vente à 48,80 $ (−0,80 $), achat à 49,40 $, vente à 48,90 $ (−0,50 $). Quand la vraie cassure arrive, le croisement ne se déclenche qu’à 50,70 $.

Comment utiliser une EMA d’unité de temps supérieure comme filtre de tendance

L’amélioration la plus simple consiste à laisser un graphique plus lent choisir la direction. Si vous tradez un graphique de 5 minutes, regardez une EMA 50 sur le 1 heure. Au-dessus d’une EMA ascendante, achats uniquement. En dessous d’une EMA descendante, ventes à découvert uniquement, ou rien. Plate et emmêlée avec le cours, restez à l’écart. Les swing traders utilisent l’EMA 200 journalière de la même façon. Sous une EMA 50 de 1 heure descendante, le schéma de l’exemple ci-dessus n’est qu’un rebond dans une tendance baissière.

Pour l’afficher sur votre propre graphique, réglez le Timeframe de l’EMA sur 1 heure et gardez cochée l’option Wait for timeframe closes (attendre la clôture de l’unité de temps). La ligne ne se met alors à jour qu’à la clôture de chaque bougie horaire, et ne change donc jamais après coup. Le guide analyse multi-unités de temps explique quelles unités de temps associer.

Comment ajouter des EMA sur TradingView

L’indicateur intégré s’appelle Moving Average Exponential (moyenne mobile exponentielle), gratuit sur tous les forfaits. Le forfait gratuit Basic autorise deux indicateurs par graphique au moment de la rédaction ; la Moving Average Ribbon intégrée y est donc utile : elle trace jusqu’à quatre moyennes, chacune réglable en EMA, en un seul indicateur. Pour d’autres outils gratuits qui s’associent bien, voyez les meilleurs indicateurs TradingView.

  1. Cliquez sur Indicators (Indicateurs) dans la barre d’outils du haut (ou appuyez sur /), cherchez Moving Average Exponential et cliquez dessus. Il se charge avec une longueur de 9.
  2. Ouvrez ses réglages avec l’icône d’engrenage à côté de son nom. Réglez Length (longueur), gardez Source sur Close et laissez Offset à 0, car il ne fait que décaler la ligne latéralement d’un certain nombre de bougies.
  3. Laissez Smoothing sur None. Sous Calculation, gardez Timeframe sur Chart, ou choisissez-en une supérieure avec Wait for timeframe closes cochée.
  4. Dans l’onglet Style, utilisez un trait fin pour les EMA rapides et un trait plus épais pour les lentes. Ajoutez de nouveau l’indicateur pour chaque longueur supplémentaire.
  5. Pour réutiliser vos réglages sur de nouveaux graphiques, choisissez Defaults, puis Save as default, en bas de la fenêtre de réglages.

Comment UpTickFlow utilise une EMA d’unité de temps supérieure

UpTickFlow est notre indicateur TradingView sur invitation, et il utilise les EMA à deux endroits. Il lit automatiquement trois unités de temps supérieures (sur un graphique de 5 minutes, le 15 minutes, le 30 minutes et le 1 heure) et juge la tendance de chacune d’après ses EMA et leur pente, ce qui alimente la part tendance de la note de chaque setup, 25 points sur 100. L’EMA lente de l’unité de temps supérieure compte aussi comme un niveau : un setup qui se forme près d’elle obtient une meilleure note, et elle peut être le niveau qui plafonne l’objectif. Il ne trade ni les croisements d’EMA ni les replis vers une EMA.

Les valeurs des unités de temps supérieures proviennent uniquement de bougies clôturées : les signaux ne se repeignent donc pas, et chacun s’accompagne d’une entrée, d’un stop et d’un objectif sur le graphique. Il ne prédit pas le cours ; il filtre les setups et vous donne un plan. Tout ce qui précède fonctionne aussi avec l’EMA gratuite. L’indicateur coûte 19 $ tous les 30 jours (tarifs).