Existe-t-il un meilleur réglage de moyenne mobile ?

Non. Une longueur est un compromis entre vitesse et bruit, et le bon point de ce compromis dépend de votre durée de détention, de la volatilité du marché et de l’usage de la ligne. Les longueurs populaires fonctionnent en partie parce que beaucoup de traders les regardent : l’EMA intégrée de TradingView se charge avec une longueur de 9 et son indicateur MA Cross avec 9 et 21, si bien que ces chiffres finissent sur un très grand nombre de graphiques. Cela en fait des valeurs par défaut raisonnables, pas des avantages prouvés.

Ce qui compte vraiment : adapter la longueur à votre durée de détention, garder les mêmes réglages assez longtemps pour apprendre leur comportement, et juger tout réglage sur beaucoup de trades après frais. Un réglage qui « marche » sur le graphique du mois dernier y est en général simplement ajusté.

Longueur de la moyenne (lookback)
Le nombre de bougies qu’utilise une moyenne mobile, par exemple 20. Elle compte des bougies, pas des jours : une 20 sur un graphique 5 minutes couvre 100 minutes.

Meilleurs réglages de moyenne mobile selon le style de trading

Voici les conventions que vous verrez le plus souvent, rangées selon la durée de détention, comme dans le dessin du haut :

  • Scalping et day trading, graphiques de 1 à 5 minutes : l’EMA 9 pour le momentum et l’EMA 20 ou 21 comme ligne de repli, avec le VWAP comme référence de la journée. Une EMA 21 en 5 minutes couvre environ 105 minutes de séance ; la meilleure unité de temps pour le day trading traite le côté graphique.
  • Swing trading, graphiques quotidiens et parfois 4 heures : les EMA 10 et 20 ou 21 pour la tendance courte et la SMA 50 jours comme ligne des replis plus profonds. Une EMA 21 jours couvre environ un mois de séances.
  • Trading de position et investissement, graphiques quotidiens et hebdomadaires : la 50 jours et la moyenne mobile 200 jours, ou leurs cousines hebdomadaires, les moyennes 10 et 40 semaines.

EMA 21 ou EMA 20 : la différence compte-t-elle ?

À peine. La dernière clôture pèse 9,5 % d’une EMA 20 et 9,1 % d’une EMA 21, donc les deux lignes se superposent presque. Sur le graphique quotidien hypothétique de XYZ ci-dessous, sur 65 séances, le plus grand écart entre elles a été de 0,21 $, soit 0,19 % du prix, et une seule clôture sur 65 s’est placée entre les deux lignes.

Cette clôture montre d’où vient toute différence. XYZ revenait vers les moyennes : clôture à 106,20 $, juste sous les deux, puis à 106,24 $, 2 cents au-dessus de l’EMA 21 (106,22 $) et 10 cents sous l’EMA 20 (106,34 $), puis un plus bas à 105,12 $. Une règle qui achète la première clôture revenue au-dessus de la ligne aurait acheté ce jour-là avec l’EMA 21 et pas avec l’EMA 20, et sur tout le graphique les clôtures ont traversé l’EMA 21 six fois et l’EMA 20 quatre fois. Sur un autre graphique, la pièce tombe de l’autre côté : c’est du bruit, pas un avantage.

EMA 21
Une moyenne mobile exponentielle des 21 dernières bougies, qui pondère la dernière clôture à 2 ÷ 22, soit environ 9,1 %. En quotidien, elle couvre environ un mois de séances.

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Un graphique en chandeliers quotidien hypothétique de XYZ sur 65 séances avec l’EMA 20 (orange, trait plein) et l’EMA 21 (bleue, pointillés), qui se superposent presque ; les étiquettes donnent le poids de la dernière clôture, 9,5 % et 9,1 %. Une bougie est encadrée et agrandie dans une carte : l’EMA 20 à 106,34, la clôture à 106,24 et l’EMA 21 à 106,22 : la clôture se trouve entre les lignes. En dessous : plus grand écart 0,21 $, soit 0,19 % du prix ; clôtures entre les deux lignes : 1 sur 65.

Stratégie EMA 20 : un trade de repli chiffré (hypothétique)

Le même graphique donne un exemple chiffré du repli classique sur l’EMA 20. XYZ est en tendance haussière au-dessus d’une EMA 20 montante, avec un sommet de swing à 109,43 $. Il recule, clôture sous la ligne trois séances de suite et touche un plus bas à 105,12 $. La séance suivante clôture à 106,76 $, de nouveau au-dessus de l’EMA 20 (106,31 $) et de l’EMA 21 (106,21 $) : achat à 106,76 $ avec un stop 0,10 $ sous le plus bas du repli, à 105,02 $, soit 1,74 $ de risque par action. Le premier objectif est le sommet de swing, à 2,67 $, soit environ 1,5R.

Avec l’EMA 21 au lieu de la 20, l’entrée, le stop et l’objectif sont identiques : le réglage n’a rien changé d’important. Ce qui comptait, c’était le plan : une entrée sur bougie clôturée, un stop au plus bas du repli, un objectif avec de la marge et une taille calculée à partir du stop, comme dans la stratégie EMA.

Comment choisir la longueur d’une moyenne mobile pour votre unité de temps

Une règle pratique : utilisez la longueur que le marché a respectée dans votre unité de temps, et qui correspond à votre durée de détention. Une moyenne simple suit une tendance régulière avec un retard d’environ la moitié de sa longueur, (N − 1) ÷ 2 bougies : une ligne beaucoup plus lente que votre durée de détention décrit une tendance dans laquelle vous ne serez pas, et une ligne beaucoup plus rapide montre surtout du bruit.

Pour vérifier ce « respect », reprenez les 20 derniers replis nets environ, dans des tendances que vous auriez tradées, et notez où ils se sont arrêtés : vers la 20, vers la 50, ou nulle part en particulier. Comptez aussi les ratés, car l’œil retient les contacts. Si aucune ligne ne ressort nettement, prenez la convention de votre style et arrêtez de chercher.

9/21 ou 10/20 : le réglage du croisement change-t-il le résultat ?

Moins qu’on ne le croit. Le dessin ci-dessous compte les croisements de trois paires sur les mêmes 260 bougies quotidiennes hypothétiques. L’EMA 9/21 s’est croisée 13 fois et l’EMA 10/20 13 fois, sur les mêmes bougies sauf une, à une bougie d’écart. La SMA 10 jours qui croise la SMA 20 jours, la version derrière la recherche « 10 day moving average crosses 20 day », a donné 8 croisements, à d’autres moments : passer de l’EMA à la SMA a changé davantage que changer les longueurs, comme le laissent prévoir les types de moyennes mobiles.

Neuf des 13 croisements d’EMA sont tombés dans une même phase de range d’environ 50 bougies, où les deux paires ont donné de faux signaux au même rythme. Le réglage n’a pas décidé si les croisements étaient utiles ; le marché l’a fait, et c’est pourquoi les filtres du croisement de moyennes mobiles comptent plus que les chiffres.

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Une ligne de prix quotidienne hypothétique sur 260 bougies : une hausse, une phase de range grisée, une baisse, une base et une nouvelle hausse. En dessous, trois rangées marquent les croisements de chaque paire, en vert pour les croisements haussiers et en rouge pour les baissiers : EMA 9/21, 13 croisements ; EMA 10/20, 13 croisements sur les mêmes bougies sauf une ; SMA 10/20, 8 croisements à d’autres moments. Une note sous la zone grisée indique : range : la plupart des croisements sont ici.

Comment tester un réglage de moyenne mobile sans surapprentissage

Tester toutes les longueurs de 5 à 50 et garder la meilleure est la façon classique de se tromper soi-même. Quand Sullivan, Timmermann et White (Journal of Finance, 1999) ont élargi un ensemble de 26 règles de trading simples à des milliers de règles en corrigeant l’effet du data snooping, la meilleure règle sur les 90 premières années de leurs données du Dow n’a pas tenu au cours de la décennie suivante. Une méthode plus propre :

  1. Écrivez la règle avant de tester : entrée, stop, sortie et taille, avec la longueur fixée à la convention de votre style.
  2. Testez quelques longueurs proches, comme 18, 20, 21 et 23, pas des dizaines. Un réglage solide se trouve sur un plateau où ses voisins font à peu près aussi bien ; un pic isolé est en général de la chance.
  3. Intégrez des frais réalistes, puis vérifiez le résultat sur des données que le test n’a jamais vues et en paper trading.
  4. Jugez 100 trades ou plus, pas une poignée, comme l’explique comment backtester une stratégie de trading, et lisez le surapprentissage des backtests avant de croire une courbe parfaite.
Plateau de paramètres
Une plage de réglages voisins, comme les longueurs 18 à 23, qui donnent des résultats de test proches : le signe que la règle n’est pas simplement ajustée à un chiffre chanceux.