Que signifie la moyenne mobile 200 jours ?
Additionnez les 200 dernières clôtures quotidiennes et divisez par 200 : c’est la moyenne mobile simple (SMA) 200 jours, et par convention « la 200 jours » désigne la simple ; les moyennes mobiles expliquées détaillent le calcul. Une année boursière américaine compte environ 252 séances, donc 200 séances représentent à peu près 40 semaines, soit neuf mois et demi. Sur un graphique hebdomadaire, l’équivalent le plus proche est la moyenne 40 semaines.
C’est une ligne lente, à dessein. Chaque jour, une clôture entre dans la fenêtre et la plus ancienne en sort, et la moyenne bouge de leur différence divisée par 200. Hypothèse : si XYZ clôture 10 $ au-dessus de la clôture qui sort de la fenêtre, sa 200 jours ne monte que de 0,05 $. C’est pour cela que les investisseurs la suivent : une mauvaise semaine la fait à peine bouger, donc sa pente montre la tendance de la majeure partie de l’année écoulée.
Deux lectures comptent le plus : de quel côté de la ligne se trouve le prix, et dans quel sens la ligne penche. Dans le dessin du haut, le vert marque les périodes où l’indice hypothétique était au-dessus d’une 200 jours montante, le rouge celles où il était sous une 200 jours descendante, et le blanc celles où les deux lectures divergeaient.
- Moyenne mobile 200 jours
- La moyenne des 200 dernières clôtures quotidiennes, environ 40 semaines, en général simple. Un prix au-dessus d’une 200 jours montante est une définition courante de la tendance haussière de long terme.
Que montre la moyenne mobile 50 jours, et que signifie une 50 sous la 200 ?
La moyenne mobile 50 jours couvre environ 10 semaines, soit deux mois et demi : elle suit la tendance de moyen terme et tourne bien avant la 200 jours. Swing traders et investisseurs en croissance la traitent souvent comme la première ligne qu’un repli doit tenir dans une tendance haussière ; les meilleurs réglages de moyenne mobile comparent les longueurs courantes selon le style de trading.
Quand la 50 jours est sous la 200 jours, les 10 dernières semaines ont fait en moyenne moins bien que les 40 dernières : la tendance est faible ou baissière. Le jour où la 50 jours passe sous la 200 jours s’appelle un death cross, et le retour au-dessus un golden cross ; tous deux arrivent tard par construction, comme le montre la leçon sur le croisement de moyennes mobiles. Dans le dessin, le death cross est apparu 36 séances après le sommet, l’indice étant déjà 13,1 % plus bas.
- Moyenne mobile 50 jours
- La moyenne des 50 dernières clôtures quotidiennes, environ 10 semaines : une ligne de tendance de moyen terme qui tourne bien avant la 200 jours.
Moyenne mobile 200 jours simple ou exponentielle : laquelle ?
La 200 jours simple est la convention : c’est celle de la plupart des médias financiers, des screeners et du golden cross classique. Une moyenne mobile exponentielle (EMA) 200 jours donne à la dernière clôture un poids d’environ 1 %, contre 0,5 % pour la simple : elle reste plus près du prix et tourne plus tôt. Aucune n’est plus juste, comme l’expliquent les types de moyennes mobiles : la SMA est la ligne que plus de monde regarde, l’EMA celle qui réagit un peu plus vite.
La différence se voit surtout après une chute brutale. Dans le dessin ci-dessous, le même indice hypothétique a perdu 28,7 % depuis son sommet, puis s’est repris en V. Après le creux, il lui a fallu 39 séances pour clôturer au-dessus de son EMA 200 jours, à 22,0 % au-dessus du creux ; 42 séances pour clôturer au-dessus de sa SMA 200 jours, à 25,6 % ; et 78 séances pour le golden cross, à 27,5 % au-dessus du creux.
Comment investisseurs et traders utilisent-ils la moyenne mobile 200 jours ?
Surtout comme filtre, pas comme signal d’achat ou de vente à elle seule. Hypothèse : XYZ monte depuis un an et sa SMA 200 jours, aujourd’hui à 88,00 $, grimpe toujours. Le prix recule de 104 $ à 89,20 $, tient au-dessus de la ligne pendant trois séances et clôture à 91,50 $ après une forte journée. Un trader qui se sert de la 200 jours comme zone de repli peut acheter à 91,50 $ avec un stop sous le plus bas du repli à 87,40 $, soit 4,10 $ de risque par action ; avec 200 $ de risque, cela fait 48 actions. Si XYZ clôture ensuite sous la ligne et que la ligne s’aplatit, la zone a cédé. Les usages courants :
- Filtre de tendance : n’acheter que des actions au-dessus d’une 200 jours montante et éviter les achats sous une 200 jours descendante. L’analyse des stades applique la même idée à un graphique hebdomadaire avec une moyenne 30 semaines.
- Régime de marché : beaucoup de traders vérifient si l’indice lui-même, ou un ETF qui le suit comme SPY, est au-dessus de sa 200 jours avant d’augmenter leur taille, et tradent plus petit en dessous. Le filtre de marché optionnel d’UpTickFlow, désactivé par défaut, reprend cette idée : il n’affiche des signaux BUY que tant que la dernière clôture quotidienne de SPY est au-dessus de sa moyenne 200 jours.
- Zone de repli : dans une longue tendance haussière, un premier repli vers une 200 jours montante se surveille comme une zone, comme tout niveau de support et résistance, avec le stop sous le plus bas du repli.
- Contrôle en unité de temps supérieure : un trade court pris dans le sens de la 200 jours quotidienne, la même idée que la stratégie EMA.
- Filtre de tendance
- Une règle qui n’autorise les trades que dans le sens d’une mesure de tendance plus lente, comme n’acheter que tant que le prix est au-dessus d’une 200 jours montante.
Actions au-dessus de leur moyenne 200 jours : une mesure de largeur
Comptez combien de membres d’un indice cotent au-dessus de leur propre moyenne 200 jours et vous obtenez l’un des indicateurs de largeur les plus simples. Sur TradingView, le symbole S5TH, « S&P 500 Stocks Above 200-Day Average », le suit pour le S&P 500. Au-dessus de 50 %, la plupart des actions sont en tendance haussière de long terme ; la largeur du marché présente les conventions et les autres outils.
Son usage principal est le décalage entre l’indice et ses membres. Dans le dessin ci-dessous, un indice hypothétique de 40 actions, dont 4 grandes pèsent la moitié, a pris 42 % pendant que la part de ses actions au-dessus de leur 200 jours tombait de 80 % à 30 %. À la fin, les quatre grandes étaient toutes au-dessus de leur 200 jours et seulement 8 des 36 autres : un nouveau plus haut porté par quelques-unes.
Une stratégie sur la moyenne mobile 200 jours fonctionne-t-elle ? Ce que dit la recherche
Les règles de moyennes mobiles simples sont parmi les idées les plus testées en finance. Brock, Lakonishok et LeBaron (Journal of Finance, 1992) ont testé des règles de moyennes mobiles, dont le prix face à sa moyenne 200 jours, sur l’indice Dow Jones de 1897 à 1986, et ont trouvé que les signaux d’achat étaient suivis de rendements plus élevés que les signaux de vente. Moskowitz, Ooi et Pedersen (2012) ont trouvé que les rendements de 58 marchés à terme tendaient à persister de un à 12 mois avant de se retourner en partie, le type de comportement sur lequel s’appuie un filtre de tendance lent.
Les réserves comptent autant que les résultats. Quand Sullivan, Timmermann et White (1999) ont élargi le test à des milliers de règles sur un siècle de données du Dow, en corrigeant l’effet du data snooping, l’avantage de la meilleure règle n’a pas tenu au cours de la décennie suivante. Un filtre 200 jours sert à rester dans les longues tendances et à s’écarter des longues baisses, pas à prévoir ; l’analyse technique fonctionne-t-elle ? replace ces études dans leur contexte.
Les limites : faux signaux et retard dans les reprises en V
Le retard est le prix du lissage. Dans la reprise en V ci-dessus, le golden cross est arrivé 78 séances après le creux, l’indice étant déjà 27,5 % plus haut, et le death cross n’était venu qu’après une baisse de 13,1 % depuis le sommet. Une règle à 200 jours abandonne le début de chaque nouvelle tendance et subit le début de chaque baisse.
Les faux signaux (whipsaws) sont l’autre coût. Quand le prix évolue en range autour d’une 200 jours plate, il la traverse dans un sens puis dans l’autre : dans le même indice hypothétique, le prix a clôturé de l’autre côté de sa SMA 200 jours huit fois en 360 séances, dont cinq en 12 séances pendant la reprise. Les parades courantes : attendre une clôture à quelques pour cent au-delà de la ligne, ne vérifier qu’en fin de semaine ou de mois, ou exiger que la ligne elle-même penche dans votre sens. Chacune élimine une partie des faux signaux et retarde chaque signal, et les allers-retours fréquents ajoutent des frais.