Qu’est-ce que le nuage d’Ichimoku ?
Ichimoku Kinko Hyo se traduit à peu près par « graphique d’équilibre en un coup d’œil » : l’idée est de voir la tendance, le momentum et les supports ou résistances sur une seule vue. Il a été créé par Goichi Hosoda, journaliste japonais qui a commencé à le développer dans les années 1930 et l’a publié en livre en 1969 sous le pseudonyme d’Ichimoku Sanjin. En Occident, on parle surtout du nuage d’Ichimoku, à cause de sa bande ombrée.
C’est un outil de suivi de tendance : chaque ligne est calculée sur des plus hauts, des plus bas ou des clôtures passés, il décrit donc le mouvement en cours et ne prédit pas le suivant. Il a sa place à côté des niveaux et des bougies dans une routine d’analyse technique, pas à leur place.
Les cinq lignes de l’Ichimoku et leur calcul
Trois des lignes reposent sur la même brique : le milieu d’une fourchette de prix, c’est-à-dire le plus haut plus le plus bas atteints sur un nombre donné de bougies, divisés par deux. Une moyenne mobile, elle, fait la moyenne des clôtures. Les réglages par défaut sont 9, 26 et 52 périodes, et 26 est aussi le décalage utilisé pour le nuage et la Chikou.
Exemple hypothétique en 15 minutes : sur les 9 dernières bougies, le plus haut est à 52,40 $ et le plus bas à 51,00 $, donc Tenkan = (52,40 + 51,00) ÷ 2 = 51,70 $. Sur 26 bougies, la fourchette va de 49,60 $ à 52,40 $, donc Kijun = 51,00 $. Span A = (51,70 + 51,00) ÷ 2 = 51,35 $. Sur 52 bougies, la fourchette va de 48,20 $ à 52,40 $, donc Span B = 50,30 $. Les deux spans sont tracées 26 bougies vers la droite : un nuage vert de 50,30 $ à 51,35 $ devant le prix. La dernière clôture, 52,10 $, est tracée 26 bougies vers la gauche : c’est la Chikou.
- Tenkan-sen (ligne de conversion, Conversion Line)
- Le milieu entre le plus haut et le plus bas des 9 dernières bougies. La ligne rapide, la première à réagir.
- Kijun-sen (ligne de base, Base Line)
- Le même milieu sur les 26 dernières bougies. La ligne lente, lue comme le point d’équilibre de la tendance ; une Kijun plate signifie que la fourchette des 26 bougies ne bouge pas.
- Senkou Span A (Leading Span A)
- La moyenne de la Tenkan et de la Kijun, projetée 26 bougies en avant. L’un des bords du nuage.
- Senkou Span B (Leading Span B)
- Le milieu entre le plus haut et le plus bas des 52 dernières bougies, projeté 26 bougies en avant. Le bord le plus lent du nuage.
- Chikou Span (ligne retardée, Lagging Span)
- La clôture actuelle, tracée 26 bougies en arrière, pour la comparer avec le prix de cette époque.
- Kumo (nuage)
- La zone entre la Span A et la Span B, en général verte quand la Span A est au-dessus de la Span B, et rouge quand la Span B est au-dessus.
Pourquoi le nuage est projeté 26 périodes en avant et la Chikou 26 en arrière
Le nuage situé sous la bougie actuelle a été calculé il y a 26 bougies, puis décalé vers l’avant. Son bord Span B vient d’une fourchette de 52 bougies qui s’est terminée il y a 26 bougies : il décrit donc des prix vieux d’environ 26 à 77 bougies. C’est ce qui fait du nuage une bonne carte des zones où le prix trouvait son équilibre, et c’est aussi pour cela qu’il est lent.
Le nuage tracé au-delà de la dernière bougie n’est pas une prévision : ce sont des données actuelles affichées dans le futur. Un nuage qui devient vert 26 bougies plus loin signifie seulement que la moyenne de la Tenkan et de la Kijun du jour est passée au-dessus du milieu des 52 bougies. Sur la bougie en cours, ce point le plus récent bouge à chaque tick jusqu’à la clôture.
La Chikou, elle, est la clôture tracée 26 bougies en arrière. Au-dessus des bougies de cette époque, la clôture actuelle est plus haute que le prix d’alors ; en dessous, plus basse. Sur un vieux graphique, ce décalage vers l’arrière peut donner l’impression que la ligne avait vu venir le retournement. Ce n’est pas le cas : au moment où elle a été tracée, ce n’était qu’une clôture.
Comment lire le nuage d’Ichimoku : position, couleur, épaisseur et twist
Commencez par la position du prix par rapport au nuage, comme sur le dessin en haut de page : les bougies passent du dessous au-dessus du nuage pendant que celui-ci vire du rouge au vert. Lisez ensuite le nuage lui-même, avec la liste ci-dessous.
Exemple hypothétique, dans la suite du précédent : le prix est à 52,10 $ et le nuage sous la bougie actuelle va de 49,90 $ à 50,80 $. Le biais est haussier, et la première zone de support est le haut du nuage, vers 50,80 $. Une clôture sous 50,80 $ rendrait le biais neutre, et une clôture sous 49,90 $ le ferait passer baissier. Le nuage à venir, de 50,30 $ à 51,35 $, est plus haut : les milieux continuent de monter.
- Au-dessus du nuage : le biais est haussier, et le nuage en dessous sert de zone de support.
- Sous le nuage : le biais est baissier, et le nuage au-dessus sert de résistance.
- Dans le nuage : pas de tendance claire. Beaucoup de traders attendent qu’une bougie clôture en dehors.
- Couleur : vert signifie que les milieux les plus rapides sont au-dessus de celui des 52 bougies, rouge l’inverse. La couleur décrit le momentum, ce n’est pas un trade.
- Épaisseur : un nuage épais, aux deux bords éloignés, est une large bande de prix passés qui tend à freiner le prix ; un nuage fin se casse plus facilement.
- Twist (Kumo twist) : la Span A croise la Span B, le nuage change de couleur et il est au plus fin. C’est un signe précoce de retournement possible, qui échoue souvent.
Que signifie un croisement TK ? Le signal de croisement de l’Ichimoku
Le croisement TK, c’est la Tenkan qui croise la Kijun. Vers le haut, il est haussier : le milieu des 9 bougies est passé au-dessus de celui des 26. Vers le bas, il est baissier. Il fonctionne comme une moyenne mobile rapide qui croise une lente, comme sur le dessin ci-dessous, mais à partir de milieux de fourchettes, et il en partage les faiblesses, détaillées dans notre guide du croisement de moyennes mobiles.
L’endroit compte. Traditionnellement, les traders jugent un croisement TK haussier fort au-dessus du nuage, neutre dedans et faible en dessous, car un croisement sous le nuage bute tout de suite sur une zone de résistance. L’inverse vaut pour les croisements baissiers.
Un échec hypothétique : la Tenkan croise la Kijun vers le haut avec un prix à 48,60 $, sous un nuage rouge épais dont le bord inférieur est à 49,10 $. Vous achetez à l’ouverture suivante, à 48,70 $, avec un stop à 48,25 $ sous le creux : 0,45 $ de risque. Le prix cale à 49,05 $, juste sous le nuage, puis repart à la baisse. Le stop est touché pour une perte d’environ 0,45 $ par action, le 1R prévu. Le nuage au-dessus était l’avertissement.
Une stratégie Ichimoku : le nuage et la Kijun comme supports et résistances
L’usage le plus pratique de l’Ichimoku est d’en faire une carte de niveaux. En tendance haussière, les replis marquent souvent une pause sur la Kijun ou le haut du nuage ; en tendance baissière, les rebonds calent souvent sur la Kijun ou le bas du nuage. Une Kijun plate ou une Span B plate marque un prix que le marché a traité comme un équilibre : les traders la surveillent comme un niveau horizontal de support et résistance, surtout quand elle coïncide avec le plus haut de la veille ou un ancien sommet.
Achat hypothétique en 5 minutes, avec un prix aussi au-dessus d’un nuage vert en 1 heure : l’action se replie depuis un sommet à 103,20 $ vers une zone de 101,80 $ à 102,00 $, où une Kijun plate se trouve sur le plus haut de la veille. Une bougie clôture à 102,25 $, en rebond sur la zone. Vous achetez vers 102,25 $ avec un stop à 101,60 $, sous la zone et sous le creux : 0,65 $ de risque par action. L’objectif est le sommet à 103,20 $, à 0,95 $, soit environ 1:1,5. Risquer 65 $ donne 100 actions ; le guide du ratio risque/rendement et le calculateur de taille de position détaillent le calcul.
Voici maintenant la version ratée, fréquente. Deux bougies plus tard, une bougie clôture à 101,55 $, sous la zone et dans le nuage en 5 minutes. Le stop est exécuté pour une perte d’environ 65 $, le 1R prévu (un marché rapide peut l’exécuter un peu plus mal). C’est votre stop, et non l’indicateur, qui décide de la sortie. Si vous préférez un stop au-delà du bord opposé d’un nuage épais, réduisez la taille pour garder le même risque en dollars ; notre guide stop loss et take profit traite des marges.
Lire le nuage d’Ichimoku sur une unité de temps supérieure
En intraday, les réglages par défaut couvrent des durées très différentes. En 5 minutes, 26 bougies font 130 minutes et 52 en font 260 : le nuage est projeté environ deux heures devant le prix. En 15 minutes, 26 bougies font 390 minutes, soit exactement une séance régulière, de 9 h 30 à 16 h heure de New York (de 15 h 30 à 22 h à Paris la majeure partie de l’année ; mêmes heures qu’à New York pour Montréal). En 1 heure, 26 bougies couvrent environ quatre séances.
C’est pourquoi beaucoup de day traders lisent le nuage une ou deux unités de temps au-dessus : le nuage en 1 heure ou en 15 minutes pour le biais, le graphique en 5 minutes pour le déclencheur sur un niveau. Achetez seulement au-dessus du nuage de l’unité de temps supérieure, vendez à découvert seulement en dessous, ne faites rien tant que le prix est dedans, et appuyez-vous sur des bougies supérieures clôturées. Notre guide d’analyse multi-timeframe détaille la routine.
Deux pièges propres à l’intraday. Les périodes de calcul enjambent le gap de la nuit : juste après l’ouverture de 9 h 30 heure de New York (15 h 30 à Paris la majeure partie de l’année), les lignes reflètent surtout les prix de la veille ; en 5 minutes, la Tenkan ne couvre que la séance du jour qu’au bout de 45 minutes. Et pendant le creux de la mi-journée, les lignes s’aplatissent et le nuage s’affine : c’est exactement là que l’Ichimoku multiplie les faux signaux.
Pourquoi l’Ichimoku est en retard et se fait piéger en range
L’Ichimoku est en retard parce que chaque ligne est calculée sur des fourchettes passées, et le nuage sur des fourchettes vieilles d’environ 77 bougies au maximum. Un nuage épais peut rester sous le prix longtemps après que la tendance s’est essoufflée. Aucun réglage ne supprime ce retard : des périodes plus courtes l’échangent seulement contre davantage de faux signaux, c’est pourquoi la plupart des traders gardent 9, 26 et 52 plutôt que de les ajuster à de vieux graphiques.
En range, c’est pire. Prenez une action hypothétique qui évolue latéralement entre 48,00 $ et 49,00 $ en 15 minutes : la Tenkan et la Kijun s’aplatissent, le nuage s’affine et vrille dans un sens puis dans l’autre, et le prix continue de clôturer dedans. Un croisement TK haussier à 48,85 $ est suivi d’un baissier à 48,35 $, puis d’un haussier à 48,80 $ et d’un baissier à 48,40 $. Suivre les croisements a coûté 0,50 $ puis 0,40 $ par action, 0,90 $ au total, alors que le prix n’a fait que du surplace.
Quand vous voyez les signes ci-dessous, laissez les croisements de côté, tradez les bornes du range comme des niveaux ou attendez une clôture nette hors du nuage.
- Le prix clôture dans le nuage, ou le traverse toutes les quelques heures.
- Un nuage fin qui change sans cesse de couleur.
- Une Kijun plate que la Tenkan croise dans un sens puis dans l’autre.
- Une Chikou emmêlée dans les bougies d’il y a 26 périodes.
Comment ajouter le nuage d’Ichimoku sur TradingView
Ichimoku Cloud est un indicateur intégré à TradingView, gratuit sur tous les abonnements et tracé sur le graphique des prix, avec des noms anglais pour les lignes japonaises.
UpTickFlow, notre indicateur TradingView sur invitation, ne lit ni l’Ichimoku ni aucun croisement. Il attend qu’une bougie clôture sur un niveau, trace l’entrée, le stop et l’objectif avant le trade, note le setup de 0 à 100 et reste silencieux quand le marché fait du surplace. Servez-vous-en comme d’un second avis sur un niveau trouvé avec le nuage, pas comme d’un scanner.
- Cliquez sur Indicators (Indicateurs) dans la barre du haut, tapez Ichimoku et choisissez l’indicateur intégré Ichimoku Cloud.
- Ouvrez ses paramètres avec l’icône d’engrenage. Dans l’onglet Inputs, les valeurs par défaut sont Conversion Line Length 9, Base Line Length 26, Leading Span B Length 52 et Lagging Span 26, le décalage utilisé à la fois pour le nuage et pour la ligne retardée.
- L’onglet Style liste Conversion Line (Tenkan-sen), Base Line (Kijun-sen), Lagging Span (Chikou Span), Leading Span A et Leading Span B (les Senkou spans) ainsi que le remplissage du nuage. Masquez les lignes que vous n’utilisez pas.
- Jugez uniquement les bougies clôturées. La Tenkan, la Kijun et le point le plus récent du nuage bougent à chaque tick jusqu’à la clôture, comme l’explique notre guide sur le repainting sur TradingView.