Qu'est-ce que l'indicateur RSI ?

L'indice de force relative est un oscillateur de momentum : il mesure la vitesse et l'ampleur des mouvements récents du prix, pas le niveau du prix. J. Welles Wilder Jr. l'a publié en 1978 dans son livre New Concepts in Technical Trading Systems, le même ouvrage qui a introduit l'Average True Range (ATR) et le Parabolic SAR.

Malgré son nom, le RSI ne compare pas une action au marché ni à une autre action. Il compare l'action à son propre passé récent : les hausses des 14 dernières bougies ont-elles été plus grandes que les baisses, et de combien ? Une lecture proche de 100 signifie que presque tout le mouvement récent était haussier, proche de 0 presque tout baissier, et autour de 50 que les deux s'équilibraient à peu près.

Le RSI est l'un des premiers outils que rencontrent les traders, et il s'inscrit dans une démarche plus large (tendance, niveaux, gestion du risque) que décrit notre guide de l'analyse technique pour débutants. Seul, il ne répond qu'à une question : le momentum s'accélère-t-il ou s'essouffle-t-il ?

Comment se calcule le RSI ? La formule en mots simples

Vous n'aurez jamais à calculer le RSI à la main : TradingView le fait pour vous. Mais les étapes expliquent son comportement : pourquoi une seule grosse bougie le fait à peine bouger, et pourquoi il peut rester à un extrême pendant presque toute une tendance.

Exemple hypothétique : sur les 14 dernières bougies, le gain moyen est de 0,30 $ et la perte moyenne de 0,15 $. RS = 0,30 ÷ 0,15 = 2, donc RSI = 100 − 100 ÷ 3 = 66,7. Si la bougie suivante gagne 0,44 $ sans perte, le nouveau gain moyen vaut (0,30 × 13 + 0,44) ÷ 14 = 0,31 $, la perte moyenne descend vers 0,139 $ et le RSI ne monte qu'à environ 69. Quand gains et pertes moyens sont égaux, le RSI vaut exactement 50. Sans aucune perte, il affiche 100.

TradingView calcule ces moyennes avec la RMA, son nom pour la moyenne lissée de Wilder. Comme cette moyenne n'oublie jamais complètement les anciennes bougies, les valeurs du RSI peuvent légèrement différer d'une plateforme à l'autre selon l'historique chargé. Les étapes, avec la période par défaut de 14 :

  1. Pour chaque bougie, prenez la variation par rapport à la clôture précédente. Une hausse compte comme un gain, une baisse comme une perte (en valeur positive) ; l'autre vaut zéro pour cette bougie.
  2. Pour la première valeur, faites la moyenne simple des gains et celle des pertes sur les 14 dernières bougies.
  3. Ensuite, appliquez le lissage de Wilder : nouveau gain moyen = (gain moyen précédent × 13 + gain actuel) ÷ 14, et de même pour les pertes. Chaque nouvelle bougie pèse 1/14, et les anciennes s'estompent progressivement au lieu de sortir d'un coup.
  4. Force relative : RS = gain moyen ÷ perte moyenne.
  5. RSI = 100 − 100 ÷ (1 + RS).

Que signifient 70 et 30 sur le RSI ? Surachat et survente

Wilder considérait une lecture au-dessus de 70 comme un surachat et sous 30 comme une survente, et ce sont toujours les lignes par défaut du RSI intégré de TradingView, avec une ligne médiane à 50. Le surachat signifie que le prix a monté vite par rapport à ses baisses récentes. Il ne veut pas dire que le prix est trop haut, ni qu'une baisse est imminente. La survente est l'image inverse.

Le dessin en haut de page montre le cas d'école : pendant la baisse, la ligne du RSI passe sous la ligne pointillée des 30 (survente), puis plus tard dans la hausse elle dépasse 70 (surachat). Lisez ces mentions comme la description de ce qui vient de se passer : les vendeurs ont fait bouger le prix vite, puis les acheteurs.

Les lignes 70 et 30 fonctionnent le mieux dans un marché sans tendance, quand le prix rebondit toujours sur les mêmes support et résistance. Là, une survente sur le support ou un surachat sur la résistance coïncide avec un niveau qui compte déjà. En tendance, elles fonctionnent bien moins bien, comme le montre la section suivante.

Pourquoi le surachat n'est pas un signal de vente dans une tendance forte

Dans une forte tendance haussière, les acheteurs l'emportent bougie après bougie : le gain moyen reste bien au-dessus de la perte moyenne, et le RSI peut tenir au-dessus de 70 pendant des heures en intraday, ou des semaines en graphique journalier. Vendre parce que le RSI est en surachat revient à parier contre la force même que décrit la lecture.

Un trade perdant hypothétique en 5 minutes : une action ouvre en gap haussier sur une nouvelle et passe de 100,00 $ à 101,20 $ dans les 30 premières minutes, RSI à 78. Un trader vend à découvert à 101,20 $ parce que le RSI est en surachat, avec un stop loss à 101,60 $, soit 0,40 $ de risque par action. Le RSI reste entre 70 et 85 pendant l'heure suivante, le prix ne recule jamais de plus de 0,30 $, et le stop est touché à la poussée suivante. Avec 150 actions, la perte est de 60 $, et l'action monte ensuite jusqu'à 102,50 $.

L'inverse est vrai aussi : dans une forte tendance baissière, le RSI peut rester sous 30 pendant que le prix continue de glisser, et acheter chaque survente revient à rattraper un couteau qui tombe, encore et encore. En tendance forte, lisez une valeur extrême comme un signe de force dans le sens de la tendance. Pour entrer, attendez un repli (pullback) vers un niveau plutôt que de jouer contre le mouvement, et ne poursuivez pas le prix loin de tout niveau simplement parce que le momentum paraît fort.

Le RSI en tendance : les zones 40–80 et 20–60 et la ligne des 50

Une règle empirique courante dit que le RSI déplace sa zone avec la tendance. En tendance haussière, il oscille en général entre 40 et 80 environ, et ses replis vers 40–50 tiennent souvent. En tendance baissière, il oscille entre 20 et 60 environ, et ses rebonds calent souvent vers 50–60. Certaines références tracent des zones plus larges, 40–90 et 10–60, et ces zones varient avec la période du RSI et la volatilité de l'action. Voyez-les comme des zones approximatives, pas comme des lignes exactes.

Utilisé ainsi, le RSI vous dit si une tendance se comporte normalement. En tendance haussière, un repli qui ramène le RSI vers 40–50 pendant que le prix tient un support est le type de creux que cherchent les traders de tendance, et une chute nette sous 40 signale que la tendance s'affaiblit. En tendance baissière, un rebond qui porte le RSI vers 50–60 sur une résistance est souvent l'endroit où les vendeurs reviennent, et un passage au-dessus de 60 est l'alerte.

La ligne des 50 est le filtre le plus simple. Au-dessus de 50, le gain moyen dépasse la perte moyenne ; en dessous, c'est l'inverse. Beaucoup de traders ne cherchent des achats que lorsque le RSI d'une unité de temps supérieure est au-dessus de 50, et des ventes que lorsqu'il est en dessous. TradingView l'affiche directement : le RSI intégré possède une section Calculation avec une liste Timeframe, ce qui permet d'afficher le RSI 1 heure sur un graphique 5 minutes. Cochez Wait for timeframe closes pour que la valeur ne change qu'à la clôture de la bougie de l'unité supérieure ; sinon la valeur en direct peut se redessiner (repaint). La méthode est détaillée dans notre guide de l'analyse multi-unités de temps.

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Un graphique 5 minutes à côté de trois petites bougies vertes pour les unités de temps 15 minutes, 30 minutes et 1 heure, chacune marquée d'une flèche vers le haut, avec une note sur les 3 unités supérieures : vérifiez les grandes unités avant de vous fier à une lecture sur la petite.

Comment trader la survente du RSI sur un support : exemple chiffré

Voici comment la ligne des 30 peut aider quand c'est le niveau qui fait l'essentiel du travail. Les chiffres sont hypothétiques. Une action évolue depuis deux jours entre un support à 48,00–48,20 $ et une résistance à 50,00 $, et son RSI 1 heure est proche de 50 : aucune tendance forte ne joue contre un achat. En 15 minutes, le prix descend dans la zone de support, touche 48,05 $, et le RSI affiche 27.

La survente n'est pas le déclencheur. Le déclencheur, c'est une bougie qui clôture de nouveau au-dessus de la zone : la bougie 15 minutes suivante clôture à 48,50 $ et le RSI remonte à 34. Vous achetez à l'ouverture suivante, vers 48,50 $, avec un stop loss à 47,90 $ sous la zone, soit 0,60 $ de risque par action. L'objectif est 49,70 $, juste sous la résistance, soit 1,20 $ de gain potentiel, deux fois le risque. Si vous risquez 60 $ sur le trade, cela fait 100 actions ; le calculateur de taille de position fait le calcul.

Maintenant l'échec, qui arrive tout aussi souvent. Supposons que la bougie après le contact clôture à 47,95 $, sous la zone, RSI à 24. Pas de trade : le support a cédé, et la survente s'aggrave. Et si vous êtes déjà acheteur et qu'une bougie clôture sous 47,90 $, vous sortez avec la perte prévue de 60 $. Le stop vient du niveau, jamais de la valeur du RSI. Les guides stop loss et take profit et ratio risque/rendement vont plus loin.

Que vous fassiez ce contrôle à la main ou avec un outil comme UpTickFlow, notre indicateur TradingView sur invitation qui attend une bougie clôturée sur un niveau, trace l'entrée, le stop et l'objectif, note le setup de 0 à 100 et reste silencieux quand le marché fait du surplace, l'ordre des vérifications est le même. Servez-vous de n'importe quel outil comme d'un second avis sur l'intérêt du niveau, pas comme d'un substitut à votre propre lecture :

  1. Niveau : le prix est sur une zone de support ou de résistance tracée avant qu'il y arrive.
  2. Contexte : l'unité de temps supérieure n'est pas en forte tendance contre le trade.
  3. Lecture : RSI sous 30 sur un support, ou au-dessus de 70 sur une résistance.
  4. Déclencheur : une bougie clôture de nouveau du bon côté du niveau.
  5. Plan : stop au-delà du niveau, objectif avant le niveau suivant, taille calculée à partir du stop.

Divergence RSI : quand le prix et le momentum ne sont pas d'accord

La divergence est l'autre signal classique du RSI. Une divergence haussière, c'est un creux plus bas sur le prix avec un creux plus haut sur le RSI ; une divergence baissière, un sommet plus haut sur le prix avec un sommet plus bas sur le RSI. Elle indique que le mouvement s'essouffle, pas qu'il est terminé, et dans une tendance forte elle peut apparaître deux ou trois fois avant que le prix se retourne.

Le dessin ci-dessous montre la version haussière : le prix glisse vers un creux plus bas pendant que le panneau RSI forme un creux plus haut, et le signal d'achat n'arrive qu'après le second creux, une fois qu'une bougie clôture en hausse. Les mêmes règles s'appliquent : comparer des points de swing confirmés, ne la prendre que sur un niveau, attendre la clôture. Le RSI intégré de TradingView marque les divergences si vous cochez Calculate Divergence. La méthode complète, avec la divergence cachée et un trade chiffré, se trouve dans notre guide de la divergence RSI.

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Le prix forme un creux plus bas pendant que le panneau RSI en dessous forme un creux plus haut : les deux lignes penchent en sens opposés, c'est une divergence haussière. Un triangle vert d'achat apparaît après le second creux.

Quel est le meilleur réglage du RSI en day trading ?

Commencez par le réglage par défaut : période 14, niveaux 70 et 30. C'est ce que proposait Wilder, ce que charge TradingView et ce à quoi se réfèrent la plupart des traders et des guides : vos lectures veulent dire la même chose que celles de tout le monde. Aucun réglage n'est le meilleur pour toutes les actions et tous les jours.

Une période plus courte, 7 ou 9 par exemple, rend le RSI plus sensible : il atteint 70 et 30 bien plus souvent et se retourne plus vite, donc plus de signaux et plus de faux signaux. Une période plus longue, comme 21, le lisse et il touche rarement les extrêmes. Si vous raccourcissez la période, un ajustement courant consiste à élargir les niveaux à 80 et 20 pour ne retenir que les extrêmes les plus marqués.

Méfiez-vous de l'ouverture. Sur un graphique intraday, les premières bougies de la journée sont calculées avec les dernières de la veille : un gap à l'ouverture de 9 h 30 heure de New York (15 h 30 à Paris la plupart de l'année, 9 h 30 à Montréal) compte comme un seul gros gain ou une seule grosse perte et peut envoyer le RSI à un extrême en une bougie. Si les séances étendues sont activées, les bougies du pré-marché entrent aussi dans le calcul. Accordez moins de poids aux lectures des premières minutes ; le guide des horaires de la Bourse américaine donne le calendrier complet.

L'unité de temps change davantage que la période, car 14 bougies couvrent des durées de trading très différentes. Beaucoup de day traders gardent 14 et choisissent plutôt l'unité de temps :

  • Graphique 1 minute : le RSI (14) couvre les 14 dernières minutes, il mesure surtout du bruit.
  • Graphique 5 minutes : 70 minutes de trading.
  • Graphique 15 minutes : trois heures et demie, environ une demi-séance.
  • Graphique 1 heure : séances étendues désactivées, une séance régulière américaine compte sept bougies d'une heure (la dernière ne dure que 30 minutes), donc 14 bougies couvrent environ deux jours.

Comment ajouter l'indicateur RSI sur TradingView

Le RSI est intégré à TradingView et gratuit sur toutes les formules. Les étapes sont ci-dessous. Une fois l'indicateur sur le graphique, vous pouvez créer une alerte quand le RSI franchit un niveau au lieu de le surveiller ; notre guide des alertes TradingView explique comment. Pour le reste d'un graphique épuré, voyez les meilleurs réglages TradingView et les meilleurs indicateurs TradingView.

  1. Ouvrez un graphique et cliquez sur Indicators (Indicateurs) dans la barre d'outils du haut, ou appuyez sur la touche /.
  2. Tapez Relative Strength Index (ou RSI) et choisissez la version intégrée de TradingView. Elle s'ouvre dans son propre panneau sous le graphique du prix.
  3. Survolez le nom du RSI dans ce panneau et cliquez sur l'icône d'engrenage pour ouvrir Settings (Paramètres). Dans l'onglet Inputs, laissez RSI Length sur 14 et Source sur close pour commencer.
  4. Cochez Calculate Divergence si vous voulez que TradingView marque les divergences ; les alertes de divergence ne se déclenchent que si l'option est active.
  5. Dans la section Smoothing, une moyenne mobile du RSI peut être tracée sur le panneau ; selon la version, elle est par défaut sur SMA ou sur None. Choisissez None pour ne garder que la ligne du RSI.
  6. Dans la section Calculation, la liste Timeframe calcule le RSI sur une unité de temps supérieure ; cochez Wait for timeframe closes quand vous l'utilisez.
  7. Dans l'onglet Style, RSI Upper Band, RSI Middle Band et RSI Lower Band sont à 70, 50 et 30. Modifiez-les là si vous préférez 80 et 20.

Les erreurs courantes avec le RSI

Le RSI est simple, ce qui le rend facile à mal utiliser. Les indicateurs de ce type se trompent souvent, et l'essentiel des dégâts vient de quelques habitudes :

  • Vendre chaque lecture au-dessus de 70 et acheter chaque lecture sous 30, même dans une tendance forte.
  • Ignorer l'emplacement. Une survente sur un support tracé à l'avance est une information ; la même lecture au milieu d'un range n'en est pas une. Voir la stratégie support et résistance.
  • Agir avant la clôture de la bougie. Le RSI de la bougie en cours bouge à chaque transaction, et un passage sous 30 peut disparaître à la clôture. Ne jugez que les bougies clôturées, comme l'explique comment lire les chandeliers japonais.
  • Changer la période après chaque perte. Un réglage ajusté au graphique de la semaine dernière colle rarement à celui de la semaine prochaine.
  • Empiler les oscillateurs. Le RSI, le Stochastique et le MACD mesurent tous le momentum : trois d'entre eux d'accord, c'est un seul avis compté trois fois. Associez le RSI à quelque chose qui mesure autre chose : un niveau, le volume ou la tendance.
  • Trader sans stop. Le RSI ne vous dit jamais où vous avez tort. C'est le graphique qui le dit, et le stop se place au-delà du niveau.