¿Qué significa la media móvil de 200 días?
Suma los últimos 200 cierres diarios y divide entre 200: es la media móvil simple (SMA) de 200 días, y por convención «la de 200 días» es la simple; las medias móviles explicadas muestran el cálculo. Un año bursátil de EE. UU. tiene unas 252 sesiones, así que 200 sesiones son unas 40 semanas, o nueve meses y medio. En un gráfico semanal, lo más parecido es la media de 40 semanas.
Es una línea lenta a propósito. Cada día entra un cierre en la ventana y sale el más antiguo, y la media se mueve la diferencia dividida entre 200. Hipotético: si XYZ cierra US$10 por encima del cierre que sale de la ventana, su 200 días sube solo US$0.05. Por eso la siguen los inversores: una mala semana apenas la mueve, así que su pendiente muestra la tendencia de casi todo el último año.
Dos lecturas son las que más importan: de qué lado de la línea está el precio y hacia dónde se inclina la línea. En el dibujo de arriba, el verde marca los tramos en que el índice hipotético estaba sobre una 200 días al alza, el rojo los tramos bajo una 200 días a la baja, y el blanco donde ambas lecturas no coincidían.
- Media móvil de 200 días
- El promedio de los últimos 200 cierres diarios, unas 40 semanas, normalmente simple. Un precio sobre una 200 días al alza es una definición común de tendencia alcista de largo plazo.
¿Qué muestra la media móvil de 50 días y qué significa que esté bajo la de 200?
La media móvil de 50 días abarca unas 10 semanas, o dos meses y medio, así que sigue la tendencia de medio plazo y gira mucho antes que la de 200. Swing traders e inversores en crecimiento la tratan a menudo como la primera línea que un retroceso debe respetar en una tendencia alcista; los mejores ajustes de medias móviles comparan las longitudes habituales por estilo de trading.
Cuando la de 50 días está bajo la de 200, las últimas 10 semanas han promediado menos que las últimas 40: la tendencia ha sido débil o bajista. El día en que la de 50 cruza bajo la de 200 se llama cruce de la muerte, y el regreso por encima cruce dorado; ambos llegan tarde por diseño, como muestra la lección de cruce de medias móviles. En el dibujo, el cruce de la muerte apareció 36 sesiones después del máximo, con el índice ya un 13.1% por debajo.
- Media móvil de 50 días
- El promedio de los últimos 50 cierres diarios, unas 10 semanas: una línea de tendencia de medio plazo que gira mucho antes que la de 200 días.
Media móvil de 200 días simple o exponencial: ¿cuál usar?
La 200 días simple es la convención: es la que usan la mayoría de los medios financieros, los filtros de acciones y el cruce dorado clásico. Una media móvil exponencial (EMA) de 200 días da al último cierre un peso de alrededor del 1%, frente al 0.5% de la simple, así que queda más cerca del precio y gira antes. Ninguna es más correcta, como explican los tipos de medias móviles: la SMA es la línea que más gente mira y la EMA la que reacciona un poco más rápido.
La diferencia se nota sobre todo tras una caída fuerte. En el dibujo de abajo, el mismo índice hipotético cayó un 28.7% desde su máximo y se recuperó en V. Tras el mínimo, tardó 39 sesiones en cerrar sobre su EMA de 200 días, ya un 22.0% por encima del mínimo; 42 sesiones en cerrar sobre su SMA de 200 días, un 25.6% por encima; y 78 sesiones en dar el cruce dorado, un 27.5% por encima.
¿Cómo usan la media móvil de 200 días inversores y traders?
Sobre todo como filtro, no como señal de compra o venta por sí sola. Hipotético: XYZ lleva un año subiendo y su SMA de 200 días, ahora en US$88.00, sigue al alza. El precio retrocede de US$104 a US$89.20, aguanta sobre la línea tres sesiones y cierra en US$91.50 tras un día fuerte. Un trader que usa la 200 días como zona de retroceso podría comprar en US$91.50 con un stop bajo el mínimo del retroceso en US$87.40, arriesgando US$4.10 por acción; con US$200 en riesgo, son 48 acciones. Si XYZ cierra luego bajo la línea y la línea se aplana, la zona ha fallado. Los usos habituales:
- Filtro de tendencia: comprar solo acciones sobre una 200 días al alza y evitar compras bajo una 200 días a la baja. El análisis por etapas aplica la misma idea a un gráfico semanal con una media de 30 semanas.
- Régimen de mercado: muchos traders miran si el propio índice, o un ETF que lo sigue como SPY, está sobre su 200 días antes de aumentar el tamaño, y operan más pequeño por debajo. El filtro de mercado opcional de UpTickFlow, desactivado por defecto, usa esta idea: solo muestra señales BUY mientras el último cierre diario de SPY esté sobre su media de 200 días.
- Zona de retroceso: en una tendencia alcista larga, un primer retroceso hacia una 200 días al alza se vigila como una zona, igual que cualquier nivel de soporte y resistencia, con el stop bajo el mínimo del retroceso.
- Control en temporalidad superior: una operación corta tomada en la dirección de la 200 días diaria, la misma idea que la estrategia con EMA.
- Filtro de tendencia
- Una regla que solo permite operar en la dirección de una medida de tendencia más lenta, como comprar solo mientras el precio esté sobre una media de 200 días al alza.
Acciones sobre su media móvil de 200 días: una medida de amplitud
Cuenta cuántos componentes de un índice cotizan sobre su propia media de 200 días y tendrás uno de los indicadores de amplitud más sencillos. En TradingView, el símbolo S5TH, «S&P 500 Stocks Above 200-Day Average», lo sigue para el S&P 500. Por encima del 50%, la mayoría de las acciones están en tendencia alcista de largo plazo; la amplitud de mercado explica las convenciones y las demás herramientas.
Su uso principal es el desajuste entre el índice y sus componentes. En el dibujo de abajo, un índice hipotético de 40 acciones, en el que 4 grandes pesan la mitad, subió un 42% mientras la proporción de sus acciones sobre su 200 días caía del 80% al 30%. Al final, las cuatro grandes estaban sobre su 200 días y solo 8 de las otras 36: un máximo nuevo sostenido por unas pocas.
¿Funciona una estrategia con la media móvil de 200 días? Lo que dice la investigación
Las reglas simples de medias móviles están entre las ideas más probadas en finanzas. Brock, Lakonishok y LeBaron (Journal of Finance, 1992) probaron reglas de medias móviles, entre ellas el precio frente a su media de 200 días, en el índice Dow Jones de 1897 a 1986, y hallaron que las señales de compra iban seguidas de rendimientos más altos que las de venta. Moskowitz, Ooi y Pedersen (2012) hallaron que los rendimientos de 58 mercados de futuros tendían a persistir de uno a 12 meses antes de revertir en parte, el tipo de comportamiento del que depende un filtro de tendencia lento.
Las salvedades importan tanto como los resultados. Cuando Sullivan, Timmermann y White (1999) ampliaron la prueba a miles de reglas con un siglo de datos del Dow y corrigieron el data snooping, la ventaja de la mejor regla no se sostuvo en la década siguiente. Un filtro de 200 días sirve para quedarse en las tendencias largas y apartarse de las caídas largas, no para predecir; ¿funciona el análisis técnico? pone estos estudios en contexto.
Los límites: señales falsas y retraso en las recuperaciones en V
El retraso es el precio de la suavidad. En la recuperación en V de arriba, el cruce dorado llegó 78 sesiones después del mínimo, con el índice ya un 27.5% más arriba, y el cruce de la muerte solo llegó tras una caída del 13.1% desde el máximo. Una regla de 200 días cede el principio de cada tendencia nueva y aguanta el principio de cada caída.
Las señales falsas (whipsaws) son el otro coste. Cuando el precio va de lado alrededor de una 200 días plana, la cruza una y otra vez: en el mismo índice hipotético, el precio cerró al otro lado de su SMA de 200 días ocho veces en 360 sesiones, cinco de ellas en 12 sesiones durante la recuperación. Los remedios habituales son esperar un cierre unos puntos porcentuales más allá de la línea, revisar solo al final de cada semana o mes, o exigir que la propia línea se incline a tu favor. Cada uno quita algunas señales falsas y retrasa todas las señales, y los cambios frecuentes suman costes.