¿Cómo se calculan la SMA y la EMA?
La SMA suma los últimos N cierres y divide entre N. Hipotético, como en el dibujo de abajo: cinco cierres diarios de US$20, US$21, US$22, US$23 y US$24 dan una SMA de 5 días de US$22.00. El día 6 la acción cierra en US$28. El cierre de US$20 sale de la ventana y entra el de US$28: (US$21 + US$22 + US$23 + US$24 + US$28) ÷ 5 = US$23.60.
La EMA combina el cierre de hoy con la EMA de ayer usando un peso k = 2 ÷ (N + 1), que es 1/3 para 5 días: EMA = cierre × k + EMA de ayer × (1 − k). Las EMA suelen arrancar a partir de una SMA, así que supongamos que la EMA de ayer era US$22.00. Hoy: US$28 × 1/3 + US$22 × 2/3 = US$24.00. El mismo salto movió la EMA US$2.00 y la SMA US$1.60.
Una particularidad de la SMA: también se mueve cuando un cierre antiguo sale de la ventana, así que un día fuerte de hace cuatro semanas puede mover hoy una SMA de 20 días aunque la sesión sea tranquila. La EMA nunca descarta un cierre; los antiguos simplemente se desvanecen.
SMA vs. EMA: ¿cuál reacciona más rápido?
La EMA, porque el cierre más reciente es el que más pesa. En el dibujo de abajo, ambas líneas usan 20 periodos sobre los mismos precios. El precio baja poco a poco y luego salta: la EMA gira al alza enseguida, mientras que la SMA se queda casi plana durante varias barras, porque los cierres que salen de su ventana todavía son los más altos del principio de la caída.
La velocidad tiene dos caras. La EMA muestra un giro antes, pero también reacciona a más ruido, así que cambia de dirección más a menudo en un mercado lateral; la SMA es más estable y más tardía. Muchos traders de corto plazo usan EMA como la 9 y la 20 intradía, y muchos inversores siguen las SMA de 50 y 200 días. Ninguna es mejor en general. La guía de estrategia con EMA cubre las tácticas con EMA.
¿Para qué sirven las medias móviles de 9, 20, 50 y 200?
Ninguna longitud es mágica. Las más populares son convenciones, y parte de la razón por la que el precio reacciona cerca de ellas es que muchos traders vigilan las mismas líneas. La longitud cuenta barras, no días: una media de 20 periodos cubre 100 minutos en un gráfico de 5 minutos y alrededor de un mes en un gráfico diario.
- 9: una línea rápida para el impulso de corto plazo, sobre todo en gráficos intradía.
- 20 (algunos usan 21): la tendencia de corto plazo y una línea de retroceso habitual para day traders y swing traders.
- 50 días: la tendencia de medio plazo en el gráfico diario, muy seguida por swing traders e inversores en crecimiento.
- 200 días: la tendencia de largo plazo. Un precio por encima de una media de 200 días al alza es la señal clásica de una tendencia alcista de largo plazo.
Cómo leer la tendencia con una media móvil: pendiente y precio
Dos cosas dicen casi todo lo que una media móvil puede decir: su pendiente y de qué lado está el precio. El dibujo de abajo muestra los tres casos. Una media al alza con el precio encima indica tendencia alcista; una a la baja con el precio debajo, tendencia bajista. Una media plana que el precio cruza una y otra vez indica rango, y ahí la media aporta poco.
Con varias medias, mira también su orden. En una tendencia alcista fuerte, las medias cortas están por encima de las largas, por ejemplo la 20 sobre la 50 y la 50 sobre la 200, todas al alza. Cuando se aplanan y se enredan, la tendencia se ha detenido o ha terminado.
Las medias móviles como soporte y resistencia dinámicos
En tendencia, una media al alza suele actuar como un soporte que sube con el precio, y una a la baja como una resistencia que baja con él. El dibujo del inicio de esta página muestra retrocesos que se frenan dos veces en una SMA de 50 días al alza. Trata la línea como una zona, igual que el soporte y la resistencia: el precio a menudo la perfora un poco antes de girar, así que espera un cierre de vuelta a favor de la tendencia.
Hipotético: una acción en tendencia alcista retrocede hasta su SMA de 50 días en US$95, baja hasta US$94.60 y al día siguiente cierra en US$97 con la media todavía al alza. Un trader que compra en US$97 podría poner el stop bajo el mínimo del retroceso, en US$93.90, arriesgando US$3.10 por acción, y calcular el tamaño a partir de ahí. Si el precio cierra en cambio claramente por debajo de la media y esta empieza a aplanarse, el soporte ha fallado, y la de 200 días suele ser la siguiente línea que vigilan los traders. La estrategia de pullback explica este setup en detalle.
Retraso, cruces y VWAP: lo que las medias móviles no pueden hacer
Toda media móvil va con retraso, porque se construye con cierres pasados. Cuanto mayor es la longitud, más suave es la línea y más tarde gira. Ese retraso es el precio de filtrar el ruido: una media confirma una tendencia después de que empieza, no la predice.
El cruce, una media rápida que cruza una lenta, es la señal más conocida basada en ellas; la de 50 días cruzando por encima o por debajo de la de 200 días se llama cruce dorado o cruce de la muerte. Los cruces van todavía más retrasados y dan señales falsas en rangos; la guía de cruce de medias móviles los explica a fondo. Las medias también forman parte de otros indicadores: la línea central de las bandas de Bollinger es una SMA de 20 periodos, y el MACD se construye con EMA.
El VWAP parece una media móvil, pero no lo es. Pondera cada precio por el volumen negociado en él y se reinicia en cada sesión, en lugar de promediar los últimos N cierres. Los day traders lo usan como el precio justo del día; consulta la estrategia con VWAP.