¿Qué es el indicador MACD?

MACD son las siglas de moving average convergence divergence, es decir, convergencia y divergencia de medias móviles. Gerald Appel lo creó a finales de los años setenta y Thomas Aspray le añadió el histograma en 1986. Se muestra en un panel aparte debajo del gráfico y resume dos medias móviles en una lectura que responde de un vistazo a dos preguntas: ¿hacia dónde se aleja el precio de su promedio reciente? ¿Y ese empuje se acelera o se frena?

El nombre describe lo que hacen las dos medias. Cuando la media rápida se separa de la lenta, divergen y el momentum crece. Cuando vuelve hacia la lenta, convergen y el momentum se apaga. El MACD es un indicador de momentum que sigue la tendencia: describe el movimiento en curso y no predice el siguiente. Su lugar está junto a los niveles, la tendencia y las velas en cualquier caja de herramientas de análisis técnico para principiantes, no en lugar de ellos.

¿Cómo se calcula el MACD? Sus tres partes

El MACD se construye con medias móviles exponenciales (EMA) del precio de cierre. Una EMA le da al último cierre un peso de 2 ÷ (longitud + 1): cerca de 15.4 % en una EMA 12 y cerca de 7.4 % en una EMA 26. La EMA 12 se pega al precio, la EMA 26 lo sigue con retraso, y el MACD mide la distancia entre ambas. Nuestra guía de estrategia con EMA explica estas medias a fondo.

Un ejemplo hipotético: la EMA 12 está en US$100.60 y la EMA 26 en US$100.20, así que la línea MACD marca +0.40. La media rápida está 40 centavos por encima de la lenta. La línea de señal está en +0.25, de modo que el histograma vale +0.15. Una vela después, la línea MACD baja a +0.36 y la línea de señal sube a cerca de +0.27: el histograma se reduce a unos +0.09. El MACD sigue por encima de su línea de señal, pero la distancia se está cerrando.

El dibujo de abajo muestra la idea de las dos líneas con una EMA 9 y una EMA 20. El MACD hace lo mismo con una EMA 12 y una EMA 26, y luego grafica la distancia entre las líneas en lugar de las líneas mismas.

Línea MACD (MACD line)
La EMA 12 menos la EMA 26 del precio de cierre. Por encima de cero, la media rápida está sobre la lenta; por debajo de cero, está bajo ella.
Línea de señal (signal line)
Una EMA 9 de la línea MACD. Es más suave y más lenta, así que cuando la línea MACD la cruza marca un cambio en el momentum de corto plazo.
Histograma del MACD
La línea MACD menos la línea de señal, dibujada en barras. Las barras sobre cero indican que el MACD está por encima de su línea de señal; las barras que crecen, que la distancia se amplía.
Línea cero (zero line)
El nivel en el que la EMA 12 y la EMA 26 son iguales. Que el MACD cruce cero es exactamente lo mismo que la EMA 12 cruzando la EMA 26.

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Una tendencia alcista con una EMA rápida (línea continua, con la etiqueta EMA 9) y una EMA más lenta (línea punteada, con la etiqueta EMA 20); el precio retrocede hasta la EMA rápida, se sostiene y aparece una señal de compra.

Cómo leer el MACD: el cruce MACD y la línea cero

Un cruce MACD es la línea MACD cruzando su línea de señal. Un cruce alcista, el MACD pasando por encima de la línea de señal, indica que el momentum alcista de corto plazo se fortalece o que el momentum bajista se debilita. El cruce bajista es lo contrario. Es la señal del MACD más vigilada y también la que más se opera sin motivo.

Importa dónde ocurre el cruce. Un cruce alcista bajo la línea cero llega mientras la EMA 12 sigue por debajo de la EMA 26: es una señal temprana de que una caída se frena, a menudo en contra de la tendencia mayor. Un cruce alcista por encima de cero llega dentro de una tendencia alcista ya en marcha, muchas veces al final de un retroceso, así que apunta a favor de la tendencia y no en contra.

El cruce de la línea cero es la propia línea MACD atravesando cero, que es simplemente la EMA 12 cruzando la EMA 26. Llega después del cruce con la línea de señal y cambia de dirección con menos frecuencia, por eso muchos traders lo usan como filtro de tendencia: por encima de cero, favorece las compras; por debajo, las ventas o quedarte fuera. Los cruces muy lejos de cero, después de un movimiento largo, merecen la mayor cautela, porque el movimiento que los produjo quizá ya está estirado.

  • Cruce alcista: la línea MACD cruza por encima de la línea de señal. El momentum gira al alza.
  • Cruce bajista: la línea MACD cruza por debajo de la línea de señal. El momentum gira a la baja.
  • Cruce de la línea cero hacia arriba: la EMA 12 pasa por encima de la EMA 26. La tendencia de corto plazo giró al alza.
  • Cruce de la línea cero hacia abajo: la EMA 12 pasa por debajo de la EMA 26. La tendencia de corto plazo giró a la baja.

¿Qué te dice el histograma del MACD?

El histograma es la distancia entre la línea MACD y la línea de señal, dibujada en barras. Aspray lo añadió para ver venir los cruces: antes de que las dos líneas se crucen, la distancia entre ellas tiene que achicarse, y el histograma muestra ese achique barra por barra. Cuando las barras pasan de rojas bajo cero a verdes por encima, como en el dibujo del inicio, las líneas ya se cruzaron.

Léelo en tres pasos. Barras que crecen: el momentum se acelera en esa dirección. Barras que se acortan: se frena, no se invierte, y una acción puede seguir cayendo mientras las barras rojas se hacen más cortas. El paso por cero: es el cruce mismo. Cuando una caída se convierte en subida, el orden suele ser el mismo: primero se acortan las barras rojas, luego se cruzan las líneas y al final la línea MACD cruza cero.

Por eso, las barras que se acortan son una advertencia, no un disparador. En el ejemplo anterior, el histograma bajó de +0.15 a +0.09 mientras el MACD seguía por encima de su línea de señal: el empuje se estaba frenando. Si ya estás comprado, es motivo para vigilar de cerca tu stop y tu objetivo; no es motivo para vender en corto.

La divergencia en el MACD, en breve

Una divergencia alcista en el MACD ocurre cuando el precio marca un mínimo más bajo mientras la línea MACD o el histograma marcan un mínimo más alto. Una divergencia bajista es un máximo más alto en el precio con un máximo más bajo en el MACD. Indica que el movimiento pierde fuerza. No indica que terminó: en una tendencia fuerte, el MACD puede divergir una y otra vez mientras el precio sigue su camino.

La divergencia se traza igual en el MACD que en el RSI: compara mínimos confirmados con mínimos, o máximos con máximos, tómala solo en un nivel real y espera a que una vela cierre a tu favor. El método completo, con la divergencia oculta incluida, está en nuestra guía de divergencia RSI; para el RSI en sí, lee nuestra guía del indicador RSI.

Por qué el MACD se retrasa y da señales falsas en rango

El MACD se retrasa porque cada una de sus partes promedia el pasado. La línea MACD es la diferencia entre dos medias, y la línea de señal es una media de esa diferencia: un cruce es, entonces, un promedio de promedios. Cuando aparece, el precio casi siempre ya giró. Ese retraso es el precio de una línea suave, y ninguna configuración lo elimina.

En un rango es peor. Cuando el precio se mueve de lado, la EMA 12 y la EMA 26 se aplanan y se enredan, el MACD se pega a la línea cero y las dos líneas se cruzan cada pocas velas. Toma una acción hipotética que oscila entre 48.00 y US$49.00 en temporalidad de 15 minutos. Aparece un cruce alcista en 48.80, cerca del techo del rango, y el cruce bajista llega en 48.30: US$0.50 perdidos. El siguiente cruce de compra llega en 48.70 y la venta en 48.35: otros US$0.35. El precio no fue a ningún lado, y seguir los cruces costó US$0.85 por acción.

La advertencia está en el propio indicador: barras de histograma diminutas y una línea MACD pegada a cero significan que no hay momentum que leer. Deja los cruces de lado en ese caso, u opera los bordes del rango como soporte y resistencia. Unas Bandas de Bollinger estrechas muestran ese mismo mercado tranquilo desde otro ángulo.

Cómo operar el MACD con niveles y tendencia

El MACD funciona mejor como la última comprobación, no como la primera. Empieza por la tendencia en una temporalidad mayor, luego busca un nivel donde la operación tenga sentido y después espera una vela cerrada que reaccione en ese nivel. El MACD solo confirma que el momentum gira en la dirección en la que quieres operar. Nuestra guía de análisis multi-temporalidad cubre el primer paso.

Una compra hipotética: en el gráfico de 1 hora, la acción está por encima de una EMA 50 ascendente. En el de 5 minutos sube hasta un máximo de US$102.00 y luego retrocede a una zona de soporte entre 100.00 y US$100.30, el máximo del día anterior. Durante la bajada, el MACD cae por debajo de su línea de señal y el histograma se pone rojo. Dentro de la zona, las barras rojas se acortan. Entonces una vela cierra en US$100.60 rebotando desde la zona, y en esa misma vela el MACD cruza por encima de su línea de señal, todavía bajo cero.

Compras en la siguiente apertura, cerca de US$100.60, con un stop en US$99.90 bajo la zona: US$0.70 de riesgo por acción. El objetivo es el máximo de US$102.00, a US$1.40 de distancia, o sea 2R. Si arriesgas US$70 en la operación, son 100 acciones. Nuestra guía de la relación riesgo-beneficio y la calculadora de tamaño de posición muestran el cálculo.

Ahora la versión fallida, que pasa a menudo. Dos velas después la acción se estanca y una vela cierra en US$99.85, por debajo de la zona. Tu stop en US$99.90 se activa y pierdes cerca de US$0.70 por acción, unos US$70, la pérdida prevista de 1R (en un mercado rápido el stop puede ejecutarse un poco peor). El MACD todavía mostraba un cruce alcista cuando saltó el stop. El MACD no sabe dónde está tu nivel; tu stop, sí. Y un cruce sin un nivel debajo, en medio del rango del día, simplemente lo dejas pasar.

Repasa la lista de abajo antes de cualquier operación con el MACD. El MACD no está en ella: puede confirmar esos puntos, nunca reemplazarlos. UpTickFlow, nuestro indicador de TradingView por invitación (invite-only), no lee el MACD ni ningún cruce. Se encarga de los pasos que van antes: espera a que una vela cierre en un nivel, dibuja la entrada, el stop y el objetivo antes de la operación, califica el setup de 0 a 100 y se queda en silencio cuando el mercado va de lado sin dirección. Úsalo como una segunda revisión para saber si un nivel vale la pena, y conserva el MACD para leer el momentum si te gusta.

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Una lista de verificación escrita a mano antes de operar: la temporalidad mayor está de acuerdo, el precio está en un nivel, la vela cerró, el stop y el objetivo están definidos, tamaño = 1 % de riesgo.

¿Cuál es la mejor configuración del MACD para day trading?

La configuración predeterminada del MACD es 12, 26 y 9: una EMA rápida de 12 periodos, una EMA lenta de 26 periodos y una línea de señal de 9 periodos. Es la que trae TradingView por defecto y la que usa la mayoría de los traders, razón suficiente para empezar con ella.

En trading intradía, los mismos números cubren lapsos muy distintos. En 5 minutos, 26 velas son 130 minutos. En 15 minutos son 390 minutos, exactamente una sesión regular, de 9:30 a 16:00 hora de Nueva York (de 7:30 a 14:00 en Ciudad de México, de 8:30 a 15:00 en Bogotá y de 10:30 a 17:00 en Buenos Aires mientras EE. UU. está en horario de verano; en Madrid, de 15:30 a 22:00 la mayor parte del año). En 1 hora son unas cuatro sesiones. Así que 12, 26, 9 lee más o menos las últimas dos horas en 5 minutos y el último día en 15 minutos.

Las longitudes más cortas hacen que el MACD gire antes y cruce más seguido: señales más tempranas y más señales falsas. Las más largas dan menos señales y más tardías. Ninguna configuración escapa de ese intercambio; solo eliges dónde poner el retraso. Si el MACD en 5 minutos es demasiado nervioso, muchos traders mantienen 12, 26, 9 y lo leen en 15 minutos. Multiplicar los números por tres, 36, 78 y 27 en el gráfico de 5 minutos, da un equivalente aproximado.

Elijas lo que elijas, déjalo fijo. Ajustar los números hasta que las señales pasadas se vean perfectas adapta el indicador a datos viejos, y ese ajuste rara vez aguanta en el siguiente gráfico. En 1 minuto, el MACD se vuelve muy ruidoso, así que los scalpers se apoyan todavía más en los niveles. Para el resto de la configuración del gráfico, revisa la mejor configuración de TradingView.

Cómo agregar el MACD en TradingView

El MACD viene integrado en TradingView y es gratis en todos los planes. Se abre en un panel propio debajo del gráfico.

  1. Haz clic en Indicators (Indicadores) en la barra superior, o pulsa /, escribe MACD y elige la versión integrada Moving Average Convergence Divergence de TradingView.
  2. Abre su configuración con el ícono de engranaje junto al nombre. En la pestaña Inputs, los valores predeterminados son Fast Length 12, Slow Length 26, Source en close y Signal Smoothing 9.
  3. Deja Oscillator MA Type y Signal Line MA Type en EMA. Cambiarlos a SMA da otra línea, que no coincidirá con la que ve la mayoría de los traders.
  4. Para leer el MACD de una temporalidad mayor en tu gráfico, configura Timeframe, por ejemplo en 15 minutos, y deja marcada la opción Wait for timeframe closes, para que los valores solo se actualicen al cierre de cada vela de la temporalidad mayor.
  5. En la pestaña Style, cambia si quieres los colores de la línea MACD, la línea de señal y el histograma. Para alertas de cruce, sigue nuestra guía de alertas de TradingView y elige Once per bar close, así un cruce que aparece a mitad de la vela y desaparece antes del cierre no dispara nada.

Errores comunes con el MACD

La mayoría de las pérdidas con el MACD vienen de pedirle un trabajo para el que no fue diseñado:

  • Tomar todos los cruces. Hay cruces todo el tiempo; solo merecen atención los que ocurren en un nivel y a favor de la tendencia.
  • Leerlo como el RSI. El MACD no tiene techo ni piso fijos, así que no hay un número de sobrecompra o sobreventa. Un MACD muy alto solo dice que el precio está muy por encima de su promedio reciente.
  • Comparar valores del MACD entre acciones. Están en unidades de precio: +2.00 en una acción de US$500 y +0.20 en una de US$50 pueden describir el mismo movimiento porcentual.
  • Pelear contra la línea cero. Un cruce alcista muy por debajo de cero es una apuesta contra la tendencia: dale menos peso o espera a que el MACD se recupere hacia cero.
  • Actuar antes del cierre de la vela. En la vela abierta, el MACD se mueve con cada operación, así que un cruce puede aparecer y desaparecer antes del cierre. Juzga solo velas cerradas; nuestra guía sobre el repintado en TradingView explica por qué.
  • Acumular indicadores de momentum. El MACD, el RSI y el Estocástico miden casi lo mismo, así que tres de acuerdo se parecen más a una opinión que a tres. Nuestra lista de los mejores indicadores de TradingView combina categorías distintas.
  • Operar cruces en los primeros minutos después de la apertura de las 9:30 a.m. hora de Nueva York (7:30 en Ciudad de México, 8:30 en Bogotá y 10:30 en Buenos Aires mientras EE. UU. está en horario de verano; 15:30 en Madrid la mayor parte del año), cuando las EMA todavía reflejan sobre todo los precios del día anterior, o en la calma del mediodía, cuando el poco volumen hace los cruces menos confiables.
  • Usar el cruce como stop. Coloca el stop donde la idea de la operación deja de ser válida, normalmente más allá del nivel, como explica nuestra guía de stop loss y take profit.