كيف يُحسب المتوسط البسيط SMA والأسي EMA؟
المتوسط البسيط يجمع آخر N إغلاق ويقسم على N. مثال افتراضي كما في الرسم أدناه: خمسة إغلاقات يومية عند 20 و21 و22 و23 و24 دولاراً تعطي SMA لخمسة أيام يساوي 22.00. وفي اليوم السادس يُغلق السهم عند 28. يخرج إغلاق الـ20 من النافذة ويدخل إغلاق الـ28: (21 + 22 + 23 + 24 + 28) ÷ 5 = 23.60 دولار.
أما المتوسط الأسي فيمزج إغلاق اليوم بقيمة EMA أمس بوزن k = 2 ÷ (N + 1)، أي 1/3 لخمسة أيام: EMA = الإغلاق × k + EMA أمس × (1 − k). ويبدأ الـEMA عادةً من متوسط بسيط، فلنفترض أن قيمته أمس كانت 22.00. اليوم: 28 × 1/3 + 22 × 2/3 = 24.00 دولار. القفزة نفسها حرّكت الـEMA بدولارين والـSMA بـ1.60.
وفي المتوسط البسيط خاصية غريبة: يتحرك أيضاً حين يخرج إغلاق قديم من النافذة، فيوم كبير قبل أربعة أسابيع قد يحرّك SMA عشرين يوماً اليوم حتى لو كان اليوم هادئاً. أما الـEMA فلا يُسقط أي إغلاق، بل يتلاشى أثر القديم تدريجياً.
SMA أم EMA: أيهما أسرع استجابة؟
الـEMA، لأن أحدث إغلاق يحمل الوزن الأكبر. في الرسم أدناه يستخدم الخطان 20 فترة على الأسعار نفسها. ينجرف السعر هابطاً ثم يقفز: ينعطف الـEMA صعوداً فوراً، بينما يبقى الـSMA شبه مسطّح عدة شموع، لأن الإغلاقات التي تخرج من نافذته ما زالت الإغلاقات الأعلى من بداية الهبوط.
والسرعة سلاح ذو حدين. الـEMA يُظهر الانعطاف أبكر لكنه يتأثر بضجيج أكثر، فيتقلب أكثر في السوق العرضي، والـSMA أهدأ وأبطأ. وكثير من المتداولين على المدى القصير يستخدمون EMA 9 و20 داخل اليوم، وكثير من المستثمرين يراقبون SMA 50 و200 يوم. ولا أحد منهما أفضل بشكل عام. ودليل استراتيجية المتوسطات EMA يشرح أساليب التداول بالـEMA.
فيمَ تُستخدم المتوسطات 9 و20 و50 و200؟
لا يوجد طول سحري. الأطوال الشائعة أعراف، وجزء من سبب تفاعل السعر قربها أن كثيراً من المتداولين يراقبون الخطوط نفسها. والطول يعدّ الشموع لا الأيام: متوسط 20 فترة يغطي 100 دقيقة على فريم 5 دقائق، ونحو شهر على الشارت اليومي.
- 9: خط سريع للزخم قصير المدى، وغالباً على الفريمات اللحظية.
- 20 (وبعضهم يستخدم 21): الاتجاه قصير المدى، وخط شائع للتراجعات عند المتداولين اليوميين ومتداولي السوينغ.
- 50 يوماً: الاتجاه متوسط المدى على الشارت اليومي، ويتابعه كثير من متداولي السوينغ ومستثمري النمو.
- 200 يوم: الاتجاه طويل المدى. والسعر فوق متوسط 200 يوم صاعد هو العلامة الكلاسيكية لاتجاه صاعد طويل.
كيف تقرأ الاتجاه بالمتوسط المتحرك: الميل وموقع السعر
أمران يخبرانك بمعظم ما يستطيعه المتوسط المتحرك: ميله، وفي أي جهة منه يقع السعر. والرسم أدناه يُظهر الحالات الثلاث. متوسط صاعد والسعر فوقه يعني اتجاهاً صاعداً، ومتوسط هابط والسعر تحته يعني اتجاهاً هابطاً. أما متوسط مسطّح يقطعه السعر مراراً فيعني نطاقاً عرضياً، وهناك لا يقول المتوسط الكثير.
ومع عدة متوسطات انظر إلى ترتيبها أيضاً. في الاتجاه الصاعد القوي تقع المتوسطات الأقصر فوق الأطول، كأن يكون 20 فوق 50 و50 فوق 200، وكلها صاعدة. وحين تتسطح وتتشابك يكون الاتجاه قد توقف أو انتهى.
المتوسطات المتحركة كدعم ومقاومة متحركين
في الاتجاه يعمل المتوسط الصاعد غالباً كدعم يصعد مع السعر، والهابط كمقاومة تهبط معه. والرسم أعلى الصفحة يُظهر تراجعات تتوقف مرتين عند SMA 50 يوم صاعد. تعامل مع الخط كمنطقة لا كجدار، كما تفعل مع الدعم والمقاومة: كثيراً ما يخترقه السعر قليلاً قبل أن ينعطف، فانتظر إغلاقاً عائداً في اتجاه الترند.
مثال افتراضي: سهم في اتجاه صاعد يتراجع إلى SMA 50 يوم عند 95 دولاراً، ويهبط حتى 94.60، ثم يُغلق في اليوم التالي عند 97 والمتوسط ما زال صاعداً. متداول يشتري عند 97 قد يضع الوقف تحت قاع التراجع عند 93.90، بمخاطرة 3.10 دولار للسهم، ويحدد الحجم على أساسها. أما إذا أغلق السعر بوضوح تحت المتوسط وبدأ المتوسط يتسطح، فقد فشل الدعم، وكثيراً ما يكون متوسط 200 يوم الخط التالي الذي يراقبه المتداولون. ودليل استراتيجية البولباك يشرح هذا الإعداد بالتفصيل.
التأخر والتقاطعات وVWAP: ما لا تستطيعه المتوسطات المتحركة
كل متوسط متحرك يتأخر، لأنه مبني من إغلاقات ماضية. وكلما طال الطول نعُم الخط وتأخر انعطافه. وهذا التأخر ثمن تصفية الضجيج: المتوسط يؤكد الاتجاه بعد أن يبدأ، ولا يتنبأ به.
التقاطع (Crossover)، أي عبور متوسط أسرع لمتوسط أبطأ، أشهر إشارة مبنية عليها، وعبور متوسط 50 يوماً فوق متوسط 200 يوم أو تحته يسمى التقاطع الذهبي أو تقاطع الموت. والتقاطعات تتأخر أكثر وتتقلب في النطاقات العرضية، ودليل تقاطع المتوسطات المتحركة يشرحها كما ينبغي. والمتوسطات تدخل أيضاً في مؤشرات أخرى: الخط الأوسط في البولنجر باند هو SMA عشرين فترة، ومؤشر الماكد مبني من متوسطات EMA.
ويشبه VWAP المتوسط المتحرك لكنه ليس منه. فهو يزن كل سعر بحجم التداول الذي جرى عنده، ويبدأ من جديد مع كل جلسة، بدل أن يحسب متوسط آخر N إغلاق. ويستخدمه المتداولون اليوميون سعراً عادلاً لليوم؛ راجع استراتيجية VWAP.