كيف يُحسب مؤشر OBV؟
يُقارَن كل يوم بإغلاق اليوم السابق، وليس هناك إلا ثلاث حالات:
مثال افتراضي لستة أيام من سهم سعره 50 دولاراً في الجدول أدناه: اليوم 2 يُغلق صاعداً بحجم 1.4 مليون سهم، فينتقل OBV من 0 إلى 1.4M؛ واليوم 3 يُغلق هابطاً بحجم 0.6M فينزل OBV إلى 0.8M؛ واليوم 4 يضيف 1.8M فيصبح 2.6M؛ واليوم 5 يُغلق دون تغيير فيُهمَل حجمه 0.9M؛ واليوم 6 يطرح 0.7M فيصبح 1.9M. الإغلاق وحده يحدد الإشارة، أما مقدار الحركة وأعلى الشمعة وأدناها فلا دور لها.
- إغلاق أعلى من الأمس: OBV = OBV الأمس + حجم اليوم.
- إغلاق أدنى من الأمس: OBV = OBV الأمس − حجم اليوم.
- إغلاق دون تغيير: يبقى OBV كما هو.
كيف تقرأ OBV: التأكيد أم الدايفرجنس؟
الرقم نفسه لا يعني شيئاً، فهو يتوقف على اليوم الذي بدأ منه المجموع التراكمي، لذا قد يعرض شارتان للسهم نفسه قيمتين مختلفتين جداً. ما تقرؤه هو اتجاه الخط وقممه وقيعانه مقارنةً بالسعر.
التأكيد: يسجّل السعر قمماً أعلى وقيعاناً أعلى، ويفعل OBV الشيء نفسه، كما في يسار الرسم أعلى الصفحة. فالحجم في أيام الصعود أكبر منه في أيام الهبوط، وهذا يدعم الاتجاه. والأمر نفسه معكوساً في الاتجاه الهابط.
الدايفرجنس (Divergence): يسجّل السعر قمة أعلى بينما يسجّل OBV قمة أدنى (دايفرجنس سلبي)، أو يسجّل السعر قاعاً أدنى بينما يسجّل OBV قاعاً أعلى (دايفرجنس إيجابي). معناه أن خلف الحركة حجماً أقل، لا أنها ستنعكس؛ فقد يستمر الاتجاه طويلاً مع وجود الدايفرجنس. تعامل معه كما تتعامل مع الدايفرجنس في مؤشر RSI: تحذيرٌ يحتاج بعده إلى مستوى وإشارة دخول.
اختراقات OBV: حين يتحرك الخط قبل السعر
فكرة جرانفيل أن الحجم يسبق. ومن طرق تطبيقها: السعر عالق تحت المقاومة، لكن OBV يصعد ويتجاوز قمته السابقة. فحجم الشراء يتراكم مع أن السعر لم يتحرك بعد، كما في الرسم أدناه.
مثال افتراضي: سهم يتداول بين 50.50 و54.00 دولاراً ثلاثة أسابيع، ويسجّل OBV قمة جديدة والسعر ما زال عند 53.50. بعض المتداولين يضبطون تنبيهاً فوق 54.00 وينتظرون إغلاقاً يومياً فوقه، ويُفضَّل أن يكون مع حجم نسبي مرتفع. واختراق OBV وحده ليس دخولاً؛ إنما يجعل الشارت جديراً بالمراقبة. ودليل استراتيجية تداول الاختراق يشرح الدخول والاختراقات الكاذبة.
حدود مؤشر OBV: أين يخطئ؟
بساطة OBV تخلق نقاطاً عمياء:
وبعض البدائل، مثل خط التجميع والتصريف (Accumulation/Distribution)، يزن حجم كل يوم بموقع الإغلاق داخل مدى الشمعة، فيخفف أول مشكلتين لكنه يضيف افتراضاته الخاصة.
- يومٌ واحد قد يطغى. جلسة واحدة بحجم يبلغ أضعاف المعتاد، حول نتائج الأعمال أو إعادة موازنة مؤشر، قد تحرّك الخط أكثر من أسابيع من التداول العادي.
- يتجاهل مقدار الحركة. الإغلاق الأعلى بسنت واحد يضيف حجم اليوم كاملاً، تماماً مثل الإغلاق الأعلى بخمسة دولارات.
- مستواه اعتباطي. قارن الاتجاه ونقاط التأرجح، ولا تقارن الرقم بشارت آخر.
- البيانات تختلف. مصادر البيانات والجلسات، مع التداول الممتد أو دونه، تعطي أحجاماً مختلفة، فقد يختلف الخط بين منصة وأخرى.
كيف تستخدم OBV مع أدوات أخرى؟
في تريدنج فيو، OBV مؤشر مدمج: ابحث عن On Balance Volume فيظهر في لوحة مستقلة تحت الشارت. ولا إعداد للطول في OBV القياسي؛ وبعض المتداولين يضيفون متوسطاً متحركاً فوق الخط ليسهل قراءة اتجاهه. وكثيرون يقرؤونه على الشارت اليومي حيث تحتاج نقاط التأرجح أياماً لتتكوّن، أما على الفريمات اللحظية فيكثر ضجيجه.
يعمل OBV أفضل حين يكون صوتاً واحداً بين عدة أصوات، بهذا الترتيب:
- الموقع: مستوى دعم أو مقاومة، أو عقدة في بروفايل الحجم، يعطي الصفقة مكاناً.
- الإشارة: إغلاق شمعة خلف ذلك المستوى.
- الحجم: OBV لاتجاه المشاركة، والحجم النسبي لنشاط اليوم.
- المخاطرة: وقف خلف المستوى، وحجم صفقة تحسبه حاسبة حجم الصفقة.