الحجم النسبي (RVOL): كيف تحسبه وتستخدمه في التداول اليومي

ما الحجم النسبي (RVOL)؟

الحجم النسبي نسبةٌ: فوليوم السهم مقسوماً على متوسط فوليومه في المدة الزمنية نفسها. ولأنه نسبة، فهو يضع كل الأسهم على مقياس واحد. خمسة ملايين سهم يومٌ هادئ لبعض الشركات الكبرى، وجنونٌ لشركة صغيرة، لكن الحجم النسبي 3 يعني الشيء نفسه للاثنين: ثلاثة أضعاف النشاط المعتاد.

مثال افتراضي: سهم متوسط تداوله 1,500,000 سهم يومياً في آخر 20 جلسة. يُغلق اليوم وقد تداول 4,500,000 سهم، فحجمه النسبي اليومي = 4,500,000 ÷ 1,500,000 = 3.0. وفي يوم خامل بـ900,000 سهم يكون 0.6. والرسم أعلى الصفحة يُظهر الفكرة نفسها عموداً عموداً: أغلب أعمدة الفوليوم قريبة من خط المتوسط المتقطّع، وعمود الاختراق أطول بنحو ثلاث مرات ومكتوب عليه RVOL 3.0.

ولا توجد معادلة رسمية واحدة. المنصّات وأدوات الفرز (Scanners) تختلف في عدد الجلسات السابقة التي تحسب متوسطها، وفي هل تقارن أياماً كاملة أم الوقت نفسه من اليوم، فاعرف أيّ نسخة تقرأ. والحجم النسبي ليس بروفايل الفوليوم: بروفايل الفوليوم يُظهر عند أيّ الأسعار جرى التداول، أما الحجم النسبي فيُظهر كم يُتداول مقارنةً بالمعتاد.

الحجم النسبي (Relative Volume - RVOL)

الفوليوم الحالي مقسوماً على متوسط الفوليوم في الفترة نفسها. القراءة 1 عادية، وفوق 1 نشاط أعلى من المعتاد، وتحت 1 أهدأ.

متوسط الفوليوم (Average volume)

متوسط الفوليوم على عدد ثابت من الجلسات، مثل آخر 10 أو 20 جلسة. ويرتفع إذا دخل فيه يوم غير عادي مثل يوم إعلان نتائج سابق.

الحجم النسبي حسب الوقت (Relative Volume at Time)

فوليوم اليوم حتى الآن مقارنةً بمتوسط الفوليوم حتى الساعة نفسها في الجلسات السابقة. ونسخته المدمجة في تريدنج فيو اسمها Relative Volume at Time.

السهم النشط (Stock in play)

سهم يُتداول أكثر من المعتاد بكثير، غالباً بسبب خبر أو نتائج أو فجوة سعرية، فيراقب كثير من المتداولين المستويات نفسها في ذلك اليوم.

كيف تحسب الحجم النسبي: اليومي مقابل حسب وقت اليوم

الحجم النسبي اليومي يصلح للأيام المكتملة، لكنه يضلّل أثناء الجلسة، لأن الفوليوم لا يتوزّع بالتساوي: الأسهم الأمريكية تتداول عادةً أكثر ما تتداول في الساعة الأولى والأخيرة من الجلسة الرسمية 9:30–16:00 بتوقيت نيويورك (16:30–23:00 بتوقيت الرياض حتى 1 نوفمبر 2026، ثم 17:30–00:00)، وأقلّ ما تتداول قرب منتصف اليوم. ويعرض دليل مواعيد السوق الأمريكي اليوم كاملاً.

مقارنة فوليوم الساعة 10:00 باليوم كاملاً هي الخطأ الشائع. مثال افتراضي: حتى الساعة 10:00 بتوقيت نيويورك (17:00 بتوقيت الرياض) تداول السهم السابق 600,000 سهم. مقارنةً بيومه المتوسط البالغ 1,500,000 سهم تكون النسبة 0.4، فيبدو هادئاً. لكنه في الجلسات السابقة لم يتداول حتى الساعة 10:00 إلا 240,000 سهم في المتوسط. فالحجم النسبي حسب الوقت = 600,000 ÷ 240,000 = 2.5: السهم يسير بمرتين ونصف من وتيرته المعتادة، كما يُظهر الرسم أدناه.

وللحجم النسبي حسب الوقت شكلان. التراكمي (Cumulative) يقارن الفوليوم منذ الافتتاح بمتوسط الفوليوم منذ الافتتاح حتى الوقت نفسه، وهو ثابت نسبياً ويجيب عن سؤال: «هل هذا السهم نشط اليوم؟». أما حسب الشمعة فيقارن شمعة 5 دقائق واحدة بالشمعة نفسها في الأيام السابقة، وهو متقلّب، لكنه يخبرك هل حملت شمعة اختراق بعينها فوليوماً غير عادي.

1. اختر عدد الجلسات السابقة، مثل آخر 10 أو 20 جلسة، وثبّته.
2. سجّل لكل جلسة سابقة الفوليوم حتى الساعة نفسها (تراكمياً) أو في الشمعة نفسها (حسب الشمعة).
3. احسب متوسط هذه الأرقام.
4. اقسم فوليوم اليوم على هذا المتوسط، وتأكد أن يوماً غير عادي، مثل يوم نتائج سابق أو جلسة مختصرة بسبب عطلة، لا يشوّهه.

لماذا يبحث المتداول اليومي عن الأسهم النشطة؟

في أغلب الأيام تتحرك أغلب الأسهم مع السوق. والمتداول اليومي يريد القلّة التي لا تفعل: الأسهم التي لديها سبب للحركة اليوم. إعلان النتائج، وأخبار الشركة، وتغيير توصية محلّل، وخبر يخصّ القطاع، أو فجوة كبيرة قبل الافتتاح، كلها تجلب مشترين وبائعين أكثر من المعتاد، والحجم النسبي أسرع طريقة لرؤية ذلك.

والمشاركون الأكثر يعنون عادةً مدى حركة أكبر، وسبريد أضيق، ومستويات يراقبها كثيرون، مثل أعلى سعر قبل الافتتاح، وأعلى سعر لليوم السابق، وVWAP. والسهم الذي حجمه النسبي قرب 1 نادراً ما يقدّم ذلك. لهذا يبني كثير من المتداولين قائمة المراقبة الصباحية من الأسهم ذات الفجوة التي لها محفّز وحجم نسبي مرتفع قبل الافتتاح، ثم يحذفون ما يبدو عادياً عند الافتتاح. ويشرح دليل تداول الفجوات ودليل التداول قبل الافتتاح هذا الروتين.

الحجم النسبي المرتفع يخبرك أن الفجوة مهمة، ولا يخبرك في أيّ اتجاه ستُحسم. قد تبدأ لوحتا الرسم بالفوليوم الكثيف نفسه: في اليسرى تصمد الفجوة ويواصل السعر الصعود (Gap and go)، وفي اليمنى يتراجع السعر إلى إغلاق الأمس (Gap fill). حركة السعر بعد الافتتاح هي التي تحسم، لا رقم الفوليوم.

كيف يؤكد الحجم النسبي الاختراق؟

الاختراق (Breakout) رهانٌ على أن السعر يغادر نطاقاً ويواصل. وهذا يحتاج مشترين جدداً عند أسعار أعلى، والفوليوم أوضح دليل على حضورهم. والنسخة النظيفة تشبه الرسم: يتضيّق السعر داخل صندوق ضيق، ثم تُغلق شمعة فوق الصندوق مع قفزة واضحة في الفوليوم.

صفقة شراء افتراضية: سهم نشط يتضيّق بين 41.20 و42.00 دولاراً لمدة 40 دقيقة. تُغلق شمعة 5 دقائق عند 42.15 بحجم نسبي للشمعة 2.8. الدخول 42.15، والوقف 41.15 تحت الصندوق مباشرةً (مخاطرة 1.00 دولار)، والهدف 44.15 عند 2R إن لم يعترضه مستوى. وكثير من المتداولين يشترطون 1.5 على الأقل لشمعة الاختراق.

وحالة الفشل على الشارت نفسه: تُغلق الشمعة عند 42.15 بحجم نسبي 0.7، ثم تُغلق الشمعة التالية داخل الصندوق عند 41.90. لم يأتِ مشترون جدد يُذكرون، وصار الاختراق فخاً. اخرج عند الإغلاق داخل الصندوق أو دع الوقف يأخذ خسارة −1R، حسب ما قرّرته خطتك مسبقاً. التأكيد شمعة مغلقة مع فوليوم، لا مجرّد لمسة فوق الخط. ويكمل دليل استراتيجية الاختراق بقية قائمة الفحص.

الحجم النسبي يقيس النشاط لا الاتجاه

الفوليوم الكثيف قد يكون بيعاً كثيفاً. السهم الذي يفتح بفجوة هابطة بعد نتائج ضعيفة قد يُظهر حجماً نسبياً 4 ويواصل الهبوط طوال اليوم. والقراءة نفسها تؤكد كسر الدعم تماماً كما تؤكد اختراق المقاومة.

فاقرأ الاتجاه من السعر: هل هو فوق VWAP أم تحته، وهل يصمد عند المستوى أم يخسره، وهل يوافقه الفريم الأكبر؟ ثم يخبرك الحجم النسبي هل خلف الحركة مشاركة. واحذر أطول عمود بعد صعود طويل: قد يكون آخر المشترين يندفعون قبل أن تتوقف الحركة وتنعكس. فالفوليوم الكبير في آخر الترند قد يكون تحذيراً لا تأكيداً.

خطة افتراضية بالحجم النسبي: اختراق النطاق الافتتاحي

هكذا تتركّب القطع معاً، بأرقام مفترضة، في صفقة اختراق النطاق الافتتاحي على سهم نشط. الخطوات في القائمة أدناه، والرسم يُظهر الإعداد: صندوق النطاق الافتتاحي، والإغلاق فوقه، والوقف عند قاع النطاق، والهدف عند 2R.

إن نجحت الخطة فالهدف يعطي 178 × 1.40 = 249.20 دولاراً، أي +2R. وإن فشلت فالوقف يكلّف 178 × 0.70 = 124.60 دولاراً، أي −1R، مضافاً إليها التكاليف. ومن صور الفشل الشائعة أن تُغلق الشمعة التالية داخل النطاق عند 25.70: مع الفوليوم الكثيف أو بدونه، فشل الاختراق، وتنتهي الصفقة بخسارة صغيرة أو بوقف −1R كامل. واحسب حجم كل صفقة من الوقف، وحاسبة حجم الصفقة تقوم بالحساب.

1. قبل الافتتاح: للسهم خبر وفجوة، وفوليومه قبل الافتتاح أعلى بكثير من فوليومه المعتاد قبل الافتتاح.
2. من 9:30 إلى 9:45 بتوقيت نيويورك (16:30–16:45 بتوقيت الرياض حتى 1 نوفمبر 2026): انتظر. أول 15 دقيقة تصنع النطاق الافتتاحي، وهو هنا من 25.30 إلى 25.90 دولاراً. وعند 9:45 يقرأ الحجم النسبي التراكمي 4.0.
3. الزناد: عند 9:55 تُغلق شمعة 5 دقائق عند 26.00 فوق قمة النطاق، بحجم نسبي للشمعة فوق 2 والسعر فوق VWAP.
4. الخطة: الدخول 26.00، والوقف عند قاع النطاق 25.30 (مخاطرة 0.70 دولار)، والهدف 2R عند 27.40.
5. الحجم: حساب بـ25,000 دولار يخاطر بـ0.5% يقبل خسارة 125 دولاراً. 125 ÷ 0.70 = 178.6، تُقرَّب للأسفل إلى 178 سهماً، أي نحو 4,628 دولاراً.

السبريد والسيولة: لماذا لا يكفي الحجم النسبي وحده

الحجم النسبي نسبي، فقد يجمّل سهماً ضعيف السيولة. مثال افتراضي: السهم A يتداول عادةً 40,000 سهم يومياً، واليوم 200,000 سهم، أي حجم نسبي 5.0، بسبريد 0.15 دولار على سهم سعره 8 دولارات. والسهم B يتداول عادةً 20 مليون سهم، واليوم 30 مليوناً، أي حجم نسبي 1.5، بسبريد 0.01 دولار. رقم A أكثر إثارة، لكن B أسهل بكثير في الدخول والخروج. وعلى وقف مسافته 0.30 دولار، يساوي سبريد A وحده نصف مخاطرتك.

افحص دائماً الفوليوم المطلق وفرق سعر العرض والطلب (السبريد) بجانب الحجم النسبي. السبريد الواسع تكلفة تدفعها في كل دخول وخروج، والوقف في سهم ضعيف السيولة قد يُنفَّذ بعيداً عن سعره. وكثير من المتداولين يضعون حداً أدنى، مثل متوسط فوليوم يومي معيّن، قبل أن يُحسب الحجم النسبي أصلاً. والحجم النسبي قبل الافتتاح يحتاج حذراً إضافياً: فهو مبني على فوليوم خفيف، وبضع صفقات كبيرة قد ترفعه كثيراً.

متى يفشل الحجم النسبي المرتفع: التلاشي والإيقاف والقراءات المضلّلة

الفوليوم غير العادي يجذب المتداولين، وهذا سلاح ذو حدين. هذه حالات الفشل الشائعة، فخطّط لها قبل أن تقع.

• تلاشي الصباح: يفتح السهم بفجوة صاعدة على خبر وبحجم نسبي ضخم في الدقائق الأولى، ثم يخسر VWAP ويتراجع نحو إغلاق الأمس، كما في لوحة «إغلاق الفجوة» السابقة. الفوليوم كان حقيقياً، لكن الشراء انتهى مبكراً.
• فوليوم الذروة: يظهر أطول عمود في اليوم عند قمة صعود طويل، ثم ينعكس السعر. ففي آخر الحركة قد تكون قفزة الفوليوم آخر المشترين لا مشترين جدداً.
• إيقاف التداول: وفق قواعد Limit Up-Limit Down يتوقف التداول خمس دقائق إذا بلغ السعر حدّ نطاقه ولم يعد إليه خلال 15 ثانية، ويمكن للبورصة أيضاً إيقاف السهم بانتظار خبر. لا يُنفَّذ أيّ أمر أثناء الإيقاف، وقد يعود السهم للتداول بعيداً جداً عن وقفك.
• متوسطات مشوّهة: يوم نتائج سابق ضمن الجلسات المحسوبة يضخّم المتوسط ويخفي اهتمام اليوم، والجلسة المختصرة بسبب عطلة تجعل حجم اليوم النسبي يبدو ضعيفاً.
• الشمعة غير المكتملة: قراءة الشمعة الحالية منخفضة حتى تُغلق، لأن فوليومها ما زال يتراكم. احكم على الشمعة المغلقة.
• قوة قديمة: الصباح المزدحم يُبقي الحجم النسبي التراكمي مرتفعاً بعد الظهر حتى لو هدأ السهم. افحص فوليوم الشمعة أيضاً.

كيف تعرض الحجم النسبي على تريدنج فيو

في تريدنج فيو مؤشر مدمج اسمه Relative Volume at Time. افتح Indicators (المؤشرات)، وابحث باسمه، وأضفه تحت الشارت. يجد المؤشر الشموع التي تقع على المسافة نفسها من بداية الفترات السابقة، ويحسب متوسط فوليومها، ثم يرسم الفوليوم الحالي مقسوماً على هذا المتوسط، فالقراءة 1 تعني المعتاد لهذا الوقت من اليوم، و2 تعني الضعف.

أهم إعداداته: Anchor Timeframe يحدّد طول الفترة (يوم واحد للشارتات اللحظية)، وLength يحدّد عدد الفترات السابقة في المتوسط، وCalculation Mode وضعه الافتراضي Cumulative (الفوليوم منذ بداية الفترة) أو Regular (فوليوم الشمعة نفسها). وتنبّه تريدنج فيو إلى أن القيمة الحالية تظهر أقل مما ينبغي حتى تُغلق آخر شمعة. وللحجم النسبي اليومي البسيط قارن أعمدة الفوليوم بمتوسط متحرك للفوليوم. وتجد أدوات مجانية أخرى في قائمة أفضل مؤشرات تريدنج فيو.

ومؤشرنا UpTickFlow على تريدنج فيو، الذي يعمل بنظام الدعوة (Invite-only)، ليس أداة فرز للحجم النسبي ولن يجد لك الأسهم النشطة. على الشارت الذي تتداوله أصلاً يعمل فحصاً ثانياً: ينتظر إغلاق شمعة عند مستوى، ويقيّم الإعداد من 0 إلى 100، ويعرض إعدادات A+ فقط، ويرسم الدخول والوقف والهدف قبل الصفقة. ويبقى صامتاً في التذبذب العرضي، وفي الدقائق الأولى بعد الافتتاح، وفي هدوء منتصف اليوم. ولا يتنبأ بالسعر. تعرّف على طريقة عمله.