ما معنى متوسط 200 يوم؟
اجمع آخر 200 إغلاق يومي واقسمها على 200: هذا هو المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم (SMA)، وحين يقال «متوسط 200» فالمقصود عادةً البسيط؛ ودرس شرح المتوسطات المتحركة يوضح الحساب. سنة التداول الأمريكية نحو 252 جلسة، فالـ200 جلسة تقارب 40 أسبوعاً، أي تسعة أشهر ونصفاً. وأقرب ما يقابله على الشارت الأسبوعي متوسط 40 أسبوعاً.
إنه خط بطيء عن قصد. كل يوم يدخل النافذة إغلاق جديد ويخرج أقدم إغلاق، فيتحرك المتوسط بالفرق بينهما مقسوماً على 200. مثال افتراضي: إذا أغلق سهم XYZ أعلى بـ10$ من الإغلاق الخارج من النافذة، فلا يرتفع متوسط 200 إلا 0.05$. ولهذا يراقبه المستثمرون: أسبوع سيئ واحد بالكاد يحرّكه، فميله يُظهر اتجاه معظم السنة الماضية.
أهم قراءتين: في أي جهة من الخط يقف السعر، وفي أي اتجاه يميل الخط. في الرسم أعلى الصفحة يظلّل الأخضر الفترات التي كان فيها المؤشر الافتراضي فوق متوسط 200 صاعد، والأحمر حيث كان تحت متوسط هابط، والأبيض حيث اختلفت القراءتان.
- متوسط 200 يوم (200-Day Moving Average)
- متوسط آخر 200 إغلاق يومي، أي نحو 40 أسبوعاً، وهو بسيط في العادة. السعر فوق متوسط 200 صاعد تعريف شائع للاتجاه الصاعد طويل الأجل.
ماذا يُظهر متوسط 50 يوماً، وماذا يعني أن يكون تحت متوسط 200؟
متوسط 50 يوماً يغطي نحو 10 أسابيع، أي شهرين ونصفاً، فيتبع الاتجاه متوسط الأجل وينعطف قبل متوسط 200 بوقت طويل. يعامله كثير من المتداولين المتأرجحين ومستثمري النمو على أنه أول خط ينبغي أن يصمد عنده التراجع في الاتجاه الصاعد؛ ودرس أفضل إعدادات المتوسطات المتحركة يقارن الأطوال الشائعة بحسب أسلوب التداول.
حين يكون متوسط 50 تحت متوسط 200، فمعنى ذلك أن آخر 10 أسابيع كان متوسطها أقل من آخر 40: الاتجاه ضعيف أو هابط. اليوم الذي يقطع فيه متوسط 50 متوسط 200 هبوطاً يُسمّى تقاطع الموت، والعودة فوقه تُسمّى التقاطع الذهبي؛ وكلاهما يأتي متأخراً بطبيعته، كما يبيّن درس تقاطع المتوسطات المتحركة. في الرسم ظهر تقاطع الموت بعد 36 جلسة من القمة، والمؤشر قد نزل عنها 13.1% بالفعل.
- متوسط 50 يوماً (50-Day Moving Average)
- متوسط آخر 50 إغلاقاً يومياً، أي نحو 10 أسابيع: خط اتجاه متوسط الأجل ينعطف قبل متوسط 200 بوقت طويل.
متوسط 200 أسي أم بسيط: أيهما تستخدم؟
متوسط 200 البسيط هو العُرف: هو ما تستخدمه أغلب الأخبار المالية وأدوات فرز الأسهم والتقاطع الذهبي الكلاسيكي. أما متوسط 200 الأسي (EMA) فيعطي الإغلاق الأحدث وزناً قدره نحو 1%، أكثر من 0.5% في البسيط، فيبقى أقرب إلى السعر وينعطف أبكر. لا أحدهما أصحّ من الآخر، كما يشرح درس أنواع المتوسطات المتحركة: البسيط هو الخط الذي يراقبه عدد أكبر، والأسي هو الأسرع قليلاً في رد الفعل.
يظهر الفرق أكثر ما يظهر بعد هبوط حاد. في الرسم أدناه هبط المؤشر الافتراضي نفسه 28.7% من قمته ثم تعافى على شكل V. بعد القاع احتاج 39 جلسة ليغلق فوق متوسط 200 الأسي، وكان قد ارتفع 22.0% عن القاع؛ و42 جلسة ليغلق فوق متوسط 200 البسيط، مرتفعاً 25.6%؛ و78 جلسة للتقاطع الذهبي، مرتفعاً 27.5% عن القاع.
استراتيجية متوسط 200: كيف يستخدمه المستثمرون والمتداولون؟
غالباً فلتراً، لا إشارة شراء أو بيع وحدها. مثال افتراضي: ارتفع سهم XYZ سنةً كاملة، ومتوسط 200 البسيط، وهو الآن 88.00$، ما زال صاعداً. يتراجع السعر من 104$ إلى 89.20$، ويصمد فوق الخط ثلاث جلسات، ثم يغلق عند 91.50$ بعد يوم قوي. المتداول الذي يعامل متوسط 200 منطقةً للارتداد قد يشتري عند 91.50$ بوقف تحت قاع التراجع عند 87.40$، فيخاطر بـ4.10$ للسهم؛ وبمخاطرة 200$ يكون ذلك 48 سهماً. وإن أغلق XYZ بعدها تحت الخط وتسطّح الخط، فقد فشلت المنطقة. الاستخدامات الشائعة:
- فلتر الاتجاه: لا تشترِ إلا الأسهم فوق متوسط 200 صاعد، وتجنّب الشراء تحت متوسط هابط. وتحليل المراحل يطبّق الفكرة نفسها على الشارت الأسبوعي بمتوسط 30 أسبوعاً.
- حالة السوق: يتحقق كثير من المتداولين هل المؤشر نفسه، أو صندوق يتتبعه مثل SPY، فوق متوسط 200 قبل أن يرفعوا حجم صفقاتهم، ويتداولون بحجم أصغر تحته. وفلتر السوق الاختياري في UpTickFlow، وهو مطفأ افتراضياً، يستخدم هذه الفكرة: لا يُظهر إشارات الشراء إلا ما دام آخر إغلاق يومي لـSPY فوق متوسط 200 يوم.
- منطقة الارتداد: في الاتجاه الصاعد الطويل يُراقَب أول تراجع إلى متوسط 200 صاعد منطقةً لا خطاً، مثل أي مستوى دعم ومقاومة، والوقف تحت قاع التراجع.
- فحص الفريم الأعلى: صفقة قصيرة الأجل في اتجاه متوسط 200 اليومي، وهي الفكرة نفسها في استراتيجية المتوسطات الأسية EMA.
- فلتر الاتجاه (Trend Filter)
- قاعدة لا تسمح بالصفقات إلا في اتجاه مقياس أبطأ للاتجاه، مثل الشراء فقط ما دام السعر فوق متوسط 200 صاعد.
نسبة الأسهم فوق متوسط 200 يوم: مقياس لاتساع السوق
عُدّ كم سهماً من أسهم مؤشر ما يتداول فوق متوسط 200 الخاص به، وستحصل على أحد أبسط مؤشرات اتساع السوق. في تريدنج فيو يتتبعه الرمز S5TH، «S&P 500 Stocks Above 200-Day Average»، لأسهم S&P 500. القراءة فوق 50% تعني أن أغلب الأسهم في اتجاه صاعد طويل الأجل؛ ودرس اتساع السوق يشرح الأعراف وبقية أدوات الاتساع.
أهم استخدام له هو التناقض بين المؤشر وأسهمه. في الرسم أدناه ارتفع مؤشر افتراضي من 40 سهماً، تحمل 4 أسهم كبيرة منها نصف الوزن، بنسبة 42%، بينما نزلت نسبة أسهمه فوق متوسط 200 من 80% إلى 30%. وفي النهاية كانت الأسهم الكبيرة الأربعة كلها فوق متوسط 200، ولم يكن من الأسهم الـ36 الأخرى فوقه إلا 8: قمة جديدة يحملها القليل.
هل تنجح استراتيجية متوسط 200 يوم؟ ماذا تقول الأبحاث
قواعد المتوسطات المتحركة البسيطة من أكثر الأفكار اختباراً في عالم المال. اختبر بروك ولاكونيشوك ولوبارون (Journal of Finance، 1992) قواعد المتوسطات المتحركة، ومنها السعر مقابل متوسط 200 يوم، على مؤشر داو جونز من 1897 إلى 1986، فوجدوا أن إشارات الشراء أعقبتها عوائد أعلى من إشارات البيع. ووجد موسكوفيتز وأوي وبيدرسن (2012) أن العوائد في 58 سوقاً للعقود الآجلة مالت إلى الاستمرار من شهر إلى 12 شهراً قبل أن تنعكس جزئياً، وهو نوع السلوك الذي يعتمد عليه فلتر الاتجاه البطيء.
والتحفظات لا تقل أهمية عن النتائج. حين وسّع سوليفان وتيمرمان ووايت (1999) الاختبار إلى آلاف القواعد على قرن من بيانات داو، مع تصحيح أثر التنقيب في البيانات، لم تصمد أفضلية أفضل قاعدة في العقد التالي. ففلتر متوسط 200 طريقة للبقاء مع الاتجاهات الطويلة والابتعاد في الهبوط الطويل، لا أداة تنبؤ؛ ودرس هل التحليل الفني مفيد؟ يضع هذه الدراسات في سياقها.
حدود متوسط 200: التقلبات الكاذبة والتأخر في التعافي على شكل V
التأخر ثمن النعومة. في التعافي على شكل V أعلاه جاء التقاطع الذهبي بعد 78 جلسة من القاع، والمؤشر أعلى منه بـ27.5% بالفعل، ولم يأتِ تقاطع الموت إلا بعد هبوط 13.1% من القمة. قاعدة متوسط 200 تتنازل عن الجزء الأول من كل اتجاه جديد، وتتحمّل الجزء الأول من كل هبوط.
والتقلبات الكاذبة (Whipsaws) هي الثمن الآخر. حين يتحرك السعر عرضياً حول متوسط 200 مسطّح، يقطعه ذهاباً وإياباً: في المؤشر الافتراضي نفسه أغلق السعر على الجهة الأخرى من متوسط 200 البسيط ثماني مرات خلال 360 جلسة، منها خمس خلال 12 جلسة أثناء التعافي. ومن الحلول الشائعة انتظار إغلاق أبعد من الخط ببضعة في المئة، أو الفحص في نهاية كل أسبوع أو شهر فقط، أو اشتراط أن يميل الخط نفسه في اتجاهك. كل حل منها يزيل بعض التقلبات الكاذبة ويؤخر كل إشارة، والتنقل المتكرر يضيف تكاليف.