ما هي قنوات كيلتنر؟

قنوات كيلتنر غلاف تذبذب: متوسط متحرك وحدّان تأتي مسافتهما من حجم الشموع الأخيرة. وصف تشستر كيلتنر (Chester W. Keltner) النسخة الأولى في كتابه How to Make Money in Commodities عام 1960. كان خطه الأوسط متوسطاً بسيطاً لعشرة أيام للسعر النموذجي، أي (القمة + القاع + الإغلاق) ÷ 3، والحدّان على بعد متوسط عشرة أيام للمدى اليومي بين القمة والقاع.

أما النسخة التي تستخدمها أغلب المنصات اليوم فجاءت لاحقاً. في الثمانينيات استبدلت ليندا برادفورد راشكي (Linda Bradford Raschke) وغيرها بالمتوسط البسيط متوسطاً أسّياً، وبالمدى العادي متوسط المدى الحقيقي الذي يحسب الفجوات أيضاً. وهذه الصيغة الحديثة، أي EMA لـ20 شمعة وحدّان على بعد 2 × ATR، هي ما يحمّله تريدنج فيو وأغلب المنصات افتراضياً، وهي ما يشرحه هذا الدليل.

الفكرة بسيطة: المتوسط الأسّي يُظهر الترند، وATR يُظهر المسافة التي يقطعها السعر عادةً في الشمعة. والإغلاق خارج أحد الحدّين يعني أن السعر ابتعد عن متوسطه أكثر من شمعتين معتادتين تقريباً: علامة قوة في الترند، أو حركة ممتدة في النطاق العرضي.

معادلة قنوات كيلتنر مع مثال محسوب

الخطوط الثلاثة بالإعدادات الشائعة في القائمة أدناه. ولأن الحدّين يعتمدان على ATR لا على الانحراف المعياري، فهما يتحركان بسلاسة أكبر من البولنجر باند، ولا يدفعهما إغلاق كبير واحد إلى الخارج بالقدر نفسه.

مثال افتراضي على فريم الساعة: متوسط EMA لآخر 20 إغلاقاً يساوي 50.00$ وATR(10) يساوي 0.80$. الحدّ العلوي = 50.00 + 2 × 0.80 = 51.60$، والحدّ السفلي = 50.00 − 2 × 0.80 = 48.40$. عرض القناة 3.20$، أي أربعة أضعاف ATR. وإذا ارتفع ATR إلى 1.00$ مع شموع أكبر، يتحرك الحدّان إلى 52.00$ و48.00$ حتى لو لم يتغير المتوسط.

  1. الخط الأوسط = EMA(20) للإغلاق.
  2. الحدّ العلوي = EMA(20) + 2 × ATR(10).
  3. الحدّ السفلي = EMA(20) − 2 × ATR(10).

أدِر هاتفك أفقياً لقراءة الصورة. المس للإغلاق.

المثال المحسوب: خط أوسط متقطع عند 50.00 وحدّ علوي عند 51.60 وحدّ سفلي عند 48.40، وبين الوسط وكل حدّ قوس مكتوب عليه 2 × 0.80 = 1.60. وبطاقة فيها EMA(20) = 50.00 وATR(10) = 0.80 و50.00 + 1.60 = 51.60 و50.00 − 1.60 = 48.40، وملاحظة أن عرض القناة 4 أضعاف ATR.

كيف تضيف قنوات كيلتنر على تريدنج فيو

قنوات كيلتنر مدمجة في تريدنج فيو ومجانية في كل الخطط. والإعدادات الافتراضية المذكورة هنا هي إعدادات النسخة المدمجة وقت كتابة الدليل؛ راجع تبويب Inputs، لأن سكربتات أخرى بالاسم نفسه قد تحسب بطريقة مختلفة.

  1. افتح الشارت، واضغط Indicators في الشريط العلوي، وابحث عن Keltner Channels واختر النسخة المدمجة.
  2. اضغط أيقونة الترس لفتح الإعدادات. في تبويب Inputs ستجد Length ‏(20) وMultiplier ‏(2) وSource ‏(close) وخيار Use Exponential MA مفعّلاً.
  3. خيار Bands Style مضبوط على Average True Range مع ATR Length ‏10. والخياران الآخران True Range وRange يجعلان الحدّين أكثر تقلباً وأقرب إلى فكرة كيلتنر الأصلية.
  4. ابدأ بالإعدادات الافتراضية. المضاعف 1.5 يعطي قناة أضيق يخرج منها السعر أكثر، و2.5 أو 3 تعطي قناة أعرض نادراً ما يُغلق السعر خارجها.
  5. لتصلك رسالة حين يُغلق السعر خارج أحد الحدّين، أنشئ تنبيهاً واختر Once Per Bar Close كما في دليل تنبيهات تريدنج فيو.

كيف تقرأ قنوات كيلتنر

ابدأ بميل الخط الأوسط. القناة الصاعدة والسعر في نصفها العلوي غالباً تعني ترنداً صاعداً، والقناة الهابطة والسعر في نصفها السفلي تعني ترنداً هابطاً، والقناة الأفقية والسعر يتأرجح من حدّ إلى حدّ تعني نطاقاً عرضياً. والرسم أعلى الصفحة يعرض قناة صاعدة وتصحيحاً يصمد عند الخط الأوسط.

الإغلاق فوق الحدّ العلوي في قناة صاعدة علامة قوة، لا إشارة بيع تلقائية. ففي الترند القوي قد يسير السعر بمحاذاة الحدّ العلوي شموعاً كثيرة، وتتوقف تصحيحاته غالباً قرب المتوسط. ومن يبيع على المكشوف كل إغلاق فوق الحدّ يعاكس الترند، تماماً كما في سير السعر على البولنجر باند.

وفي القناة الأفقية يتصرف الحدّان كحدود نطاق: الإغلاق خارج الحدّ يتبعه سريعاً إغلاق داخله، فيميل السعر غالباً إلى العودة نحو الخط الأوسط. والقناة لا تخبرك في أي السوقين أنت؛ الميل والمستويات والإغلاقات هي التي تخبرك. ولأن ATR بلا اتجاه، فاتساع القناة يعني شموعاً أكبر فقط، في أي اتجاه.

استراتيجية التصحيح بقنوات كيلتنر: الدخول والوقف والهدف

الاستخدام الأشهر هو التصحيح داخل الترند: اشترِ حين يرتد السعر إلى الخط الأوسط في قناة صاعدة وتُغلق شمعة صعوداً. الوقف تحت قاع التصحيح، والهدف الأول عند الحدّ العلوي. إنها فكرة استراتيجية التصحيح نفسها، والقناة تُظهر الترند والامتداد المعتاد.

مثال افتراضي على فريم الساعة: القناة صاعدة، والمتوسط عند 50.00$ وATR(10) يساوي 0.80$، فالحدّ العلوي عند 51.60$. يهبط السعر إلى قاع 49.75$ تحت المتوسط بقليل، ثم تُغلق شمعة صعوداً عند 50.20$. تشتري عند 50.20$ بوقف عند 49.50$ تحت قاع التصحيح، أي مخاطرة 0.70$ للسهم. والهدف الحدّ العلوي عند 51.60$، على بعد 1.40$: ضعف المخاطرة، أي 2R.

احسب الحجم من الوقف. حساب بـ20,000$ يخاطر بنسبة 0.5% يقبل خسارة 100$: ‏100 ÷ 0.70 = 142.9، أي 142 سهماً، والخسارة الكاملة 142 × 0.70 = 99.40$ إضافةً إلى التكاليف. وحاسبة حجم الصفقة تُجري هذا الحساب.

والنسخة الفاشلة: تُغلق الشمعة التالية تحت 49.50$ وتبدأ القناة بالاستواء. تخسر نحو 1R، وأكثر إذا نُفّذ الوقف تحت سعره في حركة سريعة، لأن الوقف حين يُضرب يصبح أمراً بسعر السوق. اجعل الوقف عند سعر ثابت، لا عند الحدّ أو المتوسط المتحرك اللذين يتغيران مع كل شمعة.

أدِر هاتفك أفقياً لقراءة الصورة. المس للإغلاق.

قناة كيلتنر صاعدة: يهبط السعر في تصحيح إلى قاع 49.75 قرب الخط الأوسط المتقطع، ثم يظهر مثلث شراء عند 50.20. ووقف أحمر متقطع عند 49.50 وهدف أخضر متقطع عند 51.60 هو الحدّ العلوي. وبطاقة فيها: الدخول 50.20، الوقف 49.50، الهدف 51.60، المخاطرة 0.70، العائد 1.40، = 2R.

قنوات كيلتنر أم البولنجر باند؟ والانضغاط بينهما

كلاهما يرسم حدّين حول متوسط، لكن العرض يأتي من مصدر مختلف. البولنجر باند يستخدم الانحراف المعياري للإغلاقات، فيتفاعل بسرعة مع إغلاقات كبيرة متتالية ويضيق كثيراً في الأسواق الهادئة. وقنوات كيلتنر تستخدم ATR، فتتغير تدريجياً. ولا أحدهما أفضل؛ كلٌّ يجيب عن سؤال مختلف قليلاً.

ضعهما معاً على الشارت تحصل على الانضغاط الذي اشتهر به جون كارتر (John Carter) باسم TTM Squeeze: حين يدخل البولنجر باند داخل قناة كيلتنر يكون التذبذب قد انخفض على غير العادة. وحين يتسع البولنجر ويخرج من القناة يكون الانضغاط قد «انطلق» وقد تبدأ حركة أكبر. والانضغاط لا يحدد الاتجاه؛ الإغلاق خارج النطاق هو الذي يحدده، وقد يفشل الاختراق الأول كما يشرح دليل استراتيجية الاختراق.

أدِر هاتفك أفقياً لقراءة الصورة. المس للإغلاق.

قناة كيلتنر بخطوط رمادية متقطعة وبولنجر باند بخطوط متصلة. في منطقة مظلّلة يقع البولنجر داخل قناة كيلتنر مع عبارة انضغاط، ثم يبدأ صعود فيتسع البولنجر ويخرج من قناة كيلتنر.

أخطاء شائعة مع قنوات كيلتنر

قنوات كيلتنر تخطئ كثيراً مثل كل مؤشر، وأغلب الخسائر تأتي من عادات قليلة:

  • بيع كل إغلاق فوق الحدّ العلوي في ترند صاعد. في الترند القوي يسير السعر على الحدّ.
  • قراءة اتساع القناة على أنه صعود أو هبوط. ATR يقيس الحجم لا الاتجاه.
  • تداول الخط الأوسط في قناة أفقية. التصحيح إلى المتوسط ينجح في الترند، أما في النطاق فيعبره السعر ذهاباً وإياباً.
  • وضع الوقف عند الحدّ. فهو يتحرك مع كل شمعة؛ ضع الوقف عند سعر ثابت بعد قاع التصحيح أو المستوى.
  • إضافة غلاف تذبذب ثانٍ واعتباره تأكيداً. البولنجر وكيلتنر كلاهما يقيس التذبذب؛ اجمع القناة مع مؤشر زخم مثل CCI أو RSI، أو مع الفوليوم.
  • التصرف قبل إغلاق الشمعة. المتوسط وATR والحدّان تتغير كلها حتى تكتمل الشمعة.

مصطلحات قنوات كيلتنر

المصطلحات المستخدمة في هذا الدليل معرّفةً في مكان واحد.

قناة كيلتنر (Keltner Channel)
غلاف تذبذب: متوسط متحرك أسّي، عادةً لـ20 شمعة، وحدّان على بعد مضاعف من ATR، عادةً 2 × ATR(10)، فوقه وتحته.
الخط الأوسط (Basis)
المتوسط المتحرك في منتصف القناة، وميله يُظهر الترند.
متوسط المدى الحقيقي (ATR)
متوسط حجم الشموع الأخيرة شاملاً الفجوات، بوحدة السعر. وهو الذي يحدد مسافة الحدّين.
المضاعف (Multiplier)
عدد أضعاف ATR بين الخط الأوسط وكل حدّ، 2 افتراضياً. والمضاعف الأكبر يعطي قناة أعرض.
الانضغاط (Squeeze)
فترة يقع فيها البولنجر باند داخل قناة كيلتنر، علامة على تذبذب منخفض على غير العادة لا تحدد اتجاه الحركة التالية.