Qu’est-ce que la figure en chauve-souris ? Origine et forme

Carney a présenté la chauve-souris en 2001 et a fait du retracement de 0,886 de XA son ratio déterminant. Comme le Gartley, elle se termine à l’intérieur de X, mais elle est plus profonde : le prix revient bien plus près du départ du mouvement avant le retournement attendu.

Une chauve-souris haussière se termine par une baisse vers D et ressemble à un M au creux central peu marqué ; une chauve-souris baissière en est le miroir et ressemble à un W. Le dessin en haut de cette page montre une chauve-souris haussière avec le prix de chaque point. Si la notation XABCD est nouvelle pour vous, lisez d’abord la présentation des figures harmoniques.

Retracement de 0,886
La racine carrée de 0,786, elle-même racine carrée de 0,618. Dans la chauve-souris, D se termine à 88,6 % de XA, près de X.
Projection de BC
La longueur de CD mesurée en multiple de BC. La chauve-souris exige au moins 1,618, en général 1,618–2,618.
AB=CD étendue
Une AB=CD dans laquelle la jambe CD est plus longue que AB. Dans la chauve-souris, CD vaut en général 1,27 fois AB.
Chauve-souris alternative (Alternate Bat)
Une variante que Carney date de 2003, avec B à 0,382 de XA ou moins et D au-delà de X, à 1,13 de XA.

Règles de la figure en chauve-souris : les ratios

Les règles les plus publiées, issues des travaux de Carney. La page d’aide de TradingView donne les mêmes chiffres de base : B à 0,382–0,50 de XA, C à 0,382–0,886 de AB et CD à 1,618–2,618 de BC.

  • B retrace moins de 0,618 de XA, idéalement 0,382–0,50 ; Carney considère 0,50 comme la valeur la plus idéale.
  • C retrace 0,382–0,886 de AB.
  • D se termine à 0,886 de XA, le niveau qui définit la PRZ.
  • La projection de BC vaut au moins 1,618, et jusqu’à 2,618 ; Carney juge 1,618 ou 2,0 les plus idéales et considère une projection de 1,27 comme invalide pour une chauve-souris.
  • L’AB=CD est étendue : CD vaut en général 1,27 fois AB, et au minimum AB. Le guide de l’AB=CD explique les extensions.

La chauve-souris alternative : D à 1,13 de XA

Carney a ensuite ajouté une variante qu’il date de 2003, la chauve-souris alternative (Alternate Bat). Son B est moins profond, à 0,382 de XA ou moins, et D va au-delà de X, jusqu’à 1,13 de XA. La projection de BC vaut au moins 2,0, et l’AB=CD est en général étendue à 1,618.

Comme D se trouve par construction au-delà de X, la règle « stop au-delà de X » ne fonctionne plus. Le stop se place alors au-delà de la PRZ, et la figure a besoin d’un regroupement serré près de 1,13 pour valoir la peine d’être tradée. Les figures dont D va encore plus loin, à 1,27 ou 1,618 de XA, relèvent du papillon et du crabe.

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Deux formes haussières côte à côte, chacune avec une ligne pointillée au niveau de X : la chauve-souris, avec B à 0,382–0,50 de XA et D à 0,886 de XA juste au-dessus de X (stop au-delà de X), et la chauve-souris alternative, avec B à 0,382 ou moins et D à 1,13 de XA sous X (stop au-delà de la PRZ).

Comment construire la PRZ de la chauve-souris

Réunissez des mesures indépendantes de D et cherchez un regroupement serré : le niveau de 0,886 XA, l’AB=CD de 1,27 et une projection de BC comprise entre 1,618 et 2,618. Avec la figure hypothétique du dessin du haut (X 100,00, A 120,00, B 110,00, C 115,00) : XA = 20,00, AB = 10,00 (0,50 de XA) et BC = 5,00 (0,50 de AB).

  • 0,886 XA : 120,00 − 0,886 × 20,00 = 120,00 − 17,72 = 102,28.
  • AB=CD de 1,27 : 115,00 − 1,27 × 10,00 = 115,00 − 12,70 = 102,30.
  • 2,618 BC : 115,00 − 2,618 × 5,00 = 115,00 − 13,09 = 101,91.
  • Les projections plus petites se situent plus haut : 2,24 BC à 103,80, AB=CD et 2,0 BC à 105,00, et 1,618 BC à 106,91. Le prix doit au moins atteindre 105,00, là où CD égale AB.
  • PRZ : 101,91 à 102,30, là où trois mesures concordent, avec X à 100,00, à seulement 1,91 sous le bas de la zone.

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Une échelle de prix pour la chauve-souris hypothétique : 1,618 BC à 106,91, AB=CD et 2,0 BC à 105,00, 2,24 BC à 103,80, puis AB=CD de 1,27 à 102,30, 0,886 XA à 102,28 et 2,618 BC à 101,91 dans la PRZ jaune, avec X à 100,00 et le stop à 99,40 en dessous.

Pourquoi le stop de la chauve-souris au-delà de X est serré

Dans un Gartley, D se situe à 0,214 de XA au-dessus de X (1 − 0,786) ; dans une chauve-souris, à seulement 0,114 de XA (1 − 0,886). Dans les deux cas, le stop se place juste au-delà de X, car un passage au-delà de X casse la figure. Pour une même jambe XA, le stop de la chauve-souris est donc environ deux fois plus près de D, tandis que ses objectifs, mesurés sur une jambe AD plus longue, sont un peu plus éloignés.

Le dessin ci-dessous trade la même jambe XA de 100,00 à 120,00 des deux façons. Gartley : entrée à 104,90, stop à 99,70, 1R = 5,20, objectifs valant environ 1,0R et 1,7R. Chauve-souris : entrée à 102,90, stop à 99,40, 1R = 3,50, objectifs valant environ 1,7R et 2,9R. Un meilleur ratio sur le papier n’est pas une meilleure probabilité de succès : plus le stop est proche du bruit autour de X, plus un mouvement ordinaire peut l’atteindre souvent. Dimensionnez chaque trade à partir du stop, comme le montre le calculateur de taille de position, et comparez les issues avec le ratio risque/rendement.

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La même jambe XA de 100,00 à 120,00 tradée comme un Gartley et comme une chauve-souris. Le Gartley entre à 104,90 avec un stop à 99,70 (1R = 5,20) : ses objectifs à 110,24 et 113,96 rapportent environ 1,0R et 1,7R. La chauve-souris entre à 102,90 avec un stop à 99,40 (1R = 3,50) : ses objectifs à 108,88 et 113,12 rapportent environ 1,7R et 2,9R.

Exemple complet : un trade sur chauve-souris haussière, étape par étape

La figure hypothétique du dessin du haut, sur un graphique en 1 heure, avec le plan écrit avant que le prix n’atteigne la PRZ. La confirmation, c’est une bougie qui clôture en ressortant de la zone, comme un marteau ou un avalement haussier (engulfing). Certains traders veulent aussi que l’élan ralentisse à l’approche de D, par exemple avec une divergence RSI haussière.

Si le prix clôture au contraire sous 99,40, le trade perd environ 250 $, le montant fixé avant l’entrée, et la chauve-souris n’existe plus.

  1. Vérifiez B : AB = 10,00, soit 0,50 de XA (20,00), dans la fourchette 0,382–0,50.
  2. Vérifiez C : BC = 5,00, soit 0,50 de AB, dans la fourchette 0,382–0,886.
  3. Plan : PRZ 101,91–102,30, invalidation sous X à 100,00.
  4. Le prix descend dans la zone, marque un plus bas à 102,00, et une bougie de 1 heure clôture en remontant à 102,90. Entrée : 102,90.
  5. Stop juste au-delà de X avec une marge : 99,40. Risque : 102,90 − 99,40 = 3,50 par action.
  6. Objectifs sur AD depuis le plus bas réel : AD = 120,00 − 102,00 = 18,00. Objectif 1 = 102,00 + 0,382 × 18,00 = 108,88 (environ 1,7R). Objectif 2 = 102,00 + 0,618 × 18,00 = 113,12 (environ 2,9R).
  7. Taille : risquer 1 % d’un compte de 25 000 $ représente 250 $, et 250 $ ÷ 3,50 = 71 actions.

Comment tracer la chauve-souris sur TradingView

Utilisez le même outil XABCD Pattern que pour le Gartley, dans le groupe Patterns de la barre d’outils de dessin, à gauche du graphique ; le guide du Gartley détaille les clics. Vous placez vous-même chaque point, et l’outil légende ses liaisons avec des ratios. Pour une chauve-souris, concentrez-vous sur ces lectures :

  1. B par rapport à XA : la lecture doit être de 0,382–0,50. Une lecture proche de 0,618 signifie que vous regardez un Gartley.
  2. D par rapport à XA : placez D à 0,886, et confirmez le niveau avec l’outil Fib Retracement tracé de X à A.
  3. CD par rapport à BC : la lecture doit être de 1,618–2,618. Dans l’exemple, 12,72 ÷ 5,00 = 2,54 avec D à 102,28.
  4. Marquez les bords de la PRZ, X et votre stop avec des lignes horizontales, et réglez une alerte en haut de la zone ; voir les alertes TradingView.

Erreurs courantes avec la chauve-souris, et quand la figure échoue

La chauve-souris échoue quand le prix poursuit sa course à travers la PRZ et au-delà de X. Comme la zone est très proche de X, la distance entre une chauve-souris valide et une chauve-souris ratée est courte, et le stop est vite mis à l’épreuve. Ces erreurs sont évitables :

  • Parler de chauve-souris quand B est à 0,618 ou plus profond.
  • Accepter une projection de BC de 1,27, que Carney considère comme invalide pour la chauve-souris.
  • Acheter le niveau de 0,886 les yeux fermés ; dans une baisse rapide, le prix peut traverser X d’une traite.
  • Placer le stop exactement sur X, où se regroupent beaucoup d’autres stops ; laissez une marge fondée sur l’average true range.
  • Confondre une chauve-souris alternative ou un crabe avec une chauve-souris quand le prix est déjà au-delà de X.
  • Ignorer les nouvelles et la tendance de l’unité de temps supérieure ; voir l’analyse multi-timeframe.
  • Juger la figure sur quelques trades. Suivez de nombreux exemples dans un journal de trading et calculez votre espérance mathématique.

Chauve-souris ou Gartley : les différences clés

Les deux figures se terminent à l’intérieur de X et utilisent toutes deux un stop au-delà de X. Les différences tiennent à la profondeur et à la longueur, résumées ci-dessous. Pour confirmer une PRZ et gérer le trade, voir le guide pour trader la PRZ.

  • B : Gartley 0,618 de XA ; chauve-souris 0,382–0,50.
  • D : Gartley 0,786 de XA ; chauve-souris 0,886.
  • Projection de BC : Gartley 1,272–1,618 ; chauve-souris 1,618–2,618.
  • AB=CD : Gartley à peu près égale ; chauve-souris en général étendue à 1,27.
  • Risque : le D de la chauve-souris est plus proche de X, donc son stop est plus serré pour une même jambe XA.