À quoi ressemble un chandelier marteau ?

Mesurez la bougie avant de la nommer. Le dessin en haut de la page montre les proportions retenues par la plupart des manuels, dans la lignée de Steve Nison, qui a fait connaître les chandeliers aux traders occidentaux. Si le corps et les mèches sont nouveaux pour vous, commencez par lire les chandeliers japonais.

Hypothèse : après une glissade depuis 53 $, une bougie ouvre à 50,20 $, descend à 49,10 $ et clôture à 50,50 $, avec un plus haut à 50,55 $. Le corps mesure 0,30 $, la mèche basse va de 50,20 $ à 49,10 $, soit 1,10 $, presque quatre fois le corps, et la mèche haute ne fait que 0,05 $. C’est un marteau de manuel.

  • Corps : petit, dans le tiers supérieur de l’amplitude. Sa couleur compte moins que sa position ; un corps vert (clôture au-dessus de l’ouverture) montre un peu plus d’achats.
  • Mèche basse : au moins deux fois la hauteur du corps. Les plus exigeants veulent trois fois.
  • Mèche haute : absente ou très courte.
  • Mouvement précédent : une baisse jusqu’à la bougie. S’il n’y a rien à retourner, ce n’est pas un marteau.

Marteau, marteau inversé et pendu : quelle différence ?

Trois bougies se confondent facilement ; le dessin ci-dessous les place côte à côte, à la même échelle.

Le marteau et le pendu sont la même bougie : seule la tendance qui précède décide du nom. Le jumeau du marteau inversé après une hausse est l’étoile filante, traitée dans l’étoile filante en chandeliers. Un marteau peut aussi être la bougie du milieu d’une étoile du matin, la version en trois bougies de la même histoire.

  • Marteau inversé (inverted hammer) : le marteau retourné, un petit corps près du bas et une longue mèche haute, après une baisse. Les acheteurs ont tenté de monter et ont été repoussés, mais les vendeurs n’ont pas pu prolonger la baisse. C’est la version haussière la plus faible ; elle demande une clôture suivante au-dessus de son corps, ou de son plus haut pour les plus exigeants.
  • Marteau : petit corps en haut, longue mèche basse, après une baisse.
  • Pendu (hanging man) : exactement la forme du marteau, mais après une hausse. Les vendeurs ont réussi une poussée profonde en pleine tendance haussière. C’est un avertissement, pas un retournement, et il faut une clôture suivante sous son corps ; dans une tendance haussière solide, la bougie suivante clôture souvent au-dessus de son plus haut.

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Trois panneaux dessinés à la main à la même échelle. À gauche : un marteau inversé (petit corps en bas, longue mèche haute) après trois bougies baissières. Au milieu : un marteau (petit corps en haut, longue mèche basse) après la même baisse. À droite : la bougie identique après trois bougies haussières, entourée de rouge et légendée pendu. Deux flèches partant de la note même forme désignent le marteau et le pendu.

Comment trader un marteau : confirmation, entrée et stop

Un marteau est une raison de surveiller, pas d’acheter. Le plan passe par quatre étapes, dans cet ordre.

Hypothèse, comme sur le dessin ci-dessous : le support est à 30,00 $. Un marteau en 15 minutes ouvre à 30,25 $, descend à 29,80 $ et clôture à 30,45 $, avec un plus haut à 30,50 $. La bougie suivante clôture à 30,70 $, au-dessus de ce plus haut. Acheter à 30,70 $ avec un stop à 29,70 $ risque 1,00 $ par action ; la résistance à 32,70 $ est à 2,00 $, un ratio risque/rendement de 1:2. Dimensionnez la position pour que 1,00 $ par action soit une perte prévue.

Si vous utilisez UpTickFlow, il fonctionne sur le même principe : il attend la clôture d’une bougie sur un niveau avant de tracer une entrée, un stop et un objectif. Il ne détecte pas les marteaux, donc la vérification de la forme reste la vôtre.

  1. Marquez d’abord le niveau : le support, le plus bas de la veille, une zone tirée de votre travail sur les supports et résistances. Le marteau le plus solide est celui dont la mèche perce le niveau et qui clôture au-dessus.
  2. Attendez la clôture du marteau. À mi-chemin d’une bougie de 15 minutes, un « marteau » peut encore devenir une simple bougie rouge.
  3. Confirmation : une bougie suivante clôture au-dessus du plus haut du marteau. Certains placent plutôt un ordre stop d’achat juste au-dessus du plus haut, qui ne s’exécute que si le prix fait ses preuves.
  4. Stop juste sous le plus bas du marteau, là où la figure est invalidée. Objectif au niveau suivant, seulement s’il est nettement plus loin que le stop.

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Un graphique dessiné à la main : une baisse vers une ligne de support verte à 30,00, un marteau entouré dont la mèche passe sous le support, avec sous lui la plus haute barre de volume du graphique, puis une bougie qui clôture à 30,70. Des lignes en pointillés marquent l’entrée à 30,70, le stop à 29,70 et l’objectif à 32,70 ; une ligne en pointillés à travers les barres de volume marque le volume moyen.

Le volume confirme-t-il un marteau ?

Le volume ne change pas la forme, mais il montre combien d’actions ont changé de mains pendant que les acheteurs reprenaient le terrain. Un marteau sur un volume nettement plus fort que les bougies précédentes, comme la grande barre du dessin ci-dessus, signifie que le rejet des prix bas a mobilisé de vrais participants. Un marteau sur un volume faible, à l’heure du déjeuner ou dans une séance calme, en dit moins.

Comparez le volume d’une bougie à son niveau habituel à la même heure, ce que mesure le volume relatif, car l’ouverture et la clôture sont toujours plus actives. Regardez ensuite la bougie de confirmation : une suite avec un volume correct vaut mieux qu’une dérive à la hausse sans volume. Un fort volume peut aussi être une forte vente qui n’est pas terminée : le volume ajoute du poids à la confirmation, il ne la remplace jamais.

Quand un marteau échoue-t-il ?

Les marteaux échouent souvent, et les perdants ressemblent aux gagnants jusqu’au dernier moment. Un échec hypothétique : même action, même support à 30,00 $, un autre jour. Le marteau est confirmé et vous achetez à 30,70 $, mais deux bougies plus tard les vendeurs cassent 29,70 $. Le stop s’exécute là, ou un peu plus bas dans un marché rapide : environ 1,00 $ par action, la perte prévue.

Lisez les marteaux sur des bougies classiques. Les bougies Heikin Ashi utilisent des ouvertures et des clôtures calculées par moyenne : leurs formes ne suivent pas ces règles.

  • Pas de niveau : un marteau au milieu d’un range montre seulement que le prix a oscillé, et son stop ne protège rien.
  • Contre une baisse marquée : les marteaux apparaissent pendant la chute et cèdent l’un après l’autre. Un marteau sur un repli dans une tendance haussière pèse davantage.
  • Pas de confirmation : le prix ne clôture jamais au-dessus du plus haut et glisse sous le plus bas. Une clôture sous le plus bas du marteau met fin à l’idée.
  • Stop trop large : une mèche très longue éloigne le stop. Si le risque dépasse l’espace jusqu’au niveau suivant, passez votre tour.
  • Bruit en 5 minutes : les marteaux se forment toute la journée sur les petites unités de temps. Ne gardez que ceux qui se forment sur des niveaux marqués dans une unité de temps supérieure.