Quels sont les quatre types de doji ?
Les quatre ouvrent et clôturent au même prix ou presque. Les mèches montrent jusqu’où le prix est allé avant de revenir, comme l’indiquent les flèches du dessin en haut de la page.
Une cinquième forme, rare, le doji quatre prix, a une ouverture, un plus haut, un plus bas et une clôture identiques : un seul prix pendant toute la période. Il apparaît quand les échanges sont très faibles et ne dit rien de la direction. Si le corps et les mèches sont nouveaux pour vous, commencez par lire les chandeliers japonais.
- Doji simple : de courtes mèches des deux côtés. Le prix a à peine bougé et a clôturé là où il avait ouvert. Une pause.
- Doji à longues jambes (long-legged doji) : de longues mèches des deux côtés. Chaque camp a poussé fort et aucun n’a tenu. Plus d’indécision, avec des écarts plus larges.
- Doji libellule (dragonfly doji) : ouverture, clôture et plus haut au même niveau ou presque, avec une longue mèche basse. Les vendeurs ont fait baisser le prix et les acheteurs l’ont entièrement ramené. C’est presque un marteau sans corps.
- Doji pierre tombale (gravestone doji) : ouverture, clôture et plus bas au même niveau ou presque, avec une longue mèche haute. Les acheteurs ont fait monter le prix et ont tout perdu. C’est presque une étoile filante sans corps.
Quelle taille doit avoir le corps d’un doji ?
Il n’existe pas de seuil officiel. Mesurez le corps en proportion de l’amplitude totale de la bougie, du plus haut au plus bas. Beaucoup de traders et de scanners appellent doji une bougie dont le corps ne dépasse pas environ 5 à 10 % de l’amplitude, mais ce seuil est une convention : deux scanners peuvent être en désaccord sur la même bougie.
Un corps plus grand avec des mèches des deux côtés est une toupie (spinning top) : de l’indécision aussi, avec un camp légèrement devant. Hypothèse : une bougie d’une amplitude de 2,00 $, de 48,00 $ à 50,00 $, ouvre à 49,00 $ et clôture à 49,10 $. Son corps de 0,10 $ représente 5 % de l’amplitude : c’est un doji. Avec une clôture à 49,50 $, le corps de 0,50 $ ferait 25 % de l’amplitude : une toupie.
Comparez aussi le corps aux bougies voisines. Un corps minuscule après une série de grandes bougies se remarque ; après une série de petites bougies, ce n’est qu’une période calme.
Le doji est-il haussier ou baissier ? Pourquoi l’emplacement décide
Ni l’un ni l’autre. Un doji est une pause dans la bataille, et son sens dépend de l’endroit où il se forme, comme le montrent les trois panneaux ci-dessous.
Steve Nison, qui a popularisé les chandeliers en Occident, jugeait le doji plus significatif après une hausse qu’après une baisse. Un doji en bas d’une baisse peut compter aussi, mais il demande la même confirmation. En 5 minutes, les doji se forment toute la journée : ne gardez que ceux qui apparaissent sur des niveaux marqués dans une unité de temps supérieure, comme dans un plan supports et résistances.
- Après un long mouvement, sur un niveau : un doji sur une résistance après plusieurs fortes bougies vertes montre que les acheteurs ne gagnent plus à ce prix. C’est là que le doji est le plus utile.
- Au milieu d’un range : acheteurs et vendeurs y sont déjà à l’équilibre, le doji n’ajoute presque rien.
- Dans une tendance forte : les tendances marquent des pauses. Un doji au milieu d’un mouvement puissant est souvent suivi par la suite du même mouvement.
Comment confirmer un doji : la bougie suivante décide
Le plus haut et le plus bas du doji sont les lignes qui comptent. Après un doji sur une résistance en tendance haussière, le dessin ci-dessous montre les trois clôtures possibles.
Hypothèse : une action monte de 40 $ jusqu’à une résistance à 46,00 $ et forme un doji avec un plus haut à 46,20 $ et un plus bas à 45,40 $. La bougie suivante clôture à 45,20 $, sous le plus bas du doji. Un trader qui vend à découvert à ce moment place son stop à 46,30 $, au-dessus du plus haut du doji, soit 1,10 $ de risque par action. Si la bougie suivante avait clôturé à 46,40 $, au-dessus du plus haut, l’avertissement aurait été annulé. Sur un support après une baisse, inversez toutes les règles.
Quand le doji est la bougie du milieu de trois, après une longue bougie rouge et avant une forte bougie verte, il forme une étoile du matin doji (morning doji star), une variante de l’étoile du matin.
- Une clôture sous le plus bas du doji est une confirmation baissière. Les acheteurs déjà en position peuvent remonter leur stop ou prendre une partie du gain ; une vente à découvert place son stop au-dessus du plus haut du doji.
- Une clôture dans l’amplitude du doji, c’est encore de l’indécision. Attendez.
- Une clôture au-dessus du plus haut du doji signifie que les acheteurs ont gagné la manche suivante, et la hausse peut reprendre.
Doji et volume, et quand un doji échoue
Un fort volume sur un doji après une longue hausse signifie que beaucoup d’actions ont changé de mains sans que le prix avance : les acheteurs ont rencontré une vraie offre. Sur un volume faible, un doji marque souvent une simple période calme, comme le creux de la mi-séance. Comparez-le au volume habituel à la même heure, ce que mesure le volume relatif, car l’ouverture et la clôture sont toujours plus actives.
Un doji échoue quand on le traite comme un signal à lui seul : vendre à découvert chaque doji dans une tendance haussière, ou acheter chaque doji libellule dans une tendance baissière. Les tendances font souvent une pause sur un doji, puis continuent. Il échoue aussi quand la confirmation se retourne, par exemple une clôture sous le plus bas du doji suivie d’une clôture rapide au-dessus de son plus haut.
Les graphiques Heikin Ashi affichent des bougies à petit corps dès qu’une tendance ralentit, mais leurs ouvertures et clôtures sont des moyennes, pas des prix réels : appliquez ces règles aux bougies classiques. Pour lire un graphique nu autour des niveaux, voyez le price action trading.