Que sont les bougies Heikin Ashi ?

Heikin Ashi est une variante des chandeliers japonais qui redessine chaque bougie avec des prix moyennés. Les bougies gardent le corps et les mèches des chandeliers classiques, mais leur couleur suit la tendance plutôt que chaque oscillation. Le dessin en haut de la page montre le même mouvement des deux façons : des bougies classiques vertes et rouges mélangées à gauche, une suite nette de bougies Heikin Ashi vertes à droite, puis de petites bougies à deux mèches et une rouge au retournement.

Le nom est japonais : heikin signifie moyenne ou équilibre, et ashi pied ou barre, d’où la traduction habituelle « barre moyenne » ; certaines sources disent « rythme moyen ». La méthode s’est largement fait connaître des traders occidentaux après l’article de Dan Valcu « Using The Heikin-Ashi Technique », paru dans le numéro de février 2004 du magazine Technical Analysis of Stocks & Commodities. On l’écrit aussi Heiken Ashi.

La formule Heikin Ashi en quatre lignes

Chaque bougie Heikin Ashi (HA) se construit à partir de deux éléments : la bougie classique en cours et la bougie HA précédente. Le dessin ci-dessous indique les quatre prix d’une bougie classique, ouverture, plus haut, plus bas et clôture, que les quatre lignes retravaillent.

La première bougie HA n’a pas de précédente, donc le logiciel de graphique l’initialise, souvent avec une ouverture égale à la moyenne de l’ouverture et de la clôture de cette bougie. Cet effet s’estompe après quelques bougies, mais chaque bougie HA garde un peu de celles qui la précèdent.

  • Clôture HA = (ouverture + plus haut + plus bas + clôture) ÷ 4, la moyenne de la bougie en cours.
  • Ouverture HA = (ouverture HA précédente + clôture HA précédente) ÷ 2, le milieu du corps HA précédent.
  • Plus haut HA = le plus élevé entre le plus haut de la bougie, l’ouverture HA et la clôture HA.
  • Plus bas HA = le plus faible entre le plus bas de la bougie, l’ouverture HA et la clôture HA.

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Une bougie verte et une bougie rouge dessinées à la main, côte à côte, avec le corps, les mèches haute et basse, et la position de l’ouverture, de la clôture, du plus haut et du plus bas sur chacune.

Exemple chiffré : ce que le lissage cache

Hypothèse : la bougie HA précédente a ouvert à 100,00 $ et clôturé à 101,00 $. La bougie classique en cours, en unité de temps 1 heure, ouvre à 101,20 $, monte à 102,40 $, descend à 100,90 $ et clôture à 102,10 $. La clôture HA vaut (101,20 + 102,40 + 100,90 + 102,10) ÷ 4 = 101,65 $. L’ouverture HA vaut (100,00 + 101,00) ÷ 2 = 100,50 $. Le plus haut HA est 102,40 $, le vrai plus haut, et le plus bas HA 100,50 $, l’ouverture HA elle-même.

Ce dernier détail explique pourquoi les fortes tendances haussières donnent des bougies HA sans mèche basse : l’ouverture HA était sous le vrai plus bas de la bougie, elle est donc devenue le plus bas. Voyez maintenant ce que cette bougie cache :

  • La clôture HA, 101,65 $, est 0,45 $ sous la vraie clôture de 102,10 $. Le dernier prix affiché n’est pas un prix auquel vous pouvez traiter.
  • L’ouverture HA, 100,50 $, n’a jamais été échangée pendant cette bougie : le vrai plus bas était 100,90 $.
  • Les gaps disparaissent. Chaque bougie HA ouvre au milieu du corps précédent, si bien qu’un gap de la nuit apparaît comme une bougie plus longue, pas comme un espace vide.
  • Les mèches changent de sens. Une mèche basse classique montre un rejet ; l’absence de mèche basse en HA dit seulement que l’ouverture HA était sous le plus bas de la bougie.
  • La règle : lisez la tendance sur les bougies HA, et placez chaque entrée, stop et objectif sur les vrais prix.

Comment lire les bougies Heikin Ashi : tendance forte, indécision, retournement

Heikin Ashi se lit à la couleur, à la taille du corps et au côté où apparaissent les mèches, comme dans les trois groupes du dessin ci-dessous. Une bougie seule dit peu de chose ; une série de plusieurs en dit plus.

Hypothèse, en données quotidiennes : une action monte de 40 $ à 46 $ en huit bougies HA vertes sans mèche basse. Vers 46 $, deux petites bougies avec des mèches des deux côtés apparaissent : de l’indécision, pas encore une vente. Un trader en position acheteuse remonte son stop sous le dernier vrai plus bas de swing. Si des bougies rouges sans mèche haute suivent, le biais s’inverse ; si le vert reprend, rien n’a changé.

  • Forte hausse : bougies vertes sans mèche basse. L’ouverture HA est le plus bas, donc le prix n’a jamais traité sous le milieu du corps précédent. Les suiveurs de tendance restent en position.
  • Forte baisse : bougies rouges sans mèche haute. L’ouverture HA est le plus haut, et les vendeurs dominent.
  • Indécision : les corps rétrécissent et des mèches apparaissent des deux côtés, souvent avec des couleurs qui alternent. C’est la version HA de la toupie (spinning top) ou du doji : la tendance marque une pause, et peut reprendre ou se retourner.
  • Retournement : après l’indécision, une série franche de la couleur opposée, par exemple des bougies rouges sans mèche haute après une tendance haussière. Une seule bougie de l’autre couleur ne suffit pas.

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Trois groupes de bougies Heikin Ashi dessinés à la main, légendés forte hausse (bougies vertes sans mèche basse), indécision (petits corps avec des mèches des deux côtés) et forte baisse (bougies rouges sans mèche haute).

Pourquoi Heikin Ashi est en retard aux retournements

Chaque ouverture HA est le milieu du corps HA précédent, lui-même construit à partir de la bougie d’avant : les anciens prix continuent de tirer sur les nouvelles bougies. Cela lisse la tendance et retarde le retournement ; la page d’aide de TradingView sur Heikin Ashi signale ce même retard.

Hypothèse : une forte bougie HA verte va de 104,00 $ à 106,00 $. La bougie classique suivante ouvre à 106,50 $, culmine à 106,80 $, descend jusqu’à 104,20 $ et clôture à 104,50 $ : une grande bougie rouge. Sa clôture HA vaut (106,50 + 106,80 + 104,20 + 104,50) ÷ 4 = 105,50 $ et son ouverture HA 105,00 $ : la bougie HA reste verte, un petit corps avec des mèches des deux côtés.

La bougie suivante ouvre à 104,40 $, atteint 104,60 $, descend à 103,00 $ et clôture à 103,20 $. L’ouverture HA vaut maintenant 105,25 $ et la clôture HA 103,80 $ : la première bougie HA rouge, sans mèche haute. Un trader qui attend ce changement de couleur pour sortir d’un achat vend vers 103,20 $, 3,60 $ sous le plus haut de 106,80 $. C’est le coût du lissage : HA confirme les retournements en retard, et face à un petit objectif, ce retard peut absorber l’essentiel du mouvement.

Repli ou retournement ? Confirmez avec la structure et les niveaux

Dans une tendance haussière, des bougies HA rouges apparaissent à chaque repli : la couleur seule ne distingue pas une pause d’un sommet. Vérifiez la structure des swings sur les bougies classiques, comme dans le dessin ci-dessous : une tendance haussière fait des plus hauts plus hauts (HH) et des plus bas plus hauts (HL), et chaque cassure d’un plus haut précédent (BOS, break of structure) la confirme. La tendance reste intacte tant que chaque repli tient au-dessus du dernier plus bas plus haut.

L’alerte arrive quand le prix fait un plus haut plus bas (LH) puis clôture sous le dernier plus bas plus haut, ce que le dessin marque CHoCH (change of character, changement de caractère). Une série HA rouge qui coïncide avec cette cassure, idéalement sur une résistance connue, est un retournement qui mérite d’agir ; une série rouge qui s’arrête au-dessus du dernier plus bas plus haut, sur un support, est plus souvent un repli. Voir structure de marché et supports et résistances.

Hypothèse : dans une tendance haussière, le dernier plus bas plus haut est à 62,30 $. Les bougies HA passent au rouge pendant que le prix glisse jusqu’à 62,90 $, puis redeviennent vertes : la structure n’a jamais cassé, la tendance est intacte. Une autre fois, après un plus haut plus bas, le prix clôture à 61,80 $, sous 62,30 $ : cette fois, les bougies HA rouges concordent avec la structure, et les acheteurs sortent.

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Une tendance haussière en zigzag dessinée à la main, avec des points de swing légendés HL, HH, HL, HH et une ligne en tirets à chaque plus haut précédent marquée BOS là où le prix la casse ; puis le prix fait un plus haut plus bas (LH) et casse sous le dernier HL, marqué CHoCH (changement de caractère) en rouge, avec les notes « tendance haussière » et « changement de tendance ? ».

Stratégie avec les bougies Heikin Ashi : tenir sur HA, entrer sur bougies classiques

Heikin Ashi aide davantage à rester dans une tendance qu’à choisir le moment d’entrer. Une entrée demande un vrai prix, un niveau et une bougie clôturée, et la page d’aide de TradingView elle-même juge HA moins précis pour repérer les niveaux exacts d’entrée et de sortie. Partagez donc le travail : les bougies classiques pour l’entrée, le stop et l’objectif ; HA pour la décision de rester.

Swing trade acheteur hypothétique en 1 heure, comme dans le dessin ci-dessous : une action en tendance haussière fait un repli en petites bougies jusqu’à un ancien niveau de cassure à 48,00 $. Une bougie classique clôture en remontant à 48,60 $ ; cette clôture sur le niveau est la confirmation. Le stop va sous le plus bas du repli, à 47,70 $, soit 0,90 $ de risque par action. L’objectif est le dernier plus haut de swing à 50,40 $, à 1,80 $ : un ratio risque/rendement de 1:2. Risquer 1 % d’un compte de 10 000 $ (100 $) permet 111 actions (100 $ ÷ 0,90 $).

Ensuite, gérez avec HA. Tant que les bougies restent vertes sans mèche basse, gardez la position. Si des bougies à deux mèches apparaissent avant l’objectif, remontez le stop sous le dernier vrai plus bas de swing plutôt que de sortir sur la couleur. Si le prix descend au contraire jusqu’à 47,70 $, le stop vous sort pour environ 100 $ : la perte prévue, quelles que soient les couleurs HA.

UpTickFlow, notre indicateur TradingView sur invitation, suit le même partage, tenez-en compte. Il ne génère pas de signaux Heikin Ashi. Il attend qu’une bougie clôture sur un niveau, trace une entrée, un stop et un objectif avant le trade, note le setup de 0 à 100 et reste silencieux quand le marché est haché : un second avis, pas un scanner.

  1. Lisez la tendance sur les bougies HA ou une unité de temps supérieure ; voir l’analyse multi-timeframe.
  2. Sur les bougies classiques, attendez un repli vers un niveau et une clôture dans le sens de la tendance.
  3. Stop au-delà du vrai plus bas de swing, objectif avant le prochain vrai niveau, taille calculée depuis le stop.
  4. Gardez tant que HA reste fort ; resserrez le stop à l’indécision.

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Une tendance haussière dessinée à la main recule en quelques petites bougies ordonnées, puis une bougie clôture de nouveau à la hausse et affiche un signal d’achat, avec l’objectif placé au dernier plus haut de swing.

Quand Heikin Ashi échoue

Heikin Ashi échoue souvent, et ses échecs sont convaincants parce que les bougies paraissent si nettes. Le cas le plus courant est un marché sans tendance. Hypothèse : une action évolue entre 30,00 $ et 31,00 $ en 15 minutes. Une série de bougies HA vertes vers 30,80 $ ressemble à une nouvelle tendance haussière ; un trader achète à 30,85 $, le prix cale à 31,00 $ et retombe, des bougies rouges suivent, et le trader vend à 30,30 $, une perte de 0,55 $ par action. Puis la même chose se produit dans l’autre sens. Dans un range, les couleurs s’inversent à chaque bord.

  • Marché haché et ranges : chaque changement de couleur ressemble à une nouvelle tendance, et vous achetez près du haut pour vendre près du bas.
  • Retournements brutaux et nouvelles : le retard peut coûter l’essentiel d’un mouvement, et un gap qui saute votre stop s’exécute au vrai prix, pas au prix HA.
  • Ordres et backtests sur les prix HA : stops, ordres limites et exécutions de stratégie à des prix moyennés peuvent ne correspondre à aucun prix réellement échangé.
  • Petites unités de temps : en 1 à 5 minutes, HA change encore souvent de couleur, et le retard pèse lourd face à de petits objectifs.
  • Lire une seule bougie comme un signal : une bougie rouge isolée dans une tendance haussière est en général un repli ; attendez que la structure casse.

Comment utiliser Heikin Ashi sur TradingView

Sur TradingView, Heikin Ashi est un type de graphique, pas un indicateur. Le centre d’aide de TradingView prévient que les stratégies sur des graphiques non standard comme Heikin Ashi utilisent des prix synthétiques, si bien que leurs résultats de backtest ne reflètent généralement pas les conditions réelles du marché. Pour Heikin Ashi, une stratégie peut tout de même calculer sur les bougies HA et exécuter les ordres aux vrais prix : en 2023, TradingView a ajouté l’option Fill orders using standard OHLC (exécuter les ordres sur l’OHLC standard) dans l’onglet Properties de la stratégie, désactivée par défaut.

  1. Ouvrez le menu du type de graphique dans la barre d’outils du haut et choisissez Heikin Ashi.
  2. Par défaut, l’échelle de prix affiche deux valeurs, le vrai prix et le prix HA. Ouvrez Settings (l’icône d’engrenage), allez dans l’onglet Symbol et cochez Real prices on price scale pour ne garder que le vrai prix.
  3. Revenez aux bougies classiques, ou gardez un graphique classique ouvert, avant de passer un ordre ou de tracer un stop.
  4. Si vous testez une stratégie sur un graphique HA, cochez d’abord Fill orders using standard OHLC, puis comparez les résultats avec la même stratégie sur bougies classiques.