Chandeliers japonais : l'aide-mémoire des figures à connaître

D'où viennent les chandeliers japonais ?

Les chandeliers japonais sont nés sur les marchés du riz au Japon. On les attribue souvent à Munehisa Homma (1724–1803), marchand de riz originaire de Sakata qui opérait sur la bourse du riz de Dojima, à Osaka. Cette attribution est fragile. Steve Nison, l'analyste qui a fait découvrir les chandeliers aux traders occidentaux, a conclu de ses recherches que ces graphiques sont plus probablement apparus au début de l'ère Meiji, à la fin du XIXe siècle, des décennies après la mort de Homma. Ce qui remonte bien à Homma, c'est l'attention portée aux émotions de ceux qui négocient : c'est précisément ce que chaque figure ci-dessous essaie de lire.

Le livre de Nison paru en 1991, Japanese Candlestick Charting Techniques, a introduit la méthode en Occident, et l'essentiel de l'enseignement occidental sur ces figures s'appuie sur lui. Les règles exactes varient pourtant d'un manuel à l'autre : voyez les définitions ci-dessous comme le socle commun, pas comme une loi.

Si les corps, les mèches et les couleurs sont nouveaux pour vous, commencez par comment lire les chandeliers japonais. Pour situer les figures par rapport aux tendances, aux niveaux et aux indicateurs, lisez l'analyse technique pour débutants.

Comment lire cet aide-mémoire des figures de chandeliers japonais

Chaque figure ci-dessous passe les mêmes quatre contrôles, dans cet ordre. Une figure qui a la bonne forme mais se trouve au mauvais endroit, ou qui n'est jamais confirmée, n'est pas un trade.

Quelques mots reviennent sans cesse ; ils sont définis une fois pour toutes ici.

1. Aspect : la forme, et le mouvement qui doit la précéder.
2. Message : ce que la forme révèle des acheteurs et des vendeurs sur la période.
3. Confirmation : ce qu'il faut attendre avant d'agir.
4. Échec : le prix qui invalide la figure, là où se place le stop, et les endroits où elle ne veut pas dire grand-chose.

Corps

La partie épaisse de la bougie, de l'ouverture à la clôture. Vert quand la clôture est au-dessus de l'ouverture, rouge quand elle est en dessous.

Mèche (ombre)

Les traits fins au-dessus et en dessous du corps, qui marquent le plus haut et le plus bas. Une longue mèche montre des prix qui ont été traités puis rejetés.

Tendance précédente

Le mouvement qui précède la figure. Une figure de retournement a besoin de quelque chose à retourner : un marteau a besoin d'une baisse avant lui, une étoile filante d'une hausse.

Confirmation

Une bougie suivante qui clôture dans le sens de la figure, par exemple au-dessus du plus haut d'un marteau. L'attendre coûte un peu de prix et écarte une partie des échecs.

Milieu du corps

Le point situé à mi-chemin entre l'ouverture et la clôture d'une bougie. La ligne pénétrante, le nuage noir et les étoiles se mesurent par rapport à lui.

Quelles sont les figures de chandeliers japonais haussières ?

Les figures haussières apparaissent après une baisse et montrent des vendeurs qui perdent la main. Le dessin en haut de la page en montre quatre, chacune après quelques bougies baissières : le marteau, l'avalement haussier, l'étoile du matin et la ligne pénétrante. Le marteau inversé est la cinquième, et il n'est pas dessiné.

• Marteau (hammer). Aspect : un petit corps près du haut de la bougie, une mèche basse d'au moins deux fois le corps environ, et peu ou pas de mèche haute, après une baisse. Message : les vendeurs ont fait nettement baisser le prix et les acheteurs en ont repris l'essentiel avant la clôture. Confirmation : une bougie suivante clôture au-dessus du plus haut du marteau. Échec : une clôture sous le plus bas du marteau ; et loin d'un niveau, il ne veut pas dire grand-chose.
• Marteau inversé (inverted hammer). Aspect : un petit corps près du bas de la bougie et une longue mèche haute, après une baisse. Message : les acheteurs ont tenté de pousser plus haut et ont été repoussés, mais les vendeurs n'ont pas pu prolonger la baisse non plus. Il est plus faible qu'un marteau. Confirmation : une bougie suivante clôture au-dessus de son corps ; les plus exigeants attendent une clôture au-dessus de son plus haut. Échec : une clôture sous son plus bas.
• Avalement haussier (bullish engulfing). Aspect : une petite bougie rouge, puis une bougie verte dont le corps recouvre tout le corps rouge. Seuls les corps comptent, pas les mèches. Message : les acheteurs ont effacé toute la vente de la période précédente, et plus encore. Confirmation : la bougie suivante clôture au-dessus de la clôture de la verte. Échec : une clôture sous le plus bas des deux bougies. En 5 minutes, une bougie verte qui avale une minuscule rouge est banale et ne dit pas grand-chose.
• Ligne pénétrante (piercing line). Aspect : une longue bougie rouge, puis une verte qui ouvre sous le plus bas de la rouge et clôture au-dessus du milieu de son corps, sans dépasser son ouverture (sinon, c'est un avalement). Message : les vendeurs ont obtenu une ouverture plus basse, puis les acheteurs ont repris plus de la moitié de la bougie précédente. Confirmation : une bougie suivante clôture au-dessus du plus haut de la verte. Échec : une clôture sous le plus bas de la figure. La version stricte exige un gap baissier, elle se voit donc surtout en données quotidiennes ; des définitions plus souples acceptent une ouverture sous la clôture de la rouge.
• Étoile du matin (morning star). Aspect : trois bougies. Une longue rouge, puis une bougie à petit corps plus bas (l'étoile ; les manuels veulent qu'elle ouvre en gap sous le premier corps), puis une longue verte qui clôture au-dessus du milieu du corps de la première rouge. Message : la vente s'est essoufflée sur la bougie du milieu et les acheteurs ont pris le relais sur la troisième. Confirmation : la troisième bougie est la confirmation ; les prudents attendent encore que la suivante tienne au-dessus de l'étoile. Échec : une clôture sous le plus bas de l'étoile, ce qui impose souvent un stop éloigné.

Quelles sont les figures de chandeliers japonais baissières ?

Les figures baissières en sont le miroir : elles apparaissent après une hausse et montrent des acheteurs qui perdent la main. Le dessin ci-dessous en montre quatre, chacune après quelques bougies haussières : l'étoile filante, l'avalement baissier, l'étoile du soir et le nuage noir. Le pendu n'est pas dessiné, car il a exactement la forme du marteau en haut de la page ; seule la tendance qui le précède change.

• Étoile filante (shooting star). Aspect : un petit corps près du bas de la bougie et une longue mèche haute, après une hausse. Message : les acheteurs ont nettement poussé le prix vers le haut et les vendeurs l'ont ramené avant la clôture. Confirmation : une bougie suivante clôture sous le corps de l'étoile filante ; les plus exigeants attendent une clôture sous son plus bas. Échec : une clôture au-dessus de son plus haut.
• Pendu (hanging man). Aspect : la forme du marteau, un petit corps en haut et une longue mèche basse, mais après une hausse. Message : les vendeurs ont réussi une forte poussée vers le bas en pleine tendance haussière. C'est un avertissement précoce, pas un retournement. Confirmation : une bougie suivante clôture sous son corps. Échec : souvent. Dans une tendance haussière solide, la bougie suivante clôture simplement au-dessus de son plus haut et la hausse continue.
• Avalement baissier (bearish engulfing). Aspect : une petite bougie verte, puis une rouge dont le corps recouvre tout le corps vert. Message : les vendeurs ont effacé tous les achats de la période précédente, et plus encore. Confirmation : la bougie suivante clôture sous la clôture de la rouge. Échec : une clôture au-dessus du plus haut des deux bougies.
• Nuage noir (dark cloud cover). Aspect : une longue bougie verte, puis une rouge qui ouvre au-dessus du plus haut de la verte et clôture sous le milieu de son corps. Message : les acheteurs ont obtenu une ouverture plus haute, puis les vendeurs ont repris plus de la moitié de la bougie précédente. Confirmation : une bougie suivante clôture sous le plus bas de la rouge. Échec : une clôture au-dessus du plus haut de la figure. Comme la ligne pénétrante, sa version stricte exige un gap : c'est surtout une figure des graphiques quotidiens.
• Étoile du soir (evening star). Aspect : une longue bougie verte, une bougie à petit corps plus haut, puis une longue rouge qui clôture sous le milieu du corps de la première verte. Message : l'achat s'est essoufflé sur la bougie du milieu et les vendeurs ont pris le relais sur la troisième. Confirmation : la troisième bougie est la confirmation ; la suivante doit rester sous l'étoile. Échec : une clôture au-dessus du plus haut de l'étoile.

Doji et harami : que signifient les bougies d'indécision ?

Un doji est une bougie dont l'ouverture et la clôture sont égales ou presque, si bien que le corps se réduit à un trait : aucun camp n'a gagné la période. Le dessin ci-dessous montre les quatre variantes que vous verrez citées. Le doji simple a de courtes mèches des deux côtés. Le doji à longues jambes a de longues mèches des deux côtés : chaque camp a poussé fort et aucun n'a tenu. Le doji libellule ouvre et clôture sur son plus haut après une longue mèche basse : les vendeurs ont poussé vers le bas et les acheteurs ont tout ramené. Le doji pierre tombale ouvre et clôture sur son plus bas après une longue mèche haute : les acheteurs ont poussé vers le haut et ont tout perdu.

Un doji n'est ni haussier ni baissier. Après un long mouvement vers un niveau, il peut signaler un essoufflement. Au milieu d'un range, ou sur un graphique 5 minutes calme, il ne veut presque rien dire. Sa confirmation est la clôture suivante : au-dessus de son plus haut pour un achat, sous son plus bas pour une vente. Les tendances marquent souvent une pause sur un doji, puis reprennent tout simplement.

Le harami en est le cousin à deux bougies. Une grande bougie est suivie d'une petite dont le corps tient à l'intérieur du grand corps, généralement de couleur opposée. Le harami haussier apparaît après une baisse (une longue rouge, puis une petite verte à l'intérieur), le harami baissier après une hausse. Quand la petite bougie est un doji, on parle de harami cross. Il signale que le grand mouvement n'a pas trouvé de suite. Confirmez-le par une clôture au-delà de la grande bougie dans le nouveau sens. Il échoue sur une clôture au-delà de l'autre extrémité, et ce n'est souvent qu'une pause avant que la tendance reprenne.

Trois soldats blancs et trois corbeaux noirs

Les trois soldats blancs (three white soldiers) sont trois longues bougies vertes d'affilée, après une baisse ou une base calme. Chacune ouvre dans le corps de la précédente et clôture sur son plus haut ou tout près. Elles montrent des achats réguliers sur trois périodes, pas un pic isolé. Les trois corbeaux noirs (three black crows) en sont le miroir après une hausse : trois longues bougies rouges, chacune ouvrant dans le corps de la précédente et clôturant sur son plus bas ou tout près.

Leur point faible, c'est l'entrée. Quand la troisième bougie clôture, le prix a déjà beaucoup avancé, le stop sous la première bougie est loin, et le prix fait souvent un repli avant d'aller plus loin. Après une longue tendance, trois grandes bougies dans le même sens peuvent même marquer l'épuisement plutôt que la force.

Exemple hypothétique : une action se stabilise à 40,00 $, puis trace trois bougies vertes qui clôturent à 40,60 $, 41,20 $ et 41,80 $. Acheter à 41,80 $ avec un stop sous la première bougie à 39,90 $ revient à risquer 1,90 $ par action. Attendre un repli vers 41,00 $, avec un stop à 40,50 $ sous la deuxième bougie, ne risque que 0,50 $ pour la même idée, même si le repli peut ne jamais venir. Rater un mouvement ne coûte rien ; la stratégie de trading sur repli détaille cette approche patiente.

Pourquoi l'emplacement compte plus que la forme

La même figure veut dire beaucoup à un prix et rien à un autre. Un marteau sur un support montre des acheteurs qui défendent un prix que d'autres traders surveillent. Le même marteau à mi-chemin entre support et résistance montre seulement que le prix a oscillé. L'emplacement vous donne aussi le plan : le niveau indique où placer le stop et où se trouve l'objectif.

Un exemple hypothétique qui fonctionne. Une action a un support entre 48,00 $ et 48,30 $ (le plus bas de la veille) et une résistance entre 50,80 $ et 51,00 $. Une bougie 15 minutes descend à 47,90 $ et clôture à 48,50 $ : un marteau dans la zone de support. La bougie suivante clôture à 48,80 $, au-dessus du plus haut du marteau à 48,60 $. Vous achetez à 48,80 $ avec un stop à 47,80 $, sous la mèche et la zone, soit 1,00 $ de risque par action. L'objectif est le bas de la résistance à 50,80 $, à 2,00 $ : un ratio risque/rendement de 1:2.

Un exemple hypothétique qui échoue. Même action, même zone, un autre jour. Le marteau se forme et se confirme de la même façon, et vous achetez à 48,80 $. Deux bougies plus tard, les vendeurs reviennent et le prix traverse 47,80 $. Le stop est exécuté à ce prix, ou un peu plus bas dans un marché rapide : une perte d'environ 1,00 $ par action. Si vous avez dimensionné le trade pour risquer 100 $, cela fait 100 actions et 100 $ de perte, prévue et supportable : c'est la raison d'être du stop. Le calculateur de taille de position fait ce calcul pour vous.

Tracez donc les niveaux avant de chercher des figures : zones de support et de résistance, plus haut et plus bas de la veille, VWAP, ligne de tendance. Le guide stratégie supports et résistances explique comment. Une figure qui apparaît au bout d'un mouvement vers un niveau mérite votre attention ; une figure au milieu de nulle part, non.

Pourquoi attendre la clôture, et les figures en 5 minutes sont-elles fiables ?

Une bougie n'est pas une figure tant qu'elle n'a pas clôturé. Exemple hypothétique : douze minutes après le début d'une bougie 15 minutes, sur une résistance vers 102,00 $, une action grimpe à 102,50 $ puis retombe à 101,70 $. On dirait une étoile filante de manuel. Dans les trois dernières minutes, les acheteurs reviennent et la bougie clôture à 102,45 $, au-dessus de la résistance. Le rejet que vous aviez vu est devenu une bougie de cassure, le signal inverse. Ne jugez que des bougies clôturées et agissez sur la suivante. Les outils qui signalent avant la clôture peuvent afficher des flèches qui disparaissent ensuite : c'est le repainting.

L'unité de temps change le poids d'une figure. La séance régulière américaine, de 9h30 à 16h00 heure de New York (de 15h30 à 22h00 à Paris, de 14h30 à 21h00 du 26 au 30 octobre 2026 ; mêmes heures qu'à New York pour Montréal), produit 78 bougies de 5 minutes. Marteaux, doji et petits avalements y apparaissent donc toute la journée, le plus souvent au milieu de nulle part, et les premières minutes après l'ouverture sont les plus bruyantes. Une figure en 15 minutes ou en 1 heure résume davantage d'échanges, et une figure en quotidien plus encore.

Si vous tradez en 5 minutes, ne retenez que les figures qui se forment sur des niveaux tracés dans une unité de temps supérieure, et vérifiez que la tendance de fond va dans votre sens, comme l'explique l'analyse multi-unités de temps. Notez aussi que les conditions de gap strictes de la ligne pénétrante, du nuage noir et des étoiles se voient rarement en intraday, car chaque bougie de 5 minutes ouvre en général là où la précédente a clôturé.

Comment trader une figure de chandeliers japonais, étape par étape

Une figure de chandeliers est la dernière étape d'un plan, pas la première. Une routine simple :

Une bougie isolée ou un petit groupe ne sont qu'une partie du tableau. Les formes plus larges, comme le double sommet, le drapeau ou les triangles, sont traitées dans les figures chartistes.

1. Tracez d'abord les niveaux, en 15 minutes ou plus : support, résistance, plus haut et plus bas de la veille.
2. Notez la tendance. Une figure haussière sur un support en tendance haussière vaut plus qu'une figure qui lutte contre une tendance baissière.
3. Attendez que le prix atteigne un niveau après un mouvement, puis attendez une figure à cet endroit.
4. Attendez la clôture de la bougie de la figure, puis la confirmation sur la bougie suivante ou celle d'après.
5. Placez le stop là où la figure est invalidée, au-delà de son extrémité et du niveau : sous le plus bas d'un marteau, au-dessus du plus haut d'une étoile filante. Voir stop loss et take profit.
6. Fixez l'objectif au niveau suivant, et renoncez au trade si cette distance n'est pas nettement supérieure au risque.
7. Dimensionnez la position pour qu'un stop touché coûte une petite somme fixe, décidée à l'avance.

Où se situe UpTickFlow

UpTickFlow est notre indicateur TradingView sur invitation (invite-only) : tenez-en compte en lisant ce qui suit. Il ne détecte pas les figures de chandeliers. Il repose sur le même principe que ce guide : il attend qu'une bougie clôture sur un niveau, trace ensuite une entrée, un stop et un objectif avant le trade, note le setup de 0 à 100 et reste silencieux quand le marché est haché ainsi que dans les premières minutes après l'ouverture.

Utilisez-le comme second avis pour savoir si un niveau vaut la peine d'être tradé, pas comme un détecteur de figures. Vous pouvez lire chaque figure de cette page à la main sur un graphique TradingView gratuit. Il ne peut pas faire fonctionner une figure, et aucun outil ne le peut. Les détails sont sur la page des tarifs.