Patrones de velas japonesas: guía rápida de los más importantes

¿De dónde vienen los patrones de velas japonesas?

Las velas japonesas nacieron en los mercados de arroz de Japón. Suelen atribuirse a Munehisa Homma (1724–1803), un comerciante de arroz de Sakata que operaba en la bolsa de arroz de Dojima, en Osaka. Esa atribución es dudosa. Steve Nison, el analista que llevó las velas a los traders de Occidente, concluyó en su investigación que estos gráficos probablemente surgieron a comienzos de la era Meiji, a finales del siglo XIX, décadas después de la muerte de Homma. Lo que sí viene de Homma es la atención a las emociones de quienes operan, que es justo lo que cada patrón de esta guía intenta leer.

El libro de Nison publicado en 1991, Japanese Candlestick Charting Techniques, presentó el método en Occidente, y casi toda la enseñanza occidental de estos patrones se apoya en él. Aun así, las reglas exactas cambian de un manual a otro, así que toma las definiciones de abajo como la base común, no como ley.

Si el cuerpo, las mechas y los colores son nuevos para ti, empieza por cómo leer las velas japonesas. Para ver dónde encajan los patrones junto a la tendencia, los niveles y los indicadores, lee análisis técnico para principiantes.

Cómo leer esta guía rápida de patrones de velas

Cada patrón de abajo pasa por las mismas cuatro preguntas, en este orden. Un patrón con la forma correcta pero en el lugar equivocado, o que nunca se confirma, no es una operación.

Algunas palabras se repiten todo el tiempo, así que se definen aquí una sola vez.

1. Cómo se ve: la forma, y el movimiento que debe venir antes.
2. Qué dice: lo que la forma muestra de compradores y vendedores en ese periodo.
3. Confirmación: qué esperar antes de actuar.
4. Cuándo falla: el precio que lo invalida, que es donde va el stop, y los lugares donde significa poco.

Cuerpo

La parte gruesa de la vela, de la apertura al cierre. Verde cuando el cierre queda por encima de la apertura y rojo cuando queda por debajo.

Mecha (sombra)

Las líneas finas por encima y por debajo del cuerpo, que marcan el máximo y el mínimo. Una mecha larga muestra precios que se negociaron y fueron rechazados.

Tendencia previa

El movimiento anterior al patrón. Un patrón de reversión necesita algo que revertir: un martillo necesita una caída antes, una estrella fugaz necesita una subida.

Confirmación

Una vela posterior que cierra en la dirección del patrón, por ejemplo por encima del máximo de un martillo. Esperarla cuesta algo de precio y descarta parte de los fallos.

Punto medio

La mitad de la distancia entre la apertura y el cierre del cuerpo de una vela. La línea penetrante, la nube oscura y las estrellas se miden contra él.

¿Cuáles son los patrones de velas japonesas alcistas?

Los patrones alcistas aparecen después de una caída y muestran a los vendedores perdiendo el control. El dibujo al inicio de la página muestra cuatro, cada uno después de unas velas bajistas: el martillo, la envolvente alcista, la estrella de la mañana y la línea penetrante. El martillo invertido es el quinto, y no está dibujado.

• Martillo (hammer). Cómo se ve: un cuerpo pequeño cerca de la parte alta de la vela, una mecha inferior de al menos unas dos veces el cuerpo y poca o ninguna mecha superior, después de una caída. Qué dice: los vendedores empujaron el precio bastante abajo y los compradores recuperaron casi todo antes del cierre. Confirmación: una vela posterior cierra por encima del máximo del martillo. Cuándo falla: con un cierre por debajo de su mínimo; y lejos de un nivel significa poco.
• Martillo invertido (inverted hammer). Cómo se ve: un cuerpo pequeño cerca de la parte baja de la vela y una mecha superior larga, después de una caída. Qué dice: los compradores intentaron subir y fueron rechazados, pero los vendedores tampoco lograron extender la caída. Es más débil que el martillo. Confirmación: una vela posterior cierra por encima de su cuerpo; los más estrictos esperan un cierre por encima de su máximo. Cuándo falla: con un cierre por debajo de su mínimo.
• Envolvente alcista (bullish engulfing). Cómo se ve: una vela roja pequeña y luego una verde cuyo cuerpo cubre todo el cuerpo rojo. Solo cuentan los cuerpos, no las mechas. Qué dice: los compradores borraron toda la venta del periodo anterior, y más. Confirmación: la vela siguiente cierra por encima del cierre de la verde. Cuándo falla: con un cierre por debajo del mínimo de las dos velas. En gráficos de 5 minutos, una verde que se traga una roja diminuta es algo de todos los días y dice poco.
• Línea penetrante (piercing line). Cómo se ve: una vela roja larga y luego una verde que abre por debajo del mínimo de la roja y cierra por encima del punto medio de su cuerpo, sin superar su apertura (si lo hace, es una envolvente). Qué dice: los vendedores consiguieron una apertura más baja y luego los compradores recuperaron más de la mitad de la vela anterior. Confirmación: una vela posterior cierra por encima del máximo de la verde. Cuándo falla: con un cierre por debajo del mínimo del patrón. La versión estricta exige un gap bajista, por eso aparece sobre todo en gráficos diarios; definiciones más flexibles aceptan una apertura por debajo del cierre de la roja.
• Estrella de la mañana (morning star). Cómo se ve: tres velas. Una roja larga, luego una vela de cuerpo pequeño más abajo (la estrella; los manuales piden que abra con gap por debajo del primer cuerpo) y después una verde larga que cierra por encima del punto medio del cuerpo de la primera roja. Qué dice: la venta se agotó en la vela del medio y los compradores tomaron el control en la tercera. Confirmación: la tercera vela es la confirmación; los más prudentes esperan además que la siguiente se sostenga por encima de la estrella. Cuándo falla: con un cierre por debajo del mínimo de la estrella, lo que suele implicar un stop lejano.

¿Cuáles son los patrones de velas japonesas bajistas?

Los patrones bajistas son el reflejo: aparecen después de una subida y muestran a los compradores perdiendo el control. El dibujo de abajo muestra cuatro, cada uno después de unas velas alcistas: la estrella fugaz, la envolvente bajista, la estrella vespertina y la nube oscura. El hombre colgado no está dibujado porque tiene exactamente la forma del martillo del inicio de la página; solo cambia la tendencia que lo precede.

• Estrella fugaz (shooting star). Cómo se ve: un cuerpo pequeño cerca de la parte baja de la vela y una mecha superior larga, después de una subida. Qué dice: los compradores empujaron el precio bastante arriba y los vendedores lo devolvieron antes del cierre. Confirmación: una vela posterior cierra por debajo del cuerpo de la estrella fugaz; los más estrictos esperan un cierre por debajo de su mínimo. Cuándo falla: con un cierre por encima de su máximo.
• Hombre colgado (hanging man). Cómo se ve: la forma del martillo, cuerpo pequeño arriba y mecha inferior larga, pero después de una subida. Qué dice: los vendedores lograron un empujón fuerte hacia abajo en plena tendencia alcista. Es una advertencia temprana, no una reversión. Confirmación: una vela posterior cierra por debajo de su cuerpo. Cuándo falla: a menudo. En una tendencia alcista fuerte, la vela siguiente simplemente cierra por encima de su máximo y la subida sigue.
• Envolvente bajista (bearish engulfing). Cómo se ve: una vela verde pequeña y luego una roja cuyo cuerpo cubre todo el cuerpo verde. Qué dice: los vendedores borraron toda la compra del periodo anterior, y más. Confirmación: la vela siguiente cierra por debajo del cierre de la roja. Cuándo falla: con un cierre por encima del máximo de las dos velas.
• Nube oscura (dark cloud cover). Cómo se ve: una vela verde larga y luego una roja que abre por encima del máximo de la verde y cierra por debajo del punto medio de su cuerpo. Qué dice: los compradores consiguieron una apertura más alta y luego los vendedores recuperaron más de la mitad de la vela anterior. Confirmación: una vela posterior cierra por debajo del mínimo de la roja. Cuándo falla: con un cierre por encima del máximo del patrón. Como la línea penetrante, su versión estricta exige un gap, así que es sobre todo un patrón de gráficos diarios.
• Estrella vespertina (evening star). Cómo se ve: una vela verde larga, una vela de cuerpo pequeño más arriba y luego una roja larga que cierra por debajo del punto medio del cuerpo de la primera verde. Qué dice: la compra se agotó en la vela del medio y los vendedores tomaron el control en la tercera. Confirmación: la tercera vela es la confirmación; la siguiente debe quedarse por debajo de la estrella. Cuándo falla: con un cierre por encima del máximo de la estrella.

Doji y harami: ¿qué significan las velas de indecisión?

Un doji es una vela cuya apertura y cierre son iguales o casi, así que el cuerpo se reduce a una línea: ningún bando ganó el periodo. El dibujo de abajo muestra los cuatro tipos que vas a ver nombrados. El doji simple tiene mechas cortas a ambos lados. El doji de piernas largas tiene mechas largas a ambos lados: los dos bandos empujaron fuerte y ninguno se sostuvo. El doji libélula abre y cierra en su máximo tras una mecha inferior larga: los vendedores empujaron hacia abajo y los compradores devolvieron el precio hasta arriba. El doji lápida abre y cierra en su mínimo tras una mecha superior larga: los compradores empujaron hacia arriba y lo perdieron todo.

Un doji no es alcista ni bajista. Después de un movimiento largo hacia un nivel, puede indicar que el impulso se está agotando. En medio de un rango, o en un gráfico de 5 minutos tranquilo, casi no significa nada. Su confirmación es el cierre siguiente: por encima de su máximo para una compra, por debajo de su mínimo para una venta. Las tendencias suelen hacer una pausa en un doji y luego simplemente continúan.

El harami es su primo de dos velas. A una vela grande le sigue una pequeña cuyo cuerpo queda dentro del cuerpo grande, normalmente de color contrario. El harami alcista aparece después de una caída (una roja larga y luego una verde pequeña dentro de ella) y el bajista después de una subida. Cuando la vela pequeña es un doji, se llama harami cruz (harami cross). Dice que el movimiento grande no tuvo continuidad. Confírmalo con un cierre más allá de la vela grande en la nueva dirección. Falla con un cierre más allá del otro extremo, y muchas veces es solo una pausa antes de que la tendencia siga.

Tres soldados blancos y tres cuervos negros

Los tres soldados blancos (three white soldiers) son tres velas verdes largas seguidas, después de una caída o de una base tranquila. Cada una abre dentro del cuerpo de la anterior y cierra en su máximo o muy cerca. Muestran compras constantes durante tres periodos, no un pico aislado. Los tres cuervos negros (three black crows) son el reflejo después de una subida: tres velas rojas largas, cada una abriendo dentro del cuerpo de la anterior y cerrando en su mínimo o muy cerca.

Su punto débil es la entrada. Cuando cierra la tercera vela, el precio ya recorrió mucho camino, el stop debajo de la primera vela queda lejos y el precio suele hacer un retroceso antes de seguir. Después de una tendencia larga, tres velas grandes en la misma dirección pueden marcar agotamiento más que fuerza.

Ejemplo hipotético: una acción se estabiliza en US$40.00 y luego marca tres velas verdes que cierran en 40.60, 41.20 y US$41.80. Comprar en US$41.80 con un stop debajo de la primera vela en US$39.90 significa arriesgar US$1.90 por acción. Esperar un retroceso a US$41.00, con un stop en US$40.50 debajo de la segunda vela, arriesga US$0.50 por la misma idea, aunque el retroceso puede no llegar nunca. Perderte un movimiento no cuesta nada; la estrategia de trading en retrocesos explica esta forma paciente de operar.

Por qué la ubicación importa más que la forma

El mismo patrón significa mucho en un precio y nada en otro. Un martillo en un soporte muestra compradores defendiendo un precio que otros traders vigilan. El mismo martillo a mitad de camino entre soporte y resistencia solo muestra que el precio se movió de un lado a otro. La ubicación también te da el plan: el nivel te dice dónde va el stop y dónde está el objetivo.

Un ejemplo hipotético que funciona. Una acción tiene soporte entre 48.00 y US$48.30 (el mínimo del día anterior) y resistencia entre 50.80 y US$51.00. Una vela de 15 minutos baja a US$47.90 y cierra en US$48.50: un martillo dentro de la zona de soporte. La vela siguiente cierra en US$48.80, por encima del máximo del martillo en US$48.60. Compras en US$48.80 con un stop en US$47.80, debajo de la mecha y de la zona, y arriesgas US$1.00 por acción. El objetivo es la parte baja de la resistencia en US$50.80, a US$2.00: una relación riesgo-beneficio de 1:2.

Un ejemplo hipotético que falla. Misma acción, misma zona, otro día. El martillo se forma y se confirma igual, y compras en US$48.80. Dos velas después vuelven los vendedores y el precio perfora US$47.80. El stop se ejecuta ahí, o un poco más abajo en un mercado rápido: una pérdida de alrededor de US$1.00 por acción. Si dimensionaste la operación para arriesgar US$100, son 100 acciones y una pérdida de US$100, planeada y soportable: para eso existe el stop. La calculadora de tamaño de posición hace esa cuenta por ti.

Así que marca los niveles antes de buscar patrones: zonas de soporte y resistencia, máximo y mínimo del día anterior, VWAP, una línea de tendencia. La guía de estrategia de soporte y resistencia explica cómo. Un patrón que aparece al final de un movimiento hacia un nivel merece atención; un patrón en medio de la nada, no.

¿Por qué esperar el cierre, y son fiables los patrones en 5 minutos?

Una vela no es un patrón hasta que cierra. Ejemplo hipotético: a los doce minutos de una vela de 15 minutos, en una resistencia cerca de US$102.00, una acción sube a US$102.50 y vuelve a US$101.70. Parece una estrella fugaz de manual. En los últimos tres minutos vuelven los compradores y la vela cierra en US$102.45, por encima de la resistencia. El rechazo que viste se convirtió en una vela de ruptura, la señal contraria. Juzga solo velas cerradas y actúa en la siguiente. Las herramientas que dan señales antes del cierre pueden mostrar flechas que luego desaparecen; eso se llama repintado (repainting).

La temporalidad cambia el peso de un patrón. La sesión regular de EE. UU., de 9:30 a 16:00 hora de Nueva York (de 7:30 a 14:00 en Ciudad de México, de 8:30 a 15:00 en Bogotá, de 10:30 a 17:00 en Buenos Aires y de 15:30 a 22:00 en Madrid mientras rija el horario de verano de EE. UU., hasta el 1 de noviembre de 2026; en Madrid, de 14:30 a 21:00 del 26 al 30 de octubre), produce 78 velas de 5 minutos. Martillos, dojis y envolventes pequeñas aparecen todo el día, casi siempre en medio de la nada, y los primeros minutos tras la apertura son los más ruidosos. Un patrón en 15 minutos o en 1 hora resume más operaciones, y uno en el diario, todavía más.

Si operas en 5 minutos, toma solo los patrones que se forman en niveles marcados en una temporalidad mayor, y comprueba que la tendencia de fondo está a tu favor, como explica el análisis de múltiples temporalidades. Ten en cuenta también que las reglas estrictas de gap de la línea penetrante, la nube oscura y las estrellas casi nunca se cumplen en intradía, porque cada vela de 5 minutos suele abrir donde cerró la anterior.

Cómo operar un patrón de velas japonesas, paso a paso

Un patrón de velas es el último paso de un plan, no el primero. Una rutina sencilla:

Una vela suelta o un grupo pequeño son solo parte del cuadro. Las formas más grandes, como el doble techo, la bandera o los triángulos, están en patrones chartistas.

1. Marca primero los niveles, en 15 minutos o más: soporte, resistencia, máximo y mínimo del día anterior.
2. Fíjate en la tendencia. Un patrón alcista en un soporte dentro de una tendencia alcista vale más que uno que pelea contra una tendencia bajista.
3. Espera a que el precio llegue a un nivel después de un movimiento, y luego espera un patrón ahí.
4. Espera el cierre de la vela del patrón y luego la confirmación en la vela siguiente o la otra.
5. Pon el stop donde el patrón queda invalidado, más allá de su extremo y del nivel: debajo del mínimo de un martillo, encima del máximo de una estrella fugaz. Consulta stop loss y take profit.
6. Pon el objetivo en el siguiente nivel, y descarta la operación si esa distancia no es claramente mayor que el riesgo.
7. Dimensiona la posición para que tocar el stop te cueste una cantidad pequeña y fija que decidiste de antemano.

Dónde encaja UpTickFlow

UpTickFlow es nuestro indicador de TradingView por invitación (invite-only), así que tómalo en cuenta. No detecta patrones de velas. Funciona con el mismo principio que esta guía: espera a que una vela cierre en un nivel, dibuja la entrada, el stop y el objetivo antes de la operación, califica el setup de 0 a 100 y se queda callado cuando el mercado está en rango errático y en los primeros minutos tras la apertura.

Úsalo como segunda opinión para saber si un nivel vale la pena, no como buscador de patrones. Puedes leer cada patrón de esta página a mano en un gráfico gratuito de TradingView. No puede hacer que un patrón funcione, y ninguna herramienta puede. Los detalles están en la página de precios.