¿Cuál es la regla del patrón envolvente?

Cuatro condiciones, que muestra el dibujo del inicio de la página. Si el cuerpo y las mechas son nuevos para ti, empieza por cómo leer velas japonesas.

Envolvente alcista hipotética: después de un retroceso, una vela roja de 15 minutos abre en US$25.40 y cierra en US$25.15. La siguiente abre en US$25.10 y cierra en US$25.95. Su cuerpo de US$0.85 cubre todo el cuerpo rojo de US$0.25. Una vela verde que abriera en US$25.20 y cerrara en US$25.95 no valdría: el cuerpo rojo baja hasta US$25.15, por debajo de esa apertura.

  • Movimiento previo: una caída antes de una envolvente alcista, una subida antes de una bajista.
  • Colores: opuestos. La primera vela va con el movimiento y la segunda en contra.
  • Cuerpos: el segundo cuerpo cubre al primero de arriba abajo. Las mechas no necesitan quedar cubiertas.
  • Extremos iguales: los manuales estrictos piden que el segundo cuerpo supere los dos extremos del primero. En intradía, la segunda vela suele abrir justo en el cierre anterior, así que muchos traders aceptan una apertura igual si el cierre supera con claridad el primer cuerpo.

Envolvente vs harami: ¿cuál es la diferencia?

El harami es el patrón envolvente al revés. En una envolvente, un cuerpo pequeño va seguido de uno grande que lo cubre. En un harami («embarazada» en japonés), un cuerpo grande va seguido de uno pequeño que queda dentro. La envolvente dice que el otro bando tomó el control; el harami solo dice que el movimiento se frenó.

El tercer panel de abajo es el caso que engaña: las mechas de la segunda vela cubren la primera, pero su cuerpo no cubre el primer cuerpo. Eso no es un patrón envolvente. Una vela cuyo rango completo cubre el rango anterior es lo que los traders de price action llaman outside bar, una idea más amplia que se explica en price action trading.

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Tres paneles dibujados a mano tras la misma caída corta, con líneas punteadas en la parte alta y baja del cuerpo de la primera vela del patrón. A la izquierda: una envolvente alcista, un cuerpo rojo pequeño cubierto por un cuerpo verde grande. En el centro: un harami, un cuerpo rojo grande con un cuerpo verde pequeño dentro. A la derecha: no es envolvente, una vela verde cuyas mechas cubren la vela roja pero cuyo cuerpo no cubre el cuerpo rojo.

Cómo operar una envolvente alcista

El plan para la versión bajista es el mismo, al revés.

Ejemplo hipotético: una tendencia alcista retrocede hasta US$25.00, el máximo del día anterior, que ahora actúa como soporte. La vela envolvente del ejemplo anterior cierra en US$25.95 con un máximo de US$26.00, y el mínimo de las dos velas es US$24.98. Una orden stop de compra en US$26.05 se ejecuta cuando la vela siguiente sube. Stop en US$24.90: US$1.15 de riesgo. El último máximo, en US$28.40, está a US$2.35, una relación riesgo-beneficio de cerca de 1:2.

UpTickFlow funciona con el mismo principio: espera el cierre de una vela en un nivel y dibuja la entrada, el stop y el objetivo antes de operar. No detecta patrones envolventes.

  1. Marca el nivel antes de que se forme el patrón: el soporte, el máximo o el mínimo del día anterior, una zona de tu análisis de soportes y resistencias.
  2. Espera a que cierre la vela envolvente. Una vela verde que cubre el cuerpo rojo a mitad del periodo todavía puede cerrar dentro de él.
  3. Confirmación: una vela posterior cierra por encima del cierre de la envolvente; los más estrictos piden un cierre por encima de su máximo o usan una orden stop de compra justo encima.
  4. Stop justo debajo del mínimo más bajo de las dos velas, donde los compradores claramente perdieron.
  5. Objetivo en el siguiente nivel; deja pasar la operación si no está claramente más lejos que el stop.

¿Qué hace más fuerte un patrón envolvente? Una lista de control

Dos patrones envolventes pueden parecerse y merecer un trato muy distinto. El boletín de abajo califica dos envolventes alcistas hipotéticas con cuatro criterios.

El patrón en soporte cumple los cuatro. El de mitad del rango cumple los del cuerpo y el espacio, pero falla en los otros dos, así que se descarta. Una lista de control no hace que un patrón funcione; solo filtra los más débiles.

  • Tras un movimiento hacia un nivel: el patrón termina una caída en un soporte, o una subida en una resistencia, y no una oscilación en mitad del rango.
  • 2.º cuerpo mucho mayor: un cuerpo grande que se traga a uno pequeño muestra un cambio decidido. Una vela verde que cubre una roja diminuta por unos centavos es rutina, sobre todo en gráficos de 5 minutos.
  • Volumen sobre la media: la vela envolvente negocia más que las velas recientes a esa misma hora, que es lo que mide el volumen relativo. Una toma de control con poco volumen se revierte con más facilidad.
  • Espacio hasta el siguiente nivel: una envolvente que cierra justo debajo de una resistencia no deja sitio para un objetivo.

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Un boletín de calificaciones dibujado a mano para dos envolventes alcistas. La primera columna muestra un pequeño boceto del patrón en una línea de soporte verde tras una caída; la segunda, un patrón en mitad de un rango entre dos líneas. Filas: tras un movimiento hacia un nivel, 2.º cuerpo mucho mayor, volumen sobre la media, espacio hasta el siguiente nivel. La primera columna tiene cuatro marcas verdes y el veredicto vale la pena mirar; la segunda tiene cruces rojas en las filas del nivel y del volumen y el veredicto descartar.

¿Cuándo falla un patrón envolvente?

Un fallo hipotético: la misma configuración, otro día. La orden de compra se ejecuta en US$26.05, luego vuelven los vendedores y el precio rompe US$24.90. El stop se ejecuta ahí, o más abajo si el precio abre con gap: una pérdida prevista de unos US$1.15 por acción. Para el primo de tres velas de la envolvente alcista, consulta la estrella de la mañana.

  • En mitad del rango o contra una tendencia fuerte: una envolvente alcista dentro de una caída pronunciada suele ser una pausa antes del siguiente tramo bajista.
  • Primera vela diminuta: cubrir un cuerpo del tamaño de un doji es fácil y dice poco.
  • Vela envolvente enorme: deja el stop muy abajo. Si el riesgo supera el espacio hasta el objetivo, déjala pasar.
  • Sin continuación: el precio no logra cerrar por encima del máximo de la envolvente y vuelve al primer cuerpo. Un cierre por debajo del mínimo de las dos velas termina la idea.