Quelle est la règle de l’avalement ?
Quatre conditions, illustrées par le dessin en haut de la page. Si le corps et les mèches sont nouveaux pour vous, commencez par lire les chandeliers japonais.
Avalement haussier hypothétique : après un repli, une bougie rouge en 15 minutes ouvre à 25,40 $ et clôture à 25,15 $. La suivante ouvre à 25,10 $ et clôture à 25,95 $. Son corps de 0,85 $ recouvre tout le corps rouge de 0,25 $. Une bougie verte qui ouvrirait à 25,20 $ et clôturerait à 25,95 $ ne compterait pas : le corps rouge descend jusqu’à 25,15 $, sous cette ouverture.
- Mouvement précédent : une baisse avant un avalement haussier, une hausse avant un avalement baissier.
- Couleurs : opposées. La première bougie va dans le sens du mouvement, la seconde à contre-sens.
- Corps : le second corps recouvre le premier de haut en bas. Les mèches n’ont pas besoin d’être recouvertes.
- Extrémités égales : les manuels stricts veulent que le second corps dépasse les deux extrémités du premier. En intraday, la seconde bougie ouvre en général pile à la clôture précédente, si bien que beaucoup de traders acceptent une ouverture égale si la clôture dépasse nettement le premier corps.
Avalement ou harami : quelle différence ?
Le harami est l’avalement à l’envers. Dans un avalement, un petit corps est suivi d’un grand qui le recouvre. Dans un harami (« enceinte » en japonais), un grand corps est suivi d’un petit qui tient à l’intérieur. L’avalement dit que l’autre camp a pris la main ; le harami dit seulement que le mouvement a calé.
Le troisième panneau ci-dessous est le piège classique : les mèches de la seconde bougie recouvrent la première, mais son corps ne recouvre pas le premier corps. Ce n’est pas un avalement. Une bougie dont toute l’amplitude recouvre l’amplitude précédente est ce que les traders en price action appellent une outside bar, une idée plus souple traitée dans le price action trading.
Comment trader un avalement haussier
Le plan de l’avalement baissier est le même, à l’envers.
Hypothèse : une tendance haussière revient sur 25,00 $, le plus haut de la veille, devenu support. La bougie d’avalement de l’exemple ci-dessus clôture à 25,95 $ avec un plus haut à 26,00 $, et le plus bas des deux bougies est à 24,98 $. Un ordre stop d’achat à 26,05 $ s’exécute quand la bougie suivante monte. Stop à 24,90 $ : 1,15 $ de risque. Le dernier sommet, à 28,40 $, est à 2,35 $, un ratio risque/rendement d’environ 1:2.
UpTickFlow fonctionne sur le même principe : il attend la clôture d’une bougie sur un niveau et trace l’entrée, le stop et l’objectif avant le trade. Il ne détecte pas les figures d’avalement.
- Marquez le niveau avant que la figure se forme : le support, le plus haut ou le plus bas de la veille, une zone tirée de votre travail sur les supports et résistances.
- Attendez la clôture de la bougie d’avalement. Une bougie verte qui recouvre le corps rouge à mi-période peut encore clôturer à l’intérieur.
- Confirmation : une bougie suivante clôture au-dessus de la clôture de la bougie d’avalement ; les plus exigeants veulent une clôture au-dessus de son plus haut, ou placent un ordre stop d’achat juste au-dessus.
- Stop juste sous le plus bas des deux bougies, là où les acheteurs ont clairement perdu.
- Objectif au niveau suivant ; passez votre tour s’il n’est pas nettement plus loin que le stop.
Qu’est-ce qui renforce un avalement ? Une liste de contrôle
Deux avalements peuvent se ressembler et mériter un traitement très différent. Le bulletin ci-dessous note deux avalements haussiers hypothétiques sur quatre critères.
La figure sur support remplit les quatre. Celle du milieu de range remplit les critères du corps et de la place, mais échoue aux deux autres : on la laisse. Une liste de contrôle ne fait pas fonctionner une figure ; elle écarte seulement les plus faibles.
- Après un mouvement vers un niveau : la figure termine une baisse sur un support, ou une hausse sur une résistance, et non une oscillation au milieu d’un range.
- 2e corps bien plus grand : un grand corps qui avale un petit montre un basculement net. Une bougie verte qui recouvre une minuscule rouge de quelques centimes est banale, surtout en 5 minutes.
- Volume supérieur à la moyenne : la bougie d’avalement échange plus que les bougies récentes à la même heure, ce que mesure le volume relatif. Une prise de contrôle sur un volume faible se retourne plus facilement.
- De la place jusqu’au niveau suivant : un avalement qui clôture juste sous une résistance ne laisse aucune place pour un objectif.
Quand un avalement échoue-t-il ?
Un échec hypothétique : même configuration, un autre jour. L’ordre d’achat s’exécute à 26,05 $, puis les vendeurs reviennent et le prix casse 24,90 $. Le stop s’exécute là, ou plus bas si le prix ouvre en gap : une perte prévue d’environ 1,15 $ par action. Pour le cousin en trois bougies de l’avalement haussier, voyez l’étoile du matin.
- Au milieu d’un range ou contre une tendance marquée : un avalement haussier dans une forte baisse n’est souvent qu’une pause avant la vague suivante.
- Première bougie minuscule : recouvrir un corps de la taille d’un doji est facile et ne dit pas grand-chose.
- Bougie d’avalement énorme : elle place le stop très bas. Si le risque dépasse la place jusqu’à l’objectif, passez votre tour.
- Pas de suite : le prix ne clôture pas au-dessus du plus haut de l’avalement et revient dans le premier corps. Une clôture sous le plus bas des deux bougies met fin à l’idée.