À quoi ressemble une étoile du matin ?

La figure a besoin d’une baisse avant elle ; au milieu d’un range, trois bougies ne retournent rien. Lisez-les comme une histoire, comme sur le dessin en haut de cette page.

Graphique journalier hypothétique : la bougie 1 ouvre à 55,60 $ et clôture à 52,80 $, donc le milieu de son corps est à 54,20 $. L’étoile ouvre à 52,20 $, descend à 51,60 $ et clôture à 52,65 $. La bougie 3 clôture à 55,00 $, au-dessus de 54,20 $, et complète la figure. La couleur de l’étoile ne compte pas ; son petit corps, si.

  • Bougie 1, longue et rouge : les vendeurs contrôlent encore et la baisse continue.
  • Bougie 2, l’étoile : un petit corps sous le corps de la première bougie. Aucun camp ne gagne la période, et la vente marque le pas.
  • Bougie 3, longue et verte : les acheteurs ramènent la clôture au-dessus du milieu du corps de la bougie 1 et reprennent plus de la moitié de la baisse.

Étoile du matin ou étoile du soir : quelle différence ?

L’étoile du soir est la même figure à l’envers, comme le montre le dessin ci-dessous. Elle se forme après une hausse : une longue bougie verte, une étoile à petit corps plus haut, puis une longue bougie rouge qui clôture sous le milieu du premier corps vert. Les achats se sont taris sur l’étoile et les vendeurs ont pris la main à la troisième bougie.

Tout le reste s’inverse aussi. L’étoile du matin compte surtout sur un support après une baisse, l’étoile du soir sous une résistance après une hausse. Le stop de l’étoile du matin se place sous le plus bas de l’étoile, celui de l’étoile du soir au-dessus du plus haut de l’étoile.

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Deux panneaux dessinés à la main. À gauche, l’étoile du matin : deux bougies en baisse, puis une longue bougie rouge, une petite étoile plus bas et une longue bougie verte qui clôture au-dessus du milieu pointillé du corps rouge, entourées, au-dessus d’une zone de support verte, suivies d’une bougie verte avec un triangle d’achat (après une baisse, sur un support). À droite, l’étoile du soir : deux bougies en hausse, puis une longue bougie verte, une petite étoile plus haut dans une zone de résistance rouge et une longue bougie rouge qui clôture sous le milieu pointillé, entourées, suivies d’une bougie rouge avec un triangle de vente (après une hausse, sous une résistance).

L’étoile du matin a-t-elle besoin d’un gap ? Les variantes sur actions

Les définitions classiques, issues de l’analyse japonaise en chandeliers, veulent que le corps de l’étoile ouvre en gap sous le premier corps et que la troisième bougie ouvre de nouveau au-dessus de l’étoile, comme sur le premier panneau ci-dessous. Sur les actions américaines, cette version apparaît surtout en graphique journalier, où la pause de la nuit permet à l’action d’ouvrir loin de la clôture précédente, souvent après une nouvelle.

En intraday, chaque bougie ouvre en général là où la précédente a clôturé, si bien qu’un vrai gap se forme rarement sur un graphique 5 minutes. La plupart des traders acceptent une étoile dont le corps se situe simplement au niveau de la clôture de la première bougie ou en dessous, comme sur le panneau du milieu. Quand la bougie du milieu est un doji, on parle souvent d’étoile doji du matin (troisième panneau), et la lecture est la même. Plus la définition est souple, plus la figure apparaît souvent : jugez-la d’autant plus sur son emplacement.

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Trois étoiles du matin dessinées à la main, chacune après une bougie rouge. Avec gap : le petit corps de l’étoile est sous les deux corps voisins, le gap surligné (corps séparés : surtout en journalier). Sans gap : l’étoile ouvre à la clôture de la bougie rouge et se place au plus bas (étoile au plus bas : courante en intraday). Étoile doji : la bougie du milieu est un doji (un doji au milieu).

Où l’étoile du matin compte-t-elle ? Contexte et emplacement

Les trois mêmes bougies valent beaucoup à un prix et peu à un autre. Une étoile du matin mérite l’attention quand elle termine une baisse nette sur un niveau que d’autres traders surveillent : une zone de support, un ancien creux, une moyenne mobile longue montante ou, en intraday, le VWAP. Au milieu d’un range, ou à mi-chemin d’une forte baisse sans niveau en vue, ce n’est souvent qu’une pause.

Deux vérifications ajoutent du poids. Un volume supérieur à la moyenne sur la bougie 3 montre de vrais achats, ce que mesure le volume relatif. Et l’unité de temps supérieure ne doit pas être en forte tendance baissière : une étoile du matin en 15 minutes contre une tendance journalière baissière est plus probablement un rebond qu’un retournement, comme l’explique l’analyse multi-timeframe.

Comment trader l’étoile du matin : confirmation, entrée, stop et objectif

La clôture de la bougie 3 au-dessus du milieu complète la figure, mais beaucoup de traders attendent encore qu’une bougie de plus clôture au-dessus du plus haut de la bougie 3 avant d’acheter. Attendre coûte un prix un peu moins bon et écarte une partie des échecs. Suite de l’exemple hypothétique du haut de la page :

  1. Confirmation : la bougie suivante clôture à 56,00 $, au-dessus du plus haut de la bougie 3 à 55,20 $.
  2. Entrée : achat vers 56,00 $ sur cette clôture.
  3. Stop : juste sous le plus bas de l’étoile à 51,60 $, soit 51,30 $. Cela fait 4,70 $ de risque par action ; l’étoile du matin demande souvent un stop large.
  4. Objectif : la résistance suivante, disons 65,40 $, à 9,40 $, soit un ratio risque/rendement de 2:1. Si la résistance la plus proche était à 58 $, le trade rapporterait trop peu.
  5. Taille : en risquant 200 $ sur le trade, 200 $ ÷ 4,70 $ = 42 actions. Le calculateur de taille de position fait le calcul pour vous.

Quand l’étoile du matin échoue-t-elle ?

Une étoile du matin échoue quand le prix clôture sous le plus bas de l’étoile : le creux défendu par les acheteurs a cédé. Sur le panneau de droite ci-dessous, la figure se forme sans support sous elle, la bougie suivante clôture plus bas au lieu de confirmer, et deux bougies plus tard le prix clôture sous le plus bas de l’étoile. Qui a acheté à la clôture de la bougie 3 encaisse la perte prévue, ou davantage sur un gap ; qui a attendu la confirmation n’est jamais entré.

L’étoile elle-même est parfois un marteau, et les bougies 2 et 3 forment parfois un avalement haussier : les mêmes mises en garde s’appliquent. Les causes d’échec habituelles :

  • Pas de niveau : une étoile au milieu d’une baisse n’est souvent qu’une pause avant des prix plus bas.
  • Une troisième bougie faible : une clôture qui atteint à peine le milieu, sur un volume faible, montre peu d’achats.
  • Les gaps : un gap baissier pendant la nuit peut ouvrir sous votre stop, et la perte peut alors dépasser votre plan.
  • Une forte tendance baissière sur l’unité de temps supérieure : les rebonds à contre-courant durent souvent peu.

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Deux panneaux dessinés à la main. Tient : une étoile du matin sur une zone de support verte, une bougie de confirmation avec un triangle d’achat, puis deux autres bougies en hausse au-dessus d’une ligne de stop rouge pointillée (sur un support, puis confirmée). Échoue : les trois mêmes bougies sans zone de support, une bougie qui clôture plus bas au lieu de confirmer, puis deux bougies rouges, la dernière clôturant sous le plus bas de l’étoile à travers la ligne de stop, marquée d’une croix rouge et de la mention stop touché (une clôture sous le plus bas de l’étoile).