À quoi ressemble une étoile du soir ?

La figure a besoin d’une hausse avant elle ; au milieu d’un range, trois bougies ne retournent rien. Lisez-les comme une histoire, comme sur le dessin en haut de la page.

Graphique journalier hypothétique : la bougie 1 ouvre à 72,40 $ et clôture à 76,00 $, donc le milieu de son corps est à 74,20 $. L’étoile ouvre à 76,50 $, monte jusqu’à 77,40 $ et clôture à 76,70 $. La bougie 3 ouvre à 76,30 $ et clôture à 73,60 $, sous 74,20 $, et complète la figure. La couleur de l’étoile n’a pas d’importance ; son petit corps, si.

  • Bougie 1, longue et verte : les acheteurs gardent le contrôle et la hausse continue.
  • Bougie 2, l’étoile : un petit corps au-dessus du corps de la première bougie. Aucun camp ne gagne la période, et l’achat cale.
  • Bougie 3, longue et rouge : les vendeurs poussent la clôture sous le milieu du corps de la bougie 1 et reprennent plus de la moitié de l’achat.

Étoile du soir ou étoile du matin : quelle différence ?

C’est la même figure à l’envers. L’étoile du matin se forme après une baisse : une longue bougie rouge, une petite étoile plus bas, puis une longue bougie verte qui clôture au-dessus du milieu du corps rouge. L’étoile du soir se forme après une hausse et se termine par une bougie rouge qui clôture sous le milieu du corps vert.

Tout le reste s’inverse aussi. L’étoile du matin compte surtout sur un support, l’étoile du soir sous une résistance. Le stop de l’étoile du matin va sous le plus bas de l’étoile, celui de l’étoile du soir au-dessus de son plus haut. Et de même que les bougies 2 et 3 d’une étoile du matin forment souvent un avalement haussier, les bougies 2 et 3 d’une étoile du soir forment souvent un avalement baissier, tandis que les bougies 1 et 2 peuvent ressembler à un harami baissier.

L’étoile du soir a-t-elle besoin d’un gap ? Variantes en actions

Les définitions classiques, issues de l’analyse japonaise en chandeliers, veulent que le corps de l’étoile ouvre en gap au-dessus du premier corps et que la troisième bougie rouvre sous l’étoile, comme sur le premier panneau ci-dessous. Sur les actions américaines, cette version apparaît surtout en journalier, où la coupure de la nuit permet à une action d’ouvrir loin de la clôture précédente, souvent après une nouvelle.

En intraday, chaque bougie ouvre en général là où la précédente a clôturé, si bien qu’un vrai gap se forme rarement en 5 minutes. La plupart des traders acceptent une étoile dont le corps se situe simplement au niveau de la clôture de la première bougie ou au-dessus, comme sur le panneau du milieu. Quand la bougie du milieu est un doji, on parle souvent d’étoile du soir doji (troisième panneau), qui se lit de la même façon. Quand l’étoile est une étoile filante, avec une longue mèche haute, le rejet des prix plus hauts se voit mieux.

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Trois étoiles du soir, chacune après une bougie verte puis une longue bougie verte. Gap : le petit corps de l’étoile se situe au-dessus des deux corps voisins, et le gap est surligné (corps séparés par un gap : surtout en journalier). Sans gap : l’étoile ouvre à la clôture de la bougie verte et se situe au sommet (étoile au sommet : courant en intraday). Étoile doji : la bougie du milieu est un doji (un doji au milieu).

Où l’étoile du soir compte-t-elle ? Contexte et emplacement

Les trois mêmes bougies veulent dire beaucoup à un prix et peu à un autre. Une étoile du soir mérite l’attention quand elle termine une hausse nette sur un niveau que d’autres traders surveillent : une zone de résistance, un sommet précédent ou un chiffre rond. Au milieu d’un range, ou à mi-chemin d’un rallye fort sans niveau en vue, ce n’est souvent qu’une pause.

Deux vérifications de plus lui donnent du poids. Un volume sur la bougie 3 supérieur à la moyenne de l’action montre une vraie vente, ce que mesure le volume relatif. Et l’unité de temps supérieure ne doit pas être en forte tendance haussière : une étoile du soir en 15 minutes contre une tendance journalière haussière ressemble plus à un repli qu’à un retournement, comme l’explique l’analyse multi-unités de temps.

Comment trader une étoile du soir : confirmation, entrée, stop et objectif

La plupart des débutants ne vendent pas d’actions à découvert, et pour eux l’étoile du soir est d’abord un avertissement. Si vous détenez l’action depuis plus bas, c’est un signal pour protéger le gain : vendez une partie ou la totalité de la position sur la clôture de confirmation, ou remontez le stop juste sous le plus bas de la bougie 1, 72,20 $ dans l’exemple.

Les traders qui vendent à découvert s’en servent comme entrée. La vente à découvert a ses propres risques : une action peut ouvrir en gap haussier bien au-dessus du stop, et un short squeeze peut faire monter le prix brutalement, comme l’explique le guide de la vente à découvert. Suite de l’exemple hypothétique du haut de la page :

  1. Confirmation : la bougie suivante clôture à 72,80 $, sous le plus bas de la bougie 3 à 73,40 $.
  2. Entrée : vente à découvert vers 72,80 $ à cette clôture.
  3. Stop : juste au-dessus du plus haut de l’étoile à 77,40 $, soit 77,70 $. Cela fait 4,90 $ de risque par action ; les étoiles du soir demandent souvent un stop large.
  4. Objectif : le support suivant, disons 63,00 $, à 9,80 $, un ratio risque/rendement de 2:1. Si le support le plus proche était à 70,00 $, le trade offrirait trop peu.
  5. Taille : en risquant 245 $ sur le trade, 245 $ ÷ 4,90 $ = 50 actions. Le calculateur de taille de position fait ce calcul pour vous.

Quand l’étoile du soir échoue-t-elle ?

Une étoile du soir échoue quand le prix clôture au-dessus du plus haut de l’étoile : le sommet défendu par les vendeurs a cédé. Sur le panneau de droite ci-dessous, la figure se forme sans résistance au-dessus, la bougie suivante clôture plus haut au lieu de confirmer, et celle d’après clôture au-dessus du plus haut de l’étoile et du stop. Qui a vendu à découvert à la clôture de la bougie 3 subit la perte prévue, ou davantage sur un gap ; qui a attendu la confirmation n’est jamais entré.

Les raisons habituelles de l’échec :

  • Pas de niveau : une étoile au milieu d’un rallye n’est souvent qu’une pause avant des prix plus hauts.
  • Une troisième bougie faible : une clôture qui atteint à peine le milieu, sur un volume faible, montre peu de vente.
  • Les gaps : un gap haussier de nuit peut ouvrir au-dessus de votre stop, et la perte peut dépasser votre plan.
  • Une forte tendance haussière en unité de temps supérieure : les replis à contre-sens tendent à être courts.

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Deux panneaux avec une ligne de stop rouge en pointillés au-dessus du plus haut de l’étoile. Tient : une étoile du soir sous une zone de résistance rouge, une bougie de confirmation avec un triangle de vente, puis une bougie plus basse (sous une résistance, puis confirmée). Échoue : les trois mêmes bougies sans zone de résistance, une bougie qui clôture plus haut au lieu de confirmer, puis une bougie verte qui clôture au-dessus du plus haut de l’étoile en traversant la ligne de stop, marquée d’une croix rouge et de stop touché (une clôture au-dessus du plus haut de l’étoile).

Le vocabulaire de l’étoile du soir en mots simples

Les mots qui reviennent quand les traders parlent de cette figure, chacun en une ou deux phrases.

Étoile du soir
Une figure baissière de retournement en trois bougies après une hausse : une longue bougie verte, une étoile à petit corps plus haut, puis une longue bougie rouge qui clôture sous le milieu du premier corps.
Étoile
La bougie du milieu de la figure, à petit corps. Le stop se place au-dessus de son plus haut.
Étoile du soir doji
Une étoile du soir dont la bougie du milieu est un doji.
Milieu du corps
Le prix à mi-chemin entre l’ouverture et la clôture d’une bougie. La troisième bougie d’une étoile du soir doit clôturer sous le milieu du corps de la première.
Confirmation
Une clôture ultérieure qui soutient la figure, ici une clôture sous le plus bas de la troisième bougie.