Qu’est-ce que la figure Cypher ? Origine et règles

Contrairement au Gartley, à la chauve-souris, au papillon et au crabe, le Cypher ne vient pas des livres de Scott Carney. Il est attribué à Darren Oglesbee et s’est diffusé dans les communautés de trading harmonique en ligne : il n’existe donc pas de règlement officiel unique, et les scanners, indicateurs et outils de dessin utilisent des tolérances un peu différentes. Les règles ci-dessous sont la version la plus courante.

Chaque point est un mouvement terminé. Dans un Cypher haussier, X est un creux, A un sommet, B un creux plus haut, C un nouveau sommet au-dessus de A, et D le repli où l’on attend les acheteurs. Un Cypher baissier en est l’image miroir.

  • XA : le premier mouvement.
  • B : un retracement de 0,382 à 0,618 de XA. Un B plus profond invalide la figure dans la plupart des règles.
  • C : au-delà de A, à 1,272–1,414 de XA, c’est-à-dire que la distance de X à C vaut de 1,272 à 1,414 fois XA. L’outil Cypher de TradingView élargit la fourchette à 1,13–1,414 et présente ses niveaux comme une recommandation.
  • D : un retracement de 0,786 de XC, l’ensemble du mouvement de X à C. D reste au-dessus de X dans un Cypher haussier.
  • Vérification facultative : certaines règles ajoutent que CD mesure environ 1,272 à 2,0 fois BC, ce qui aide à confirmer la zone.
Jambe XC
L’ensemble du mouvement de X à C. Dans un Cypher, elle est plus longue que XA, et D se mesure en fraction de cette jambe.
Retracement de 0,786 de XC
Le niveau situé à 78,6 % du chemin de retour de C vers X. Avec X à 50,00 $ et C à 63,20 $, il se trouve à 52,82 $.
Extension de XA (pour C)
Un niveau au-delà de A mesuré depuis X. À 1,272, C se trouve 27,2 % de XA au-dessus de A dans une figure haussière.

En quoi le Cypher diffère des figures XABCD classiques

Dans la famille classique, C est un retracement de AB (0,382 à 0,886) : C reste donc sous A dans une figure haussière, et D se mesure par rapport à XA, à 0,786 pour le Gartley, 0,886 pour la chauve-souris, 1,27 ou 1,618 pour les figures d’extension. Dans le Cypher, C dépasse A, si bien que le mouvement de B à C ressemble à une cassure vers un nouveau plus haut, puis D se mesure par rapport à XC. Le dessin ci-dessous montre les deux côte à côte.

Cela a deux effets pratiques. D’abord, D se place nettement à l’intérieur de la figure : 0,786 de XC depuis C laisse D à 0,214 de XC au-dessus de X, soit environ 0,27 à 0,30 de XA. X reste intact et demeure le stop structurel, comme dans un Gartley. Ensuite, le Cypher apparaît souvent là où les traders qui ont acheté la cassure au-dessus de A se font éjecter : le prix recule fortement après un nouveau plus haut, et la figure cherche la fin de ce repli.

Comme la mesure change, les cinq mêmes points peuvent donner des réponses très différentes. Si vous mesurez le D du Cypher sur XA par erreur, vous le placez au mauvais prix ; l’exemple ci-dessous montre de combien.

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Deux panneaux : à gauche, un XABCD classique (Gartley) dont le point C reste sous la ligne pointillée de A, avec une accolade qui mesure XA, la note C reste sous A et la règle D = 0,786 XA ; à droite, un Cypher dont le point C monte au-dessus de la ligne pointillée de A, avec une accolade plus longue qui mesure XC, la note C dépasse A et la règle D = 0,786 XC.

Le Shark : le cousin de Carney et sa zone 0,886–1,13

Scott Carney a présenté le Shark (requin) en 2011, dans sa formation Patterns into Profits. C’est aussi une figure en cinq points, mais il les nomme 0, X, A, B et C, car elle se termine en C. Comme le Cypher, elle contient une jambe qui dépasse l’extrême précédent ; contrairement au Cypher, elle se termine beaucoup plus bas, autour de son point de départ.

Carney décrit le Shark comme la structure qui précède souvent sa figure 5-0 : une fois le Shark terminé, la jambe suivante retrace souvent environ 50 % de BC, là où se termine un 5-0. Le dessin ci-dessous montre un Shark haussier hypothétique avec cette jambe de suite.

  • Points : 0, X, A, B, C. Dans un Shark haussier, 0 est un creux, X un sommet, A un creux plus haut, B un nouveau sommet au-dessus de X, et C le point d’achèvement.
  • B : une extension de 1,13 à 1,618 de XA, au-delà de X.
  • C : se termine entre le retracement de 0,886 et l’extension de 1,13 de la jambe 0X, souvent avec une extension de 1,618 à 2,24 de AB.
  • Stop et gestion : au-delà du niveau de 1,13, car C peut déjà avoir dépassé 0. Le Shark se trade en général comme une réaction rapide, avec une prise de bénéfices souvent proche du retracement de 50 % de BC, là où se terminerait un 5-0.
  • Cypher ou Shark en une ligne : le Cypher se termine à 0,786 de XC, au-dessus de X ; le Shark se termine à 0,886–1,13 de sa première jambe, autour de son point de départ ou un peu au-delà.

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Un Shark haussier avec les points 0, X, A, B et C : B monte au-dessus de X (B = 1,13–1,618 XA), C descend dans une bande jaune autour de la ligne pointillée du niveau 0, légendée 0,886 0X et 1,13 0X (BC = 1,618–2,24 AB), et une jambe verte en pointillés remonte depuis C, avec la note 5-0 : jambe suivante ≈ 50 % de BC.

Exemple de figure Cypher : mesurer un Cypher haussier

Un graphique horaire hypothétique d’une action, de la même forme que le dessin en haut de la page. X est un plus bas de swing à 50,00 $ et A un plus haut de swing à 60,00 $ :

  • XA = 60,00 $ − 50,00 $ = 10,00 $.
  • B = 55,00 $ : AB = 5,00 $, un retracement de 0,50 de XA, dans la fourchette 0,382–0,618.
  • C = 63,20 $, au-dessus de A : XC = 13,20 $, et 13,20 ÷ 10,00 = 1,32, dans la fourchette 1,272–1,414 (C entre 62,72 $ et 64,14 $).
  • D = 63,20 $ − 0,786 × 13,20 $ = 63,20 $ − 10,38 $ = 52,82 $.
  • Deuxième mesure : BC = 8,20 $, et 1,272 × 8,20 $ = 10,43 $ place D à 52,77 $, presque sur le niveau de 0,786.
  • Zone : 52,77 $ – 52,82 $, avec le niveau de 0,886 XC (51,50 $) comme bord profond et X (50,00 $) comme ligne qui doit tenir.
  • L’erreur courante : 0,786 de XA placerait D à 52,14 $, 0,68 $ plus bas, un niveau sans signification pour cette figure.

Entrée, stops et objectifs sur le Cypher

Entrée : certains traders placent un ordre limite au niveau de 0,786 ; l’approche retenue sur ce site consiste à attendre qu’une bougie clôture de nouveau au-dessus de la zone. Dans l’exemple, le prix descend jusqu’à 52,70 $ et une bougie horaire clôture à 53,40 $ avec une longue mèche basse. Vous achetez à 53,40 $.

Stop : deux choix courants, montrés dans le dessin ci-dessous. Le stop structurel se place juste sous X, à 49,80 $, car un Cypher qui traverse X n’existe plus : 3,60 $ de risque. Le stop serré se place juste sous le niveau de 0,886 XC, à 51,30 $ : 2,10 $ de risque, mais touché plus souvent.

Objectifs : la convention habituelle utilise les retracements de 0,382 et 0,618 de la jambe CD, mesurée depuis le plus bas réel. CD = 63,20 $ − 52,70 $ = 10,50 $, donc les objectifs sont 56,71 $ et 59,19 $. Le premier rapporte 3,31 $ : environ 1,6R avec le stop serré, mais seulement 0,9R avec le stop sous X. Si le premier objectif rapporte moins de 1R pour le stop dont la structure a besoin, passez votre tour plutôt que de resserrer le stop pour arranger les chiffres ; voir le ratio risque/rendement.

Taille : risquer 1 % d’un compte de 10 000 $ (100 $) permet 47 actions avec le stop serré (100 $ ÷ 2,10 $) ou 27 avec le stop sous X (100 $ ÷ 3,60 $). Même risque en dollars, nombre d’actions différent ; le calculateur de taille de position fait le calcul. Savoir si une telle configuration vaut la peine d’être tradée sur de nombreuses répétitions relève de l’espérance de gain, pas d’un seul graphique.

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Un plan de trade pour le Cypher : une ligne qui descend de C à D, une bougie verte et un triangle d’achat ; des lignes vertes en pointillés à T2 · 0,618 CD (59,19) et T1 · 0,382 CD (56,71), la ligne d’entrée à 53,40, et des stops rouges en pointillés à 51,30 (stop serré) et 49,80 (stop sous X), avec des rectangles hachurés vert et rouge entre T1, l’entrée et le stop serré ; une fiche à droite indique stop serré : 1R = 2,10, T1 1,6R · T2 2,8R, et stop sous X : 1R = 3,60, T1 0,9R · T2 1,6R.

Comment tracer un Cypher sur TradingView

TradingView propose un outil dédié, Cypher Pattern, dans le même groupe Patterns que XABCD Pattern, sur la barre d’outils de dessin à gauche du graphique. Sa page d’aide décrit cinq points placés dans l’ordre, X, A, B, C et D, avec B à 0,382–0,618 de XA, C à 1,13–1,414 de XA et D à 0,786 de XC, et précise que ces niveaux peuvent varier et se lisent plutôt comme une recommandation.

  1. Choisissez Cypher Pattern et cliquez sur X, A, B et C sur des mouvements terminés. Vérifiez que B est à 0,382–0,618 de XA et que C se trouve au-dessus de A, dans 1,272–1,414 de XA (ou la fourchette plus large de l’outil, 1,13–1,414).
  2. Tracez l’outil Fib retracement sur XC de sorte que 0 soit en C et 1 en X (inversez les clics si besoin). Son niveau 0,786 est D, et le niveau 0,886 le bord profond.
  3. Cliquez D au niveau de 0,786. Les paramètres Coordinates permettent de fixer chaque point par barre et par prix, ce qui aide quand vous vérifiez un ratio au centime près.
  4. Ajoutez une ligne horizontale à X et une alerte au niveau de 0,786 avec les alertes TradingView, puis attendez la clôture d’une bougie.
  5. Si le prix fait un nouveau plus haut au-dessus de C avant d’atteindre D, C se déplace : retracez la figure, et abandonnez-la si C dépasse 1,414 de XA.

Erreurs fréquentes avec le Cypher

Même Cypher hypothétique, un mauvais jour : la bougie clôture à 53,40 $ et vous achetez, puis le prix glisse sous 51,30 $ et plus tard sous X. Avec le stop serré, la perte est d’environ 99 $ (47 × 2,10 $) ; avec le stop sous X, d’environ 97 $ (27 × 3,60 $). Dans les deux cas, une perte prévue. Les erreurs qui aggravent le trading du Cypher :

  • Mesurer D sur XA. Le D du Cypher est à 0,786 de XC ; dans l’exemple, la version XA se trouve 0,68 $ trop bas.
  • Accepter un C qui n’a jamais dépassé A. C’est alors un candidat XABCD classique, et les règles du Gartley, de la chauve-souris ou du papillon s’appliquent.
  • Faire entrer chaque repli après cassure dans un Cypher. Un nouveau plus haut suivi d’un recul est fréquent ; sans les ratios de B et de C, ce n’est qu’un repli, et la stratégie de pullback est un meilleur cadre.
  • Ignorer l’unité de temps supérieure. Un Cypher contre une forte tendance journalière a le vent de face ; voir l’analyse multi-unités de temps.
  • Resserrer le stop pour embellir l’objectif. Si seul un stop placé dans le bruit rend le trade intéressant, il n’y a pas de trade.
  • Tester sur quelques graphiques choisis à la main. Les figures aux tolérances larges collent facilement au passé ; le surajustement en backtest explique pourquoi une règle qui a marché sur dix graphiques ne prouve pas grand-chose.

Quand ce n’est pas un Cypher valide : la checklist

Faites ces vérifications avant de marquer une zone. Si une seule réponse est non, il n’y a pas de Cypher, quelle que soit l’allure du zigzag.

  1. B est-il entre 0,382 et 0,618 de XA ? Un B à 0,786 ou plus profond échoue.
  2. C a-t-il clôturé au-delà de A ? Si C s’est arrêté sous A, ce n’est pas un Cypher.
  3. C est-il dans 1,272–1,414 de XA (1,13–1,414 avec l’outil de TradingView) ? Un C qui dépasse 1,414 est trop étendu ; si le prix continue de monter après que vous avez tracé C, remesurez et abandonnez la figure dès qu’il franchit la limite.
  4. D est-il à 0,786 de XC, avec X toujours intact ? Une clôture au-delà de X met fin à la figure.
  5. La zone et le contexte concordent-ils ? Un niveau de 0,786 posé sur un ancien support, dans une unité de temps où la tendance ne joue pas contre vous, mérite plus d’attention qu’un niveau dans le vide.
  6. Une bougie a-t-elle clôturé hors de la zone ? Sans cela, pas encore d’entrée. Pour les méthodes de confirmation en détail, voir le trading de la PRZ.