Pattern Gartley : règles, ratios et comment le trader

D’où vient le pattern Gartley, et le nom « 222 »

H. M. Gartley a décrit la figure dans son livre de 1935, Profits in the Stock Market. Elle apparaît en page 222, d’où le nom de Gartley 222 que les traders utilisent encore. Gartley présentait le zigzag comme un repli offrant une occasion d’achat ; le livre ne précisait pas les ratios de Fibonacci utilisés aujourd’hui.

Ces ratios sont venus des décennies plus tard. Larry Pesavento a appliqué des ratios de Fibonacci à la figure de Gartley dans les années 1990, notamment dans Fibonacci Ratios with Pattern Recognition (1997). Scott Carney, qui a forgé l’expression « harmonic trading », a fixé précisément le retracement de 0,618 en B et celui de 0,786 en D dans The Harmonic Trader (copyright 1998), et sa version est celle que la plupart des traders appellent aujourd’hui le Gartley idéal.

D’autres auteurs utilisent des chiffres légèrement différents. La page d’aide de TradingView, par exemple, donne une fourchette plus étroite pour C. Considérez les règles ci-dessous comme une convention très répandue, pas comme une loi du marché. Pour la famille dans son ensemble, commencez par la présentation des figures harmoniques.

Règles du pattern Gartley : les ratios de Fibonacci

La figure compte quatre jambes : XA, AB, BC et CD. Dans un Gartley haussier, X est un plus bas, A un plus haut, B un plus bas supérieur à X, C un plus haut inférieur à A et D le dernier plus bas, au-dessus de X. Le dessin en haut de cette page légende chaque liaison en pointillés avec son ratio, comme le fait l’outil de dessin de TradingView. Les règles les plus publiées, issues surtout des travaux de Carney :

• B retrace 0,618 de XA. C’est le ratio qui définit la figure : un B vers 0,382–0,50 oriente vers une chauve-souris, un B vers 0,786 vers un papillon (Butterfly).
• C retrace 0,382–0,886 de AB (la page d’aide de TradingView retient 0,618–0,786).
• D se termine à 0,786 de XA. Le prix peut dépasser légèrement 0,786, mais ne doit pas aller au-delà de X.
• CD projette 1,272–1,618 de BC.
• Une AB=CD se trouve à l’intérieur de la figure, avec CD proche de AB, et se termine idéalement près du niveau de 0,786. Le guide de l’AB=CD détaille cette structure intérieure.

Comment construire la PRZ du Gartley

La PRZ est la bande où se regroupent des mesures indépendantes de D. Pour un Gartley, réunissez-en trois : le retracement de 0,786 de XA, l’achèvement de l’AB=CD et la projection de 1,272–1,618 de BC. Plus elles sont serrées, plus la zone est nette ; si elles s’étalent sur une large fourchette, la figure est faible, voire ce n’est pas un Gartley du tout.

Avec la figure hypothétique du dessin du haut (X 100,00, A 120,00, B 107,64, C 117,36) : XA vaut 20,00, AB 12,36 et BC 9,72.

• 0,786 XA : 120,00 − 0,786 × 20,00 = 120,00 − 15,72 = 104,28.
• AB=CD : 117,36 − 12,36 = 105,00.
• 1,272 BC : 117,36 − 1,272 × 9,72 = 117,36 − 12,36 = 105,00.
• 1,618 BC : 117,36 − 1,618 × 9,72 = 117,36 − 15,73 = 101,63, la limite extérieure.
• PRZ : 104,28 à 105,00, là où trois mesures concordent. X, à 100,00, est la ligne qu’un Gartley ne doit pas franchir.

Checklist de validation du Gartley

Avant de planifier un trade, passez la figure au crible d’une checklist. Mesurez sur des swings terminés, notez les chiffres et n’acceptez que de petites tolérances : si vous devez forcer deux règles pour que la figure colle, ce n’est pas un Gartley. La carte ci-dessous vérifie la figure hypothétique ligne par ligne.

1. XA est un swing net et terminé dans votre unité de temps.
2. B ÷ XA ≈ 0,618 (ici 12,36 ÷ 20,00 = 0,618).
3. C ÷ AB est compris entre 0,382 et 0,886 (ici 9,72 ÷ 12,36 = 0,786).
4. La PRZ contient le niveau de 0,786 XA et une AB=CD (ici 104,28 et 105,00).
5. CD ÷ BC est compris entre 1,272 et 1,618 en D (ici 13,08 ÷ 9,72 = 1,35).
6. Le prix n’est pas allé au-delà de X.
7. La zone se situe sur un niveau qui compte dans une unité de temps supérieure, comme un ancien support.

Exemple complet : un trade sur Gartley haussier, étape par étape

La même figure hypothétique sur un graphique en 1 heure, avec le plan écrit avant que le prix n’atteigne la zone. La confirmation passe en premier : attendez qu’une bougie clôture en ressortant de la PRZ, par exemple un marteau ou un avalement haussier tirés du guide des chandeliers japonais. UpTickFlow, notre indicateur TradingView sur invitation, affiche de rares setups A+ sur des niveaux clés avec une entrée, un stop et un objectif, sur des graphiques de 5 minutes à 1 heure : il peut donc servir de contrôle séparé lorsqu’une PRZ rencontre un niveau clé.

Comme le montrent les chiffres, un stop au-delà de X est large : le premier objectif ne rapporte qu’environ 1R. Si cela ne suffit pas pour votre plan, passez votre tour plutôt que de comprimer le stop dans le bruit de la zone. Le guide du ratio risque/rendement explique pourquoi ce minimum compte.

1. Plan : PRZ 104,28–105,00, invalidation sous X à 100,00.
2. Le prix descend dans la zone, marque un plus bas à 104,20, et une bougie de 1 heure clôture en remontant à 104,90 avec une longue mèche basse. Entrée : 104,90.
3. Stop juste au-delà de X avec une petite marge : 99,70. Risque : 104,90 − 99,70 = 5,20 par action.
4. Objectifs sur la jambe AD, mesurée depuis le plus bas réel : AD = 120,00 − 104,20 = 15,80. Objectif 1 = 104,20 + 0,382 × 15,80 = 110,24. Objectif 2 = 104,20 + 0,618 × 15,80 = 113,96.
5. Gain : l’objectif 1 rapporte 5,34 (environ 1,0R) et l’objectif 2 rapporte 9,06 (environ 1,7R).
6. Taille : risquer 1 % d’un compte de 25 000 $ représente 250 $, et 250 $ ÷ 5,20 = 48 actions. Le calculateur de taille de position fait ce calcul pour vous.

Exemple complet : un Gartley baissier

Le Gartley baissier en est le miroir : X est un plus haut, A un plus bas, B un plus haut inférieur à X, C un plus bas supérieur à A et D un dernier plus haut, sous X. L’idée de trade est une vente à découvert, ou une prise de bénéfices sur une position acheteuse. La vente à découvert comporte ses propres risques, dont les gaps et les frais d’emprunt ; voir la vente à découvert.

1. X à 50,00 et A à 40,00 : XA = 10,00.
2. B à 46,18 : AB = 6,18, soit 0,618 de XA.
3. C à 42,36 : BC = 3,82, soit 0,618 de AB.
4. PRZ : 0,786 XA = 40,00 + 7,86 = 47,86 ; AB=CD = 42,36 + 6,18 = 48,54 ; 1,618 BC = 42,36 + 6,18 = 48,54. Zone 47,86–48,54, avec X à 50,00 comme ligne à ne pas franchir.
5. Le prix remonte jusqu’à 48,10, et une bougie de 1 heure clôture en redescendant à 47,60. Entrée à la vente à 47,60, stop au-dessus de X à 50,30 : risque de 2,70 par action.
6. AD = 48,10 − 40,00 = 8,10. Objectif 1 = 48,10 − 0,382 × 8,10 = 45,01 (environ 1,0R). Objectif 2 = 48,10 − 0,618 × 8,10 = 43,09 (environ 1,7R).

Comment tracer un Gartley avec l’outil XABCD Pattern de TradingView

L’outil XABCD Pattern de TradingView se trouve dans le groupe Patterns de la barre d’outils de dessin, à gauche du graphique. Vous placez vous-même les cinq points ; l’outil ne recherche pas les figures. Sa page d’aide indique que le retracement de BC s’affiche le long de la ligne A–C et l’extension de CD le long de la ligne B–D, et le dessin légende ses liaisons en pointillés avec des ratios, comme sur l’image ci-dessous.

1. Ouvrez le groupe Patterns et sélectionnez XABCD Pattern.
2. Cliquez sur X, A, B et C sur des points de swing terminés, dans cet ordre. Dans un Gartley haussier, X, B et D sont des plus bas, A et C des plus hauts.
3. Cliquez sur D au niveau de la PRZ projetée. Quand le vrai retournement se forme, faites glisser D dessus, ou réglez chaque point précisément par barre et par prix dans l’onglet Coordinates.
4. Lisez les ratios affichés sur les lignes pointillées et comparez-les aux règles. Vérifiez B et D par rapport à XA avec l’outil Fib Retracement tracé de X à A.
5. Ajoutez des lignes horizontales pour les bords de la PRZ, X et votre stop, et réglez une alerte en haut de la zone pour ne pas avoir à surveiller l’écran ; voir les alertes TradingView.
6. Verrouillez le dessin une fois la figure planifiée. Déplacer les points après coup pour coller au retournement est l’erreur classique du biais rétrospectif.

Erreurs courantes avec le Gartley, et quand la figure échoue

Un Gartley échoue quand le prix traverse la PRZ et va au-delà de X ; à ce stade, la figure n’existe plus, et votre stop devrait déjà s’y trouver. Les échecs font partie du trading de n’importe quelle figure. Ces erreurs-ci, en revanche, sont évitables :

• Appeler Gartley une figure dont B est à 0,50 ou 0,786. B décide de la figure : se tromper sur B, c’est fausser chaque objectif et chaque stop.
• Acheter le niveau de 0,786 avec un ordre en attente, sans bougie de confirmation.
• Placer le stop en D plutôt qu’au-delà de X, si bien que le bruit normal dans la PRZ vous sort d’une figure encore valide.
• Déplacer X ou A après coup pour faire coller les ratios.
• Ignorer la tendance de l’unité de temps supérieure : un Gartley haussier contre une forte tendance baissière hebdomadaire est un pari de faible qualité. Voir l’analyse multi-timeframe.
• Sauter le calcul du gain : avec un stop au-delà de X, le premier objectif peut ne rapporter qu’environ 1R.
• Se fier aux taux de réussite publiés. Les résultats dépendent de qui a choisi les pivots et les tolérances : testez vos propres règles et suivez-les dans un journal de trading.

Gartley ou chauve-souris : comment les distinguer

Les deux se terminent à l’intérieur de X et placent tous deux le stop au-delà de X : on les confond facilement. La différence tient à la profondeur. Un Gartley a B à 0,618 et D à 0,786 de XA. Une chauve-souris a un B moins profond (0,382–0,50) et un D plus profond (0,886), avec une projection de BC plus grande (1,618–2,618) et une jambe CD en général étendue à 1,27 fois AB.

Si B tombe à 0,618 mais que le prix file ensuite jusqu’à 0,886, vous n’avez une version propre d’aucune des deux figures : passez votre tour ou attendez davantage de structure. Pour les figures qui se terminent au-delà de X, voir le papillon et le crabe ; pour confirmer une PRZ et gérer le trade, voir le guide pour trader la PRZ.