Stop fijo o trailing stop: ¿cuál es la diferencia?
Un stop fijo se queda en un precio hasta que sales. Responde a una sola pregunta: ¿dónde deja de ser válida la idea de la operación? Un trailing stop empieza en el mismo sitio, más allá del nivel que demuestra que te equivocaste, y luego sube mientras la operación funciona. El dibujo de arriba muestra ambos en la misma operación: el stop fijo nunca se mueve, mientras que el dinámico sube por escalones y convierte parte de la ganancia abierta en ganancia asegurada.
Hipotético: compras a $50.00 con el stop en $48.00, así que 1R son $2.00 por acción. La acción sube a $56.00. Un trailing stop mantenido $2.00 por debajo del máximo está ahora en $54.00: si salta, sales unos $4.00 por encima de la entrada, o +2R, antes de costes y gaps. El stop fijo sigue en $48.00, así que un giro completo convertiría una ganancia abierta de +3R en una pérdida de −1R.
El precio es que el trailing stop cierra operaciones en retrocesos que un stop más amplio habría aguantado. Un stop fijo con un objetivo fijo también es un plan sólido; la guía de stop loss y take profit explica dónde va cada uno. El trailing stop encaja en operaciones en las que no puedes saber hasta dónde llegará el movimiento, la esencia del seguimiento de tendencia.
¿Cómo se mueve un stop? Cuatro métodos habituales
Todos los métodos responden a las mismas dos preguntas: ¿a qué distancia por debajo del precio va el stop y cuándo se mueve? El dibujo de abajo muestra las cuatro respuestas habituales sobre el mismo recorrido de precio:
- Distancia fija en dólares o porcentaje: el stop se mantiene a una distancia fija bajo el máximo, por ejemplo $2.00 o un 8%. Es sencillo, pero ignora cuánto oscila normalmente la acción.
- Múltiplo del ATR: la distancia es un múltiplo del Average True Range, por ejemplo 3 × ATR, así que se amplía cuando la acción se mueve más. El Chandelier Exit que se describe en la lección del ATR es la versión más conocida.
- Bajo los mínimos: en cuanto el precio supera el máximo anterior a un retroceso, sube el stop justo por debajo del mínimo de ese retroceso. Sigue la estructura del gráfico y avanza en menos escalones, pero más grandes.
- Bajo una media móvil: sal cuando el precio cierre por debajo de una línea como la EMA de 20 periodos. Es suave pero va con retraso, así que devuelve más tras los giros bruscos. El Supertrend y el Parabolic SAR son versiones en forma de indicador de la misma idea.
Orden de trailing stop del bróker o mover el stop tú mismo
La mayoría de los brókeres ofrecen una orden de trailing stop: fijas la distancia en dólares o en porcentaje, y el precio del stop sube solo cuando la acción avanza; nunca baja. Cuando el precio lo alcanza, la orden de trailing stop se convierte en una orden de mercado, mientras que una orden trailing stop limit se convierte en una orden limitada que puede no ejecutarse en una caída rápida. Los detalles, como qué precio se sigue o si la orden puede activarse fuera del horario regular, cambian de un bróker a otro. La guía de tipos de órdenes explica cada una.
El precio del stop es un disparador, no un precio de salida prometido. Hipotético, como en el dibujo de abajo: el trailing stop está en $54.00 y la acción cierra en $55.50. Sale una mala noticia por la noche y abre en $52.00. El stop se activa en la apertura y se ejecuta cerca de $52.00, $2.00 por acción peor de lo previsto. Ningún tipo de stop lo evita.
Moverlo a mano significa usar una orden stop normal y desplazarla tú, por ejemplo tras cada cierre diario, justo por debajo del último mínimo más alto. Exige disciplina, pero permite seguir la estructura del gráfico, algo que la mayoría de las órdenes del bróker no hacen. En ambos casos, mantén una orden stop real activa en el bróker: un stop mental es fácil de saltarse cuando el precio va rápido.
¿Qué distancia debe tener un trailing stop?
Demasiado ajustado, y el ruido normal te saca antes de tiempo. Demasiado holgado, y devuelves buena parte del movimiento antes de que salte. La distancia adecuada depende de cuánto retrocede normalmente la acción en tu marco temporal, y por eso muchos traders la miden en ATR y no en centavos.
Hipotético, desde una entrada en $100.00, sobre el recorrido del dibujo de abajo: la acción sube a $104.00, retrocede a $102.60, corre hasta $115.00 y luego cae. Una distancia de $1.00 sale en $103.00 en el primer retroceso normal: +$3.00, y la tendencia sigue sin ti. Una distancia de $10.00 aguanta todos los retrocesos y sale en $105.00 tras el máximo: +$5.00, después de devolver $10.00 de ganancia. Una de $5.00 habría salido en $110.00, con +$10.00.
Ese resultado intermedio es visto a posteriori: en un recorrido más irregular, la distancia de $5.00 sería la primera en saltar. Ninguna distancia sirve para todos los gráficos. Mira el tamaño de los retrocesos normales de la acción, pon la distancia más allá y calcula el tamaño de la posición desde el stop inicial con la calculadora de tamaño de posición.
Nunca amplíes un trailing stop: errores habituales
Todo el método se apoya en una regla: el stop solo se mueve a tu favor. Bajarlo durante un retroceso para «dar aire» a la operación convierte la ganancia asegurada otra vez en riesgo, y es uno de los errores de trading clásicos. Si un stop salta una y otra vez, cambia el método para la próxima operación, no el stop de esta. Los demás errores habituales:
- Moverlo desde el primer tick. Un stop que se sube justo después de entrar salta con la primera oscilación. Muchos traders mantienen el stop inicial hasta que el precio ha avanzado cerca de 1R o se ha formado un nuevo mínimo más alto.
- Mezclar marcos temporales. Una operación swing diaria con el stop bajo los mínimos de 5 minutos se ha convertido, sin decirlo, en una operación intradía.
- Tomar el precio del stop por el precio de salida. Los gaps y los mercados rápidos pueden ejecutarte mucho más allá.
- Usarlo en un mercado lateral. En un rango el precio toca el stop una y otra vez; el trailing stop funciona mejor cuando hay una tendencia que seguir.