Retracement de Fibonacci : niveaux, tracé et utilisation en trading

Qu'est-ce que le retracement de Fibonacci ?

Un retracement, c'est la part d'un mouvement que le prix rend avant que la tendance ne reprenne, ou ne se retourne. Le retracement de Fibonacci mesure ce repli en pourcentage du mouvement qui le précède. L'outil trace des lignes horizontales à des fractions fixes de ce mouvement, et les traders y guettent une pause, un rejet ou une reprise dans le sens de la tendance.

Exemple hypothétique : une action monte d'un point bas à 100,00 $ jusqu'à un point haut à 110,00 $, soit un mouvement de 10,00 $. Chaque niveau correspond au point haut moins cette fraction du mouvement :

• 23,6 % : 107,64 $, soit 110,00 $ moins 2,36 $. Un repli peu profond, fréquent dans les tendances fortes.
• 38,2 % : 106,18 $.
• 50 % : 105,00 $, la moitié du chemin.
• 61,8 % : 103,82 $. Le niveau que beaucoup de traders surveillent de plus près.
• 78,6 % : 102,14 $. Un repli profond ; nettement en dessous, l'essentiel du mouvement est effacé.

Comment fonctionne-t-il en tendance baissière ?

En tendance baissière, l'outil fonctionne à l'envers et mesure le rebond depuis le point bas. Si une action chute de 80,00 $ à 70,00 $, les niveaux 38,2 %, 50 % et 61,8 % se situent à 73,82 $, 75,00 $ et 76,18 $. Un rebond qui cale là puis clôture en baisse est la version vendeuse du même setup.

Dans les deux cas, Fibonacci n'a de sens qu'à l'intérieur d'une tendance. Dans un range, il n'y a pas de mouvement net à mesurer, et les niveaux ne sont que des lignes. Pour situer Fibonacci parmi les autres outils graphiques, commencez par le guide analyse technique pour débutants.

D'où viennent les ratios de Fibonacci ?

Les nombres doivent leur nom à Léonard de Pise, dit Fibonacci, qui a décrit la suite dans son livre Liber Abaci en 1202, à travers un problème de reproduction de lapins. Chaque nombre est la somme des deux précédents : 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, etc.

Divisez des nombres voisins et les ratios se stabilisent vite. Un nombre divisé par le suivant tend vers 0,618 : 55 ÷ 89 ≈ 0,618. Divisé par le nombre situé deux rangs plus loin, il tend vers 0,382 (55 ÷ 144). Trois rangs plus loin, on obtient environ 0,236 (55 ÷ 233). Inversez le premier ratio et vous obtenez environ 1,618 (89 ÷ 55), le nombre d'or.

Deux niveaux populaires ne sont pas construits ainsi. 78,6 % est la racine carrée de 0,618. Et 50 % n'est pas du tout un ratio de Fibonacci : il vient de l'observation de la théorie de Dow selon laquelle les marchés corrigent souvent environ la moitié du mouvement précédent. Il reste sur l'outil parce que de très nombreux traders surveillent la mi-parcours.

Rien de tout cela ne prouve que les marchés obéissent à une énigme mathématique du XIIIe siècle. Les niveaux sont une façon commune et pratique de mesurer un repli. Le meilleur argument en leur faveur : assez de traders les surveillent pour que des ordres s'y concentrent, ce qui les rend au mieux en partie autoréalisateurs.

Comment tracer le retracement de Fibonacci sur TradingView

Sur TradingView, l'outil s'appelle Fib retracement. Il ne coûte rien, mais les outils de dessin demandent d'être connecté à un compte TradingView ; un compte gratuit suffit.

1. Repérez le dernier mouvement net sur votre graphique : en tendance haussière, le point bas d'où est parti le mouvement et le point haut qu'il a atteint. Ces points se voient mieux en unité de temps 15 minutes ou 1 heure qu'en 1 minute.
2. Ouvrez le groupe Gann and Fibonacci tools (outils de Gann et de Fibonacci) dans la barre d'outils de gauche et choisissez Fib retracement, ou appuyez sur Alt + F (Option + F sur Mac).
3. Tendance haussière : cliquez sur le point bas, puis sur le point haut. Tendance baissière : le point haut, puis le point bas. La plupart des traders s'ancrent sur les extrémités des mèches, le vrai plus haut et le vrai plus bas ; quel que soit votre choix, restez constant.
4. Vérifiez le résultat. Chaque ligne affiche son niveau, sous forme de ratio comme 0,618 ou en pourcentage, ainsi que son prix. La ligne 0,382 doit être plus proche de la fin du mouvement (le point haut en tendance haussière) que la ligne 0,618. Si les niveaux semblent inversés, l'option Reverse des paramètres les retourne verticalement.
5. Dans les paramètres du tracé, vous pouvez activer ou masquer des niveaux, ajouter votre propre ratio, afficher ou masquer les prix, et prolonger les lignes vers la droite pour qu'elles restent visibles avec les nouvelles bougies.
6. En option : posez une alerte sur le tracé, déclenchée quand le prix franchit un niveau ou entre dans la zone entre deux niveaux, par exemple 0,5 et 0,618. Le guide des alertes TradingView explique le réglage.

Quel mouvement mesurer ?

C'est le point faible de l'outil. Le calcul est exact, mais les points d'ancrage relèvent de votre choix, et un autre mouvement donne d'autres niveaux.

Reprenons la même hausse. Un trader s'ancre sur le point bas à 100,00 $ d'il y a deux jours. Un autre prend 102,00 $, le plus bas après le gap de ce matin, soit un mouvement de 8,00 $. Le 61,8 % du premier est à 103,82 $ ; celui du second, à 105,06 $. Même graphique, deux niveaux « dorés » séparés de 1,24 $.

L'indicateur intégré Auto Fib Retracement de TradingView choisit le mouvement à votre place selon ses propres règles. Il est constant, mais le mouvement retenu n'est pas forcément celui qui compte pour votre trade. Ces règles gardent votre propre choix honnête :

• Prenez un mouvement évident dans l'unité de temps où vous tradez, que vous pourriez montrer du doigt sans zoomer.
• Mesurez la dernière jambe terminée, celle que le repli actuel est en train de corriger.
• Ancrez là où le mouvement a vraiment commencé, au point bas avant les grandes bougies, pas sur un petit creux au milieu.
• Tracez-le avant que le repli n'atteigne la zone, et ne déplacez pas les ancrages ensuite pour coller à un rebond. Une grille retracée après coup a toujours l'air parfaite.
• Privilégiez les mouvements de votre unité de temps ou de celle du dessus. Sur un graphique 5 minutes, les niveaux d'un mouvement en 1 heure pèsent plus que ceux d'une petite oscillation en 5 minutes. Le guide analyse multi-unités de temps explique comment les associer.

Comment utiliser Fibonacci en trading dans un repli de tendance

L'usage le plus courant : rejoindre une tendance après un repli. Fibonacci vous dit quand le repli devient assez profond pour être intéressant ; la tendance et la bougie vous disent s'il faut agir. Beaucoup de traders considèrent la zone de 38,2 % à 61,8 % comme la zone à surveiller, et la bande de 50 % à 61,8 %, surlignée en jaune sur le dessin en haut de la page, comme son cœur. C'est une habitude de traders, pas une règle.

Dans la hausse hypothétique, le repli ralentit vers 104 $. Une bougie 1 heure descend à 103,60 $, puis clôture à 104,40 $, de nouveau au-dessus de la ligne des 61,8 % à 103,82 $. Cette clôture est le déclencheur. Le guide stratégie de pullback explique comment distinguer un repli sain du début d'un retournement. Les étapes :

1. La tendance d'abord : des plus hauts et des plus bas croissants sur votre graphique, et l'unité de temps supérieure dans le même sens. Sans tendance, pas de retracement à mesurer. Le guide des lignes de tendance montre comment la repérer.
2. Tracez la grille sur le dernier mouvement terminé.
3. Laissez le prix venir à vous. Un repli en petites bougies qui se chevauchent, sur un volume plus faible, est plus sain qu'une chute rapide et lourde.
4. Attendez une réaction sur un niveau : une bougie qui clôture en hausse, comme un marteau ou un avalement haussier (voir les figures de chandeliers japonais). Une mèche qui traverse la ligne ne prouve pas grand-chose tant que la bougie n'a pas clôturé.
5. Entrez à la clôture de cette bougie ou à l'ouverture de la suivante, avec le stop sous le plus bas du repli et au-delà du niveau de Fibonacci suivant.
6. Premier objectif : le point haut du mouvement, d'où le repli est parti.

Pourquoi un niveau de Fibonacci a besoin de confluence

Une ligne de Fibonacci seule n'est que de l'arithmétique. Elle devient intéressante quand elle tombe sur un repère que les traders surveillent pour une autre raison : c'est ce qu'on appelle la confluence. Dans l'exemple, la ligne des 61,8 % à 103,82 $ se trouve juste sous 104,00 $, l'ancienne résistance que l'action a cassée en montant. Deux raisons au même prix valent mieux qu'une.

Si rien d'autre ne soutient un niveau, revoyez vos attentes à la baisse ou passez votre tour. S'il coïncide avec un ou deux autres repères et qu'une bougie confirme, vous tenez un setup qui mérite un plan. Les partenaires habituels :

• Supports et résistances : un ancien niveau de cassure, un plus haut ou un plus bas précédent, un chiffre rond. L'ancienne résistance devenue support est le cas classique. Voir la stratégie supports et résistances.
• VWAP : en day trading, un repli dans une zone de Fibonacci qui tient aussi le VWAP de séance aligne le prix moyen du jour avec la mesure du mouvement. Plus de détails dans la stratégie VWAP.
• Moyennes mobiles : une EMA 20 montante qui traverse la bande de 38,2 % à 61,8 % est une association fréquente en tendance. Voir la stratégie EMA.
• Une ligne de tendance : une ligne de tendance haussière qui croise la même zone.

Où placer le stop loss et l'objectif avec Fibonacci

Placez le stop là où l'idée devient fausse, pas sur un joli chiffre. Si la zone des 61,8 % devait tenir, une clôture nette bien en dessous dit qu'elle n'a pas tenu. Beaucoup de traders placent le stop au-delà du niveau suivant, les 78,6 %, avec une marge pour le bruit. D'autres utilisent le point bas lui-même, là où casse le dernier plus bas croissant de la tendance. Évitez de le poser pile sur une ligne de Fibonacci : le prix dépasse souvent un niveau de quelques cents avant de repartir.

Le plan hypothétique : entrée à 104,40 $ à la clôture de la bougie de déclenchement. Stop à 101,60 $, sous la ligne des 78,6 % à 102,14 $ avec de la marge. Soit 2,80 $ de risque par action. Objectif 110,00 $, le point haut, à 5,60 $, soit deux fois le risque : un ratio risque/rendement de 1:2. Avec un compte de 10 000 $ et 1 % de risque (100 $), cela fait 35 actions (100 $ ÷ 2,80 $ = 35,7, arrondi à l'unité inférieure). Le calculateur de taille de position fait le calcul pour vous.

Les extensions donnent des objectifs au-delà du point haut. Les deux plus suivies sont 127,2 % (la racine carrée de 1,618) et 161,8 % du mouvement, mesurées depuis le point bas : 112,72 $ et 116,18 $ ici. Gardez-les pour la partie de la position que vous laissez courir après le premier objectif, pas comme prétexte pour subir un retournement. L'outil Trend-based fib extension de TradingView, dans le même groupe, projette le mouvement depuis un troisième point que vous cliquez, la fin du repli, si bien que ses lignes tombent ailleurs ; sachez quelle version vous lisez. Pour aller plus loin : stop loss et take profit et le guide du ratio risque/rendement.

Quand Fibonacci échoue : un exemple perdant

Les niveaux de Fibonacci échouent souvent, et un échec ressemble trait pour trait au setup jusqu'au moment où il s'en écarte. Même mouvement hypothétique, autre jour. Tout le marché recule à l'ouverture, et l'action traverse 38,2 %, 50 % puis 61,8 % en trois grandes bougies 1 heure rouges sur un volume élevé. Aucune bougie ne clôture au-dessus d'un niveau. Elle clôture sous les 78,6 % à 101,90 $ et continue de glisser jusqu'à 99,00 $, sous le point bas.

Trois traders, trois résultats. Le premier avait placé un ordre d'achat limite à 103,82 $ parce que 61,8 % est le « nombre d'or », avec un stop à 101,60 $ : une perte prévue de 2,22 $ par action. Le deuxième a acheté le même niveau sans stop et perd 4,82 $ par action à 99,00 $, en espérant. Le troisième attendait une clôture au-dessus de la zone, ne l'a jamais eue, et n'a jamais tradé.

Les signaux d'alerte étaient là : une chute rapide et lourde au lieu d'un repli lent et léger, un marché entier en baisse, et aucune clôture au-dessus d'un niveau. C'est ainsi qu'un repli devient un retournement. Une ligne de Fibonacci ne fait pas la différence ; seuls le prix et votre stop la font. Les limites de l'outil :

• Ancrages subjectifs : déplacez le mouvement et tous les niveaux bougent avec lui.
• Trop de lignes : cinq niveaux sur un seul mouvement laissent peu d'endroits où un repli peut s'arrêter sans en « respecter » un, donc un simple contact ne prouve rien.
• Tracez des grilles sur assez de mouvements et une ligne finira près de n'importe quel prix. Un mouvement, une grille.
• Les annonces et les gaps ignorent les niveaux. Un gap sur résultats peut sauter toute la grille d’un coup.
• Aucun avantage à lui seul : un niveau est un endroit où chercher un trade, jamais le trade lui-même.

UpTickFlow trace-t-il les niveaux de Fibonacci ?

Non. UpTickFlow, notre indicateur TradingView sur invitation (invite-only), ne détecte ni ne trace les niveaux de Fibonacci, les figures chartistes ou les figures de chandeliers. Il attend la clôture d'une bougie sur un niveau, note le setup de 0 à 100, n'affiche que les setups A+, et trace l'entrée, le stop et l'objectif avant le trade. Les signaux apparaissent après la clôture de la bougie et ne se redessinent pas. Il reste silencieux en marché haché (chop), dans les premières minutes après l'ouverture et quand il n'y a pas de place jusqu'à l'objectif.

Utilisez-le donc comme second contrôle, pas comme scanner de Fibonacci. Si votre zone des 61,8 % coïncide avec un niveau où UpTickFlow affiche un signal sur une bougie clôturée, deux lectures indépendantes concordent. S'il reste muet pendant que le prix traverse votre zone, c'est aussi une information. Il fonctionne sur des graphiques de 5 minutes à 1 heure d'actions américaines liquides, d'ETF et de contrats à terme sur indices, et il ne peut faire réussir aucun trade. Les détails sont sur la page des tarifs.