Reglas del patrón mariposa: origen y lista de ratios

Scott Carney, quien acuñó el término trading armónico, atribuye a Bryce Gilmore el descubrimiento de la estructura de extensión general de la mariposa. El patrón también se asocia a menudo con Larry Pesavento, cuyos libros sobre ratios de Fibonacci y patrones de precio ayudaron a difundir estos zigzags entre los traders.

Los ratios exactos que se usan hoy vienen de Carney, que los fijó en su primer libro, The Harmonic Trader (1998). Convirtió el retroceso de 0.786 en B en un requisito estricto y llamó a la proyección de 1.27 de XA el número más importante del patrón. Otras fuentes dejan que D llegue hasta 1.618 de XA: la página de ayuda de la herramienta XABCD de TradingView describe el movimiento de A a D como una extensión del 127.2% o del 161.8% de XA. Toma los números de abajo como convenciones de una escuela, aplicadas con una pequeña tolerancia, no como leyes del mercado. Revisa los tramos en orden; si B falla, detente ahí.

  • XA: el primer movimiento, de un mínimo a un máximo en una mariposa alcista (de un máximo a un mínimo en una bajista). Todos los demás ratios dependen de dónde pongas X y A, así que usa movimientos claros y terminados.
  • B: un retroceso de 0.786 de XA. Es el ratio que define el patrón. Un B cerca de 0.618 apunta a un Gartley, un B entre 0.382 y 0.50 a un murciélago o a un cangrejo, y un B más allá de X anula el patrón.
  • C: un retroceso de 0.382 a 0.886 de AB.
  • D: una extensión de 1.27 de XA, más allá de X. Algunos traders aceptan hasta 1.618; pasado ese punto, el patrón suele darse por roto.
  • Proyección de BC: el tramo CD mide de 1.618 a 2.24 veces BC (Carney menciona hasta 2.618 en casos extremos).
  • AB=CD: CD debe medir al menos lo mismo que AB y a menudo mide 1.27 veces AB, el AB=CD alternativo que explica la lección del patrón AB=CD.

Por qué D va más allá de X: un patrón de extensión

En un Gartley o un murciélago, D se completa dentro del tramo XA, en 0.786 o 0.886, así que X sigue intacto y sirve de stop: si el precio cruza X, el patrón desaparece. En una mariposa, D se completa un 27% de XA más allá de X. Cuando el patrón está listo, X ya se rompió, y lo más probable es que los stops de quienes compraron cerca de X ya se hayan ejecutado.

Esa es la idea del patrón: un último empujón hacia un nuevo mínimo en el que los vendedores se agotan. Y por eso cambia la lógica del stop. Un stop justo debajo de X no tiene sentido en una mariposa alcista, porque el precio ya está debajo de X cuando compras. El stop va más allá de la PRZ, la zona donde el patrón dice que el movimiento debería terminar, como muestra el dibujo de abajo. Si el precio sigue mucho más allá, la extensión no era agotamiento sino tendencia.

Patrón de extensión
Un patrón armónico cuyo punto D se completa más allá de X, a más del 100% de XA. La mariposa (1.27) y el cangrejo (1.618) son los dos clásicos.
Extensión de 1.27 de XA
El nivel situado a 1.27 veces el tramo XA desde A, es decir, 0.27 de XA más allá de X. Con X en US$100 y A en US$120, queda en US$94.60.
PRZ (zona potencial de reversión)
La franja donde se agrupan la extensión de XA, la proyección de BC y la medida AB=CD. La vigilas por si hay un giro; no compras ahí a ciegas.
AB=CD alternativo
Un tramo CD de 1.27 (o 1.618) veces AB en lugar de igual a AB. En la mariposa, 1.27 es el más común.

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Dos paneles: a la izquierda, un Gartley alcista cuyo D se queda por encima de la línea discontinua de X (D = 0.786 XA), con un stop rojo discontinuo justo debajo de X, una marca de verificación y la nota stop más allá de X; a la derecha, una mariposa alcista cuyo D cae debajo de la línea de X (D = 1.27 XA) hasta una franja amarilla, una cruz roja con la nota X ya está roto: no es el stop, y un stop rojo discontinuo bajo la franja con una marca de verificación y la nota stop más allá de la PRZ.

Cómo construir la PRZ de la mariposa

Un ratio solo es una línea; una PRZ es el lugar donde coinciden varias medidas independientes. En una mariposa alcista, calcula tres grupos de niveles debajo de C y busca dónde se juntan. En una bajista, invierte los signos: los niveles quedan por encima de C.

  1. Extensión de XA: D = A − 1.27 × XA. Marca también 1.618, como límite exterior.
  2. Proyección de BC: D = C − 1.618 × BC, C − 2.0 × BC y C − 2.24 × BC.
  3. AB=CD: D = C − AB, y el alternativo D = C − 1.27 × AB.
  4. Encierra en un círculo el grupo más apretado que incluya el nivel de 1.27 XA. Esa franja es la PRZ; los niveles dispersos son ruido.
  5. Si ningún par de niveles queda cerca, no hay una PRZ clara ni operación. Anota la franja antes de que llegue el precio.

Ejemplo de mariposa alcista: medir el patrón

Un gráfico hipotético de 1 hora de una acción, con la forma del dibujo del inicio de la página. X es un mínimo de swing en US$100.00 y A un máximo de swing en US$120.00. Revisa cada punto y luego construye la zona:

  • XA = US$120.00 − US$100.00 = US$20.00.
  • B = US$120.00 − 0.786 × US$20.00 = US$104.28, así que AB = US$15.72.
  • C = US$113.00: BC = US$8.72, y 8.72 ÷ 15.72 = 0.555 de AB, dentro de 0.382–0.886.
  • 1.27 XA: US$120.00 − US$25.40 = US$94.60, US$5.40 por debajo de X. El límite de 1.618 está en US$87.64.
  • Proyecciones de BC: 1.618 × US$8.72 pone D en US$98.89, 2.0 en US$95.56 y 2.24 en US$93.47.
  • AB=CD: tramos iguales ponen D en US$97.28; el alternativo de 1.27, en US$113.00 − US$19.96 = US$93.04.
  • PRZ: de US$93.04 a US$94.60, donde coinciden el nivel de 1.27 XA, la proyección de 2.24 BC y el AB=CD alternativo de 1.27. Los demás niveles están demasiado dispersos para contar.

Operar el ejemplo alcista: entrada, stop, objetivos y tamaño

El precio entra en la zona y baja hasta US$93.30. La siguiente vela de 1 hora cierra en US$94.80 con una mecha inferior larga, de nuevo por encima del borde superior de la PRZ: un martillo, en el lenguaje de los patrones de velas. Compras en US$94.80. Tocar la zona no era la señal; el cierre fuera de ella sí.

El stop va debajo de la PRZ, no debajo de X en US$100.00, que está por encima de tu entrada. Toma el borde inferior de la zona, US$93.04, y suma un margen, aquí la mitad de un ATR hipotético de 1 hora de US$1.70: el stop queda en US$92.20, US$2.60 por debajo de la entrada.

Una convención de objetivos habitual usa los retrocesos de 0.382 y 0.618 del tramo AD, medido desde el mínimo real. AD = US$120.00 − US$93.30 = US$26.70, así que los objetivos son US$103.50 y US$109.80. El primero paga US$8.70, unas 3.3R; el segundo, unas 5.8R. Esos múltiplos describen geometría, no probabilidades: un stop justo debajo de un mínimo nuevo salta a menudo, y muchas PRZ fallan. Consulta la guía de la relación riesgo-beneficio.

Tamaño: arriesgar el 1% de una cuenta de US$20,000 (US$200) permite 76 acciones (200 ÷ 2.60). Muchos traders cierran parte de la posición en el primer objetivo y suben el stop al precio de entrada; la lección sobre entrar y salir por partes explica las ventajas y desventajas, y la calculadora de tamaño de posición hace las cuentas.

Ejemplo de mariposa bajista

La mariposa bajista es la imagen invertida y termina con un empujón hacia un nuevo máximo. Hipotético: X es un máximo de swing en US$50.00 y A un mínimo de swing en US$40.00, así que XA = US$10.00. B rebota hasta US$47.86 (0.786 de XA, AB = US$7.86) y C retrocede hasta US$43.50 (BC = US$4.36, o 0.555 de AB).

Las medidas por encima de C: la extensión de 1.27 XA en US$40.00 + US$12.70 = US$52.70, la proyección de 2.24 BC en US$43.50 + US$9.77 = US$53.27 y el AB=CD alternativo de 1.27 en US$43.50 + US$9.98 = US$53.48. La PRZ va de US$52.70 a US$53.48, por encima de X en US$50.00, como muestra el dibujo de abajo.

El precio salta hasta US$53.10, dentro de la zona, y una vela cierra en US$52.40 con una mecha superior larga, una estrella fugaz. Vendes en corto en US$52.40 con un stop por encima de la PRZ: US$53.48 más la mitad de un ATR hipotético de US$0.80, o US$53.90, lo que arriesga US$1.50. AD = US$53.10 − US$40.00 = US$13.10, así que los objetivos son US$48.10 (0.382) y US$45.00 (0.618): unas 2.9R y 4.9R sobre el papel. Arriesgar US$200 permite 133 acciones. Vender en corto tiene sus propios riesgos, como los gaps por encima del stop y el costo del préstamo de las acciones; consulta la venta en corto.

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Una mariposa bajista con precios hipotéticos: X en 50.00, A en 40.00, B en 47.86 (B = 0.786 XA), C en 43.50 (C = 0.555 AB) y D en 53.10, por encima de una línea discontinua en el nivel de X y con la nota D por encima de X (D = 1.27 XA); una franja amarilla marcada PRZ alrededor de D, un triángulo rojo de venta y una flecha roja que baja desde D, y una línea roja discontinua de stop sobre la franja marcada stop sobre la PRZ.

Cómo dibujar una mariposa en TradingView

TradingView no tiene una herramienta propia para la mariposa: la dibujas con la herramienta XABCD Pattern, en el grupo Patterns de la barra de dibujo a la izquierda del gráfico. Colocas cada punto tú mismo, y la herramienta muestra los ratios de los tramos en líneas punteadas entre los puntos; su página de ayuda menciona el retroceso de BC sobre la línea AC y la extensión de CD sobre la línea BD.

  1. Busca un movimiento XA terminado en tu temporalidad y elige XABCD Pattern. Haz clic en X, A, B y C en ese orden; en una mariposa alcista, X, B y D son mínimos, y A y C son máximos.
  2. Revisa B con la herramienta Fib retracement: trázala sobre XA de modo que el 0 quede en A y el 1 en X (invierte los clics si sale al revés). B debería quedar cerca de la línea de 0.786.
  3. En la configuración de esa misma herramienta, activa los niveles 1.272 y 1.618 (agrega 1.272 como nivel personalizado si no aparece en tu lista). Con el 1 en X, ambos caen más allá de X y enmarcan la zona de D.
  4. Marca las proyecciones de BC con un segundo Fib retracement sobre BC, con el 0 en C y el 1 en B: sus niveles 1.618, 2 y 2.24 (agrega 2.24 a mano) caen donde están esas proyecciones. Suma los niveles AB=CD y dibuja un rectángulo sobre el grupo más apretado.
  5. Coloca D dentro de la PRZ, programa una alerta en el borde de la zona con las alertas de TradingView y espera el cierre de una vela. Practica en gráficos antiguos con el Bar Replay, y nunca arrastres los puntos después para que encajen con un giro.

Errores comunes con la mariposa y cuándo falla el patrón

La misma mariposa alcista hipotética, otro día: el martillo cierra en US$94.80 y compras, pero todo el mercado sigue cayendo y el precio atraviesa US$92.20 hasta US$90.00. El stop cuesta unos US$198 (76 acciones × US$2.60): una pérdida prevista y soportable. El patrón simplemente falló, algo que pasa a menudo.

Los hábitos que convierten ese tipo de pérdida en una grande:

  • Poner el stop debajo de X. En una mariposa alcista, X está por encima de la entrada, así que no puede ser el stop; quienes entonces lo ponen “un poco más abajo” sin una regla a menudo terminan sin ninguno.
  • Comprar el nivel de 1.27 a ciegas con una orden limitada. El precio puede seguir de largo hasta 1.618 o más allá; la página de ayuda de TradingView considera rota una mariposa alcista si el precio supera el 161.8%.
  • Llamar mariposa a cualquier retroceso profundo. Sin B cerca de 0.786, es otro patrón o ninguno.
  • Ignorar la tendencia mayor. Un nuevo mínimo dentro de una fuerte tendencia bajista diaria suele ser continuación, no agotamiento; revisa el análisis multitemporal.
  • Mover X, A o D después para que cuadren los ratios. Un patrón dibujado después del giro siempre parece perfecto; registra en un diario de trading los que dibujaste con anticipación.
  • Confiar en el múltiplo de R. Un objetivo de 3R vale poco si el stop salta la mayoría de las veces; la lección sobre operar la PRZ profundiza en la confirmación.

Mariposa vs cangrejo: cómo distinguirlos

La mariposa y el cangrejo son los dos patrones de extensión clásicos: en ambos, D se completa más allá de X y el stop va más allá de la PRZ. El dibujo de abajo los pone lado a lado, a la misma escala.

Mira primero B y luego hasta dónde llega D. El D del cangrejo queda mucho más lejos de X, y su último tramo es más largo y suele ser más rápido, así que el precio a menudo llega a su PRZ con prisa.

  • B: 0.786 de XA en la mariposa; de 0.382 a 0.618 en el cangrejo (0.886 en el cangrejo profundo).
  • D: 1.27 de XA en la mariposa (hasta 1.618 según algunas reglas); 1.618 en el cangrejo.
  • CD: de 1.618 a 2.24 veces BC en la mariposa; de 2.24 a 3.618 en el cangrejo.
  • En ambos: el stop más allá de la PRZ, nunca más allá de X, y la operación espera una vela de giro cerrada.

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Dos zigzags con sus letras a la misma escala, cada uno con una línea discontinua en el nivel de X y líneas punteadas en las extensiones de 1.27 y 1.618: a la izquierda, una mariposa con D marcado con un círculo sobre la línea de 1.27, con B = 0.786 XA, D = 1.27 XA y CD = 1.618–2.24 BC; a la derecha, un cangrejo con D marcado con un círculo sobre la línea de 1.618, con B = 0.382–0.618 XA, D = 1.618 XA y CD = 2.24–3.618 BC.