Double sommet et double creux : repérer, confirmer et trader la figure

Qu’est-ce qu’un double sommet et un double creux ?

Un double sommet dessine un M : le prix monte, cale, recule, remonte vers à peu près le même plus haut et échoue de nouveau ; le creux entre les deux pics est la ligne de cou. Le double creux est le W qui termine une baisse : deux plus bas proches du même prix, avec une ligne de cou qui passe par le sommet de rebond qui les sépare. Le dessin en haut de cette page montre les deux, avec leur cassure et leur accolade d’objectif.

Ce sont deux figures de retournement : elles suggèrent que la tendance précédente manque d’acheteurs (sommet) ou de vendeurs (creux). Elles appartiennent à la famille des figures chartistes, à côté de la tête et épaules, qui compte trois pics.

Double sommet (double top)

Deux pics à peu près au même prix après une tendance haussière, séparés par un creux de repli. Baissier seulement après une clôture sous ce creux.

Double creux (double bottom)

Deux plus bas à peu près au même prix après une tendance baissière, séparés par un sommet de rebond. Haussier seulement après une clôture au-dessus de ce sommet.

Ligne de cou (neckline)

La ligne qui passe par le mouvement situé entre les deux tests : le creux entre les pics d’un double sommet, ou le sommet entre les creux d’un double creux.

Objectif mesuré (measured move)

La convention d’objectif habituelle : la hauteur entre les pics (ou les creux) et la ligne de cou, reportée au-delà de la cassure. Une estimation, pas une prévision.

Retest

Un retour sur la ligne de cou cassée, par l’autre côté : l’ancien support qui sert de résistance, ou l’ancienne résistance qui sert de support. Souvent, le prix ne revient jamais.

Qu’est-ce qui fait un vrai double sommet ou un vrai double creux ?

Deux contacts avec le même niveau, cela arrive tout le temps. Une vraie figure exige les quatre éléments ci-dessous, et les traders négligent surtout le premier et le dernier.

L’emplacement compte aussi : un double creux sur un support que les traders surveillent déjà, comme le plus bas de la veille ou un niveau d’une unité de temps supérieure, mérite plus d’attention qu’un double creux surgi de nulle part.

Le volume et le momentum apportent des indices, pas des preuves. Les descriptions classiques attendent un volume plus faible sur la remontée vers le second pic d’un double sommet et un volume en hausse à la cassure ; dans un double creux, des ventes plus faibles vers le second plus bas et des achats plus forts au rebond. Sur le dessin ci-dessous, le prix fait un plus bas légèrement inférieur tandis que le RSI fait un plus bas plus haut : une divergence haussière, signe que les vendeurs ont poussé avec moins de force la seconde fois.

• Une tendance préalable à retourner : une hausse avant un double sommet, une baisse avant un double creux. Deux plus hauts égaux au milieu d’un range horizontal ne sont qu’un range.
• Deux tests du même niveau. Les descriptions classiques, écrites pour les graphiques journaliers, acceptent un second pic ou creux à environ 3 % du premier, en général à un à trois mois d’intervalle. En intraday, l’idée est la même à plus petite échelle : deux tests que vous appelleriez un seul niveau.
• Un mouvement net entre les tests. Ce creux de repli (dans un sommet) ou ce sommet de rebond (dans un creux) est la ligne de cou ; une simple ondulation donne une ligne faible.
• Une clôture au-delà de la ligne de cou. Avant cela, vous avez un niveau qui a tenu deux fois, pas une figure.

La confirmation : attendre la clôture au-delà de la ligne de cou

La clôture au-delà de la ligne de cou fait toute la différence entre une figure et une supposition. Tant qu’aucune bougie n’a clôturé sous la ligne de cou d’un double sommet, les acheteurs tiennent encore le creux entre les pics, et la « figure » n’est qu’une résistance qui a tenu deux fois. Il en va de même pour un double creux et une clôture au-dessus de sa ligne de cou.

Double sommet hypothétique en graphique 1 heure : une action monte de 74,00 $ à un premier pic à 84,00 $, recule à 81,00 $ puis remonte à 83,70 $, environ 0,4 % sous le premier pic, où elle cale de nouveau. 81,00 $ est la ligne de cou. La baisse suivante fait une mèche jusqu’à 80,80 $, mais la bougie clôture à 81,20 $ : pas de confirmation, pas de trade. La bougie suivante clôture à 80,70 $. Le double sommet est maintenant complet.

Jugez les clôtures dans l’unité de temps que vous tradez, et décidez à l’avance de combien la clôture doit dépasser la ligne ; certaines descriptions classiques exigent un pourcentage ou un nombre de barres pendant lequel la cassure doit tenir. Une cassure sur volume en hausse ajoute du poids ; une clôture rapide de retour dans la figure en retire.

Trois façons d’entrer sur un double creux

Le dessin ci-dessous montre les trois entrées classiques sur un double creux (pour un double sommet, inversez tout). Chiffres hypothétiques en graphique 15 minutes : après une baisse, un premier plus bas à 40,00 $, un rebond à 43,00 $ (la ligne de cou) et un second plus bas à 40,20 $. Le stop de la figure est à 39,70 $, sous les deux plus bas.

Aucune des trois n’est la meilleure : chacune échange du prix contre de la confirmation. Choisissez-en une dans votre plan avant que le prix n’arrive, et n’en changez pas en cours de trade.

1. Agressive, sur le second plus bas. Une bougie clôture en remontant à 40,60 $ depuis le second plus bas et vous achetez : 0,90 $ de risque jusqu’au stop et le meilleur prix des trois. Mais rien n’est encore confirmé, et si la baisse reprend simplement, le stop saute.
2. Cassure, sur la clôture au-dessus de la ligne de cou. Une bougie clôture à 43,30 $. La figure est confirmée, mais le stop sous les plus bas est à 3,60 $ et l’objectif mesuré de 46,00 $ à seulement 2,70 $ au-dessus : un gain visé inférieur au risque. Les traders qui choisissent cette entrée réduisent la taille ou placent un stop plus proche sous la bougie de cassure, que les retests touchent plus souvent.
3. Retest, quand le prix revient sur la ligne de cou et tient. Le prix redescend à 43,00 $ et une bougie clôture en remontant à 43,20 $ ; le stop se place sous le plus bas du retest à 42,50 $, à 0,70 $. Vous avez la confirmation et un stop serré, mais beaucoup de cassures ne reviennent jamais tester la ligne.

L’objectif mesuré, le stop et la taille de position

L’objectif habituel est l’objectif mesuré : prenez la hauteur entre les pics et la ligne de cou, et reportez-la au-delà de la cassure. Dans le double sommet ci-dessus, 84,00 $ − 81,00 $ = 3,00 $, donc l’objectif est 81,00 $ − 3,00 $ = 78,00 $. Dans le double creux, 43,00 $ − 40,00 $ = 3,00 $ ajoutés à la ligne de cou donnent 46,00 $. C’est une convention, pas une prévision : le prix s’arrête souvent avant ou va plus loin.

Regardez donc le graphique entre l’entrée et l’objectif. Si un ancien plus haut à 45,40 $ se trouve sur la route du double creux, un objectif juste en dessous, à 45,30 $, est plus honnête. L’entrée sur retest risque alors 0,70 $ pour viser 2,10 $, environ 1:3, et passe encore un minimum de 1:2 comme celui du dessin ci-dessous. Voir le guide du ratio risque/rendement.

Le stop se place là où la figure a tort : sous les deux plus bas d’un double creux, au-dessus des deux pics d’un double sommet, avec une petite marge ; un stop au-delà du retest est plus serré mais saute plus souvent. Dans le double sommet, une vente à découvert à 80,70 $ avec un stop à 84,20 $ risque 3,50 $ pour viser 2,70 $, un gain inférieur au risque : le trader attend un retest de 81,00 $ par le dessous, ou passe son tour. Le guide stop loss et take profit détaille les marges.

La taille découle du stop. Risquer 1 % d’un compte de 10 000 $, soit 100 $, permet 111 actions sur l’entrée agressive (100 $ ÷ 0,90 $), 27 sur la cassure avec le stop sous les plus bas (100 $ ÷ 3,60 $) et 142 sur le retest (100 $ ÷ 0,70 $). Même risque en dollars, nombre d’actions différent ; le calculateur de taille de position fait le calcul. Un gap peut tout de même exécuter un stop au-delà de son prix.

Triple sommet et triple creux

Un triple sommet ajoute un troisième test du même plus haut, et un triple creux un troisième test du même plus bas. La ligne de confirmation est le creux le plus bas entre les pics (ou le sommet le plus haut entre les creux), l’objectif se mesure de la même façon et le stop se place au-delà des trois tests. Avant le troisième test, la figure ressemble à un double sommet, et trois plus hauts égaux peuvent aussi former le haut d’un range ou d’un triangle ascendant : c’est la clôture au-delà de la ligne qui tranche, pas le nombre de pics.

Quand le double sommet échoue et casse vers le haut

L’échec le plus courant : le « second pic » n’en est pas un. Même action hypothétique : vous vendez à découvert à 83,50 $ après qu’une bougie rouge a clôturé en repartant du second test, stop à 84,20 $ au-dessus des deux pics (0,70 $ de risque), avant toute cassure de la ligne de cou. Au lieu de baisser, une bougie clôture à 84,40 $, au-dessus des deux plus hauts, et votre stop est exécuté : −1R, prévu. Sur le dessin ci-dessous, le prix revient ensuite sur cette ancienne résistance, la tient comme support et affiche un achat : le même graphique est devenu une cassure.

Un second échec survient après la confirmation : le prix clôture sous la ligne de cou, vous vendez, et les bougies suivantes reclôturent au-dessus. La cassure n’a pas tenu : sortez au lieu d’espérer. Le double creux échoue des deux mêmes façons, en miroir : une cassure sous les deux plus bas, ou une cassure de la ligne de cou qui reclôture en dessous.

Pourquoi cela arrive : deux plus hauts égaux forment aussi le haut d’un range, et dans une forte tendance haussière, chaque repli est acheté. Prendre position contre la tendance précédente avant la confirmation est la façon la plus risquée de jouer cette figure.

Comment trader le double sommet et le double creux, étape par étape

Sur TradingView, marquez les deux tests et la ligne de cou avec l’outil Horizontal Line (ligne horizontale) avant que le prix n’y arrive, et utilisez l’outil Long Position ou Short Position pour voir le ratio risque/rendement de chaque entrée. Suivez ensuite la liste ci-dessous.

UpTickFlow, notre propre indicateur TradingView sur invitation, ne détecte ni les doubles sommets ni aucune autre figure chartiste, tenez-en compte. Il repose sur la même idée de confirmation d’abord : il attend qu’une bougie clôture sur un niveau, trace l’entrée, le stop et l’objectif avant le trade, note le setup de 0 à 100 et reste silencieux quand le marché est haché. Utilisez-le comme second avis, pas comme scanner de figures.

1. Vérifiez la tendance préalable : haussière avant un double sommet, baissière avant un double creux.
2. Marquez les deux tests et la ligne de cou sur des bougies clôturées, et notez si d’autres traders surveillent ce niveau.
3. Choisissez votre style d’entrée (agressive, cassure ou retest) avant que le prix n’arrive.
4. Attendez la clôture de la bougie : une mèche qui traverse la ligne de cou n’est pas une cassure.
5. Placez le stop là où la figure a tort, mesurez l’objectif et vérifiez le prochain niveau sur sa route.
6. Passez votre tour si le gain visé ne paie pas le stop ; sinon, dimensionnez la position pour qu’un stop touché coûte un montant faible et fixe.
7. Sortez si le prix reclôture à l’intérieur de la figure.