Figure en biseau : comment trader le biseau ascendant et descendant

Qu’est-ce qu’une figure en biseau ?

Un biseau, c’est une tendance qui manque de place. Le prix fait encore des plus hauts plus hauts dans un biseau ascendant, ou des plus bas plus bas dans un biseau descendant, mais chaque poussée couvre moins de terrain que la précédente, et les deux lignes qui encadrent les oscillations se rapprochent. Le dessin en haut de la page montre un biseau ascendant : des sommets qui montent lentement, des creux qui montent plus vite, jusqu’à ce qu’une bougie clôture sous la ligne basse.

Les biseaux font partie des figures classiques répertoriées par Robert D. Edwards et John Magee dans Technical Analysis of Stock Trends (1948), et on les trouve sur toutes les unités de temps. Un biseau peut être une figure de retournement, quand il se forme en fin de tendance, ou de continuation, quand il se forme comme une pause contre la tendance principale. Le penchant vient de la forme, pas de l’emplacement : le biseau ascendant penche à la baisse et le biseau descendant à la hausse, dans les deux cas.

Biseau ascendant (rising wedge)

Deux lignes montantes et convergentes, la ligne basse plus pentue. Généralement lu comme baissier et confirmé par une clôture sous la ligne basse.

Biseau descendant (falling wedge)

Deux lignes descendantes et convergentes, la ligne haute plus pentue. Généralement lu comme haussier et confirmé par une clôture au-dessus de la ligne haute.

Apex

Le point où les deux lignes se rejoindraient. Une cassure qui survient juste à l’apex est en général jugée moins significative.

Retest

Un retour vers la ligne cassée ou la zone de cassure après la cassure, qui offre parfois une seconde entrée avec un stop plus serré.

Biseau ascendant : pourquoi il casse le plus souvent vers le bas

Dans un biseau ascendant, les acheteurs continuent de pousser le prix, mais avec de moins en moins de résultat. Chaque rallye est plus court tandis que les replis s’arrêtent de plus en plus haut : la fourchette se resserre par le bas, et le volume faiblit souvent en même temps. Quand les acheteurs cessent de se présenter sur la ligne basse, il reste peu de soutien en dessous, et la cassure peut être rapide.

Graphique journalier hypothétique, conforme au dessin en haut de la page : une action marque des plus bas à 94,00 $, 100,30 $, 105,70 $ et 109,30 $, et des plus hauts à 104,50 $, 108,00 $ et 110,50 $. Les rallyes rétrécissent de 10,50 $ à 7,70 $ puis à 4,80 $. La ligne basse monte d’environ 0,90 $ par jour et la ligne haute d’environ 0,50 $ : elles convergent. Alors que la ligne basse est vers 110,20 $, une bougie clôture à 107,90 $ : c’est la cassure.

Un biseau ascendant peut se former au sommet d’une tendance haussière, où il signale une hausse qui s’essouffle, ou comme rebond dans une tendance baissière, où il se termine souvent par la reprise de la baisse. Si vous détenez l’action, une clôture sous la ligne basse est une raison de resserrer le stop ou d’alléger, pas d’espérer. Un biseau ascendant peut aussi casser vers le haut : tradez la clôture, pas l’étiquette.

Biseau descendant : pourquoi il casse le plus souvent vers le haut

Le biseau descendant est l’image miroir. Les vendeurs continuent de pousser le prix vers le bas, mais chaque baisse est plus courte tandis que les rebonds tiennent mieux : la fourchette se resserre par le haut, et c’est la ligne haute qui est la plus pentue. Une clôture au-dessus suggère que les vendeurs sont à court de force. On le lit en général comme haussier, idéalement avec une nette hausse du volume sur la cassure.

Hypothèse, en miroir du premier exemple et dessinée ci-dessous : des plus hauts à 111,00 $, 104,70 $, 99,30 $ et 95,70 $, des plus bas à 100,50 $, 97,00 $ et 94,50 $. Les baisses rétrécissent de 10,50 $ à 7,70 $ puis à 4,80 $. La ligne haute baisse d’environ 0,90 $ par jour et la ligne basse d’environ 0,50 $. Alors que la ligne haute est vers 94,80 $, une bougie clôture à 97,10 $ : c’est la cassure. C’est cet exemple que nous tradons pas à pas plus bas.

Un biseau descendant peut terminer une tendance baissière (retournement) ou se former comme repli dans une tendance haussière (continuation). Le second cas ressemble beaucoup à un drapeau haussier dont le canal se resserre, et il se trade à peu près de la même façon : une clôture au-dessus de la ligne haute, avec le stop sous la figure.

Comment tracer un biseau et lire son volume

Deux points font une ligne : un biseau a donc besoin d’au moins deux sommets et deux creux, en alternance. Un troisième contact sur une ligne ou sur les deux rend la figure plus convaincante. Tracez les deux lignes de la même façon, sur les mèches ou sur les corps, et ne les inclinez jamais après coup pour coller à une cassure. Le guide des lignes de tendance explique comment tracer proprement sur TradingView.

Vérifiez ensuite les pentes. Les deux lignes doivent pointer dans le même sens et se rapprocher. Si elles sont parallèles, c’est un canal ; si l’une est plate, ou si elles pointent l’une vers l’autre depuis des côtés opposés, c’est un triangle. Dans l’exemple du biseau ascendant, la ligne basse monte d’environ 0,90 $ par jour contre 0,50 $ pour la ligne haute : la convergence est nette.

Le volume tend à se contracter à mesure que le biseau se resserre, comme le montrent les barres sous les deux dessins, et une cassure sur un volume en hausse pèse davantage. C’est souhaitable, pas obligatoire, et une grande barre ne dit rien à elle seule de la direction ; le volume relatif compare une barre à son niveau habituel. Une cassure qui arrive juste à l’apex, quand la fourchette s’est réduite à presque rien, est en général jugée plus faible.

• Cherchez une tendance qui mène à la figure : un « biseau » au milieu d’un marché sans direction n’est que du bruit de plus.
• Utilisez des sommets et des creux que vous pourriez montrer sans zoomer, pas chaque petite ondulation.
• Tracez d’abord sur l’unité de temps supérieure : un biseau en journalier pèse plus qu’un biseau en graphique 1 minute.

Comment trader un biseau : entrée, stop et objectif

Entrée : attendez qu’une bougie clôture au-delà de la ligne, sous la ligne basse d’un biseau ascendant ou au-dessus de la ligne haute d’un biseau descendant. Une mèche qui traverse la ligne puis clôture à l’intérieur n’est pas une cassure. Les traders plus prudents attendent un retest : le prix revient vers la ligne cassée ou la zone de cassure, tient, puis s’en éloigne, ce qui permet un stop plus serré. Toutes les cassures ne sont pas retestées.

Stop : au-delà du dernier sommet ou creux du biseau, au-dessus du dernier plus haut pour une vente sur biseau ascendant et sous le dernier plus bas pour un achat sur biseau descendant ; un retour à ce niveau signifie que la cassure a échoué. Objectif : contrairement aux triangles, les biseaux n’ont pas de règle de mesure standard. Un repère approximatif utilisé par beaucoup de traders est un retour au prix où le biseau a commencé ; d’autres visent le prochain niveau de support ou de résistance. Prenez celui qui vient en premier.

Exemple chiffré, l’achat sur biseau descendant : achat à la clôture de 97,10 $, stop à 94,00 $ sous le plus bas de 94,50 $, soit un risque de 3,10 $ par action. Le début du biseau, 111,00 $, est à 13,90 $, environ 4,5 fois le risque, mais c’est loin : les anciens sommets du biseau à 99,30 $ et 104,70 $ peuvent arrêter le prix avant, et 104,70 $ représente déjà environ 2,5 fois le risque. Risquer 1 % d’un compte de 10 000 $ (100 $) permet 32 actions, une position de 3 107,20 $ ; le calculateur de taille de position fait le calcul.

La vente à découvert sur biseau ascendant est le miroir : vente à la clôture de 107,90 $, stop à 111,00 $ au-dessus du plus haut de 110,50 $, risque de 3,10 $, avec 105,70 $ et 100,30 $ comme premiers niveaux et 94,00 $, le début du biseau, comme objectif approximatif. La vente à découvert a ses propres risques : lisez d’abord le guide de la vente à découvert ; le guide du ratio risque/rendement explique pourquoi le stop passe avant l’objectif. Les étapes :

1. Validez la forme : deux lignes qui penchent dans le même sens et convergent, avec au moins deux contacts chacune.
2. Vérifiez le contexte : la tendance qui mène au biseau, l’unité de temps supérieure et les niveaux les plus proches au-delà de la ligne.
3. Attendez qu’une bougie clôture au-delà de la ligne, idéalement avec un volume en hausse, ou un retest qui tient.
4. Placez le stop au-delà du dernier sommet ou creux du biseau et calculez la taille du trade à partir de lui.
5. Fixez le premier objectif sur le niveau le plus proche, et prenez le début du biseau comme second objectif approximatif.

Biseau, triangle ou canal : comment les distinguer

Biseaux, triangles et canaux sont tous faits de deux droites de tendance, et ce sont les pentes qui les distinguent. Le dessin ci-dessous montre les trois triangles pour comparaison ; le guide des figures en triangle les détaille.

• Biseau ascendant ou triangle ascendant : le triangle ascendant a un sommet plat et des plus bas montants, et on le décrit en général comme penchant à la hausse ; dans un biseau ascendant, les plus hauts montent aussi, mais moins vite que les plus bas, et le penchant est baissier.
• Biseau descendant ou triangle descendant : le triangle descendant a une base plate et des plus hauts descendants, et penche à la baisse ; dans un biseau descendant, les plus bas baissent aussi, mais moins vite que les plus hauts, et le penchant est haussier.
• Biseau ou triangle symétrique : le triangle symétrique a des plus hauts descendants et des plus bas montants, des lignes qui pointent l’une vers l’autre depuis des côtés opposés, et aucun penchant propre ; les lignes d’un biseau penchent dans le même sens.
• Biseau ou canal : les lignes d’un canal sont parallèles et ne convergent jamais, et le prix peut continuer longtemps sa tendance à l’intérieur.

Pourquoi les biseaux échouent

Les biseaux échouent souvent, et un échec ressemble d’abord au setup. Même biseau descendant hypothétique : après la clôture à 97,10 $, la bougie suivante clôture de nouveau dans le biseau, à 95,20 $, et le prix glisse sous 94,00 $. Avec 32 actions, le stop coûte 99,20 $, soit 1 % du compte : une perte prévue et supportable.

UpTickFlow, notre indicateur TradingView sur invitation, ne détecte ni les biseaux ni aucune autre figure chartiste ; tenez-en compte. Il attend qu’une bougie clôture sur un niveau, trace une entrée, un stop et un objectif avant le trade, note le setup de 0 à 100 et reste silencieux dans un marché sans direction : un second avis sur une cassure que vous avez trouvée vous-même, pas un scanner. Les causes d’échec habituelles :

• Fausses cassures : une clôture au-delà de la ligne suivie d’une clôture de retour à l’intérieur. Attendre la clôture et un volume en hausse aide, sans les empêcher.
• Une cassure dans le « mauvais » sens : un biseau ascendant peut casser vers le haut et accélérer, et un biseau descendant peut casser vers le bas. Le penchant est une tendance, pas une règle.
• Des lignes subjectives : deux traders peuvent tracer des biseaux différents sur le même graphique, et un biseau repéré après la cassure relève du biais rétrospectif.
• Aller contre la tendance de fond : vendre un biseau ascendant dans une forte tendance haussière journalière, c’est avoir la tendance contre soi ; voir l’analyse multi-unités de temps.
• Pas de marge : un niveau juste au-delà de la ligne peut stopper le mouvement avant qu’il ne paie le risque.
• Gaps : des résultats ou une nouvelle peuvent faire ouvrir le prix au-delà de votre stop, et la perte dépasser le plan.