¿Qué es el spread bid ask? Bid, ask y último precio

Cada acción tiene dos precios vivos. El bid (precio de compra) es el precio más alto que alguien está dispuesto a pagar ahora; el ask (precio de venta u oferta) es el precio más bajo al que alguien acepta vender. El spread es el ask menos el bid, y el precio medio (midpoint) queda justo a la mitad.

El número grande de una pantalla de cotización suele ser el último precio: donde se hizo la operación más reciente. Es historia, no una oferta. Ejemplo hipotético: la última operación fue a US$50.00, pero ahora la cotización es US$49.97 de bid y US$50.03 de ask. Una compra a mercado paga cerca de US$50.03, y vender enseguida te da cerca de US$49.97, seis centavos menos.

Cada lado muestra además una cantidad, el número de acciones ofrecidas a ese precio. El dibujo de arriba compara una cotización líquida con una poco líquida; encontrarás más términos en el glosario de trading.

Bid (precio de compra)
El precio más alto que un comprador está dispuesto a pagar ahora. Una orden de venta a mercado suele ejecutarse en ese precio o cerca.
Ask (precio de venta)
El precio más bajo que un vendedor acepta ahora. Una orden de compra a mercado suele ejecutarse en ese precio o cerca.
Spread (diferencial de compra y venta)
El ask menos el bid. Pagas cerca de un spread en cada ida y vuelta, y se amplía cuando hay poca negociación.
Último precio
El precio de la operación más reciente, que no es necesariamente el que obtendrá tu próxima orden.

Cómo calcular el spread: en centavos, en porcentaje y frente a tu stop

El spread en centavos dice poco por sí solo. Otros tres números lo vuelven útil, cada uno con una línea de cálculo:

  1. Spread = ask − bid. La cotización líquida del dibujo: US$100.01 − US$100.00 = US$0.01. La poco líquida: US$25.20 − US$24.80 = US$0.40.
  2. Spread % = spread ÷ precio medio × 100. Un centavo en una acción de US$100 es cerca del 0.01%; 40 centavos en una de US$25, el 1.6%. Un spread de 5 centavos es el 1% de una acción de US$5, pero solo el 0.02% de una de US$250.
  3. Spread como parte de tu stop = spread ÷ distancia al stop. Este es el número que le importa a un trader: un spread de 4 centavos con un stop a 20 centavos se come el 20% de tu riesgo, o 0.2R, en el momento de entrar.
  4. Costo del spread en dólares = spread × acciones. Comprar 500 acciones a través de un spread de 4 centavos y venderlas enseguida cuesta US$20.

¿Quién fija el bid y el ask? Creadores de mercado y liquidez

Dos grupos arman la cotización. Los creadores de mercado (market makers) son firmas que, en palabras de la SEC, el regulador bursátil de EE. UU., están listas para comprar y vender una acción determinada de forma regular y continua a un precio cotizado públicamente. Y cada trader que coloca una orden limitada suma a ella: una orden de compra limitada en espera es un bid, y una de venta limitada en espera es un ask.

La cotización que ves es la mejor de todas entre las bolsas de EE. UU., llamada NBBO (national best bid and offer, mejor bid y ask nacional). Un creador de mercado que compra en el bid y vende en el ask gana la diferencia cuando logra ambas cosas; el spread le paga el riesgo de tener acciones mientras los precios se mueven.

La competencia mantiene los spreads estrechos. Los ETF más negociados tienen tantos compradores, vendedores y creadores de mercado que su spread suele ser de un centavo en horario regular; una acción pequeña y tranquila tiene pocos, así que quien la cotiza pide más margen. Eso es la liquidez: la facilidad para operar tu tamaño sin mover el precio. La guía de volumen relativo muestra cómo comparar el volumen con lo normal.

Por qué se amplía el diferencial de compra y venta

Un spread se amplía cuando hay menos gente operando o cuando cotizar se vuelve más riesgoso. El horario es lo que más pesa, como muestra el dibujo de abajo: el premercado va de 4:00 a 9:30 a. m. ET con volumen escaso, es decir, de 2:00 a 7:30 a. m. en Ciudad de México (CDMX), de 3:00 a 8:30 a. m. en Bogotá y de 5:00 a 10:30 a. m. en Buenos Aires hasta el 1 de noviembre de 2026, y de 10:00 a 15:30 en Madrid (de 9:00 a 14:30 del 26 al 30 de octubre). La apertura trae un pico, el mediodía es más tranquilo y el volumen vuelve hacia el cierre de las 4:00 p. m. ET. El after-hours sigue hasta las 8:00 p. m. ET, y tu bróker puede ofrecer horarios más cortos.

Ejemplo hipotético: una acción cotiza a US$50.00 / US$50.01 a las 3:55 p. m. ET. Tras sus resultados a las 4:10 p. m., cotiza a US$49.70 / US$50.20, un spread de 50 centavos. Cruzarlo cuesta más que un stop de 30 centavos en day trading, antes de que el precio se mueva. La guía de trading en premercado cubre esas sesiones, y la de horario del mercado de EE. UU. da las horas en tu ciudad.

  • Poco volumen: una acción poco negociada tiene menos cotizaciones compitiendo, así que su diferencial sigue amplio todo el día.
  • Premercado y after-hours: la SEC señala que una menor actividad puede significar spreads más amplios, que las noticias publicadas en esos horarios pueden mover mucho los precios y que muchos sistemas electrónicos de negociación solo aceptan órdenes limitadas en esas sesiones.
  • Los primeros minutos tras la apertura de las 9:30 a. m. ET (7:30 a. m. en CDMX, 8:30 a. m. en Bogotá, 10:30 a. m. en Buenos Aires), mientras los precios se asientan.
  • Noticias y resultados: cuando un movimiento fuerte puede llegar en cualquier momento, los proveedores de liquidez cotizan más amplio o se retiran.
  • Acciones baratas y pequeñas: unos pocos centavos son un porcentaje grande de una acción de US$3.

Gira tu teléfono para leer el dibujo. Toca para cerrar.

Una línea de tiempo de volumen dibujada a mano de 4:00 a 16:00 ET: barras cortas y escasas en el premercado, de 4:00 a 9:30, con la nota poco volumen, spreads más amplios; un pico alto en la apertura de las 9:30, barras más bajas al mediodía y otra vez más altas hasta las 16:00, en forma de U. Etiquetas: premercado, apertura 9:30, sesión regular.

El spread bid ask en las opciones

Los spreads de las opciones suelen ser mucho más amplios, en porcentaje, que el de la acción subyacente. Cada precio de ejercicio (strike) y cada vencimiento es un mercado aparte, y los contratos lejos del precio actual o con poca negociación pueden cotizar muy amplios.

Las opciones se cotizan por acción, y una opción estándar sobre acciones de EE. UU. cubre 100 acciones. Ejemplo hipotético: una opción call (opción de compra) cotizada a US$2.40 de bid y US$2.60 de ask tiene un spread de 20 centavos, el 8% del precio medio de US$2.50. Compra en el ask y vende enseguida en el bid, y pierdes US$0.20 × 100 = US$20 por contrato antes de que la acción se mueva; en diez contratos, US$200.

Una práctica común es una orden limitada cerca del precio medio, aceptando que puede no ejecutarse. Consulta opciones para principiantes y la estrategia de scalping con opciones.

Orden de mercado frente a orden limitada: pagar el spread o esperarlo

Una orden de mercado compra o vende de inmediato al mejor precio disponible. La SEC señala que la ejecución suele ser inmediata pero el precio no está garantizado, y que el último precio negociado no es necesariamente el que obtendrás. En la práctica, una compra a mercado cruza el spread y paga el ask.

Una orden limitada fija tu precio o uno mejor: una compra limitada solo se ejecuta en el límite o más abajo, pero puede no ejecutarse nunca. Ejemplo hipotético, con la cotización poco líquida del dibujo de arriba, US$24.80 / US$25.20: una compra a mercado paga cerca de US$25.20. Una compra limitada a US$25.00 ahorra 20 centavos si un vendedor baja hasta ahí; si el precio se va a US$25.60 sin ti, el movimiento perdido es el precio de ese control.

El dibujo de abajo es el mapa: las compras limitadas esperan por debajo del precio y las ventas limitadas por encima; las compras stop por encima y las ventas stop por debajo. Un stop se convierte en orden de mercado al activarse, así que paga el spread y puede deslizarse, sobre todo en acciones poco líquidas. La guía de tipos de órdenes explica cada una.

  • Spread amplio, acción poco líquida u horario extendido: usa una orden limitada, o no hagas la operación.
  • Una compra limitada en el ask o un poco por encima suele ejecutarse al instante si hay acciones disponibles ahí, pero nunca por encima de tu límite.

Gira tu teléfono para leer el dibujo. Toca para cerrar.

Una escalera de precios dibujada a mano con el precio actual en el medio: arriba, una compra stop y una venta limitada (take profit); abajo, una compra limitada y una venta stop (stop loss); las etiquetas de compra en verde, las de venta en rojo, y flechas que muestran dónde se ejecuta cada orden.

Deslizamiento: cuando tu orden atraviesa la cotización

El deslizamiento (slippage) es la diferencia entre el precio que esperabas y el que obtuviste. El ask que ves vale solo para las acciones ofrecidas ahí; una orden de mercado más grande sigue comprando en los precios siguientes, más arriba.

El dibujo de abajo muestra una escalera de ventas hipotética: 200 acciones a US$50.02, 300 a US$50.03 y 500 a US$50.05. Una compra a mercado de 1,000 acciones se lleva los tres niveles: 200 × US$50.02 = US$10,004, 300 × US$50.03 = US$15,009 y 500 × US$50.05 = US$25,025, un total de US$50,038. El precio promedio es de unos US$50.04, no los US$50.02 de la pantalla: 1.8 centavos por acción, o US$18 en la orden, además del spread que ya cruzaste.

En un mercado rápido, la cantidad mostrada también puede desaparecer antes de que llegue tu orden. Para limitar el deslizamiento, opera un tamaño acorde a las acciones mostradas, pon un tope a tu precio con una orden limitada (una compra limitada a US$50.03 aquí compra 500 acciones y deja el resto en espera) y evita las órdenes de mercado en acciones poco líquidas y alrededor de noticias.

Gira tu teléfono para leer el dibujo. Toca para cerrar.

Una escalera de ventas (ask) dibujada a mano con 50.02 × 200, 50.03 × 300 y 50.05 × 500 acciones; una flecha muestra una compra a mercado de 1,000 acciones que se come los tres niveles, con la nota precio promedio ≈ 50.04, no 50.02.

El costo de ida y vuelta: por qué el spread pesa más en el scalping

Una ida y vuelta cuesta cerca de un spread completo si la cotización no se mueve: pagas el ask al entrar y recibes el bid al salir, medio spread a cada lado del precio medio. Un swing trader que busca dólares apenas nota un centavo. Un scalper que busca centavos los siente todos.

Cuéntalo en R. Scalp hipotético, como el plan del dibujo: arriesgar 10 centavos para ganar 20, una operación 1:2. Un spread de 2 centavos se lleva cerca de 0.2R en cada ida y vuelta, así que una ganancia completa deja unos +1.8R y una pérdida completa cuesta unos −1.2R. El porcentaje de aciertos necesario para quedar en equilibrio sube del 33.3% al 40% (1.2 ÷ 3.0). Con un spread de un centavo es cerca del 36.7%; con uno de 5 centavos, ganancias y pérdidas valen 1.5R y necesitas acertar la mitad de las veces. Esto es aritmética, no un pronóstico de cuántas veces funciona un setup.

Luego multiplica: diez scalps al día a 0.2R cada uno son 2R gastados en spreads antes de comisiones, tarifas o deslizamiento. Por eso la guía de estrategia de scalping se queda con los valores más líquidos, y por eso una relación riesgo beneficio solo significa algo después de costos.

Gira tu teléfono para leer el dibujo. Toca para cerrar.

Plan de operación dibujado a mano: una línea de entrada, un rectángulo rojo que baja hasta el stop y equivale a 1R de riesgo, un rectángulo verde que sube hasta el objetivo y equivale a 2R de beneficio, y la nota R:R = 1:2.

Revisiones prácticas antes de operar

Haz estas revisiones mientras todavía estás fuera; en el day trading importan tanto como el gráfico. Toman segundos y te dicen si la operación puede siquiera ser rentable.

UpTickFlow, nuestro indicador de TradingView por invitación, ayuda con la parte del gráfico: está pensado para acciones, ETF y futuros de índices de EE. UU. líquidos en temporalidades de 5 minutos a 1 hora, espera a que una vela cierre en un nivel, dibuja la entrada, el stop y el objetivo antes de la operación y se queda en silencio en los primeros minutos tras la apertura y en mercados sin dirección. Es una segunda revisión, no un escáner; leer la cotización antes de hacer clic sigue siendo tu trabajo.

  1. Lee el bid y el ask, no solo el último precio. TradingView puede mostrar etiquetas de bid y ask en la escala de precios y líneas de bid y ask en el gráfico.
  2. Calcula el spread como parte de tu stop. Fija un máximo personal, por ejemplo una décima parte de tu riesgo, y descarta lo que lo supere.
  3. Compara tu tamaño con las acciones mostradas. Si tu orden es mayor, espera deslizamiento.
  4. Mira el reloj: el premercado, el after-hours, los primeros minutos tras la apertura y las noticias programadas suelen traer cotizaciones más amplias.
  5. Usa órdenes limitadas cuando el spread sea amplio, e incluye el spread y el deslizamiento esperado en tu relación riesgo beneficio y en tu tamaño de posición.
  6. Anota tus precios de ejecución reales junto a los planeados; la diferencia es tu costo real.