Trading d’options
Gamma
Définition
Le gamma est la variation estimée du delta pour un mouvement de 1 $ du sous-jacent. Il est le plus élevé pour les options à la monnaie proches de l’échéance, ce qui explique que les options à courte échéance puissent varier aussi vite.
Exemple
Imaginons un call de delta 0,50 et de gamma 0,08. Si l’action monte de 1 $, le delta passe à environ 0,58, puis à environ 0,66 après 1 $ de plus, si bien que chaque dollar ajoute davantage au prix de l’option que le précédent. Un call comparable à plusieurs mois de l’échéance pourrait avoir un gamma de 0,02, et son delta n’atteindrait que 0,52 après le premier dollar.
Chiffres hypothétiques, à titre d’illustration uniquement.
UpTickFlow est notre produit. Ces guides sont pédagogiques et ne constituent pas un conseil financier. Le trading comporte un risque important de perte.