Trader le marché américain
Gamma squeeze
Définition
Une idée voisine : des achats massifs d’options d’achat (calls) conduisent les intermédiaires qui les ont vendues à acheter des actions pour se couvrir, ce qui amplifie la hausse. Le rapport des services de la SEC n’en a pas trouvé de preuve sur le principal titre étudié.
Exemple
Imaginons que des traders achètent 2 000 contrats de calls sur une action à 50 $, soit 200 000 actions, et que les intermédiaires qui les ont vendus se couvrent avec des actions. Avec un delta de 0,30, la couverture est de 60 000 actions ; si l’action monte et que le delta passe à 0,60, il leur en faut 120 000, et ils en achètent donc 60 000 de plus pendant la hausse. Ces achats supplémentaires qui alimentent la hausse forment la boucle que désigne le gamma squeeze.
Chiffres hypothétiques, à titre d’illustration uniquement.
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