¿Qué es un fair value gap en trading?

Mira tres velas seguidas cualesquiera. Normalmente la mecha de la vela 3 se solapa con la de la vela 1, porque el precio va y viene. Cuando la vela 2 es grande y rápida, la vela 3 puede abrir y negociarse por completo fuera del rango de la vela 1. La franja vacía entre la mecha de la vela 1 y la de la vela 3 es el fair value gap.

La historia detrás del nombre: durante la vela 2 un lado tenía tanta prisa que el otro apenas operó, así que el precio pudo pasar de lo que ambos lados aceptarían como justo. Los formadores de SMC esperan que el precio vuelva más tarde al hueco para negociarse allí en ambas direcciones. Es una hipótesis de trabajo, no algo que se vea en un gráfico, y no hay evidencia pública de que las grandes instituciones usen el término u operen alrededor de estas franjas.

Lo que sí se ve es la velocidad: un FVG marca una vela que recorrió mucho terreno con poco solapamiento. Por esa velocidad muchos traders leen un hueco reciente como la huella de compras o ventas fuertes, y por eso el hueco suele estar junto a un order block, la última vela de sentido contrario antes del mismo movimiento.

Fair value gap (FVG)
Un patrón de tres velas en el que las mechas de las velas 1 y 3 no se solapan, y queda una franja que solo se negoció durante la vela 2.
Imbalance (desequilibrio)
El nombre SMC para la negociación en un solo sentido, cuando compradores o vendedores dominan tanto que el precio avanza sin apenas negociación en ambas direcciones. El FVG es la forma más común de dibujarlo.
Desplazamiento (displacement)
Un movimiento rápido y de cuerpos grandes en una sola dirección, normalmente de una a tres velas, que deja un hueco detrás y a menudo rompe la estructura del mercado.
Punto medio (consequent encroachment)
El nivel del 50% del hueco, a mitad de camino entre sus dos bordes. Algunos traders ven un cierre más allá como señal de que el hueco se debilita.
Relleno (mitigation)
El regreso del precio al hueco. Un relleno completo cruza toda la franja; uno parcial solo llega a una parte.
FVG invertido (inversion FVG)
Un hueco que el precio atravesó de lleno al cierre y que algunos traders vigilan después desde el otro lado: un hueco alcista fallido pasa a ser una posible resistencia.

FVG alcista vs FVG bajista

Un FVG alcista se forma en una subida: la vela 2 es una gran vela verde, y el mínimo de la vela 3 queda por encima del máximo de la vela 1. El hueco va del máximo de la vela 1 (borde inferior) al mínimo de la vela 3 (borde superior). Los traders buscan compras cuando el precio vuelve a bajar hasta él.

Un FVG bajista es la imagen inversa en una caída: la vela 2 es una gran vela roja, y el máximo de la vela 3 queda por debajo del mínimo de la vela 1. El hueco va del máximo de la vela 3 al mínimo de la vela 1, y los traders vigilan ventas cuando el precio rebota hasta él.

Solo cuentan las mechas. Dos velas cuyos cuerpos dejan un espacio pero cuyas mechas se solapan no tienen fair value gap. Algunos traders marcan además un «volume imbalance», un espacio solo entre dos cuerpos de vela, pero es otra idea y esta guía no la usa.

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Dos paneles. Izquierda: un «FVG alcista», tres velas con una gran vela 2 verde y una franja verde entre el máximo de la vela 1 y el mínimo de la vela 3; nota: «el mínimo de la vela 3 queda sobre el máximo de la vela 1». Derecha: un «FVG bajista», tres velas con una gran vela 2 roja y una franja roja entre el máximo de la vela 3 y el mínimo de la vela 1; nota: «el máximo de la vela 3 queda bajo el mínimo de la vela 1».

Cómo encontrar y dibujar un FVG en TradingView

Puedes marcar huecos a ojo en pocos segundos cuando sabes qué buscar. Trabaja de arriba abajo, como en el análisis multi-timeframe: los huecos en 1 hora o 4 horas enmarcan el día, y los huecos en 5 o 15 minutos marcan el momento de la entrada.

Los scripts de la comunidad de TradingView pueden sombrear huecos automáticamente. Revisa su configuración: la mayoría filtra los huecos pequeños por tamaño, y un hueco solo se confirma cuando cierra la vela 3, así que una caja puede aparecer y desaparecer mientras la vela 3 aún se forma. La guía de repintado explica por qué importa.

  1. Encuentra una vela grande y rápida, y mira la vela anterior (vela 1) y la siguiente (vela 3).
  2. Prueba alcista: ¿está el mínimo de la vela 3 por encima del máximo de la vela 1? Prueba bajista: ¿está el máximo de la vela 3 por debajo del mínimo de la vela 1? Si no, no hay hueco.
  3. Espera a que cierre la vela 3. Hasta entonces el hueco no está confirmado.
  4. Con la herramienta Rectángulo, dibuja de la mecha de la vela 1 a la de la vela 3, y activa «Extend right» en la configuración para que la zona se prolongue.
  5. Añade una línea horizontal en el punto medio: (borde superior + borde inferior) ÷ 2.
  6. Anota la temporalidad en la caja y bórrala en cuanto una vela cierre más allá del borde opuesto.

¿Los fair value gaps siempre se rellenan?

No. Muchos videos populares dicen que el precio debe volver a rellenar cada hueco; no es así. Algunos huecos se rellenan por completo, otros solo en parte y algunos no se vuelven a visitar nunca, sobre todo en una tendencia fuerte. Y algunos solo se rellenan camino de un movimiento mucho más profundo, que es el caso que cuesta dinero.

El dibujo de abajo muestra los tres desenlaces para el mismo hueco. En el primero, el precio cruza toda la franja y luego sube: el hueco se rellenó, y quien compró en su borde superior aguantó una prueba completa. En el segundo, el precio toca la línea del 50% y gira al alza, la reacción que esperan muchos traders de FVG. En el tercero, una vela cierra bajo el borde inferior: la idea alcista es errónea y el stop ya debía estar ahí.

Un hueco atravesado ya no es una zona de compra. Algunos traders lo vigilan entonces desde el otro lado como FVG invertido, una posible resistencia si el precio rebota. Trátalo como cualquier otra zona: un lugar para vigilar, no un motivo para operar.

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Tres paneles con el mismo hueco alcista y una línea discontinua en el 50%. «Rellenado»: el precio cruza todo el hueco y luego sube. «Medio rellenado»: el precio toca la línea del 50% y luego sube. «Atravesado»: una vela cierra bajo el hueco, rodeada en rojo, con la nota «cerró bajo el hueco: idea fallida».

Qué FVG importan: el contexto antes que la cantidad

Un gráfico activo puede mostrar una docena de huecos al día, y la mayoría significan poco. Quienes usan FVG suelen clasificarlos con unas pocas preguntas y descartan cualquier hueco que falle en más de una:

  • ¿El movimiento que dejó el hueco rompió la estructura del mercado, cerrando más allá del último máximo o mínimo? Un hueco creado por una ruptura de estructura dice más que uno en mitad de un rango.
  • ¿Va a favor de la tendencia de la temporalidad mayor? Huecos alcistas en tendencia alcista, bajistas en tendencia bajista.
  • ¿Es reciente? El primer regreso a un hueco suele ser el más vigilado; un hueco que el precio ya cruzó está gastado.
  • ¿Está junto a otras pistas, como un order block, una zona de oferta o demanda o el máximo o mínimo del día anterior?
  • ¿Tiene un tamaño razonable? Un hueco mucho menor que el average true range es ruido; uno enorme deja un stop demasiado amplio para operarlo.
  • ¿Queda recorrido hasta el siguiente nivel, para que el objetivo pague al menos el doble del riesgo?

Cómo operar un fair value gap paso a paso

Un FVG te da una ubicación. El plan de abajo añade lo que más importa: dirección, confirmación, stop y tamaño. Anota cada precio antes de que el precio llegue al hueco.

Algunos traders ponen una orden limitada en el borde cercano del hueco o en su punto medio en lugar de esperar una vela. Consiguen mejor precio, pero también compran cada hueco que falla. Esperar una vela cerrada cuesta algunos trades perdidos y filtra muchos huecos que el precio atraviesa de golpe.

  1. Marca la tendencia de la temporalidad mayor y opera solo huecos a su favor.
  2. Busca un hueco reciente dejado por un desplazamiento que rompió la estructura, y dibuja sus bordes y su punto medio.
  3. Espera a que el precio vuelva al hueco. No persigas el movimiento que lo creó.
  4. Busca una vela cerrada a tu favor desde dentro del hueco, como una vela que entra en él y cierra al alza.
  5. Pon el stop más allá del borde opuesto del hueco (o más allá de la mecha de la vela 1, para un stop más amplio), donde la idea queda invalidada.
  6. Fija el objetivo antes del siguiente nivel: el máximo que hizo el movimiento, o la siguiente zona contraria.
  7. Calcula el tamaño a partir del stop y comprueba que el beneficio sea al menos el doble del riesgo; si no, déjalo pasar.

Ejemplo práctico: una compra en un FVG alcista (hipotético)

Hipotético, en el gráfico de 15 minutos de una acción líquida cuya tendencia en 1 hora es alcista. Una vela 2 verde va de US$47.10 a US$48.50 y cierra por encima del máximo de la mañana en US$48.20, una ruptura de estructura. El máximo de la vela 1 fue US$47.20 y el mínimo de la vela 3 es US$47.80, así que el FVG alcista va de US$47.20 a US$47.80, con su punto medio en US$47.50.

No compras la ruptura. El precio retrocede en las velas siguientes, y una vela de 15 minutos baja a US$47.45, justo bajo el punto medio, y cierra de nuevo arriba en US$47.70. Esa es la confirmación, y compras en US$47.70, como muestra el dibujo de abajo.

El fallo, mismo setup otro día: aparece la vela de confirmación, compras en US$47.70 y veinte minutos después una vela cierra en US$47.05, bajo el hueco. El stop se ejecuta en US$47.10, o unos centavos más abajo en un mercado rápido: una pérdida de unos US$99.60 más el deslizamiento, −1R. El precio simplemente atravesó el hueco, y nada en el gráfico lo anunciaba.

Un fallo más tranquilo: el precio nunca vuelve al hueco y sube a US$49.00 sin ti. Comprar tarde en US$48.60 con el mismo stop supondría arriesgar US$1.50 para ganar US$0.30. Déjalo ir; un trade perdido no cuesta nada.

  • Entrada: US$47.70, tras una vela cerrada al alza dentro del hueco.
  • Stop: US$47.10, justo bajo el borde inferior del hueco en US$47.20. Riesgo: US$0.60 por acción.
  • Objetivo: US$48.90, justo bajo el máximo del impulso en US$48.95, el siguiente nivel. Beneficio: US$1.20, un ratio riesgo beneficio de 1:2.
  • Tamaño: una cuenta de US$20,000 que arriesga el 0.5% acepta perder US$100. US$100 ÷ US$0.60 = 166 acciones, redondeando hacia abajo, unos US$7,920 en acciones. La calculadora de tamaño de posición hace esta cuenta.
  • Resultado en el objetivo: 166 × US$1.20 = US$199.20, cerca de +2R. Resultado en el stop: 166 × US$0.60 = US$99.60, o −1R, más costos.

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Un plan de trade en un gráfico de velas de 15 minutos: una franja verde «FVG» de 47.20 a 47.80, una vela que entra en ella y cierra al alza con un triángulo de compra, una línea de «entrada» en 47.70, una línea punteada de «stop» en 47.10 bajo el hueco y una línea discontinua de «objetivo» en 48.90, cada una con su etiqueta de precio.

Errores comunes con los fair value gaps

La mayoría de las pérdidas con FVG vienen de tratar el hueco como una señal por sí sola:

  • Operar cada hueco. Los huecos se forman todo el día en temporalidades bajas; sin estructura, tendencia y ubicación, un hueco es solo una vela rápida.
  • Creer que los huecos deben rellenarse. Muchos no vuelven a visitarse, y los que sí pueden seguir de largo. «El precio siempre vuelve» es una historia, no una regla.
  • Contar un hueco antes de que cierre la vela 3. Hasta el cierre puede encogerse o desaparecer.
  • Confundir un FVG con un gap de apertura. El espacio entre el cierre de ayer y la apertura de hoy es otra cosa, explicada en la guía de estrategia de trading de gaps.
  • Poner el stop dentro del hueco. Si el precio cierra más allá del borde opuesto, la idea es errónea; un stop en el medio lo toca el ruido normal.
  • Ignorar las noticias y la apertura. Los huecos cerca de la apertura de las 9:30 a. m. (hora de Nueva York) o de un dato económico se atraviesan con más facilidad, porque la volatilidad es máxima en esos momentos.