Qué es un sesgo diario y qué no es
El sesgo es un filtro, no una señal. Un sesgo alcista significa que buscas setups de compra en tus niveles y dejas pasar las ventas; no significa comprar en la apertura. Neutral también es una respuesta real: menos tamaño, operar solo en los extremos del rango o no operar.
Piensa en probabilidades. "Alcista" significa que ves el escenario de subida más probable que el de bajada, no seguro. Por eso cada sesgo llega con un plan B y una línea roja. Su valor está menos en acertar que en darte cuenta rápido de cuándo te equivocas.
Factor 1: la estructura de la temporalidad mayor
Empieza por el gráfico diario. Máximos y mínimos crecientes inclinan al alza, máximos y mínimos decrecientes a la baja, y swings que se solapan indican un rango; la lección sobre la estructura de mercado define esos swings. Después pregúntate dónde está el día dentro de esa estructura: una acción en tendencia alcista pero justo bajo un máximo de swing diario tiene menos espacio para comprar que una que acaba de rebotar en un soporte.
La lección de análisis multi-temporalidad recorre la rutina completa de arriba abajo. Para el sesgo basta con la tendencia en una palabra y el nivel diario más cercano a cada lado, que tu rutina de niveles clave ya marca.
Factor 2: dónde abre el precio frente al rango de ayer
El máximo, el mínimo y el cierre de ayer forman una caja, y dónde abre hoy el precio respecto a ella es una de las pistas más útiles que tienes. Los gaps por resultados o grandes noticias siguen reglas propias, explicadas en la estrategia de trading de gaps.
- Gap sobre el máximo de ayer: los compradores tomaron el control durante la noche. Si el precio se mantiene encima, hay un escenario de día de tendencia; si vuelve al rango, el gap está fallando.
- Apertura dentro del rango, sobre el cierre: sin ventaja clara. Una rotación entre el máximo y el mínimo de ayer es el escenario base hasta que uno de los dos se rompa.
- Apertura dentro del rango, bajo el cierre: el mismo escenario de rotación, con los vendedores algo por delante.
- Gap bajo el mínimo de ayer: el reflejo del primer caso.
Factor 3: el premercado y el índice
El premercado muestra la primera reacción a las noticias de la noche. Un precio que se mantiene cerca de su máximo de premercado hasta las 9:30 ET es más firme que un gap que se desinfla toda la mañana, aunque el volumen escaso debilita ambas lecturas, como explica la lección sobre el premercado.
Después mira SPY y QQQ, los ETF que siguen al S&P 500 y al Nasdaq-100. La mayoría de las acciones se mueven con el mercado casi todos los días, así que un sesgo alcista en una acción se sostiene mejor cuando ambos están sobre sus máximos del día anterior, y peor cuando se rompen. Una acción que aguanta mientras el índice cae muestra fuerza relativa. La lección sobre day trading con SPY cubre los niveles del índice.
Factor 4: los eventos programados
Revisa el calendario económico cada mañana. El CPI y el informe mensual de empleo salen a las 8:30 ET, antes de la apertura; el comunicado del FOMC llega a las 14:00 ET. Los resultados pueden abrir una acción con un gap muy lejos de cualquier plan.
Los eventos no votan una dirección; restan confianza al voto. Un sesgo formado antes de un dato de las 8:30 es provisional hasta que el dato y sus primeros minutos han pasado. En un día de la Fed, decide de antemano si estarás fuera antes de las 14:00 ET.
Una hoja de sesgo sencilla
Pon cada factor en una línea y dale un voto: +1 para los compradores, −1 para los vendedores, 0 si no está claro. Cuatro votos de acuerdo dan una inclinación clara; votos mezclados dan un día neutral. Los eventos reciben una nota en vez de un voto. Lo importante es escribir la hoja antes de las 9:30 ET: así no inventas un sesgo después de la primera vela.
Los números no son un modelo, y +4 no tiene el doble de probabilidades de funcionar que +2. La hoja solo te obliga a mirar cada factor y a notar cuándo se contradicen.
Plan A y plan B: día de tendencia o día de rango
Escribe dos escenarios, cada uno con su gatillo. El plan A sigue el sesgo; el plan B es el caso contrario. Entre los dos gatillos queda una zona en la que esperas.
Los días de tendencia y de rango suelen distinguirse en la primera hora. En un día de tendencia, el rango de apertura se rompe y la ruptura aguanta, el precio se queda a un lado de un VWAP inclinado y los retrocesos son cortos. En un día de rango, fallan los dos extremos del rango de apertura, el VWAP está plano y el precio lo cruza una y otra vez. El sesgo elige el lado; el tipo de día elige la táctica: rupturas y retrocesos en tendencia, los extremos en rango. Ver la estrategia con VWAP.
La invalidación: el precio que termina con el sesgo
Todo sesgo necesita una condición exacta que lo descarte, escrita como un precio y una temporalidad, no como una sensación. Para un sesgo alcista tras un gap al alza, una opción habitual es un cierre de 5 minutos de vuelta bajo el máximo de ayer: el gap ha fallado y el escenario ha desaparecido. Para un sesgo nacido de una apertura dentro del rango, puede ser un cierre bajo el mínimo de ayer.
La invalidación te lleva a neutral, no automáticamente al otro lado; el plan B necesita su propio gatillo. Si ningún gatillo se activa antes del final de la mañana, la conclusión honesta es que el día no te ofrece ventaja, y muchos traders se detienen ahí.
Ejemplo resuelto: un sesgo alcista en XYZ (hipotético)
XYZ es una acción inventada. Su gráfico diario muestra máximos y mínimos crecientes, con un máximo de swing en US$64.00. Ayer cotizó entre US$60.80 y US$62.40 y cerró en US$61.90. El premercado fue de US$62.15 a US$63.10, y XYZ abre en US$62.85, sobre el máximo de ayer. SPY y QQQ están sobre sus máximos del día anterior y no hay datos importantes antes del mediodía: +4, un sesgo alcista.
Plan A: solo compras, tras una ruptura sostenida sobre US$63.10, el máximo del premercado, justo por encima del máximo del rango de apertura en US$63.05. Invalidación: un cierre de 5 minutos bajo US$62.40. Plan B: solo ventas tras un cierre bajo US$62.15 con el VWAP girando a la baja, hacia la mitad del rango de ayer en US$61.60. La vela de las 10:05 ET cierra en US$63.25; el retest baja a US$63.12 y la vela siguiente cierra en US$63.30.
- Entrada: US$63.30, en el cierre tras aguantar el retest.
- Stop: US$62.95, de nuevo dentro del rango de apertura. Riesgo: US$0.35 por acción.
- Objetivo: US$64.00, el máximo de swing diario. Beneficio: US$0.70, o 2R.
- Tamaño: una cuenta de US$20,000 que arriesga el 0.5% acepta US$100; US$100 ÷ US$0.35 = 285 acciones, unos US$18,041 en acciones.
- Resultado: 285 × US$0.70 = US$199.50 (+2R) en el objetivo; 285 × US$0.35 = US$99.75 (−1R) en el stop, más costos.
- El otro día: si XYZ se desinfla y una vela de 5 minutos cierra en US$62.30, el sesgo se descarta antes de comprar nada, y el plan espera al plan B o a nada.