طريقة حساب متوسط سعر السهم
متوسط سعرك هو ما دفعته للسهم الواحد عبر كل مشترياتك: إجمالي التكلفة ÷ إجمالي الأسهم، حيث إجمالي التكلفة مجموع (عدد الأسهم × السعر) لكل عملية شراء. وهو متوسط مرجّح بعدد الأسهم، لا المتوسط البسيط للأسعار.
مثال افتراضي: تشتري 100 سهم عند 50 دولاراً، ثم 50 عند 44، ثم 50 عند 38. إجمالي التكلفة = 5,000 + 2,200 + 1,900 = 9,100 دولار. إجمالي الأسهم = 200. متوسط السعر = 9,100 ÷ 200 = 45.50 دولاراً. أما المتوسط البسيط للأسعار الثلاثة فهو 44، وهو خطأ هنا لأن الشراء الأول كان ضعف حجم كلٍّ من الشراءين الآخرين.
ومع مشتريات متساوية يتطابق الاثنان: سهم عند 60 دولاراً وسهم عند 40 متوسطهما 50. لكن اجعل الشراء الثاني 3 أسهم عند 40 فينخفض المتوسط إلى 45، لأن أسهماً أكثر اشتُريت بالسعر الأدنى.
طريقة استخدام حاسبة متوسط سعر السهم
الوضع الأول، «متوسط السعر»، يأخذ سطراً لكل عملية شراء، ويعمل في متصفحك ولا يحفظ شيئاً مما تكتبه.
- عدد الأسهم والسعر: أدخل الشراء الأول، مثلاً 100 سهم عند 50 دولاراً.
- أضف عملية شراء: أضف سطراً لكل شراء لاحق، حتى 10 عمليات.
- اقرأ إجمالي الأسهم وإجمالي التكلفة ومتوسط السعر: 200 و9,100 دولار و45.50 دولاراً في المثال أعلاه.
- السعر الحالي (اختياري): أدخله لترى القيمة السوقية والربح / الخسارة بالدولار والنسبة، كما في القسم التالي.
- «الوصول إلى متوسط مستهدف»: انتقل إلى الوضع الثاني حين تريد معرفة عدد الأسهم اللازم لتحريك متوسطك.
حاسبة متوسط سعر السهم مع الربح: أضف السعر الحالي
مع السعر الحالي تقارن الحاسبة قيمة أسهمك بما دفعته. القيمة السوقية = إجمالي الأسهم × السعر الحالي. والربح / الخسارة = القيمة السوقية − إجمالي التكلفة. ونسبة الربح / الخسارة = الربح / الخسارة ÷ إجمالي التكلفة.
المركز الافتراضي نفسه: 200 سهم بمتوسط 45.50 دولاراً، أي 9,100 دولار. عند 48 دولاراً تبلغ القيمة السوقية 9,600: ربح 500 دولار، أي +5.49%. وعند 40 دولاراً تبلغ 8,000: خسارة 1,100 دولار، أي −12.09%. فأنت رابح فقط فوق 45.50 قبل الرسوم، والنسبة تُقاس على كل ما دفعته لا على آخر شراء.
حاسبة تعديل متوسط سعر السهم: كم سهماً تشتري لتصل إلى متوسط مستهدف؟
تعديل المتوسط (Averaging down)، ويسمّيه كثير من المتداولين في الخليج «التبريد»، يعني شراء أسهم إضافية بسعر أدنى لخفض متوسطك. والوضع الثاني يجيب عن سؤاله الأساسي: كم سهماً بسعر اليوم تنزل بمتوسطي إلى الهدف؟ أدخل الأسهم التي تملكها ومتوسط سعرك وسعر الشراء الجديد والمتوسط المستهدف، فتطبّق الحاسبة: الأسهم المطلوب شراؤها = الأسهم × (المتوسط − الهدف) ÷ (الهدف − السعر الجديد).
مثال افتراضي: تملك 100 سهم بمتوسط 50 دولاراً والسهم عند 40. للوصول بالمتوسط إلى 45: 100 × (50 − 45) ÷ (45 − 40) = 100 سهم، بتكلفة 4,000 دولار. وللوصول إلى 42 بدلاً من ذلك: 100 × 8 ÷ 2 = 400 سهم، أي 16,000 دولار، أربعة أضعاف المال مقابل هدف أدنى بـ3 دولارات فقط. وكلما اقترب الهدف من السعر الجديد تضخّم عدد الأسهم بسرعة.
والهدف عند سعر الشراء الجديد أو تحته لا يمكن بلوغه، لأن أسهماً تُشترى عند 40 لا تستطيع أبداً أن تنزل بالمتوسط تحت 40، فتعرض الحاسبة رسالة بدل الرقم.
لماذا قد يكبّر تعديل المتوسط الخسارة؟
المتوسط الأدنى يبدو تقدّماً، لكنه يعني مالاً أكثر في سهم يهبط. مثال افتراضي: 100 سهم عند 50 دولاراً، ثم 100 أخرى عند 40، فيصبح لديك 200 سهم بمتوسط 45 (9,000 دولار). إن واصل السعر الهبوط إلى 30 تخسر 3,000 دولار، ولولا الشراء الثاني لكانت الخسارة 2,000. النسبة تبدو أفضل (−33% بدل −40%)، لكن الدولارات أسوأ.
وعند 20 دولاراً تتّسع الفجوة: −5,000 مقابل −3,000. والخسائر يصعب تعويضها كلما تعمّقت: هبوط 50% يحتاج إلى ارتفاع 100% لمجرد العودة إلى نقطة البداية، كما يبيّن الرسم. وقد يواصل السهم الهبوط سنوات أو لا يعود أبداً، ولهذا تبدأ إدارة المخاطر قبل الشراء الأول.
لا تعدّل المتوسط إلا بخطة: وقف خسارة وحجم مركز
قبل أي شراء إضافي، احسب الخسارة عند وقفك للمركز كله: (المتوسط الجديد − الوقف) × إجمالي الأسهم. في المثال السابق، مع وقف عند 36 دولاراً، يرفع شراء 100 سهم عند 40 الخسارة عند الوقف من 1,400 دولار إلى 1,800. فإن كان هذا الرقم أكبر مما تقبل خسارته في فكرة واحدة، فاشترِ أسهماً أقل أو لا تُضف.
والأفضل أن تخطط للإضافات قبل الشراء الأول. محفظة افتراضية بـ40,000 دولار، وحدٌّ أقصى 1% (400 دولار) تخسره في هذه الفكرة: اشترِ 50 سهماً عند 50 دولاراً، وأضف 50 عند 46 فقط إن صمد الدعم، وضع وقفاً واحداً للمركز كله عند 44. إن نُفّذ الشراءان فالمتوسط 48 والخسارة عند الوقف 100 × 4 = 400 دولار، وإن نُفّذ الأول وحده فهي 50 × 6 = 300 دولار. في الحالتين تعرف أسوأ الاحتمالات مسبقاً. وتشرح حاسبة حجم الصفقة ودليل وقف الخسارة وجني الأرباح كيف تحدّد الاثنين.
- حدّد سقفاً لإجمالي الأسهم أو المبلغ في السهم الواحد قبل الشراء الأول.
- لا تُنزل الوقف أبداً لتفسح مكاناً لإضافة جديدة.
- إن تغيّر سبب شرائك، فالسعر الأدنى ليس سبباً لشراء المزيد.
تعديل المتوسط مقابل متوسط التكلفة بالدولار
متوسط التكلفة بالدولار (Dollar-cost averaging) يعني استثمار المبلغ نفسه على جدول ثابت أياً كان السعر، وغالباً في صندوق واسع. أما تعديل المتوسط فيعني شراء المزيد من سهم واحد لأن سعره هبط. كلاهما يخفض متوسط تكلفتك حين تنخفض الأسعار، لكن الأول وحده قاعدة ثابتة مقرّرة مسبقاً.
مثال افتراضي: 300 دولار شهرياً تشتري 10 أسهم عند 30 دولاراً، و15 عند 20، و12 عند 25، أي 37 سهماً مقابل 900 دولار. وهذا متوسط تكلفة نحو 24.32 دولاراً، أدنى من متوسط الأسعار الثلاثة البالغ 25، كما في الرسم. وحاسبة متوسط سعر السهم أعلاه تصلح للحالتين: أدخل كل شراء في سطر. ويشرح دليل متوسط التكلفة بالدولار الطريقة وحدودها.
الرسوم وتقسيم الأسهم وما لا تحسبه الحاسبة
الرسوم غير مشمولة. لتحسبها، أضف الرسوم إلى تكلفة كل شراء: 100 سهم عند 50 دولاراً مع عمولة 5 دولارات تكلّف 5,005 دولارات، فأدخل السعر 50.05. والتوزيعات المعاد استثمارها في أسهم جديدة مشترياتٌ أيضاً، ولكلٍّ منها سطرها.
وتقسيم السهم (Stock split) يغيّر عدد الأسهم والسعر لا القيمة. بعد تقسيم افتراضي بنسبة 4 مقابل 1، تصبح 10 أسهم بمتوسط 380 دولاراً 40 سهماً بمتوسط 95، والقيمة نفسها 3,800 دولار. أدخل المشتريات السابقة للتقسيم على الأساس نفسه للمشتريات اللاحقة، وإلا جاء المتوسط خاطئاً بأربعة أضعاف. ويشرح دليل تقسيم الأسهم لماذا تقسّم الشركات أسهمها.