¿Qué es forex? El mercado de divisas en palabras simples
Forex es la abreviatura de foreign exchange: cambiar una divisa por otra. Bancos, empresas, fondos, gobiernos y traders particulares lo hacen por comercio, viajes, cobertura y especulación. No hay una bolsa central: se opera de forma extrabursátil (OTC), a través de una red de bancos y brokers, desde el lunes por la mañana en Asia hasta el viernes por la tarde en Nueva York.
Es el mayor mercado financiero. El Banco de Pagos Internacionales (BPI) midió un volumen promedio de unos 9.6 billones de dólares diarios en abril de 2025, con el dólar estadounidense en un lado de cerca del 89% de todas las operaciones.
Como trader minorista, por lo general operas con un broker, no en una bolsa. La CFTC señala que ese broker es la contraparte de tu operación, controla los precios que ves en pantalla y gana con los spreads y las comisiones. En Estados Unidos, un broker que actúa como contraparte en forex minorista debe estar registrado ante la CFTC y ser miembro de la NFA; en otros países, verifica su registro ante el regulador local antes de depositar.
Pares de divisas: base, cotizada, bid, ask y spread
Un precio de forex siempre es un par. En EUR/USD 1.0850, el euro es la divisa base y el dólar estadounidense la divisa cotizada: un euro cuesta 1.0850 dólares. Comprar el par (posición larga) es apostar a que el euro sube frente al dólar. Venderlo (posición corta) es lo contrario, y vender un par es tan habitual como comprarlo.
Cada cotización tiene dos precios, como en el dibujo de arriba: 1.0850 / 1.0852. El bid (1.0850) es lo que recibes al vender; el ask (1.0852), lo que pagas al comprar. La diferencia de 0.0002 es el spread, 2 pips, y es tu costo de entrar y salir. Suele ser más estrecho en los pares más negociados y se amplía en horas tranquilas y alrededor de noticias; la guía del spread bid-ask explica por qué.
Ejemplo hipotético: compras 10,000 euros de EUR/USD al ask, 1.0852. Con ese tamaño cada pip vale US$1, así que empiezas US$2 abajo por el spread. Si el bid sube a 1.0902, ganas 50 pips, +US$50. Si baja a 1.0802, pierdes 50 pips, −US$50. Las posiciones que pasan el rollover diario, hacia las 17:00 de Nueva York, suelen pagar o cobrar un pequeño financiamiento (swap o rollover) según la diferencia de tasas entre las dos divisas y el margen del broker.
Los pares se agrupan en tres familias:
- Mayores: el dólar estadounidense frente al euro, el yen, la libra, el franco suizo o los dólares canadiense, australiano o neozelandés, como EUR/USD, USD/JPY y GBP/USD. Suelen tener los spreads más estrechos.
- Cruces: dos divisas mayores sin el dólar, como EUR/GBP o EUR/JPY.
- Exóticos: una divisa mayor frente a una más pequeña o emergente. Spreads a menudo más amplios y saltos más bruscos.
¿Qué es un pip en trading? Valor del pip y tamaño de los lotes
El pip es la unidad estándar de variación del precio: 0.0001 en la mayoría de los pares (el cuarto decimal) y 0.01 en los pares cotizados en yenes. Muchas plataformas muestran un dígito más, el pipette, que vale una décima de pip. Pasar de 1.0850 a 1.0875 son 25 pips.
El lote es el tamaño de la posición en unidades de la divisa base: un lote estándar son 100,000 unidades, un minilote 10,000 y un microlote 1,000. Cuando el dólar estadounidense es la divisa cotizada (EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD), el valor del pip es exacto: 0.0001 × 100,000 = US$10 por pip en un lote estándar, US$1 en un minilote y US$0.10 en un microlote.
En los demás pares, el valor del pip sale en la divisa cotizada y hay que convertirlo. En USD/JPY el pip es 0.01, así que un lote estándar se mueve ¥1,000 por pip; a un tipo hipotético de 150.00, eso es 1,000 ÷ 150 ≈ US$6.67. El tamaño del lote es donde los principiantes se lastiman: el mismo stop de 30 pips cuesta US$3 en un microlote, US$30 en un minilote y US$300 en un lote estándar de EUR/USD.
Sesiones forex: horarios y cuándo hay más actividad
Forex se opera las 24 horas, cinco días a la semana. Por convención, la semana abre hacia las 17:00 del domingo en Nueva York, cuando arranca Asia-Pacífico (15:00 en Ciudad de México hasta el 1 de noviembre y 16:00 después), y cierra hacia las 17:00 del viernes en Nueva York. La actividad pasa de un centro financiero a otro, y los traders llaman a esos tramos, las sesiones, por el nombre de las ciudades.
El solapamiento Londres–Nueva York, aproximadamente de 8:00 a 12:00 en Nueva York, suele ser el tramo más activo, y los grandes datos de Estados Unidos de las 8:30 caen dentro. Hasta el 1 de noviembre de 2026 equivale a 6:00–10:00 en Ciudad de México, 7:00–11:00 en Bogotá y 9:00–13:00 en Buenos Aires (una hora más tarde después de esa fecha), y a 14:00–18:00 en Madrid la mayor parte del año. Al final de la tarde de Nueva York la liquidez baja y los spreads pueden ampliarse. El fin de semana trae riesgo de gap: una noticia puede salir con el mercado cerrado y la apertura del domingo puede quedar lejos del cierre del viernes, saltando por encima de un stop. Para el horario de la bolsa, consulta el horario del mercado de Estados Unidos.
Los horarios de las sesiones son convenciones, no horas oficiales: las fuentes difieren en una hora, Londres y Nueva York se atrasan una hora en el invierno boreal y Sídney sigue el horario de verano australiano. Horarios aproximados en UTC durante el verano boreal:
- Sídney: aproximadamente de 21:00 a 06:00 UTC.
- Tokio: aproximadamente de 00:00 a 09:00 UTC.
- Londres: aproximadamente de 07:00 a 16:00 UTC.
- Nueva York: aproximadamente de 12:00 a 21:00 UTC.
¿Qué mueve las divisas?
Un tipo de cambio es el precio del dinero de una economía en el de otra, así que reacciona a todo lo que cambie la demanda de cualquiera de las dos divisas. Los precios reaccionan a las sorpresas frente a lo esperado, y un mismo dato puede mover un par en cualquier dirección.
Ejemplo hipotético: el informe de empleo sorprende y el EUR/USD cae 60 pips en un minuto. Una posición larga con un stop a 20 pips puede ejecutarse varios pips más allá, porque el precio saltó por encima. Cuatro factores hacen la mayor parte del trabajo, como tendencias y no como reglas:
- Las tasas de interés y los bancos centrales. Tasas esperadas más altas tienden a atraer dinero hacia una divisa, por eso los traders siguen las decisiones de tasas y la diferencia entre dos países. La guía sobre la Fed y las tasas de interés explica cómo funciona el banco central de Estados Unidos.
- Los datos económicos. Inflación (CPI), empleo, crecimiento y encuestas de actividad cambian las expectativas de tasas. El CPI y el informe de empleo de Estados Unidos salen a las 8:30 de Nueva York, y las decisiones de la Reserva Federal a las 14:00.
- El ánimo frente al riesgo. En un susto, el dinero suele ir hacia las divisas vistas como refugio y salir de las más riesgosas.
- Los flujos comerciales y de capital. Exportadores, importadores e inversionistas que mueven dinero entre países compran y venden divisas todos los días.
El apalancamiento en forex y por qué es peligroso
El apalancamiento permite que un depósito pequeño, el margen, controle una posición mucho mayor. En Estados Unidos, las reglas de la NFA fijan el depósito mínimo en 2% de la posición en las divisas mayores, un máximo de 50:1, y en 5% en las demás, 20:1, con mínimos más altos en algunas divisas. Otros países fijan sus propios límites, y algunos brokers offshore ofrecen mucho más.
Ejemplo hipotético: una cuenta de US$2,500 compra un lote estándar de EUR/USD a 1.0850, una posición de US$108,500. El depósito del 2% es de unos US$2,170, así que la operación se permite. Pero un movimiento de 50 pips en contra cuesta US$500, el 20% de la cuenta, y un movimiento normal de 1%, unos 108 pips, cuesta unos US$1,085, el 43%. El mismo movimiento a tu favor gana lo mismo: el apalancamiento agranda ambas direcciones por igual.
Si las pérdidas consumen el margen, el broker puede cerrar tus posiciones automáticamente, y un gap rápido puede dejar la cuenta por debajo de cero. La CFTC advierte que los clientes minoristas de forex pueden responder por pérdidas superiores a su depósito inicial. La guía de apalancamiento y margen desarrolla este cálculo paso a paso.
Forex para principiantes: gestión del riesgo y tamaño de posición
Calcula cada tamaño a partir del stop, no del apalancamiento que te ofrecen. Decide lo máximo que aceptas perder en la operación (muchos traders lo limitan a cerca del 1% de la cuenta), coloca el stop donde la idea queda invalidada y solo entonces calcula el tamaño.
Ejemplo hipotético: una cuenta de US$5,000 que arriesga 1% puede perder US$50. El stop está a 25 pips, justo más allá del nivel que invalida la idea, así que cada pip puede costar 50 ÷ 25 = US$2. En EUR/USD eso son 2 minilotes (20,000 unidades), una posición de unos US$21,700: unas 4.3 veces la cuenta, muy lejos del máximo permitido. Si el stop salta, pierdes unos US$50 más el spread, y el deslizamiento en una noticia puede empeorarlo.
La calculadora de tamaño de posición aplica la misma fórmula a las acciones, y la guía de gestión del riesgo trata los límites diarios. Hábitos que mantienen a un principiante en el juego:
- Practica en una cuenta demo hasta que el cálculo de pips sea automático.
- Empieza con microlotes en uno o dos pares mayores.
- Revisa el calendario económico y quédate fuera antes de los grandes datos mientras aprendes.
- Fija una pérdida máxima diaria y deja de operar ese día cuando la alcances.
- Evita mantener posiciones el fin de semana hasta entender el riesgo de gap.