L’économie et les marchés
VIX
Définition
Le Cboe Volatility Index : la volatilité implicite à 30 jours du S&P 500, calculée à partir des prix des options SPX et exprimée en pourcentage annualisé.
Exemple
Imaginons un VIX à 20. En le divisant par la racine carrée de 12, environ 3,46, on convertit ce chiffre annuel en quelque 5,8 % pour le mois à venir : avec un S&P 500 à 5 000 points, les options intégreraient un mouvement typique d’environ 290 points, dans un sens ou dans l’autre. Une erreur courante est de croire qu’un VIX à 20 annonce une baisse de 20 % ; il mesure l’ampleur attendue des mouvements, pas leur direction.
Chiffres hypothétiques, à titre d’illustration uniquement.
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