Analyse fondamentale
Dépenses d’investissement (capex)
Définition
La trésorerie consacrée à des actifs durables comme les équipements, les bâtiments et les logiciels, pour maintenir l’activité ou la développer.
Exemple
Imaginons que la société XYZ génère 120 millions de dollars de flux de trésorerie d’exploitation et consacre 50 millions à ses dépenses d’investissement : 30 millions pour remplacer des machines usées et 20 millions pour un nouvel entrepôt. Son flux de trésorerie disponible vaut 120 millions − 50 millions = 70 millions de dollars. Le remplacement revient chaque année, alors que l’entrepôt est une dépense de croissance que l’entreprise pourrait suspendre lors d’une année difficile.
Chiffres hypothétiques, à titre d’illustration uniquement.
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